Ihi Corporation · TSE:7013
Ihi — Q2 FY2024 Earnings Presentation
39 slides from Ihi's earnings presentation, Nov 6, 2024
Slide 1: 2024年度第2四半期（中間期）決算説明資料（IFRS）
2024年度 (2025年３月期） 第２四半期（中間期）決算説明資料（IFRS） 2024年11月６日 © IHI Corporation All Rights Reserved.
Slide 2: 目次
目次： １．2024年度第２四半期（中間期） 連結決算 サマリー................................................................. 4 ハイライト................................................................ 5 実績概要............................................................... 6 営業利益増減要因..................................................
Slide 3: 2024年度第2四半期（中間期） 連結決算
2024年度第２四半期（中間期） 連結決算 © IHI Corporation All Rights Reserved. 3
Slide 4: サマリー
2024年度第２四半期（中間期） 連結決算 サマリー 受注高 売上収益 収益性関連指標 （単位：億円） 7,602 7,574 6,490 6,390 営業利益 営業利益率 772億円 10.2% 4,802 4,703 (YoY ＋2,342億円) (YoY ＋43.6pts) (YoY ＋612億円) (YoY ＋7.7pts) EBITDA 営業CF 1,123億円 ▲74億円 (YoY ＋2,349億円) ’23年度2Q ’23年度2Q ’24年度2Q '23年度2Q '23年度2Q '24年度2Q (YoY ＋740億円) (特別要因除く) (特別要因除く) (YoY ＋619億円)
Slide 5: ハイライト
2024年度第２四半期（中間期） 連結決算 ハイライト 民間向け航空エンジンの伸びにより，第２四半期（中間期）として過去最高益を更新 （主なポイント） • 民間向け航空エンジンにおけるスペアパーツや防衛事業関連の部品などが大きく 受注高 増加 • アジア拠点EPC（※）で，前期大型案件受注の反動により減少 • 民間向け航空エンジンにおいて，V2500，GEnxを中心に販売が増加 売上収益 • アジア拠点EPCにおける大型発電所プロジェクトの工事進捗による増収 • 民間向け航空エンジンのスペアパーツ販売の増加や，整備期間の長期化に伴う 整備費用の発生遅れにより，大きく増益 営業利益 • 車両過給
Slide 6: 実績概要
2024年度第２四半期（中間期） 連結決算 実績概要 '23年度2Q特別要因 '23年度2Q '23年度2Q '24年度2Q 増減 増減 （単位：億円） PW1100G E&C和解 (特別要因除く) ① ③ ③－① ③－② 影響 影響 ② 受注高 4,802 ▲1,541 ▲146 6,490 7,602 (58.3%) 2,799 (17.1%) 1,111 売上収益 4,703 ▲1,541 ▲146 6,390 (※) 7,574 (61.1%) 2,871 (18.5%) 1,183 営業利益（率） (▲33.4%) ▲1,570 ▲1,583 ▲146 (2.5%) 160 (10.
Slide 7: 営業利益増減要因
2024年度第２四半期（中間期） 連結決算 営業利益増減要因 （単位：億円） 民間向け航空エンジンを中心に前年同期比で大幅な増益 売上収益 営業利益 前期に計上した ’23年度2Q ’23年度2Q PW1100G-JMエンジン ’24年度2Q 増減 ’24年度2Q 増減 追加検査プログラム関連 (特別要因除く) (特別要因除く) 資源・エネルギー・環境 1,879 2,100 221 65 78 12 社会基盤 715 671 ▲43 ▲13 ▲30 ▲17 産業システム・汎用機械 2,136 2,273 137 30 ▲10 ▲41 航空・宇宙・防衛 1,634 2,476 842 106
Slide 8: 営業利益増減要因（航空・宇宙・防衛）
2024年度第２四半期（中間期） 連結決算 営業利益増減要因（航空・宇宙・防衛） スペアパーツ販売の増加や，整備期間の長期化に伴う 整備費用の発生遅れなどにより大幅増益 （単位：億円） 営業利益 ＋660億円 © IHI Corporation All Rights Reserved. 8
Slide 9: 連結財政状態計算書
2024年度第２四半期（中間期） 連結決算 連結財政状態計算書 ’23年度末 ’24年度2Q末 資産合計：20,978億円 資産合計：21,099億円（＋121億円） D/Eレシオ：1.43倍 D/Eレシオ：1.36倍（▲0.07pts） 親会社所有者帰属持分比率：17.9% 親会社所有者帰属持分比率：19.3%（＋1.4pts） （単位：億円） 現金及び 現金及び 1,388 919 現金同等物 2,585 営業債務等 現金同等物 2,171 営業債務等 2,041 契約負債 5,847 2,275 契約負債 5,833 売上債権 売上債権 1,926 返金負債 1,625 返金負債 4,6
Slide 10: キャッシュ・フローの状況
2024年度第２四半期（中間期） 連結決算 キャッシュ・フローの状況 PW1100G-JMエンジン EBITDA 営業CF 投資CF （単位：億円） 追加検査プログラム関連支出 2,150 2,000 1,750（※） (1,250) 1,500 1,123 500 1,000 621 503（※） 500 750 0 ▲ 74 ▲ 500 ▲ 313 ▲ 252 ▲ 516 ▲ 1,000 ▲ 814 ▲ 850 ’23年度2Q ’23年度 ’24年度2Q ’24年度 （見通し） （※）PW1100G-JMエンジン追加検査プログラム， IHI E&C訴訟和解影響に関する損失計上を除く ＜主な
Slide 11: 2024年度 連結業績見通し
2024年度 連結業績見通し © IHI Corporation All Rights Reserved. 11
Slide 12: ハイライト
2024年度 連結業績見通し ハイライト 過去最高益となる営業利益見通しを，1,100億円から1,450億円へ上方修正 （※）前回見通しは，2024年8月6日公表の業績予想数値。以下のスライドも同じ。 （主なポイント） • アジア拠点EPCにおける大型案件後ろ倒しにより減少するが，防衛・宇宙事業における増加が 受注高 見込まれるため，前回見通しを維持 • 各セグメントとも前回見通しを維持 売上収益 • 民間向け航空エンジンはエンジン本体の販売台数減が見込まれる一方，スペアパーツ販売増 • 民間向け航空エンジンは，採算の厳しい機種のエンジン本体台数減少による増益効果のほか， スペアパーツ販売増，
Slide 13: 見通し概要
2024年度 連結業績見通し 見通し概要 '23年度 '24年度 '24年度 増減 （単位：億円） 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 受注高 13,768 17,200 17,200 - 売上収益 13,225 16,000 16,000 - 営業利益（率） (▲5.3%) ▲701 (6.9%) 1,100 (9.1%) 1,450 350 税引前当期利益（率） (▲5.5%) ▲722 (6.3%) 1,000 (7.8%) 1,250 250 親会社の所有者に帰属する当期利益（率） (▲5.2%) ▲682 (3.8%) 600 (5.3%) 850 250 100円/株 100円
Slide 14: 営業利益増減要因
2024年度 連結業績見通し 営業利益増減要因 （単位：億円） 受注高 売上収益 営業利益 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 資源・エネルギー・環境 4,000 3,800 4,200 4,200 280 250 社会基盤 1,800 1,800 1,700 1,700 210 180 産業システム・汎用機械 4,800 4,800 4,700 4,700 220 150 航空・宇宙・防衛 6,600 6,800 5,400 5,400 660 1,100 その他 0 0 0 0 ▲270 ▲230 合計 17,200 17,200 16,000 16,0
Slide 15: 営業利益増減要因（航空・宇宙・防衛）
2024年度 連結業績見通し 営業利益増減要因（航空・宇宙・防衛） 新製エンジンの販売台数減少やスペアパーツ整備費用の減少・翌期への 発生ずれなどにより，前回見通しから440億円上方修正 営業利益 ＋440億円 （単位：億円） © IHI Corporation All Rights Reserved. 15
Slide 16: 民間向け航空エンジンの売上収益およびスペアパーツ取扱高の推移
2024年度 連結業績見通し 民間向け航空エンジンの売上収益およびスペアパーツ取扱高の推移 本体比率 スペアパーツ比率 PW1100G-JMエンジン追加検査プログラム影響を除く ’23年度実績 37% 58% ’24年度2Q累計実績 32% 63% ’24年度見通し 33% 60% © IHI Corporation All Rights Reserved. 16
Slide 17: 中核事業におけるライフサイクルビジネス（LCB）の状況
2024年度 連結業績見通し 中核事業におけるライフサイクルビジネス（LCB）の状況 （※）中核事業：資源・エネルギー・環境，社会基盤，産業システム・汎用機械分野 14,000 152% 149% 160% 135% 売上収益（億円） 12,000 117% 130% 113% 100% 10,000 100% 8,000 70% 6,000 40% 2Q進捗率：42% 4,000 10% 2,000 -20% 0 -50% '19年度 '20年度 '21年度 '22年度 '23年度 '24年度 '26年度 LCB LCB以外 LCB売上収益（'19年度に対する割合） ＜ポイント＞ • LCB
Slide 18: Appendix
Appendix © IHI Corporation All Rights Reserved. 18
Slide 19: 報告セグメント別内訳（2023年度2Q vs 2024年度2Q）
報告セグメント別内訳（2023年度2Q vs 2024年度2Q） 受注高 受注残高 売上収益 営業利益（率） （単位：億円） '23年度2Q '24年度2Q 増減 '23年度末 '24年度2Q末 増減 '23年度2Q '24年度2Q 増減 '23年度2Q '24年度2Q 増減 資源・エネルギー・ ▲81 78 159 1,617 1,415 ▲201 4,834 4,077 ▲757 1,732 2,100 367 環境 (▲4.7%) (3.7%) (8.4pts) ▲13 ▲30 ▲17 社会基盤 591 715 124 2,102 2,126 23 715 671 ▲43 (▲1.8%)
Slide 20: 報告セグメント別内訳（特別要因除く）
報告セグメント別内訳（2023年度2Q vs 2024年度2Q） ※’23年度2Q特別要因を除く 受注高 受注残高 売上収益 営業利益（率） （単位：億円） '23年度2Q '24年度2Q 増減 '23年度末 '24年度2Q末 増減 '23年度2Q '24年度2Q 増減 '23年度2Q '24年度2Q 増減 資源・エネルギー・ 65 78 12 1,763 1,415 ▲348 4,834 4,077 ▲757 1,879 2,100 221 環境 (3.5%) (3.7%) (0.2pts) ▲13 ▲30 ▲17 社会基盤 591 715 124 2,102 2,126 23 715 67
Slide 21: 報告セグメント別営業利益増減要因（2023年度2Q vs 2024年度2Q）
報告セグメント別営業利益増減要因（2023年度2Q vs 2024年度2Q） ※’23年度2Q特別要因を除く 事業環境の LCBの コスト構造の 為替の 販管費の 事業構造 その他の （単位：億円） 合計 変化 拡大 強化 変動 変動 改革 損益の増減 資源・エネルギー・環境 7 ▲11 18 4 ▲6 12 社会基盤 ▲10 ▲3 ▲4 ▲17 産業システム・汎用機械 14 10 ▲23 ▲8 ▲40 6 ▲41 航空・宇宙・防衛 440 47 110 ▲20 660 PW1100G-JMエンジン 追加検査プログラム為替影響 83 報告セグメント合計 451 ▲1 39 197 ▲34 ▲4
Slide 22: 報告セグメント別内訳（前回見通し vs 今回見通し）
報告セグメント別内訳（前回見通し vs 今回見通し） 受注高 売上収益 営業利益 （単位：億円） '23年度 '24年度 '24年度 増減 '23年度 '24年度 '24年度 増減 '23年度 '24年度 '24年度 増減 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 資源・エネルギー・ 177 280 250 ▲30 3,101 4,000 3,800 ▲200 4,049 4,200 4,200 - 環境 (4.4%) (6.7%) (6.0%) (▲0.7pts) 150 210 180 ▲30 社会基盤 1,59
Slide 23: 報告セグメント別営業利益増減要因（前回見通し vs 今回見通し）
報告セグメント別営業利益増減要因（前回見通し vs 今回見通し） 事業環境の LCBの コスト構造の 為替の 販管費の 事業構造 その他の （単位：億円） 合計 変化 拡大 強化 変動 変動 改革 損益の増減 資源・エネルギー・環境 10 ▲40 ▲30 社会基盤 ▲30 ▲30 産業システム・汎用機械 ▲35 ▲40 5 ▲70 航空・宇宙・防衛 310 130 440 報告セグメント合計 310 10 ▲105 130 - ▲40 5 310 その他 - 調整額 40 40 合計 310 10 ▲105 130 - - 5 350 © IHI Corporation All Rights
Slide 24: 報告セグメント別決算実績・見通し＜資源・エネルギー・環境＞
報告セグメント別決算実績・見通し <資源・エネルギー・環境> （単位：億円） 受注高 売上収益 営業利益 （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） 前回 今回 前回 今回 前回 今回 4,196 324 4,049 4,200 4,200 (7.7%) 280 4,000 3,800 (6.7％) 250 3,248 (6.0％) 3,101 177 (4.4％) （2Q） （2Q） （2Q） （2Q） （2Q） （2Q） 原動機 1,879 78 1,763 2,100 65 1,617 1,732 (3.7％) (3.5%) 1,415 カー
Slide 25: 報告セグメント別決算実績・見通し＜社会基盤＞
報告セグメント別決算実績・見通し <社会基盤> （単位：億円） 受注高 売上収益 営業利益 （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） 前回 今回 （通期） 前回 今回 1,800 1,800 （通期） （通期） 1,709 1,700 1,700 前回 今回 1,593 （通期） 210 (12.4％) 180 150 (10.6％) 橋梁・水門 (8.8％) （2Q） （2Q） （2Q） （2Q） 715 715 671 交通システム 591 シールドシステム （2Q） （2Q） 都市開発 ▲13 その他 ▲30 (▲1.8％) (4.5％) ’23年度 ’24年度 ’23年度 ’2
Slide 26: 報告セグメント別決算実績・見通し＜産業システム・汎用機械＞
報告セグメント別決算実績・見通し <産業システム・汎用機械> （単位：億円） 受注高 売上収益 営業利益 （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） 前回 今回 （通期） 前回 今回 4,748 4,800 4,800 4,700 4,700 4,661 （通期） （通期） 前回 今回 車両過給機 220 （2Q） （2Q） （2Q） （2Q） （通期） (4.7％) 2,424 2,292 2,273 150 パーキング 2,136 127 (3.2％) (2.7％) 回転機械 （2Q） （2Q） 熱・表面処理 30 運搬機械 (1.4％) 物流・産業システム その他 ▲10 (▲0.
Slide 27: 報告セグメント別決算実績・見通し＜航空・宇宙・防衛＞
報告セグメント別決算実績・見通し <航空・宇宙・防衛> （単位：億円） 受注高 売上収益 営業利益 （通期） （通期） （通期） （通期） （2Q） （通期） 前回 今回 前回 今回 6,800 （通期） （通期） （通期） 6,600 1,100 前回 今回 （通期） （2Q） (20.4％) 5,797 766 5,400 5,400 (30.9％) 660 568 (12.2％) (13.3％) 4,237 4,263 106 （2Q） （2Q） （2Q） （2Q） (6.5％) 防衛向け航空 3,028 エンジン・装備品 2,704 2,476 1,787 1,634 民間向け航空 エ
Slide 28: 報告セグメント別売上収益・営業利益・EBITDA
報告セグメント別売上収益・営業利益・EBITDA ’24年度2Q 売上収益 ’24年度2Q EBITDA 資源・エネルギー・環境 資源・エネルギー・環境 社会基盤 10% 航空・宇宙・防衛 2% 28% 5% 33% 産業システム・汎用機械 航空・宇宙・防衛 売上収益 EBITDA 7,574億円 1,123億円 9% 社会基盤 83% 30% 産業システム・汎用機械 ’24年度2Q 営業利益 5% 資源・エネルギー・環境 社会基盤 産業システム・汎用機械 営業利益 772億円 航空・宇宙・防衛 ※各円グラフの比率 (%) は，報告セグメント合計 に対する構成比率を示す ※セグメント別EBIT
Slide 29: 地域別売上収益
地域別売上収益 ’23年度2Q (特別要因除く) ’24年度2Q 欧州 その他 欧州 その他 中南米 中南米 6% 1% 0% 6% 1% 1% 北米 19% 北米 40% 日本 28% 46% 日本 9% 中国 6% 中国 18% アジア 19% アジア 海外売上収益 3,476億円 海外売上収益 4,532億円 © IHI Corporation All Rights Reserved. 29
Slide 30: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 （単位：億円） '23年度末 '24年度2Q末 増減 資産合計 20,978 21,099 121 うち現金及び現金同等物 1,388 919 ▲468 うち営業債権，契約資産 5,833 5,847 13 うち棚卸資産 4,222 4,819 596 負債合計 16,955 16,789 ▲165 うち営業債務等 2,585 2,171 ▲413 うち契約負債 2,041 2,275 234 うち返金負債 1,926 1,625 ▲300 うち有利子負債 5,743 5,847 103 社債および借入金 4,491 4,619 127 リース負債 1,252 1,227
Slide 31: キャッシュ・フロー，研究開発，設備投資の状況（2023年度2Q vs 2024年度2Q）
キャッシュ・フロー，研究開発，設備投資の状況（2023年度2Q vs 2024年度2Q） （単位：億円） '23年度2Q '24年度2Q 増減 税引前中間利益 ▲1,510 626 2,137 減価償却費 343 350 6 PW1100G-JMエンジン追加検査 プログラム損失計上見合い 1,541 - ▲1,541 その他 129 146 16 EBITDA (※1) 503 1,123 619 PW1100G-JMエンジン追加検査 プログラム関連支出（※2） - ▲90 ▲90 運転資本増減（※3） ▲1,035 ▲975 60 その他 ▲283 ▲132 151 営業キャッシュ・フロー
Slide 32: キャッシュ・フロー，研究開発，設備投資の状況（前回見通し vs 今回見通し）
キャッシュ・フロー，研究開発，設備投資の状況（前回見通し vs 今回見通し） '23年度 '24年度 '24年度 増減 （単位：億円） 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 税引前当期利益 ▲722 1,000 1,250 250 減価償却費 707 700 700 - PW1100G-JMエンジン追加検査 プログラム損失計上見合い 1,559 - - - その他 205 100 200 100 EBITDA (※1) 1,750 1,800 2,150 350 PW1100G-JMエンジン追加検査 プログラム関連支出（※2） - ▲500 ▲500 - 運転資本増減 ▲1,010 ▲430
Slide 33: 主要な経営指標の推移
主要な経営指標の推移 日本基準 IFRS IFRS '24年度 '24年度 '18年度 '19年度 '20年度 '21年度 '22年度 '23年度 '24年度2Q （見通し） （前回見通し） 受注高 13,992億円 12,800億円 10,970億円 12,612億円 13,661億円 13,768億円 7,602億円 17,200億円 17,200億円 売上収益 14,834億円 12,631億円 11,129億円 11,729億円 13,529億円 13,225億円 7,574億円 16,000億円 16,000億円 営業利益 824億円 478億円 279億円 814億円 819億円
Slide 34: 民間向け航空エンジン 売上収益・機種別累計販売台数推移
民間向け航空エンジン 売上収益・機種別累計販売台数推移 日本基準 IFRS ’24 主要搭載機 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21 ’22 ’23 2Q累計 （見通し） 売上収益（億円） 2,670 2,991 2,915 2,810 3,185 2,224 1,017 1,233 2,014 970 1,843 3,200 累計販売台数（台） エアバス V2500 6,469 6,896 7,236 7,508 7,688 7,735 7,740 7,756 7,776 7,782 7,794 A319/320/321 ボーイング GE90 2,039 2,257
Slide 35: 車両過給機 地域別売上収益・販売台数推移
車両過給機 地域別売上収益・販売台数推移 日本基準 IFRS （単位：億円） ’24 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21 ’22 ’23 2Q累計 (見通し) 日 本 375 346 389 398 446 391 354 380 418 421 226 460 ア ジ ア 275 216 158 117 110 107 85 118 149 158 50 130 中 国 243 249 485 719 631 572 665 554 702 766 329 610 北 米 18 24 33 84 116 108 90 131 264 378 246 420 中 南
Slide 36: 車両過給機 地域別売上収益・販売台数推移
車両過給機 地域別売上収益・販売台数推移 © IHI Corporation All Rights Reserved. 36
Slide 37: 都市開発 豊洲地区 賃貸収入の実績推移
都市開発 （１）豊洲地区 賃貸収入の実績推移 日本基準 IFRS （単位：億円） ’24 ’14 ’15 ’16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 ’23 2Q累計 （見通し） 賃貸収入 93 101 93 92 93 94 123 121 122 120 60 123 （２）豊洲地区 賃貸収入，賃貸費用実績 賃貸費用 （単位：億円） 賃貸収入 差額 減価償却費 その他 '24年度2Q 60 27 19 13 © IHI Corporation All Rights Reserved. 37
Slide 38: 豊洲1～3丁目地区 開発マップ
2024年11月時点 豊洲１～３丁目地区 開発マップ 豊洲4-2街区開発計画 豊洲フォレシア 敷地面積：19,493㎡ 地上16F，高さ：約75ｍ，延床面積：101,503㎡ 2022年7月着工～2025年6月竣工予定 2014年7月竣工 豊洲一丁目開発 芝浦工業大学 アーバンドック 豊洲キャンパス IHI本社 パークシティ豊洲 豊洲フロント アーバンドック ららぽーと豊洲ANNEX 地上15F，高さ：約75ｍ，延床面積：106,861㎡ 地上５F，高さ約25ｍ，延床面積：24,721㎡ 2010年8月竣工 2006年10月開業 シティータワーズ 第一生命 豊洲 豊洲 豊洲本社 レジデンス ザ
Slide 39: 本資料のうち，業績見通し等に記載されている将来の数値は，現時点で入手可能な情報に基づき判断した見通しで あり，リスクや不確実性を含んでいます。従いまして，これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことは控えるよ うお願いいたします…
本資料のうち，業績見通し等に記載されている将来の数値は，現時点で入手可能な情報に基づき判断した見通しで あり，リスクや不確実性を含んでいます。従いまして，これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことは控えるよ うお願いいたします。実際に業績は，様々な重要な要素により，これら業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることを ご承知置きください。実際の業績に与える重要な要素には，当社の事業領域を取り巻く政治，経済情勢，対ドルをは じめとする円の為替レートなどがあります。