23 slides from T.s. Lines's earnings presentation, Mar 28, 2025
Slide 1: 2024全年業績投資者推介會
2 0 2 4 全 年 業 績 投 資 者 推 介 會 2025.03.28 SAILING ALONG YOUR NEEDS 陳劭翔, 副主席 涂鴻麟, 總裁 黃仁傑, 高級副總裁 陳仲戟, 財務總監 余蔡惠君, 投資者關係部副經理
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本檔僅供參考之用，並不擬且不應被解釋為就購買、認購或出售任何證券的要約、誘因、邀請、招攬、承諾或廣告，而本檔的任何部分不應構成任何合同或承諾的基礎， 任何合同或承諾也不得依賴本檔的任何部分。 這份簡報由德翔海運有限公司（T.S. Lines Limited，以下稱「公司」）及其子公司（以下統稱「集團」）專為您獨家使用和參考而準備。本簡報及其中所含的信息，以及 以口頭或其他方式呈現的信息，均為嚴格保密，必須如此對待。本簡報的任何部分或內容不得以任何方式直接或間接複製、再生或分發給其他任何人，或為任何其他目的 全部或部分發布。本簡報的轉發、複製或分發，無論是全部或部分，均未經授權。 本簡
Slide 3: 議程
議程 1 公司簡介 2 2024年業績亮點 3 財務回顧 4 發展戰略 5 展望 6 問答環節 3
Slide 4: 公司簡介
公司簡介 4
Slide 5: 公司簡介
開闢香港、台灣與日本貿易航線 陳德勝 2001 2001成立本公司 將貿易航線擴展至韓國、 新加坡、馬來西亞及印尼 2002 擴展進入東南亞市場 我們的航運業務量，按市場劃分 2003 2006 擴展進入中東市場 20 46 2007 擴展進入東非市場 全球國家和 航線服務 2008 地區 開闢進入印度次半島貿易航線 2010 將我們的貿易航線擴展至澳洲並開始我 們的跨太平洋服務 2017 自2017年起連續五年獲得香港海關頒發 海運貨物資料預報計劃金獎 61 港口覆蓋 20全球貨櫃航 th 運公司排名* 2021 將我們的貿易航線擴展至紐西蘭及加 拿大 *根據 Alphaliner Top
Slide 6: ae Weer
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Slide 7: 業務穩步上揚 盈利大幅上升17倍
業務穩步上揚 盈利大幅上升17倍 貨運量(2023 vs 2024) (百萬美元) FY23 FY24 (‘000) 標準箱 1,700 1,340.4 1,652 收入 874.6 1,650 +12.7% (+53.3%) 1,600 1,025.4 銷售成本 908.4 1,550 (+12.9%) 1,500 1,466 毛利 -33.8 315.0 1,450 1,400 365.9 稅前利潤 13.8 1,350 (+2,544.3%) 2023FY 2024FY 365.9 權益股東應佔利潤 20.7 (+1,666.9%) 2024年業績亮點 7
Slide 8: 財務回顧
財務回顧 8
Slide 9: 靈活經營策略帶動業績強勁增長
靈活經營策略帶動業績強勁增長 總貨運量細分 平均單箱運價 (2023 vs 2024) (2023 vs 2024) (美元/標準箱) 亞太地區 同比 亞太地區 900 +12.7% 800 同比 769 跨太平洋(亞洲至 跨太平洋(亞洲至溫 721 溫哥華) 哥華) 700 +40.6% 亞洲至歐洲 1,466 1,652 亞洲至歐洲 標準箱’000 標準箱’000 中東 中東 600 547 東非 東非 500 其他 其他 400 2023FY 2024FY 300 總貨運量區域細分 200 亞太地區 跨太平洋 亞洲至歐洲 中東 東非 其他 100 2023FY 97.7% 0.0% 0.
Slide 10: 穩定成本結構支持盈利快速提升
穩定成本結構支持盈利快速提升 銷售成本細分* 權益股東應佔利潤 其他 船舶運營成本 港口費用 (百萬美元) 租賃船舶 貨櫃租賃及堆場費用 折舊 400 365.9 船用燃油成本 貨櫃處理費用 350 同比 (百萬美元) 908.4 3.4% 1,025.4 3.6% 300 +1,666.9% 7.1% 6.8% 5.2% 4.4% 15.5% 250 18.5% 12.7% 200 14.5% 8.3% 6.0% 150 18.5% 20.7% 100 50 24.8% 30.1% 20.7 0 2023 2024 2023FY 2024FY * 與貨櫃相關的使用權資產折舊開支分類至貨櫃租賃
Slide 11: 資產負債表保持穩健
資產負債表保持穩健 (百萬美元) 2023FY 2024FY 同比 重要績效指標 2023FY 2024FY 權益回報率 1.1% 19.5% 流動資產 817.1 584.2 -28.5% 總資產回報率 0.8% 16.3% 非流動資產 1,342.7 1,737.5 29.4% 流動比率 3.2x 2.5x 速動比率 3.1x 2.4x 總資產 2,159.8 2,321.7 7.5% 現金及約當現金 流動負債 255.7 231.1 -9.6% (百萬美元) 非流動負債 132.5 115.4 -12.9% 716 總負債 388.2 346.5 -10.7% 422 權益總額 1,77
Slide 12: 流動性充裕支持持續履行對股東承諾
流動性充裕支持持續履行對股東承諾 致力為股東創造價值 2024 全年派息 每股$ 0.11美元 30% - 50% (相等於每股$ 0.858港元) 目標派息比率 $183.2百萬美元 (50% 派息比率) 財務回顧 12
Slide 13: 資本開支 新造船訂單
資本開支 新造船訂單 船型 船體編號 交船時程 SWS 7000TEU H1630 JUN-26’ 355 百萬美元 SWS 7000TEU H1631 APR-27’ T.S 購置新船舶 SWS 14000TEU H1636 JUN-27’ . 212 SWS 14000TEU H1637 AUG-27’ SWS 14000TEU H1638 OCT-27’ GWS 4300TEU H2489 MAR-27’ 32 GWS 4300TEU H2490 MAY-27’ 2025 2026 2027 財務回顧 13
Slide 14: 發展戰略
發展戰略 14
Slide 15: 擁有卓越的提升使用率及增加盈利能力
擁有卓越的提升使用率及增加盈利能力 靈活經營模式 最年輕船隊 主動船隊管理 • 作為靈活的市場參與者， • 積極退租舊船舶 • 自有船平均船齡少於4年1 公司可快速應對市場不同 • 策略性出租自有船 狀況 • 船隊以小船和自有船為主， 為公司帶來長期成本優勢 • 逆周期方式訂購新船舶及 • 積極開拓中東及東非市場 購置二手船舶 註1：數據截至2024年12月31日 發展戰略 15
Slide 16: 貿易戰下推新航線 捕捉市場機遇
貿易戰下推新航線 捕捉市場機遇 (標準箱) 總貨運量 80,000 新航線貨運量貢獻 (‘000) 標準箱 68,880 1,700 70,000 1,652 1,650 60,000 1,600 同比 +12.7% 50,000 1,550 1,500 1,466 40,000 32,944 1,450 30,000 26,812 1,400 1,350 20,000 2023FY 2024FY 10,000 0 泛太平洋 東非 中東 2025年推出AWC 和 MEX 航線服務 發展戰略 16
Slide 17: 船舶和貨櫃資源概覽
船舶和貨櫃資源概覽 船舶規模 貨櫃規模 89% (標準箱) (標準箱) 420,000 35% 270,000 總運力 自有船運力比例* 31% 29% 370,000 30% 82% 84% 220,000 320,000 25% 170,000 19% 77% 143,524 79% 270,000 20% 120,000 89,818 220,000 74% 15% 70,000 170,000 10% 20,000 69% 120,000 2023 2024 年份 2023 2024 差異 70,000 5% 自有船 32 36 +4 租賃船 11 7 -4 20,000 0% 202
Slide 18: 交付時間表
交付時間表 2026至2027年新造船預計交付量 2023 2024 2026 2027 (標準箱) 180,093 200,000 標準箱 180,000 160,000 140,000 120,000 68,897 100,000 80,000 標準箱 60,000 40,000 20,000 0 2023 2024 2026 2027 2027 自有船運力 自有船運力 數據截至2024年12月31日 發展戰略 18
Slide 19: 繼續優化及升級我們的船隊和貨櫃
• 優化和升級船隊和貨櫃組 • 擴大戰略協作 • 通過船舶租賃以動態應對不斷變 • 擴大服務網絡和提升服務能力 化的市場狀況 • 積極探索與我們業務能夠形成互補的投資機會 • 增加我們的貨櫃數目 繼續優化及升級我們的船 鞏固我們的戰略合作，選擇性地追求戰略 隊和貨櫃 投資 策略性運力配置 持續推進公司數字化改造 • 優化航線服務，提升船舶利用 • 部署先進的信息科技解決方案 效率 • 實施新一代的內部運營系統 • 部署新船舶、升級現有船舶 • 增加對人工智能(AI)、物聯網(IoT) • 開拓市場新機遇 及其他先進技術的投資 發展戰略 19
Slide 20: ~TS KAOHSIUNG
~TS KAOHSIUNG wea juro + seen
Slide 21: 2025展望
2025 展望 不確定性 新造船交付預測 (百萬標準箱) 1. 胡塞武裝襲擊，令紅海危機有機會 持續更長時間 3.0 2. 供需失衝持續 2.5 1.2 3. 各國關稅及貿易戰持續 2.0 1.4 1.5 0.5 1.1 機遇 0.4 1.0 0.7 0.8 0.5 0.7 1. 亞洲市場預期進出口均領先其他地 0.5 0.3 0.3 區，預期2025年出口和進口分別 0.5 0.2 0.4 0.0 0.0 0.1 增長4.7%和5.1% 2024 2025E 2026E 2027E 2. 深耕亞太地區，擁有完善亞太區內 <5100 5,100-9,999 10,000-15,199 ≧15,
Slide 22: 清晰市場定位 把握發展機會
清晰市場定位 把握發展機會 • 靈活經營策略有助公司在行業 保持競爭優勢 貨運量單位數增長 市場 • 持續優化航線布局、深化供應 展望 鏈整合、加強與友商合作 運價輕微下跌 • 透過高質量產品和可靠航線服 務吸收亞洲市場需求 展望 22
Slide 23: fl Soe Bi
fl Soe Bi si - = 4 ar FS Rah 23 e ee