Cementir Holding N.v. · MIL:CEM
Cementir — Non-Deal Roadshow (May 2006)
26 slides from Cementir's roadshow presentation, May 17, 2006
Slide 1: Roadshow a Londra
Roadshow a Londra 17 Maggio 2006 Maggio 2006
Slide 2: Avviso legale
AVVISO LEGALE La seguente presentazione contiene stime preliminari sulla performance del Gruppo e sull’andamento dei mercati di riferimento basate su ipotesi che il management ritiene ragionevoli e credibili ad oggi. Tuttavia per la loro natura previsionale, tali stime sono soggette ad incertezza e
Slide 3: Agenda
AGENDA PANORAMICA DEL GRUPPO ESPANSIONE DI CEMENTIR: DA PRODUTTORE LOCALE A GLOBALE CREAZIONE DI VALORE PER GLI AZIONISTI OBIETTIVI PER IL 2008 PAESI IN CUI OPERA Italia Turchia Scandinavia LEADERSHIP GLOBALE NEL CEMENTO BIANCO PRINCIPALI SFIDE NEL 2006 DATI FINANZIARI Dati finanziari: risultati ann
Slide 4: Panoramica del Gruppo: Cementir oggi
PANORAMICA DEL GRUPPO:CEMENTIR OGGI OLTRE 12 MILIONI DI TONNELLATE DI CAPACITA’ PRODUTTIVA E 3,8 MILIONI DI CALCESTRUZZO VENDUTI IN 5 CONTINENTI DANIMARCA / SCANDINAVIA CAPACITA’ PRODUTTIVA CEMENTO BIANCO: 850,000 t USA CEMENTO GRIGIO: 2,100,000 t CAPACITA’ PRODUTTIVA VENDITE CALCESTRUZZO: 2,350,000
Slide 5: Espansione di Cementir: da produttore locale a globale
ESPANSIONE DI CEMENTIR: DA PRODUTTORE LOCALE A GLOBALE DAL 2001 INVESTIMENTI DI 1 MILIARDO DI EURO PER LA DIVERSIFICAZIONE GEOGRAFICA E PRODUTTIVA 2001 VENDITE PER GEOGRAFIA 2006 VENDITE ATTESE PER GEOGRAFIA * MERCATI EMERGENTI (TURCHIA, EGITTO, MALESIA, CINA) 27% ITALIA 100% ITALIA SCANDINAVIA, NOR
Slide 6: Espansione di Cementir: da produttore locale a globale
ESPANSIONE DI CEMENTIR: DA PRODUTTORE LOCALE A GLOBALE Dipendenti Presenza del Gruppo (n. di Paesi) 13 * Capacità produttiva cemento (T/Y) Calcestruzzo venduto (metri cubi) 3.126 FATTURATO (€ M) 2 MOL (€ M) 12 m ** 1.477 1 857 m 615 7m 3.8 m 283 m 4.3 m 184.4 m 175 m 84.7 m 1.1 m 62.7 m 0.1 m 2000 2
Slide 7: Creazione di valore per gli azionisti
CREAZIONE DI VALORE PER GLI AZIONISTI 36,5% DI CRESCITA COMPOSTA DEL MOL INTERAMENTE FINANZIATA DA CASH FLOW E DEBITO PRINCIPALI EVENTI ED ACQUISIZIONI 29/12/05 Stabilimento di Edirne Prezzo: $ 166,5m MOL cemento €M 03/03/06 29/10/04 1992 MOL calcestruzzo € M Swap 4K-Beton Aalborg e Unicon Cementir
Slide 8: Dividendi
CREAZIONE DI VALORE PER GLI AZIONISTI OBIETTIVO: RAGGIUNGERE €19M DI DIVIDENDO NEL 2009 IPOTIZZANDO RISULTATI STABILI DIVIDEND CAGR: +11,6% DIVIDENDI €€19 19mm €€€11.1m 9,5m €€13.5m 13.5m €€9.5m €€9.5m 11.1m €€7.9m 9.5m 9.5m 7.9m 2001 2002 2003 2004 2005 2009 TITOLO IN CRESCITA DEL +500% DAL 1996 E
Slide 9: Obiettivi per il 2008
OBIETTIVI PER IL 2008 OBIETTIVI FINANZIARI DESCRIZIONE / COMMENTI ~ 30% Mercati Emergenti FATTURATO > € 1 miliardo ~ 50% Scandinavia / USA ~ 20% Italia • Migliore efficienza sulla struttura dei costi • Incrementare l’utilizzo di combustibili alternativi MOL € 250 milioni • Riposizionamento strategic
Slide 10: Paesi in cui opera
PAESI IN CUI OPERA 10
Slide 11: Italia
ITALIA 4° PRODUTTORE DI CEMENTO IN ITALIA IMPIANTI DI CEMENTO E CALCESTRUZZO VOLUMI E VARIAZIONI DEI PREZZI DEL CEMENTO1 Milioni ARQUATA SCRIVIA % CAPACITA’ PRODUTTIVA tonn. 50 Volumi ∆ Prezzi 12,0% CEMENTO GRIGIO: 800,000 t 45 10,0% 40 8,0% SPOLETO 35 CAPACITA’ PRODUTTIVA 6,0% CEMENTO GRIGIO: 700,0
Slide 12: Turchia
TURCHIA 4° PRODUTTORE DI CEMENTO IN TURCHIA CON EDIRNE CEMENTIR SI ESPANDE NELL’AREA DI ISTANBUL ED AUMENTA LA CAPACITA’ DEL 25% EDIRNE CAPACITA’ PRODUTTIVA KARS CAPACITA’ PRODUTTIVA VOLUMI E VARIAZIONI DEI PREZZI DEL CEMENTO ($)2 CEMENTO GRIGIO: 800,000 t CEMENTO GRIGIO: 600,000 t € Milioni % 40,0
Slide 13: Scandinavia
SCANDINAVIA PRINCIPALE PRODUTTORE DI CEMENTO BIANCO E CALCESTRUZZO IMPIANTI CEMENTO BIANCO SVEZIA VOLUMI E VARIAZIONE PREZZO CEMENTO (DANIMARCA)3 CAPACITA’ TOTALE: 0.85m t CAPACITA’ PRODUTTIVA RMC (UNICON) 1: 0.15 m VOLUMI ANNUI VENDUTI 8 IMPIANTI Mln tons % IMPIANTI CEMENTO GRIGIO Volumi domestici
Slide 14: Leadership globale nel cemento bianco
LEADERSHIP GLOBALE NEL CEMENTO BIANCO 2004 MERCATO GLOBALE DEL CEMENTO BIANCO / FLUSSI DI EXPORT DI CEMENTIR DANIMARCA PRINCIPALI PAESI EXPORT CEMENTO BIANCO: USA, GERMANIA, FRANCIA, UK CEMENTO GRIGIO: UK, IRLANDA DEL NORD, PORTO RICO MALESIA CAPACITA’ PRODUTTIVA CEMENTO BIANCO (AALBORG PORTLAND): 2
Slide 15: Principali sfide nel 2006
PRINCIPALI SFIDE NEL 2006 COSTI OPERATIVI IN CRESCITA COMMENTI 2003* 2004* 2005 Stimiamo che l’incremento dei costi delle materie prime e dei noli LAVORO / marittimi annulleranno le sinergie ALTRO ancora per il 2006. LAVORO / 16% LAVORO / ALTRO ALTRO 14% 14% L’incremento di carburante e altri costi
Slide 16: Dati finanziari
DATI FINANZIARI 16
Slide 17: Dati finanziari: risultati annuali 2005
DATI FINANZIARI: RISULTATI ANNUALI 2005 * Gen-Dic Gen-Dic (Euro 000) ∆% 2005* 2004 Le performance di Aalborg e Unicon RICAVI 857.780 391.264 119.2 sono state in linea o migliori rispetto ai MATERIE PRIME (333.431) (156.705) 112.8 dati di budget PERSONALE (120.979) (47.950) 152.3 MOL 184.431 96.145
Slide 18: Dati finanziari: 1° trimestre 2006
DATI FINANZIARI: 1° TRIMESTRE 2006 Gen-Mar Gen-Mar (Euro 000) ∆% 2006* 2005** Buon andamento delle vendite in RICAVI NETTI 217.243 171.302 26,82 tutte le aree geografiche in cui il ALTRI RICAVI 5.306 1.704 211,38 Gruppo opera COSTI PER MATERIE PRIME (97.006) (68.201) 42,24 Il mercato del cemento
Slide 19: Dati finanziari: 1° trimestre 2006 e risultati annuali 2005
DATI FINANZIARI: 1° TRIMESTRE 2006 E RISULTATI ANNUALI 2005 LA DIVERSIFCAZIONE GEOGRAFICA CONSENTE UNA MAGGIOR STABILITA’ DEI RISULTATI DETTAGLIO DELLE VENDITE NETTE PER DIVISIONE Gen-Mar Gen-Mar (Euro milioni) ∆% 2005 2004** ∆% 2006* 2005 EUROPA 155,4 129,6 19,9 644,1 269,2 139,3 ASIA 46,7 28,8 62,
Slide 20: Posizione finanziaria netta
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSIDERANDO RISULTATI STABILI E NESSUNA ULTERIORE ACQUISIZIONE, L’OBIETTIVO E’ ANNULLARE IL DEBITO NETTO ENTRO IL 2009 31-Mar-2006 DEBITO NETTO € 425m (*) DEBITO NETTO / MOL ’05 ~ 2.3x CEMENTIR 31-Dec-2005 € 73 m CIMENTAS € 162 m ~ € 400 m FLUSSI DI CASSA CUMULATIVI DEBI
Slide 21: Conclusioni
CONCLUSIONI OBIETTIVO: MASSIMIZZARE FREE CASH FLOW E CRESCITA STRATEGIA: CRESCITA INTERNA ED ESTERNA FOCUS SULLA TECNOLOGIA/ OTTIMIZZAZIONE DELLA LOGISTICA E CENTRALIZZAZIONE DEGLI CREAZIONE DI EFFICIENZA ACQUISTI DI MATERIE OBIETTIVO FLUSSI DI GENERAZIONE DELLA PRIME (CARBONE, CASSA: DI FLUSSI DI V
Slide 22: Appendice
APPENDICE 22
Slide 23: Struttura del Gruppo Cementir
STRUTTURA DEL GRUPPO CEMENTIR 23
Slide 24: Il Gruppo Caltagirone SpA
IL GRUPPO CALTAGIRONE SpA ¾ Il Gruppo Caltagirone SpA opera in tre principali settori di attività: Costruzioni, Cemento, Media con ricavi aggregati di oltre €1.3 mld ¾Il Gruppo possiede partecipazioni finanziarie in varie società quotate ¾ La struttura è la seguente: Capitalizzazione: € 1027 m (a) 6
Slide 25: Copertura degli analisti
COPERTURA DEGLI ANALISTI BROKERS ANALISTI SITO INTERNET CHEUVREUX CRISTOFORI www.caicheuvreux.com CAZENOVE DELGADO www.cazenove.com UBS WARBURG CIPELLETTI www.ubs.com CABOTO LA SCALIA www.caboto.it BANCA AKROS MAJOCCHI www.bancaakros CENTROSIM PEDRAZZINI www.centrosim.it ACTINVEST CLEMENTE www.actin
Slide 26: Relazioni con gli investitori
RELAZIONI CON GLI INVESTITORI invrel@cementir.it Tel. +39 06 45412213 Fax +39 06 45412288 www.cementir.it 26