Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — Q3 FY2020 Earnings Presentation

25 slides from Meiji's earnings presentation, Feb 9, 2021

  1. Slide 1: ２０２０年度 第３四半期決算説明資料

    ２０２０年度 第３四半期決算説明資料 対象期間： 2020.4.1-12.31 2021.2.9

  2. Slide 2: ２０２０年度 第３四半期連結決算のハイライト

    ２０２０年度 第３四半期連結決算のハイライト （億円） 19年度 20年度 1-3Q実績 1-3Q実績 前年同期比 △5.3% 売上高 9,511 9,007 △504 +3.6% 営業利益 803 832 +28 営業利益率 8.4% 9.2% +0.8pt 親会社株主に帰属する △5.8% 524 494 △30 四半期純利益 ＥＰＳ 361.54円 340.54円 △21.00円  ３Ｑ累計実績：減収、営業利益は増益 • 売上高は食品、医薬品ともに減収 • 営業利益は食品、医薬品ともに増益 • 四半期純利益は税金費用の増加や非支配株主に帰属する利益の影響 により減益 2 ｜ 2021.

  3. Slide 3: 食品 ２０２０年度 第３四半期決算概要

    食品 ２０２０年度 第３四半期決算概要 （億円） 19年度 20年度 1-3Q実績 1-3Q実績 前年同期比 △4.8% 売上高 7,966 7,584 △382 +4.0% 営業利益 651 677 +26 営業利益増減分析 （億円） 19年度1-3Q 651 菓子減収、 売上増減 △30 プロバイオ、ザバス増収 原価の変動 +56 原価改善（歩留まり改善など）、 原価計上方法の変更影響（+48）※1など マーケティング費用等の変動 +41 販促費などの減少 製造間接費、一般管理費の増加、 その他費用の変動 △54 原価計上方法の変更影響（△48）※1など その他（子会社損益含む） +13

  4. Slide 4: 医薬品 ２０２０年度 第３四半期決算概要

    医薬品 ２０２０年度 第３四半期決算概要 （億円） 19年度 20年度 1-3Q実績 1-3Q実績 前年同期比 △7.7% 売上高 1,554 1,434 △120 +1.0% 営業利益 155 157 +1 営業利益増減分析 （億円） 19年度1-3Q 155 受診患者数の減少により抗菌薬などが 売上増減 △37 大幅に減収、ヒト用ワクチンは増収 薬価改定の影響 △51 原価低減 原価の変動 +17 コストコントロールおよびＭＲ活動制限 マーケティング費用等の変動 +19 により減少 その他費用の変動 +10 研究開発費減など その他（子会社損益含む) +44 ＫＭバイオロジクス増益など 2

  5. Slide 5: ２０２０年度 通期連結見通し

    ２０２０年度 通期連結見通し （億円） 19年度 20年度 20年度 実績 期初計画 修正計画 前年同期比 期初計画比 △4.2% △4.2% 売上高 12,527 12,530 12,000 △527 △530 +3.2% △3.6% 営業利益 1,027 1,100 1,060 +32 △40 営業利益率 8.2% 8.8% 8.8% +0.6pt +0.1pt 親会社株主に帰属する △2.0% △5.0% 673 695 660 △13 △35 当期純利益 ＥＰＳ 464.08円 479.05円 454.90円 △9.18円 △24.15円 １株当たり配当金 150円 150円 150円

  6. Slide 6: ２０２０年度 通期連結見通し セグメント別

    ２０２０年度 通期連結見通し セグメント別 （億円） 1-3Q 4Q 通期 通期 実績 前年 修正計画 前年 期初計画 修正計画 前年 期初 同期比 同期比 同期比 計画比 △5.3% △0.7% △4.2% △4.2% 売上高 9,007 △504 2,992 △22 12,530 12,000 △527 △530 連結 +3.6% +1.8% +3.2% △3.6% 営業利益 832 +28 227 +3 1,100 1,060 +32 △40 +3.2% +9.6% +4.5% △2.7% 経常利益 843 +26 236 +20 1,110 1,080 +46 △30 親会社株主に帰属

  7. Slide 7: 事業別計画 発酵デイリー

    食品 ２０２０年度 事業別計画 発酵デイリー （億円） 1-3Q 通期 実績 前年同期比 修正計画 前年同期比 期初計画比 △0.8% △1.8% +0.1% 売上高 2,416 △18 売上高 3,218 △60 +3 +26.9% +13.8% +1.2% 営業利益 407 +86 営業利益 551 +66 +6 市場 ※ 売上高 ヨーグルト：1Qの伸びが寄与し+2～3%の ヨーグルト、プロバイオともに期初計画を 伸び。3Qは前年割れ 下回るが、「おいしい牛乳」や「ザバスミ 牛乳類：1Qの伸びが寄与し+4～5%の伸 ルク」が好調で全体では期初計画並み び。3Qは前年並み 営業利益 

  8. Slide 8: 事業別計画 加工食品

    食品 ２０２０年度 事業別計画 加工食品 （億円） 1-3Q 通期 実績 前年同期比 修正計画 前年同期比 期初計画比 △0.6% +1.4% +0.0% 売上高 1,382 △7 売上高 1,808 +24 +0 △17.0% △9.7% △18.4% 営業利益 63 △12 営業利益 75 △8 △17 市場 売上高 チーズ：+11～12%、プロセスも伸びるがナ チーズ、アイスクリームは期初計画を下 チュラルが特に好調 回るものの、市販用バターや業務用ク アイスクリーム：巣ごもり需要によりマルチ リームなどが伸長し全体では期初計画並 タイプが好調で+3～4% みを見込む 売上高 営

  9. Slide 9: 事業別計画 菓子

    食品 ２０２０年度 事業別計画 菓子 （億円） 1-3Q 通期 実績 前年同期比 修正計画 前年同期比 期初計画比 △7.7% △4.2% △6.2% 売上高 823 △68 売上高 1,162 △50 △76 △32.4% △17.6% △20.6% 営業利益 98 △47 営業利益 156 △33 △40 市場 売上高 チョコレート：大袋が好調で小売店頭経路 チョコレートは回復傾向だが期初計画に は+2～3%だが、鉄道売店などの経路が押 は届かず。グミやガムは大幅な減収の見 し下げ 込み 売上高 チョコレートは減収ながら回復傾向。グミや 営業利益 ガムはオフィス需要などの減少により

  10. Slide 10: 事業別計画 栄養

    食品 ２０２０年度 事業別計画 栄養 （億円） 1-3Q 通期 実績 前年同期比 修正計画 前年同期比 期初計画比 +1.9% +3.6% +1.6% 売上高 727 +13 売上高 939 +32 +15 △3.6% +1.4% +12.9% 営業利益 131 △4 営業利益 159 +2 +18 市場 売上高 プロテイン：運動不足解消ニーズにより 「ザバス」は期初計画から大幅な増収を +40～41% 見込む。乳幼児ミルクは期初計画から 乳幼児ミルク：幼児用ミルクの不調によ 減収見込み り△2～3% 売上高 営業利益 「ザバス」が好調に推移するも、乳幼児ミ 増収に加え、製造間接費が期

  11. Slide 11: 事業別計画 海外

    食品 ２０２０年度 事業別計画 海外 （億円） 1-3Q 通期 実績 前年同期比 修正計画 前年同期比 期初計画比 +2.7% +3.8% △7.0% 売上高 368 +9 売上高 502 +18 △37 +0.4% △27.7% △32.4% 営業利益 12 +0 営業利益 12 △4 △5 売上高 売上高 中国：アイスクリーム事業は好調。牛乳・ 中国のアイスクリーム事業は期初計画を ヨーグルト事業は減収だが回復基調。 上回るが、その他の事業は下回る見込み 菓子事業は婚礼市場向けの低迷などに より前年割れ 営業利益 米国：堅調な動き 減収や販促費等の増加により期初計画 から減益の見込み

  12. Slide 12: 医薬品 事業別計画 国内・ＫＭバイオ

    医薬品 ２０２０年度 事業別計画 国内・ＫＭバイオ （億円） 1-3Q 通期 実績 前年同期比 修正計画 前年同期比 期初計画比 △4.3% △5.2% △7.5% 国内 国内 売上高 1,048 △46 売上高 1,344 △74 △109 △72.5% △74.2% △62.5% 営業利益 26 △71 営業利益 25 △71 △41 バイオ バイオ +10.7% +7.2% +0.2% ＫＭ ＫＭ 売上高 327 +31 売上高 434 +29 +1 +246.0% +66.7% +62.5% 営業利益 75 +53 営業利益 65 +26 +25 売上高 売上高 受診抑制の影響が継

  13. Slide 13: 医薬品 事業別計画 海外

    医薬品 ２０２０年度 事業別計画 海外 （億円） 1-3Q 通期 実績 前年同期比 修正計画 前年同期比 期初計画比 △15.5% △12.7% △19.9% 売上高 281 △51 売上高 380 △55 △94 +44.0% +79.5% △15.9% 営業利益 36 +11 営業利益 49 +21 △9 売上高 売上高 新型コロナウイルス感染症拡大の影響 新型コロナウイルス感染症拡大の影響に により中国子会社で大幅な減収 より各社とも期初計画を下回る見込み 営業利益 営業利益 インドネシアやインドの子会社の経費削 経費削減を進めるも、減収影響により 減が寄与し増益 期初計画からは

  14. Slide 14: 医薬品 経口抗真菌剤『イトラコナゾール錠５０「ＭＥＥＫ」』に関して

    医薬品 経口抗真菌剤『イトラコナゾール錠５０「ＭＥＥＫ」』に関して  経緯 12月4日 小林化工（製造販売元）から睡眠導入剤混入報告 12月9日 処方患者さま（344名）を特定し、服薬中止の確認を完了 1月末現在 小林化工製造品を出荷停止中  今期業績への影響 売上高：マイナス約１５億円 14 ｜ 2021.2.9 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  15. Slide 15: 医薬品 新型コロナウイルス感染症のワクチン開発について

    医薬品 新型コロナウイルス感染症のワクチン開発について ※  ＫＭバイオロジクスの不活化ワクチン 開発状況 • ２０２０年５月、国立研究開発法人日本医療研究開発機構 （ＡＭＥＤ）の公募事業に採択されワクチン開発をスタート • ２０２０年７月、厚生労働省「ワクチン生産体制等緊急整備事 業」の公募に採択され生産体制の整備を開始 菊池研究所 製造棟 • 非臨床で有効性を確認し、現在治験薬を製造中。年度内に臨 培養設備等によりワクチン 原液を製造 床試験（Phase1/2）を開始し、２０２３年度の上市を目指す  アストラゼネカ社開発ワクチンの国内供給に関する 契約を締結 • ＫＭバイオロジクスはア

  16. Slide 16: 参考資料

    参考資料 16 ｜ 2021.2.9 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  17. Slide 17: ２０２０年度 第３四半期連結財政状態

    ２０２０年度 第３四半期連結財政状態 （億円） 20年12月末 実績 前期末比 主な内容 +13.7% ・受取手形及び売掛金 （+338） 流動資産 4,739 +570 ・現金及び預金（+206） +7.0% ・投資有価証券（+374） ・建設仮勘定（+46） 固定資産 6,227 +407 ・機械装置及び運搬具（+34） ・建物及び構築物（△29） +9.8% 資産合計 10,966 +977 ― +20.5% ・コマーシャル・ペーパー （+270） 流動負債 3,090 +525 ・短期借入金（+170） +7.2% 固定負債 1,552 +103 ・社債（+100） +15.7% 負債

  18. Slide 18: ２０２０年度 第３四半期連結ＣＦ

    ２０２０年度 第３四半期連結ＣＦ （億円） 20年度 1-3Q実績 前年同期比 主な内容 ・法人税等の支払額（+138） ・減価償却費（+17） 営業キャッシュフロー 642 +60 ・売上債権の増加（△146） ・たな卸資産の増加（△42） ・投資有価証券の取得による支出（△309） 投資キャッシュフロー △733 △241 ・有形固定資産の取得による支出（+72） ・連結の範囲の変更を伴う子会社株式の売却による収入（+21） フリーキャッシュフロー △91 △180 ― 18 ｜ 2021.2.9 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rig

  19. Slide 19: 第３四半期営業利益 増減分析（事業別）

    食品 ２０２０年度 第３四半期営業利益 増減分析（事業別） （億円） その他 発酵 全社 食品全体 加工食品 菓子 栄養 海外 国内 デイリー 共通費 子会社 19年度1-3Q 営業利益 651 321 75 145 136 12 29 △69 売上増減 △30 +8 +2 △50 +6 +3 ― +0 原価の変動 +56 +12 +5 +30 +14 △1 ― △4 前年増減額 経費等の増減 △13 +57 △21 △21 △24 △5 ― +0 マーケティング費用等 の変動 +41 +38 △9 +11 △0 △3 ― +4 その他費用の変動 △54 +20 △12 △32 △23 △2

  20. Slide 20: 第３四半期営業利益 増減分析（事業別） 原価計上方法変更影響を除く

    食品 ２０２０年度 第３四半期営業利益 増減分析（事業別） 原価計上方法変更影響を除く （億円） その他 発酵 全社 食品全体 加工食品 菓子 栄養 海外 国内 デイリー 共通費 子会社 19年度1-3Q 営業利益 651 321 75 145 136 12 29 △69 売上増減 △30 +8 +2 △50 +6 +3 ― +0 原価の変動 +8 +12 △2 +0 +3 △1 ― △4 前年増減額 経費等の増減 +35 +57 △14 +9 △13 △5 ― +0 マーケティング費用等 の変動 +41 +38 △9 +11 △0 △3 ― +4 その他費用の変動 △6 +20 △5 △2

  21. Slide 21: 主力品売上高

    食品 ２０２０年度 主力品売上高 （億円） 1-3Q 通期 通期 実績 前年 期初計画 修正計画 前年 期初 同期比 同期比 計画比 ヨーグルト 643 +1.0% 879 848 +0.5% △3.5% 明治ブルガリアヨーグルト 587 +1.9% 797 772 +1.4% △3.1% プロバイオティクスヨーグルト 840 +8.6% 1,175 1,147 +3.4% △2.3% 牛乳類 842 △3.4% 1,044 1,106 △2.5% +5.9% 明治おいしい牛乳 476 +7.4% 589 623 +7.5% +5.6% チーズ 286 △0.4% 390 379 +1.3%

  22. Slide 22: 医薬品 ２０２０年度 主力品売上高

    医薬品 ２０２０年度 主力品売上高 （億円） 1-3Q 通期 通期 実績 前年 期初計画 修正計画 前年 期初 同期比 同期比 計画比 国内医療用医薬品（Meiji Seika ファルマ単体実績） シクレスト 31 △2.9% 52 42 △1.9% △17.7% ビラノア 38 +0.8% 106 69 △4.0% △34.6% リフレックス（ＧＥ含む） 50 △25.1% 66 66 △22.4% +0.8% メイアクト（ＧＥ含む） 21 △47.3% 52 29 △44.7% △42.7% タゾピペ 47 △30.4% 80 62 △14.8% △22.7% ヒト用ワクチン計 306 +

  23. Slide 23: ２０２０年度 連結営業利益増減分析 2/9修正計画

    ２０２０年度 連結営業利益増減分析 2/9修正計画 （億円） 連結 食品 医薬品 他 19年度実績 1,027 873 159 △6 売上増減 △54 △24 △30 ― 薬価改定 △58 ― △58 ― 原価の変動 +94（*1） +76 +18 ― 経費等の増減 +7（*2） △19 +26 ― その他（子会社損益含む） +44 +4 +45 △4 20年度計画 1,060 910 160 △10 ＊1： 主な内訳…【食品】 原価計上方法変更+68、その他（歩留改善など）+8 【医薬品】 原価低減+18 ＊2： 主な内訳…【食品】 原価計上方法変更△68、マーケティング費用等の変動+47、

  24. Slide 24: 主要輸入原料相場の動向

    主要輸入原料相場の動向 (USD/MT) 脱脂粉乳 (USD/MT) チーズ 3,000 7,000 6,000 2,500 5,000 4,000 2,000 3,000 1,500 2,000 (GBP/MT) カカオ豆 (USD/ｌｂ) 砂糖 2,500 25 2,000 20 1,500 15 1,000 10 500 5 24 ｜ 2021.2.9 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （出所）Bloomberg

  25. Slide 25: • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたもの ではありません。銘柄の選択、投資の最終決定はご自身でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績見通しなどの将来に関する記述は、当社…

    • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたもの ではありません。銘柄の選択、投資の最終決定はご自身でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、 および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因に より大きく異なる可能性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 • 本資料には、薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は宣伝 広告、医学的アドバイスを目的としているものではありません。 2

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