Softbank Group Corp. · TSE:9984
Softbank — Q1 FY2022 Earnings Presentation
30 slides from Softbank's earnings presentation, Aug 10, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第1四半期決算 投資家向け説明会
2023年3月期 第1四半期決算 投資家向け説明会 2022年8月10日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（Arm Limitedを含み、以下SBGと併せて「当社」）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申 込みを含む、いかなる投資勧誘を構成又は形成するものではありません。 本資料には、当社グループの推定、予測、目標及び計画を含む当社グループの将来の事業、将来のポジション及び業績に関する記述など当社グループの将来の見通しに関する記述、見解又は意見が含まれています。将来の見通しに関する記述には、特段の限定を付すことなく、「
Slide 3: 為替換算レートと略称について
本資料における為替換算レート （円） 期中平均レート FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 FY21/Q4 FY22/Q1 FY22/Q2 FY22/Q3 FY22/Q4 1米ドル 110.00 110.47 113.60 117.10 129.04 1人民元 17.01 17.09 17.75 18.43 19.60 期末レート 2021/6月末 2021/9月末 2021/12月末 2022/3月末 2022/6月末 2022/9月末 2022/12月末 2023/3月末 1米ドル 122.39 136.68 1人民元 19.26 20.38 略称について 本資料では、以下の略称
Slide 4: 市場環境について
市場環境について インフレと利上げを受けた株式市場の調整は続く 10 3.5 105 NASDAQ 10年 3.0% S&P500 9.5 2年 100 ＋9.1% 3 -4.9% 9 95 8.5 8.6 2.9% 8.5 2.5 2.3% 90 8.3 8 -20.6% 7.9 85 2.3% -9.1% 7.5 7.5 2 80 7 7.0 1.5 75 6.5 70 6 1 -29.5% 5.5 65 5 0.5 60 2021年 2022年 2022年 2021年 2022年 2022年 2021年 2022年 2022年 12月 3月 6月 12月末 3月末 6月末 12月末 3月
Slide 5: 中国に関する環境認識について
中国に関する環境認識について 米中摩擦、中国規制環境については、ポジティブ、ネガティブ両面の動きがあり、 依然として不透明感は晴れず ($) 10,000 中国IT企業を取り巻く環境 ナスダック・ゴールデン・ドラゴン 中国指数（HXC） ポジティブ $7,955.51 5月：中国副首相がデジタルプラットフォーム企業への $7,064.73 支援を表明 $8,893.72 6⽉：上海市のロックダウン解除 7月：米中間で対中制裁関税を見直す協議 2022年 7月：アリババが香港取引所プライマリー上場申請を発表 8月5日 $7,187.64 ネガティブ 5,000 2022年 7月：新型コロナの新規
Slide 6: FY22Q1の実績：「守り」の実行
FY22Q1の実績：「守り」の実行 グローバル経済 • インフレ抑制のための利上げペース加速、リセッション入りリスクもくすぶる • 4－6月はテック株式の調整続く。その後、下げ止まりの兆し 環境認識 地政学リスク • 米中摩擦・中国規制環境は、ポジティブ・ネガティブ両面の動きがあり、不透明感晴れず • ロシア・ウクライナ情勢は長期化 「守り」の実行 投資の抑制 資金化の継続 NAV 18.5兆円 LTV 14.5% 手元流動性 4.6兆円 22/3末比 横ばい 5.9％ポイント 22/3末比 ‐ 22/3末比 + 1.7兆円 3
Slide 7: ese a
ese a
Slide 8: 連結業績概況
連結業績概況 (億円) FY21Q1 FY22Q1 増減額 増減率 売上高 14,791 15,720 +929 6.3% 税引前利益 12,925 -32,925 -45,849 ― 当期純利益 7,615 -31,627 -39,242 ― (親会社所有者帰属分) (参考) 投資損益合計 12,631 -28,344 -40,975 ― 持株会社投資事業 7,415 1,112 -6,303 -85.0% ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 5,073 -29,191 -34,264 ― その他 142 -265 -408 ― 経理編 2
Slide 9: 報告セグメントの変更
報告セグメントの変更 FY22Q1にラテンアメリカ・ファンド事業をソフトバンク・ビジョン・ファンド事業へ統合 FY21 持株会社 ソフトバンク・ビジョン・ ソフトバンク ラテンアメリカ・ アーム事業 その他 投資事業 ファンド事業 事業 ファンド事業 ソフトバンク・ビジョン・ ソフトバンク・ラテンアメリカ・ファンド ファンド1/2 FY22 統合 持株会社 ソフトバンク・ビジョン・ ソフトバンク アーム事業 その他 投資事業 ファンド事業 事業 ソフトバンク・ビジョン・ ファンド1/2 ソフトバンク・ラテンアメリカ・ ファンド <ソフトバンク㈱およびZホールディングス㈱によるPayPay㈱の連
Slide 10: FY22Q1のB/S、P/L表示科目
ラテンアメリカ・ファンド事業をソフトバンク・ビジョン・ファンド事業へ統合 遡及修正前・後 FY22Q1のB/S、P/L表示科目 (億円) ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 (統合後) FY21Q1 P/L 遡及修正前 遡及修正後 増減 SVF事業からの投資損益 2,879 5,073 2,194 P/L B/S 表示科目 表示科目 旧：ラテンアメリカ・ファンド 2,194 － -2,194 事業からの投資損益 SVF事業 SVFから からの SVF1/2&LatAmファンド の投資 投資損益 からの投資 (FVTPL) (億円) 2022/3月末 B/S 遡及修正前 遡及修正後 増減 SV
Slide 11: セグメント利益：ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業
セグメント利益：ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 (億円) P/L項目 FY21Q1 FY22Q1 FY22Q1摘要 SVF事業からの投資損益 6,109 -29,338 SVF1、SVF2およびLatAmファンドからの 6,109 -29,350 SVF1 -1兆3,130億円、SVF2 -1兆2,971億円、LatAmファンド -3,249億円 投資損益 SVF1 -305億円 (主に公開投資先の資金化)、SVF2 +33億円 (KE Holdingsの全株式を売却)、 投資の実現損益* 4,066 -267 LatAmファンド +5億円 投資の未実現評価損益* 1,959 -29,1
Slide 12: 投資の実現損益と未実現評価損益（ファンド別）
（参考）投資の実現損益と未実現評価損益（ファンド別） (億円) 投資の未実現評価損益*1 投資の 当期計上額 (FY22Q1) 過年度計上額の ファンド 実現損益*1 うち実現損益 摘要 公開投資先 未公開投資先 への振替額 (公開投資先) ・インフレ進行による景気後退懸念の高まり、金利上昇を受けた世界的な SVF1 -305 -9,196 -2,957 -456 株価下落傾向などを背景に、多数の銘柄の株価が下落 (-236百万米ドル) (-7,127百万米ドル) (-2,292百万米ドル) (-521百万米ドル) (未公開投資先) ・Coupang -2,274百万米ドル ・公開類似企業の株
Slide 13: セグメント利益：持株会社投資事業
セグメント利益：持株会社投資事業 (億円) P/L項目 FY21Q1 FY22Q1 FY22Q1摘要 持株会社投資事業からの投資損益 7,414 1,112 アリババ株式先渡売買契約決済益 ― 973 アリババ株式を活用した先渡売買契約の一部を現物決済したことによる利益 Tモバイル株式売却関連損益 ― 248 Tモバイル株式売却取引の詳細はp8参照 資産運用子会社からの投資の実現損益 654 72 SB Northstar：上場株式等への投資の結果 資産運用子会社からの投資の未実現評価損益 176 -695 資産運用子会社からの投資に係るデリバティブ関連損益 1,195 -52 投資の実現損益
Slide 14: Tモバイル株式の資金化
Tモバイル株式の資金化 調達額 所有株式数 (百万株) 取引内容 実行時期 (億米ドル) Tモバイル株式 ドイツテレコム株式 a Tモバイル株式106.3百万株を担保とした借入 (マージン・ローン) 43.8 2020年7月 2021年6月末現在の所有株式数 106.3 ― b Tモバイル株式17.9百万株を活用した先渡売買契約による資金調達 18.1 c Tモバイル株式43.0百万株を担保とした借入 (マージン・ローン) 26.5 d bおよびcで得た資金を用いてaの借入を返済 -43.8 Tモバイル株式45.4百万株を担保とした満期60日間の借入 2021年9月 e 12.5 (ブリッジ・
Slide 15: Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値
Tモバイル株式：当社所有株式数（ドイツテレコム保有のコールオプション未行使分を含む） および公正価値 • 2022年4月、ドイツテレコムがコール FY20 FY21 FY22 オプションを一部行使し、当社は 6/26 Q4末 Q1末 Q2末 Q3末 Q4末 Q1末 Tモバイル株式21.2百万株を売却 (行使されたコールオプションの株数) $144.83 ‒ 固定オプション：11.8百万株 Tモバイル株価 ‒ 変動オプション：9.3百万株 $134.54 $127.76 $128.35 (上記の公正価値) $125.29 ‒ FY21末：2,715百万米ドル $115.98 ‒ 売却時：2,75
Slide 16: ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値
ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値 2021年9月、Tモバイル株式売却の FY21 FY22 9月取引時 Q2末 Q3末 Q4末 Ｑ1末 対価として当社はドイツテレコム株式 225.0百万株を取得 ドイツテレコム株価 €18.95 €17.67 FY22Q1 €17.40 投資の未実現評価益 €16.93 €16.30 213.9百万米ドル (276.0億円) 公正価値 (百万米ドル) 4,665 4,537 4,446 4,171 4,232 経理編 10
Slide 17: Tモバイル株式：条件付対価の公正価値
Tモバイル株式：条件付対価の公正価値 • 条件付対価： $144.83 (参考) 2022年8月8日終値：$144.58 一定の条件を満たした際に、当 $134.85 $134.54 社がTモバイル株式48.8百万 $125.29 $127.76 $128.35 株を無償で取得できる権利 Tモバイル株価 $114.36 $115.98 • 取得条件： $104.15 FY22Q1 投資に係るデリバティブ関連利益 2022年4月1日から2025年 551.8百万米ドル (712.0億円) 12月31日の間におけるTモバイ $82.99 (百万米ドル) ル株式の45日間のVWAP (出 来高加重平
Slide 18: アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ関連損益
アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ関連損益（四半期推移） $293.98 (P/L影響額) (億円) FY22Q1 アリババ株価 $226.78 (各四半期末) $232.73 税引前利益 -3,336 (-26億米ドル) $215.70 $226.73 $148.05 純利益 -2,480 $118.79 (-19億米ドル) $108.80 $113.68 契約変更時 638 DAY1利益 (5.7億米ドル) (アリババ株式先渡売買契約に係る (億円) (繰延税金費用) B/S計上額) 2,701 FY21 FY22 5,286 (24億米ドル) (48億米ドル) (億円) Q4末
Slide 19: 連結P/L総括 IFRSベース
連結P/L総括 IFRSベース (億円) P/L項目 FY21Q1 FY22Q1 増減 売上高 +14,791 +15,720 +929 売上総利益 +8,120 +8,838 +718 持株会社投資事業からの投資損益 (連結) +1,112億円 (詳細はp7参照) 投資損益 ・資産運用子会社からの投資による投資損失：-676億円 ・Tモバイルおよびドイツテレコムへの投資に係る損益 (投資に係るデリバティブ関連利益、 持株会社投資事業からの投資損益 +7,415 +1,112 -6,303 未実現評価利益、Tモバイル株式売却関連利益)：+1,545億円 ・アリババ株式先渡売買契約決済益：+97
Slide 20: 連結B/S総括 IFRSベース – 1
連結B/S総括 IFRSベース – 1 (億円) B/S 2022/ 2022/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 1 現金及び現金同等物 6兆707億円 (+9,017億円) 100,286 103,982 +3,696 51,690 1 SBG 3兆5,780億円 (+1兆754億円) 流 現金及び現金同等物 60,707 +9,017 動 デリバティブ金融資産 アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ金融資産の減少：-3,512億円 (デリバティブ関 10,504 7,223 -3,281 資 連損失の計上、アリババ株式を受け渡し現物決済したことなどにより減少) 産 その他の金融資
Slide 21: 連結B/S 投資有価証券（主な投資先）
連結B/S 投資有価証券（主な投資先） (億円) 2022/ 2022/ 増減 摘要 3月末 6月末 投資有価証券* 30,854 29,398 -1,456 FVTPL 25,876 24,695 -1,181 ドイツテレコムがTモバイル株式を対象とするコールオプションを一部行使したことに Tモバイル 9,571 7,314 -2,257 伴い、保有するTモバイル株式21.2百万株をドイツテレコムへ売却 公正価値増加 ドイツテレコム 5,180 6,077 +897 (株価：2022年3月末 €16.93→6月末 €18.95) SoFi Technologies 1,102 687 -41
Slide 22: 連結B/S総括 IFRSベース – 2
連結B/S総括 IFRSベース – 2 (億円) B/S 2022/ 2022/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 1 123,815 112,067 -11,748 SBG 1 借入金 (流動+非流動)：-5,558億円 有利子負債 73,289 65,878 -7,410 コミットメントラインを使用した借入金の返済：-45.0億米ドル リース負債 2,402 2,319 -84 社債 (流動+非流動)：+1,021億円 流動負債 ・社債の買入：外貨建て普通社債-2.7億米ドル (額面総額)、-2.2億ユーロ (額面総額) 銀行業の預金 13,314 14,185 +871 ・円安影響：
Slide 23: 連結B/S総括 IFRSベース – 3
連結B/S総括 IFRSベース – 3 (億円) B/S 2022/ 2022/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 117,078 101,746 -15,332 1 資本金 2,388 2,388 ― 親会社の所有者に帰属する純損失：-3兆1,627億円 資本剰余金 26,346 26,449 +103 2 総額1兆円を上限とする2021年11月取締役会決議に基づく取得分： 2,935億円 (56,297,800株) その他の資本性金融商品* 4,969 4,969 ― 資 1 本 利益剰余金 45,157 13,183 -31,974 3 合 円安の影響で在外営業活動体の為替換算差額が
Slide 24: P/L・B/Sへの円安影響（概念図）
P/L・B/Sへの円安影響（概念図） P/L B/S エンティティー 種別 為替差損益 為替換算差額 外貨建て現預金・ 貸付金 (投資を除く) SBG単体+ 為替差益 (p19参照) 国内資金調達子会社 外貨建て負債 (借入金・社債) 為替差損 (p19参照) 機能通貨が外貨の 在外子会社・関連会社 純資産 (プラス) (例：SVF1/2&LatAmファンド、 アリババ) 公正価値変動 (p23参照) 為替換算差額 (p19参照) 経理編 18
Slide 25: FY22Q1の円安影響
FY22Q1の円安影響 FY22Q1 連結P/L 為替差損益：-8,200億円 (うちSBG単体の影響が9割) SBG単体 グループ会社からの外貨建て借入に係る為替差損益：-1兆757億円、外貨建て社債に係る為替差損益：-1,323億円 (ハイブリッド債含む) FY21末 FY22Q1末 SBG単体残高 期末日レート：¥122.39/$ 期末日レート：¥136.68/$ 外貨建て負債 (借入金・社債) 897億米ドル 951億米ドル (グループ会社からの借入を含む) 外貨建て現預金・貸付金 326億米ドル 342億米ドル (投資を除く) (現預金182億米ドル、貸付金144億米ドル) (現預金
Slide 26: 連結C/F総括 IFRSベース
連結C/F総括 IFRSベース (億円) C/F項目 FY21Q1 FY22Q1 増減 FY22Q1の主な内訳 営業CF -3,666億円 yoy ・SB Northstarのキャッシュ・インフロー減少：-6,632億円 +4,130 営業キャッシュ・フロー小計 営業活動 ・法人所得税の支払額 (キャッシュ・アウト・フロー) 減少：+4,499億円 +5,074 +1,408 -3,666 -2,016 法人所得税の支払額 FY21Q1においては、FY20にソフトバンクグループジャパン㈱で生じたソフトバンク㈱株式売却益 によるCF +37 法人所得税の還付額 を含む課税所得に基づく法人税の支払
Slide 27: Appendix
Appendix
Slide 28: SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引
SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引 *1 出資持分 (外部投資家持分) SBG 孫 正義 FY22Q1末：682百万米ドル (932億円) FY21末：2,207百万米ドル (2,701億円) 普通株出資持分比率：17.25% (B) (A) 分配金 (出資の返還) 持分取得額：2,923百万米ドル 100% 173百万米ドル ①出資額：2,594百万米ドル (出資コミットメント：26億米ドル) ②調整金等：329百万米ドル 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：70百万米ドル (FY21末：50百万米ドル） 優先株出資 SVF2 SVF2 LLC 2021年6月
Slide 29: 円安進行時：在外子会社・関連会社の投資資産の公正価値変動
円安進行時：在外子会社・関連会社の投資資産の公正価値変動 決算日レート 期中平均レート 決算日レート 在外子会社・関連会社 ¥110/$ ¥115/$ ¥120/$ B/S資本の部： における投資資産の 在外営業活動体の 為替換算差額の増減 公正価値変動 ((b) - (a)) $10 $12 ①増加 投資利益：$2 →P/L計上額：¥230 (a) +¥110 (うち為替影響：¥10) B/S計上額：¥1,100 +¥340 (b) ¥1,440 ②横ばい $10 投資利益：$0 $10 +¥100 →P/L計上額：¥0 (a) B/S計上額：¥1,100 +¥100 (b) ¥1,200
Slide 30: のれん・無形資産の内訳
のれん・無形資産の内訳 (億円) B/S 2022/ 2022/ 増減 主な内訳 摘要 項目 3月末 6月末 償却費 為替変動 その他 48,979 52,420 * アーム 28,981 32,365 ― +3,384 ― の れ SBKK 9,075 9,075 ― ― ― ん LINE 6,306 6,306 ― ― ― ZOZO 2,129 2,129 ― ― ― テクノロジー 3,577 3,877 主な アーム 3,577 3,877 -111 +411 ― 定額法 償却年数：8-20年 内訳 主 顧客基盤 6,286 6,281 な ZOZO 2,906 2,874 -33 ―