Kongsberg Gruppen ASA · OSL:KOG

Kongsberg Gruppen ASA — FY2004 Earnings Presentation

24 slides from Kongsberg Gruppen ASA's earnings presentation, Feb 15, 2005

  1. Slide 1: Årsregnskap 2004 (foreløpig)

    Årsregnskap 2004 (foreløpig) WORLD CLASS – through people, technology and dedication KONGSBERG February 15, 2005 1

  2. Slide 2: Hovedpunkter

    Hovedpunkter ƒ 4. kvartals resultat som forventet ƒ Sterk avslutning i Defence & Aerospace og Offshore & Merchant Marine ƒ Svak avslutning i Yachting & Fishery ƒ Kontrakt på NSM (Naval Strike Missile), overgangsfase mellom utvikling og produksjon ƒ Samlet resultat for 2004 som tidligere kommunisert

  3. Slide 3: Hovedtall

    Hovedtall (MNOK) Q4 2004 Q4 2003 Pr. Q4 2004 Pr. Q4 2003 Driftsinntekter 2 027 2 026 6 439 6 651 EBITA 156 151 223 383 EBITA % 7.7 7.5 3.5 5.8 EBIT 135 127 135 291 EBT 125 87 85 190 Res. e. skatt 74 55 41 126 Res. pr. aksje 2.48 1.85 1.38 4.23 Ordreinngang 1 571 2 359 5 947 7 421 KONGSBERG February

  4. Slide 4: Driftsinntekter (akkumulert)

    Driftsinntekter (akkumulert) Volumvekst i Offshore & Merchant Marine (7%) – reduksjon i Defence & Aerospace (-12%) 6 651 6 439 4 625 4 412 3 318 3 001 1 639 1 526 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 KONGSBERG February © KONGSBERG 15, 2005 26 August 2003 4

  5. Slide 5: EBITA (akkumulert)

    EBITA (akkumulert) ƒ Resultatet påvirket av resultatbelastning på 150 MNOK i forbindelse med NSM-utviklingen ƒ Akkumulert EBITA-margin 3,5% (5,8%), EBITA-margin eks. resultatbelastning NSM 5,8% ƒ EBITA-margin 4. kvartal 7,7% (7,5%) 383 232 223 139 51 67 34 Q1 Q2 -25 Q3 Q4 2003 2004 KONGSBERG Februar

  6. Slide 6: Balanse

    Balanse (MNOK) 31.12.04 30.09.04 31.12.03 Eiendeler 6 043 5 862 6 008 Nto. rentebærende gjeld 1 096 1 275 1 159 Egenkapital* 1 812 1 797 1 830 Egenkapital* % 30.0 30.7 30.5 Gjeld/EBITDA 2.6 3.0 2.0 *) Etter utbytte ƒ Resultatbelastningen i forbindelse med NSM hadde ikke kontanteffekt i 2004. Solidit

  7. Slide 7: Netto rentebærende gjeld

    Netto rentebærende gjeld ƒ Gjennomsnittlig rentebærende gjeld ca. 1 200 MNOK i 2004 1 338 1 262 1 275 1 159 1 096 4Q03 1Q04 2Q04 3Q04 4Q04 KONGSBERG February © KONGSBERG 15, 2005 26 August 2003 7

  8. Slide 8: Kontantstrømsanalyse (MNOK)

    Kontantstrømsanalyse (MNOK) ƒ Netto rentebærende gjeld 1.1. (1 159) ƒ EBITDA 413 ƒ NSM resultatbelastning 150 ƒ Endring i omløpsmidler/korts. gjeld (60) ƒ Endring i kundeforskudd (165) ƒ Kontantstrøm fra drift 338 ƒ Investeringer i varige driftsmidler (145) ƒ Renter, utbytte og annet (129) ƒ Netto r

  9. Slide 9: Segmentinformasjon

    Segmentinformasjon KONGSBERG February © KONGSBERG 15, 2005 26 August 2003 9

  10. Slide 10: Offshore & Merchant Marine: EBITA (akkumulert)

    Offshore & Merchant Marine EBITA (akkumulert) ƒ Driftsinntekter: MNOK 2 799 (MNOK 2 622) ƒ EBITA margin: 8.8 % (9.6 %) ƒ Ordreinngang: MNOK 3 010 (MNOK 2 758) ƒ Konkurransedyktighet opprettholdt 253 246 185 170 115 100 54 39 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 KONGSBERG February © KONGSBERG 15, 2005 26 August 200

  11. Slide 11: Marked

    Offshore & Merchant Marine Marked VERFTENES ORDREBØKER KONTRAHERINGER 2004 Antall skip Q4-2004 Trend 2000 Kina 371 4,2 % 1500 Sør-Korea 517 -3,2 % 1000 Japan 506 -22,7 % Asia totalt 1 572 -4,4 % 500 Europa 477 43,2 % 0 Øvr. Verden 28 -26,3 % 2001 2002 2003 2004 Europa Japan Kina, Sør-Korea Andre Sum

  12. Slide 12: Ordreinngang

    Offshore & Merchant Marine Ordreinngang 3 010 2 957 2 821 2 758 2001 2002 2003 2004 KONGSBERG February © KONGSBERG 15, 2005 26 August 2003 12

  13. Slide 13: Yachting & Fishery: EBITA (akkumulert)

    Yachting & Fishery EBITA (akkumulert) ƒ Driftsinntekter: MNOK 905 (MNOK 896) ƒ EBITA margin: 0.9 % (4.9 %) ƒ Prispress utfordrer marginene – Økt volum i yachting ƒLave investeringer i fiskeriflåten 44 34 35 33 28 9 10 8 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 KONGSBERG February © KONGSBERG 15, 2005 26 August 2003 13

  14. Slide 14: Yachting & Fishery

    Yachting & Fishery ƒ Forutsetter varig reduksjon i prisnivå i Yachting-markedet ƒ Tiltak – Nye produktintroduksjoner som møter konkurransen – Forenkler og rasjonaliserer distribusjonsstrukturen – Gjennomført effektiviseringstiltak innen fiskerivirksomheten med effekt fra 2005 ƒ Markedsutsikter – Mar

  15. Slide 15: Defence & Aerospace: EBITA (pr. kvartal)

    Defence & Aerospace EBITA (pr. kvartal) ƒ Driftsinntekter: MNOK 2 704 (MNOK 3 084) ƒ EBITA MNOK -43 (MNOK 93) ƒ EBITA MNOK 107, eks. NSM resultatbelastning ƒ Ordreinngang: MNOK 2 000 (MNOK 3 706) 80 87 -29 21 21 19 3 Q1 Q2 Q3 Q4 -152 2003 2004 KONGSBERG February 15, 2005 15

  16. Slide 16: Defence & Aerospace

    Defence & Aerospace ƒ Missilområdet belaster resultatet med 198 MNOK i 2004, er normalt blant Defence & Aerospaces mest lønnsomme områder ƒ Tiltak er gjennomført og kostnadene er redusert. Forventer ikke at missilområdet vil bidra positivt før i 2006 ƒ NSM har stort potensial fremover ƒ Sterk avslut

  17. Slide 17: Defence & Aerospace

    Defence & Aerospace Land Systems & Aircraft & Air Missiles & Space Naval Systems Dynamic Systems Communication Defence Systems Penguin Submarine Combat Military Communication Air Defence Remote Weapon Station Management Systems NSM Surface Ship Combat Army Management Systems Simulation & Training NA

  18. Slide 18: Ordreinngang

    Defence & Aerospace Ordreinngang 4 035 3 706 2 022 1 961 2 000 81% 69% 64% 74% 81% 2000 2001 2002 2003 2004 Norge Utenfor Norge KONGSBERG February © KONGSBERG 15, 2005 26 August 2003 18

  19. Slide 19: Lønnsomhet og vekst

    Lønnsomhet og vekst KONGSBERG February © KONGSBERG 15, 2005 26 August 2003 19

  20. Slide 20: Lønnsomhet og vekst

    Lønnsomhet og vekst ƒ Intensivert aktivitet med sikte på økt lønnsomhet og vekst ƒ Systematisk evaluering av oppkjøpskandidater – Oppkjøp vil bli rettet inn mot områder der Kongsberg og det oppkjøpte selskap samlet kan gi størst merverdi ƒ Gjennomsnittlig vekstmål på 10-20% årlig med basis i 2004-ta

  21. Slide 21: Utsikter for 2005

    Utsikter for 2005 KONGSBERG February © KONGSBERG 15, 2005 26 August 2003 21

  22. Slide 22: Utsikter for 2005

    Utsikter for 2005 ƒ Flere av KONGSBERGs markeder er i positiv utvikling. ƒ Styret anser at det fortsatt vil være risiko innen missilområdet i 2005. De vellykkede testresultatene for NSM-missilet og inngåelse av overgangskontrakten reduserer risikoen i utviklingsprogrammet. Det forventes økt lønnsomh

  23. Slide 23: Utsikter for 2005 (forts.)

    Utsikter for 2005 (forts.) ƒ Valutakursutviklingen og internasjonale konkurranseforhold er fortsatt en utfordring. ƒ Oppkjøp og andre strukturelle tiltak blir løpende vurdert. ƒ Styret forventer driftsinntekter på nivå med 2004. KONGSBERG February © KONGSBERG 15, 2005 26 August 2003 23

  24. Slide 24: WORLD CLASS – through people, technology and dedication

    WORLD CLASS – through people, technology and dedication KONGSBERG February 15, 2005 24

Kongsberg Gruppen — FY2004 Earnings Presentation on 6ix