Icape Holding · EURONEXT:ALICA
Icape — Investor Presentation (October 2022)
35 slides from Icape's investor presentation, Oct 5, 2022
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Slide 2: Avertissement
Cette présentation a été préparée par le Groupe ICAPE, la « Société », uniquement en vue d’être utilisée lors de présentations investisseurs. En recevant cette présentation et en participant à cette réunion, vous reconnaissez avoir pris connaissance des restrictions suivantes. Cette présentation ne
Slide 3: Directeur général et directrice financière
CYRIL SHORA CALVIGNAC ROKNI DIRECTEUR GÉNÉRAL DIRECTRICE FINANCIÈRE 23 ans d’expérience dans 13 ans d’expérience les circuits imprimés (PCB) dans les circuits imprimés et l’électronique 13 ans au sein du Groupe ICAPE 19 ans au sein du Groupe ICAPE
Slide 4: Fonctions des circuits imprimés
Les circuits imprimés sont essentiels à la construction des cartes électroniques. Leurs fonctions principales sont à la fois électrique, mécanique et de liaison avec leur environnement
Slide 5: Circuits imprimés au cœur de nombreux secteurs
Industrie Télécommunications Automobile Objets connectés Domotique E-mobilité Médical Puissance Multimédia Informatique Les circuits imprimés sont des éléments essentiels de la chaîne de valeur de l'industrie électronique et sont au cœur d’un grand nombre de secteurs de notre vie quotidienne
Slide 6: Les produits et activités du Groupe
Les produits du Groupe Les activités du Groupe 169 M€ de chiffre d’affaires en 2021 Pièces techniques > Fournisseur technologique de circuits « sur-mesure » imprimés et de services entre des clients 16% internationaux et des fournisseurs basés en Chine > Les achats en Chine constituent l’essentiel 2
Slide 7: Parmi les premières entreprises mondiales
Parmi les premières entreprises mondiales et l’un des principaux acteurs en Europe 620 169 M€ +2 500 Employés dont 250 de chiffre d’affaires(1) Clients actifs multilingues en Asie 30 75 +60 Filiales et directeurs fournisseurs qualifiés pays couverts coachés par 7 Vice- Présidents exécutifs Principau
Slide 8: Développement du modèle et opérations de M&A
Opérations de M&A Développement du modèle et Investissements majeurs au service d'un Accélération de la croissance externe expansion en Chine développement international solide ~230 M€(e) 4 opérations M&A réalisées 169 M€ 5 opérations M&A réalisées Ouverture de 5 nouvelles filiales DIVSYS (4 ICAPE e
Slide 9: Marché et paysage concurrentiel
v4 DU MARCHE ET PAYSAGE PRESENTATION INVESTISSEURS CONCURRENTIEL
Slide 10: Taille du marché
L’électronique et les circuits imprimés sont au cœur Taille du marché de toutes les révolutions technologiques actuelles (En Mds $) +15,9% 5G E-mobilité 79,4 Les objets Transition connectés énergétique 68,5 Transition L’intelligence numérique artificielle 2021 2025e et digitalisation Source : Techna
Slide 11: Opportunités d'acquisitions dans un secteur en consolidation
Chiffre d’affaires Multitude de petits acteurs locaux de PCB Gamme de produit et présence internationale Source : Estimations Société De nombreuses opportunités d’acquisitions dans un secteur en cours de consolidation, accélérée par la pandémie
Slide 12: Structure et chaîne de valeur du Groupe ICAPE
— PRESENTATION INVESTISSEURS STRUCTURE ET CHAINE DE VALEUR DU GROUPE ICAPE
Slide 13: Gamme complète de services professionnels et techniques
Technique Sourcing Qualité Logistique • Expertise et optimisation • Qualification des • Audits • Supply chain technique fournisseurs • Inspecteurs • Stockage • Support stratégique • Puissance d'achat • Laboratoires • Assurance • Actions technico- • Livraison commerciales • Support local • Contrôle d
Slide 14: Catégories de clients EMS et OEM
2 catégories de clients EMS Electronic Manufacturing Services ~ 2 500 70% clients actifs clients depuis plus 60% en 2022 de 5 ans du chiffre d’affaires du Groupe(1) OEM Original Equipment Manufacturer 50,4% 4,7% 40% du chiffre d'affaires généré par les 50 du chiffre d'affaires généré par du chiffre
Slide 15: Code environnemental et éthique, structure RSE
Code environnemental Structure RSE rattachée Fondation d’entreprise et éthique (2007) à la Direction Générale ICAPE PLANÈTE BLEUE Source d’amélioration Diagnostic détaillé des pratiques Missions d'intérêt général : constante pour les fournisseurs internes 1,5 M€ sur 5 ans Actions permanentes dans Pl
Slide 16: Un business model solide et historique de performance financière
UN BUSINESS MODEL SOLIDE ET UN HISTORIQUE DE PERFORMANCE FINANCIERE
Slide 17: Chiffre d'affaires et croissance organique
Chiffres d’affaires (en M€) Normes TCAM 2019 – 2021 : +20% françaises Normes IFRS 8 177 4 169 39 127 126 123 112 94 2016 2017 2018 2019 2020 Croissance M&A 2021 M&A 2021 (année organique (impact en pleine) (1) année pleine) (1) Note: (1) contribution en année pleine des acquisitions (en tenant compt
Slide 18: Croissance de plus de 50% du chiffre d'affaires semestriel 2022
30 juin 30 juin Croissance de plus de 50% du chiffre d’affaires En M€ (normes IFRS) A 2021 2022 semestriel 2022 • Croissance portée par l’Europe et les Etats-Unis A Chiffre d'affaires 72,8 110,2 • Contexte de pénurie et de rupture sur les chaînes % croissance - 51,3% d’approvisionnement via une offr
Slide 19: 66,4 M€ de commandes de marge brute
Marge brute intégrée au carnet de commandes Impact positif de la marge brute des acquisitions % Marge À fin septembre 2022 Acquisition CA 2021 brute 66,4 M€ 0,6 M€ 34,3% de commandes 2021 23,98% 4,7 M€ 26,6% de marge brute JAPCC 3,9 M€ 36,5% % de marge brute des prises de commandes mensuelles au cou
Slide 20: Modèle asset-light générant des liquidités
30 juin 30 juin En M€ (normes IFRS) 2021 2022 Résultat net -0,3 0,9 Elimination des amortissements et provisions 1,3 1,9 A Variation du BFR Autres ajustements 0,0 0,1 Flux de trésorerie d'exploitation après coût de 1,1 2,9 • Evolution en lien avec la croissance du chiffre d’affaires l'endettement fi
Slide 21: Dette financière, trésorerie et dette nette
30 juin 30 juin En M€ Post IPO 2021 2022 A Dette financière A Dette financière (post IFRS-16) 29,8 42,2 • Augmentation de la dette financière S1 2022 principalement liée au financement des acquisitions dont Affacturage 13,1 20,8 • Augmentation de l'affacturage sur la période (environ 7,7 dont Emprun
Slide 22: Actif et passif
Actif Passif 30 juin 30 juin 30 juin 30 juin En M€ En M€ 2021 2022 2021 2022 A Goodwill et Actifs incorporels Capital 3,0 2,3 • Variations dues aux acquisitions réalisées en 2021 et Goodwill 4,6 11,8 au S1 2022 ainsi qu’aux frais de l’IPO A Actifs incorporels 2,1 9,7 Réserves -0,7 3,0 Actifs corpore
Slide 23: Vision et stratégie du Groupe ICAPE
: PRESENTATION INVESTISSEURS VISION ET STRATEGIE DU GROUPE ICAPE
Slide 24: Priorités stratégiques de croissance et profitabilité
Poursuite de la croissance organique Meilleure profitabilité Optimisation Accélération de la de l’organisation croissance externe Un Groupe structuré en mesure d’absorber la croissance future sans coûts supplémentaires
Slide 25: Équipe M&A et entreprises ciblées
Une équipe M&A bien dimensionnée et expérimentée Entreprises ciblées Nombre d’acteurs en priorité : 500 identifiés par ICAPE Shora ROKNI • Chiffre d’affaires : < 20 M€ >100 Entreprises contactées • Un large portefeuille Antoine LOZZA clients • Marge brute : 21 En cours de discussion > 25% 7 Executiv
Slide 26: Croissance organique post-intégration et synergies
Synergies commerciales • Augmentation des ventes et des parts de marché grâce à la compétitivité des prix accrue du Groupe ICAPE Croissance organique • Possibilité d’adresser de plus grandes quantités et des clients plus importants post intégration. • Accroissement des ventes auprès de leur base de
Slide 27: Capacité éprouvée à réaliser des acquisitions
Pays Acquisition Chiffre d’affaires 2021 Rationnel d’investissement • Portefeuille de 20 clients actifs 0,6 M€ • Emplacement géographique idéal 2021 4,7 M€ • Portefeuille de 80 clients actifs • Synergies et complémentarité géographique • Portefeuille de 30 clients actifs JAPCC 3,9 M€ • Expansion sur
Slide 28: 10 cibles à l'international en discussions avancées
Géographie Cible Chiffre d’affaires 2021 Géographie Cible Chiffre d’affaires 2021 Europe du Sud Cible #1 c.27,0 M€ Asie Cible #6 c.4,0 M€ Europe du Nord Cible #2 c.12,0 M€ Moyen-Orient Cible #7 c.3,5 M€ Europe du Nord Cible #3 c.9,0 M€ Europe du Sud Cible #8 c.1,5 M€ c.8,0 M€ Océanie Cible #4 Europe
Slide 29: Perspectives financières
PERSPECTIVES FINANCIERES
Slide 30: Chiffre d'affaires sur base année pleine
Chiffre d'affaires sur une base d'année pleine(1) (en M€) ~20 M€ par an Impact des opérations M&A sur l'ensemble de l'année 2022 liés aux 8-10% de acquisitions croissance réalisées (en organique ~30 M€ par an base année liés aux pleine(1)) > 10% de la acquisitions croissance réalisées (en organique
Slide 31: Politique de dividendes : objectif de distribution d'environ 30%
FY 2022 FY 2024 FY 2026 Commentaires • Grâce à une politique de croissance externe soutenue, couplée à une forte croissance Chiffre d’affaires ~230 M€ ~500 M€ organique, le Groupe devrait atteindre 500 millions d'euros de chiffre d'affaires à l'horizon 2026 Croissance >10%/an 8-10%/an • Poursuite de
Slide 32: Informations clés, actionnariat et couverture analystes
Informations clés Structure de l’actionnariat Marché de cotation : Euronext Growth® Paris Au 5 octobre 2022 Capitalisation boursière : 135 M€ (au 22 septembre) Salariés et autres 20.93% Flottant Date d’introduction en bourse : 11 juillet 2022 12.66% Code ISIN / Mnémo : FR001400A3Q3 / ALICA Date de c
Slide 33: Présentation investisseurs
PRESENTATION INVESTISSEURS
Slide 34: Emplacement des fournisseurs
Emplacement des fournisseurs ICAPE (28 fournisseurs) CIPEM (47 fournisseurs) JIANGXI 6 fournisseurs SHAOGUAN JIANGXI ZHEJIANG 1 fournisseur 2 fournisseurs 1 fournisseur LIAONING DONGGUAN 1 fournisseur TAIWAN 23 fournisseurs 3 fournisseurs FUJIAN 1 fournisseur DONGGUAN HEYUAN 3 fournisseurs 1 fournis
Slide 35: ICAPE Holding : filiales dans le monde
ICAPE HOLDING Asie & Afrique Amériques Europe Monde Bureaux de ICAPE ICAPE ICAPE CIPEM services experts • ICAPE Hong Kong • ICAPE USA • ICAPE France • IDELEC • CIPEM France • Bureau de services ICAPE • ICAPE Dongguan • ICAPE California • ICAPE • J.A.P.C.C • CIPEM USA • Bureau de services CIPEM • ICA