Bouygues Sa · EURONEXT:EN
Bouygues Sa — H1 2018 Earnings Presentation
59 slides from Bouygues Sa's earnings presentation, Aug 30, 2018
Slide 1: Résultats semestriels 2018
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018 30 AOÛT 2018 PRÉSENTATION
Slide 2: Informations à caractère prévisionnel
Cette présentation contient des informations et des déclarations à caractère prévisionnel relatives au groupe Bouygues et à ses activités. Les informations à caractère prévisionnel peuvent être identifiées par l’emploi de mots tels que « souhaite », « s’attend à ce que », « anticipe », « dans le fut
Slide 3: Éléments impactant les résultats 2018
ANNEXE ÉLÉMENTS IMPACTANT LES RÉSULTATS 2018 RAPPEL : APPLICATION DES NORMES IFRS 9 ET IFRS 15 AU 1ER JANVIER 2018 Faible impact sur l’année au niveau Groupe Les principaux impacts d’IFRS 15 : > Bouygues Immobilier : carnet de commandes, chiffre d’affaires, résultat opérationnel courant et rés
Slide 4: Sommaire
SOMMAIRE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS REVUE OPÉRATIONNELLE PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES 4
Slide 5: Faits marquants du 1er semestre 2018
FAITS MARQUANTS DU 1ER SEMESTRE 2018 Bonne performance commerciale et croissance soutenue des résultats de Bouygues Telecom Niveau record du carnet de commandes des activités de construction. Après un T1 pénalisé par les mauvaises conditions météorologiques en Europe, amélioration du résultat op
Slide 6: Chiffres clés du Groupe
CHIFFRES CLÉS DU GROUPE S1 2017 M€ S1 2018 Variation retraité Chiffre d’affaires en hausse de 4 % sur un an Chiffre d’affaires 15 108 15 743 +4 %a dont France 9 797 10 143 +4 % Résultat opérationnel courant de 303 M€ au S1 2018 dont international 5 311 5 600 +5 % reflétant Résultat opérationnel
Slide 7: Structure financière solide
STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE LA DETTE NETTE À FIN JUIN 2018, EN HAUSSE DE 0,8 MD€ SUR UN AN, INTÈGRE LES ACQUISITIONS DE MILLER MCASPHALT PAR COLAS ET DE AUFEMININ PAR TF1 L’évolution de la dette nette par rapport à fin décembre 2017 reflète l’impact traditionnel de la saisonnalité de l’activité
Slide 8: Sommaire
SOMMAIRE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS REVUE OPÉRATIONNELLE PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES 8
Slide 9: Activités de construction
ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION Chantier de la Ligne 14 Nord du Grand Paris Green office Quartz – Issy-les-Moulineaux Réfection du circuit Paul Ricard pour le Grand Prix de France 9
Slide 10: Carnet de commandes record
Carnet de commandesa (Md€) CARNET DE COMMANDES RECORD +9 %b 33,7 CARNET DE COMMANDES À FIN JUIN 2018 : 33,7 MD€ 30,8 2,7 2,6 +2 % +9 % sur un an et +13 % à change constant 9,5c 57 % du carnet de commandes de Bouygues Construction 8,1 +18 % et de Colas réalisé à l’international Carnet de comman
Slide 11: Bonne dynamique commerciale en France
BONNE DYNAMIQUE COMMERCIALE EN FRANCE EXEMPLES DE PROJETS REMPORTÉS AU T2 2018 Carnet de commandesa en France (Md€) +8 % 15,8 14,7 +5 % 2,6 2,5 +8 % 3,6 3,4 Construction de la future ligne B du tramway d’Angers Conception et construction des futurs bureaux de la (63 M€) métropole européenne de Lille
Slide 12: Marchés porteurs à l'international
MARCHÉS PORTEURS À L’INTERNATIONAL EXEMPLES DE PROJETS REMPORTÉS AU T2 2018 Carnet de commandesa à l’international (Md€) Réfection des chaussées sur les Lot électricité et SI d’un centre médical autoroutes 401 et 404 - Canada (76 M€) à Calgary – Canada (58 M€) +11 %b 17,8 16,1 -34 % 0,1 Canada 0,2 5
Slide 13: Chiffres clés des activités de construction
CHIFFRES CLÉS DES ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION Variation Variation Variation M€ T1 2018 T2 2018 S1 2018 À PCCa vs T1 2017 vs T2 2017 vs S1 2017 Chiffre d’affaires 5 058 -2 % 7 057 +8 % 12 115 +4 % +5 % dont France 2 922 0% 3 658 +5 % 6 580 +3 % +3 % dont international 2 136 -4 % 3 399 +11 % 5 535 +5 %
Slide 14: Chiffres clés de Bouygues Construction
ANNEXE CHIFFRES CLÉS DE BOUYGUES CONSTRUCTION France Carnet de commandes par zone géographique (à fin juin 2018) Prises de commandesa (Md€) International +8 % 5% 3% 5,6 6,0 25 % 2,5 3,0 +22 % -3 % 45 % 3,1 3,0 22 % S1 2017 S1 2018 France Asie et Moyen-Orient Europe (excl. France) Amériques Afrique (
Slide 15: Chiffres clés de Bouygues Immobilier
ANNEXE CHIFFRES CLÉS DE BOUYGUES IMMOBILIER Logement Réservationsa (Md€) Immobilier d'entreprise -10 % 1,3 1,2 0,1 -16 % 0,1 1,2 -9 % 1,1 S1 2017 S1 2018 (a) Présentées nettes de désistements en Logement et fermes et non annulables en Immobilier d’entreprise Nanterre Cœur Université - France Immobil
Slide 16: Chiffres clés de Colas
ANNEXE CHIFFRES CLÉS DE COLAS S1 2017 Carnet de commande (Md€) M€ S1 2018 Variation retraité +18 %b Chiffre d’affaires 5 002 5 361 +7 %a 9,5a dont France (yc DROM) 2 812 2 855 +2 % 8,1 dont international 2 190 2 506 +14 % 3,6 +8 % Résultat opérationnel courant (136) (174) -38 M€ 3,4 Marge opérationn
Slide 17: Forte présence et sélectivité à l'international
ANNEXE FORTE PRÉSENCE ET SÉLECTIVITÉ À L’INTERNATIONAL BOUYGUES EST PRÉSENT DANS DES PAYS EN CROISSANCE ET À FAIBLES RISQUES AMÉRIQUE DU NORD EUROPE DU NORD ET CENTRALE États-Unis : +2,9 % Royaume-Uni : +1,4 % Suisse : +2,3 % RUSSIE : +1,7 % Canada : +2,1 % 0% 41 % 25 % 1% EUROPE DU SUD Espagne : +2
Slide 18: 19,3 millions de téléspectateurs pour la finale de la Coupe du Monde
19,3 millions de téléspectateurs (82 % de part de marché) ont regardé TF1 le 15 juillet 2018 pour la finale de la Coupe du Monde de football (17h - 19h) 18
Slide 19: Chiffres clés de TF1
CHIFFRES CLÉS DE TF1 CHIFFRE D’AFFAIRES EN CROISSANCE DE 4 % SUR UN AN S1 2017 M€ S1 2018 Variation retraité Bonne performance des revenus publicitaires des cinq chaînes en clair Chiffre d’affaires 1 043 1 084 +4 %a Premiers revenus issus de la commercialisation dont publicité groupe TF1 784 8
Slide 20: bouygues Cy”
bouygues Cy” ee CAMPAIGNE
Slide 21: Croissance dynamique dans le mobile
CROISSANCE DYNAMIQUE DANS LE MOBILE Parc clients Forfait Mobile hors MtoMa 15,3 MILLIONS DE CLIENTS MOBILE À FIN JUIN 2018 (millions de clients) 10,6 +901 000 clients sur S1 2018 10,1 +448 000 clients au T2 2018 9,5 DONT 10,6 MILLIONS DE CLIENTS FORFAIT MOBILE HORS MTOMa 8,9 8,5 +253 000 c
Slide 22: Faire bénéficier le plus grand nombre du très haut débit mobile
FAIRE BÉNÉFICIER LE PLUS GRAND NOMBRE DU TRÈS HAUT DÉBIT MOBILE EN ZONE MOINS DENSE 82 % du réseau mutualisé déployé à fin juin 2018 Fin 2018 (95 % à fin 2018) 99 % de couverture 4G Accord stratégique avec Fnac Darty pour distribuer Environ 21 000 sites Mobile les offres Mobile de Bouygues
Slide 23: Anticiper la 5G
ANTICIPER LA 5G Préparation du déploiement du réseau mobile 5G > 100 % des sites Mobile des grandes villes fibrés pour 2020 > Construction de plus de 100 concentrateurs 5G Premier pilote 5G réalisé en conditions réelles en France début juillet 2018 avec Huawei à Bordeaux Création d’un incubate
Slide 24: Bonne performance dans le fixe, portée par le FTTH
BONNE PERFORMANCE DANS LE FIXE, PORTÉE PAR LE FTTHa Parc Client Fixe (en milliers de clients) et part de 3,5 MILLIONS DE CLIENTS À FIN JUIN 2018 clients FTTHa 3,5 Total % FTTH +91 000 clients sur S1 2018 3,2 2,9 11,1% +41 000 clients au T2 2018 2,6 2,2 5,3% 391 000 CLIENTS FTTH À FIN JUIN 20
Slide 25: Faire bénéficier le plus grand nombre du très haut débit fixe
FAIRE BÉNÉFICIER LE PLUS GRAND NOMBRE DU TRÈS HAUT DÉBIT FIXE Évolution des prises FTTHa sécurisées et commercialisées (en millions) EXTENSION DE L’EMPREINTE FTTH DE BOUYGUES TELECOM 30 25 millions de prises sécurisées à fin juin 2018 (+4,9 millions vs fin décembre 2017) > Accord de partenariat
Slide 26: Hausse de 6,5 % du chiffre d'affaires sur un an
HAUSSE DE 6,5 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES SUR UN AN M€ S1 2017 retraité S1 2018 Variation Chiffre d’affaires 2 406 2 563 +6,5 %a dont Chiffre d’affaires Services 1 978 2 074 +4,8 % dont Chiffre d’affaires facturé au client 1 882 1 977 +5,0 % (a) +6,5 % à périmètre et change constants CHIFFRE D’AFFAIRE
Slide 27: Croissance soutenue des résultats de Bouygues Telecom
CROISSANCE SOUTENUE DES RÉSULTATS DE BOUYGUES TELECOM S1 2017 M€ S1 2018 Variation retraité AMÉLIORATION DE LA PROFITABILITÉ SUR UN AN Chiffre d’affaires 2 406 2 563 +6,5 %a dont Chiffre d’affaires Services 1 978 2 074 +5 % Hausse de 12 % de l’EBITDA à 549 M€ EBITDA 490 549 +12 % EBITDA/Chiffre
Slide 28: Indicateurs clés de Bouygues Telecom
ANNEXE INDICATEURS CLÉS DE BOUYGUES TELECOM T1 2017 T2 2017 T3 2017 T4 2017 2017 T1 2018 T2 2018 retraité retraité retraité retraité retraité Chiffre d’affaires Services Mobile (M€) 705 713 750 737 2 904 719 734 Chiffre d’affaires Services Fixe (M€) 278 283 296 309 1 166 312 309 Parc clients Mobile
Slide 29: Prises FTTH commercialisées (en million)
ANNEXE PRISES FTTHa COMMERCIALISÉESb (EN MILLION) Total de prises sur le marchéc Bouygues Telecom à fin juin 2018 Bouygues Telecom à fin 2019 ZTD 6,4 2,5 4,5 ZMD AMIId 13,2 6,5 2,9 5,5 12 ZMD RIPd 15,9 0,1 1 (a) Fiber to the Home – Fibre jusqu’à l’abonné : correspond au déploiement de la fibre optiq
Slide 30: Sommaire
SOMMAIRE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS REVUE OPÉRATIONNELLE PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES 30
Slide 31: Compte de résultat consolidé résumé (1/2)
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RÉSUMÉ (1/2) S1 2017 M€ S1 2018 Variation retraité Chiffre d’affaires 15 108 15 743 +4 %a Résultat opérationnel courant 347 303 -44 M€ Autres produits et charges opérationnels 32b 80c +48 M€ Résultat opérationnel 379 383 +4 M€ Coût de l’endettement financier net (115) (1
Slide 32: Compte de résultat consolidé résumé (2/2)
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RÉSUMÉ (2/2) S1 2017 M€ S1 2018 Variation retraité Impôt (84) (57) +27 M€ Quote-part de résultat des coentreprises et entités associées 85 89 +4 M€ dont Alstom 45a 73a +28 M€ Résultat net des activités poursuivies 272 312 +40 M€ Résultat net attribuable aux participation
Slide 33: Chiffre d'affaires des activités
ANNEXE CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS S1 2017 M€ S1 2018 Variation À PCCa retraité Activités de constructionb 11 691 12 115 +4 % +5 % dont Bouygues Construction 5 714 5 726 +0 % +5 % dont Bouygues Immobilier 1 123 1 140 +2 % +3 % dont Colas 5 002 5 361 +7 % +4 % TF1 1 043 1 084 +4 % +1 % Bouygues
Slide 34: Contribution des activités à l'EBITDA du Groupe
ANNEXE CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS À L’EBITDAa DU GROUPE S1 2017 M€ S1 2018 Variation retraité Activités de construction 252 179 -73 M€ dont Bouygues Construction 200 173 -27 M€ dont Bouygues Immobilier 53 53 0 M€ dont Colas (1) (47) -46 M€ TF1 187 223 +36 M€ Bouygues Telecom 490 549 +59 M€ Holding e
Slide 35: Contribution des activités au résultat opérationnel courant du Groupe
ANNEXE CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT DU GROUPE S1 2017 M€ S1 2018 Variation retraité Activités de construction 122 70 -52 M€ dont Bouygues Construction 196 167 -29 M€ dont Bouygues Immobilier 62 77 +15 M€ dont Colas (136) (174) -38 M€ TF1 108 101 -7 M€ Bouygues Telecom
Slide 36: Contribution des activités au résultat opérationnel du Groupe
ANNEXE CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL DU GROUPE S1 2017 M€ S1 2018 Variation retraité Activités de construction 118 70 -48 M€ dont Bouygues Construction 196 167 -29 M€ dont Bouygues Immobilier 62 77 +15 M€ dont Colas (140) (174) -34 M€ TF1 96 90 -6 M€ Bouygues Telecom 183 239 +5
Slide 37: Contribution des activités au résultat net part du Groupe
ANNEXE CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT NET PART DU GROUPE S1 2017 M€ S1 2018 Variation retraité Activités de construction 104 55 -49 M€ dont Bouygues Construction 159 139 -20 M€ dont Bouygues Immobilier 30 42 +12 M€ dont Colas (85) (126) -41 M€ TF1 33 29 -4 M€ Bouygues Telecom 108 141 +33 M€
Slide 38: Impacts des éléments exceptionnels sur le résultat net part du Groupe
ANNEXE IMPACTS DES ÉLÉMENTS EXCEPTIONNELS SUR LE RÉSULTAT NET PART DU GROUPE S1 2017 M€ S1 2018 Variation retraité Résultat net part du Groupe 220 260 +40 M€ dont résultats non courants des activités de construction (nets d’impôts) 4 0 -4 M€ dont résultats non courants de TF1 (nets d’impôts) 3 3 0 M
Slide 39: Bilan consolidé résumé
BILAN CONSOLIDÉ RÉSUMÉ Fin déc. 2017 M€ Fin juin 2018 Variation retraité Actif non courant 17 568 18 702 +1 134 M€ Actif courant 18 697 18 493 -204 M€ Actifs ou activités détenus en vue de la vente 38 16 -22 M€ TOTAL ACTIF 36 303 37 211 +908 M€ Capitaux propres 10 416 9 947 -469 M€ Passif non couran
Slide 40: Bilan consolidé résumé
BILAN CONSOLIDÉ RÉSUMÉ Fin déc. Fin juin M€ 2017 Variation 2018 retraité Dont : Actif non courant 17 568 18 702 +1 134 M€ • Immobilisations corporelles : +239 M€ • Goodwill : +864 M€ Actif courant 18 697 18 493 -204 M€ • Coentreprises et entités associées : +40 M€ Actifs ou activités détenus en 38 1
Slide 41: Bilan consolidé résumé
BILAN CONSOLIDÉ RÉSUMÉ Fin déc. Fin juin M€ 2017 Variation 2018 retraité Actif non courant 17 568 18 702 +1 134 M€ Dont : Actif courant 18 697 18 493 -204 M€ • Actifs courants d’exploitation : +2 117 M€ • Trésorerie : -2 315 M€ Actifs ou activités détenus en 38 16 -22 M€ vue de la vente TOTAL ACTIF
Slide 42: Bilan consolidé résumé
BILAN CONSOLIDÉ RÉSUMÉ Fin déc. 2017 M€ Fin juin 2018 Variation retraité Actif non courant 17 568 18 702 +1 134 M€ Actif courant 18 697 18 493 -204 M€ Actifs ou activités détenus en vue de la vente 38 16 -22 M€ TOTAL ACTIF 36 303 37 211 +908 M€ Capitaux propres 10 416 9 947 -469 M€ Passif non couran
Slide 43: Bilan consolidé résumé
BILAN CONSOLIDÉ RÉSUMÉ Fin déc. Fin juin M€ 2017 Variation 2018 retraité Actif non courant 17 568 18 702 +1 134 M€ Actif courant 18 697 18 493 -204 M€ Actifs ou activités détenus en 38 16 -22 M€ vue de la vente Dont TOTAL ACTIF 36 303 37 211 +908 M€ • Résultat net : +312 M€ • Dividendes : -680 M€ Ca
Slide 44: Bilan consolidé résumé
BILAN CONSOLIDÉ RÉSUMÉ Fin déc. Fin juin M€ 2017 Variation 2018 retraité Actif non courant 17 568 18 702 +1 134 M€ Actif courant 18 697 18 493 -204 M€ Actifs ou activités détenus en 38 16 -22 M€ vue de la vente TOTAL ACTIF 36 303 37 211 +908 M€ Capitaux propres 10 416 9 947 -469 M€ Dont Passif non c
Slide 45: Bilan consolidé résumé
BILAN CONSOLIDÉ RÉSUMÉ Fin déc. 2017 M€ Fin juin 2018 Variation retraité Actif non courant 17 568 18 702 +1 134 M€ Actif courant 18 697 18 493 -204 M€ Actifs ou activités détenus en vue de la vente 38 16 -22 M€ TOTAL ACTIF 36 303 37 211 +908 M€ Capitaux propres 10 416 9 947 -469 M€ Passif non couran
Slide 46: Évolution de l'endettement financier net au S1 2018 (1/2)
ÉVOLUTION DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET AU S1 2018 (1/2) En M€ Endettement financier net Endettement financier net au 31-12-2017 au 30-06-2018 (1 917) -972 -10 Acquisitions / Diversb -680 Cessionsa Dividendes -1 463 (5 042) Exploitation S1 2017 (1 866) c +4d +102e -607 - 1 898 (4 265) retraité (a)
Slide 47: Évolution de l'endettement financier net au S1 2018 (2/2)
ÉVOLUTION DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET AU S1 2018 (2/2) En millions d’euros Détail de l’exploitation CAF nettea Investissements Variation du BFR +882 d'exploitation nets d'exploitation et diversb -771 -1 574 -1 463 S1 2017 retraité +787 -684 -2 001 -1 898 (a) CAF nette = CAF - coût de l’endettemen
Slide 48: Contribution des activités à la CAF nette du Groupe
ANNEXE CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS À LA CAF NETTEa DU GROUPE S1 2017 M€ S1 2018 Variation retraité Activités de construction 318 310 -8 M€ dont Bouygues Construction 216 204 -12 M€ dont Bouygues Immobilier 38 43 +5 M€ dont Colas 64 63 -1 M€ TF1 149 172 +23 M€ Bouygues Telecom 380 434 +54 M€ Holding e
Slide 49: Contribution des activités aux investissements d'exploitation nets
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AUX INVESTISSEMENTS D’EXPLOITATION NETS S1 2017 M€ S1 2018 Variation retraité Activités de construction 183 220 +37 M€ dont Bouygues Construction 34 64 +30 M€ dont Bouygues Immobilier 11 4 -7 M€ dont Colas 138 152 +14 M€ TF1 91 88 -3 M€ Bouygues Telecom 405 461 +56 M€ Hold
Slide 50: Contribution des activités au cash-flow libre du Groupe
ANNEXE CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU CASH-FLOW LIBREa DU GROUPE S1 2017 M€ S1 2018 Variation retraité Activités de construction 135 90 -45 M€ dont Bouygues Construction 182 140 -42 M€ dont Bouygues Immobilier 27 39 +12 M€ dont Colas (74) (89) -15 M€ TF1 58 84 +26 M€ Bouygues Telecom (25) (27) -2 M€
Slide 51: Endettement financier net / Excédent financier net
ANNEXE ENDETTEMENT FINANCIER NET (-) / EXCÉDENT FINANCIER NET (+) À fin déc. À fin juin M€ 2017 Variation 2018 retraité Bouygues Construction 3 409 2 993 -416 M€ Bouygues Immobilier (86) (491) -405 M€ Colas 433 (1 314) -1 747 M€ TF1 257 (122) -379 M€ Bouygues Telecom (976) (1 201) -225 M€ Holding et
Slide 52: Échéancier de la dette à fin juin 2018
ÉCHÉANCIER DE LA DETTE À FIN JUIN 2018 Trésorerie disponible : 8,3 Md€ 9Md€ 8Md€ 7Md€ Lignes MLT non 6Md€ utilisées 5Md€ 6,1 Md€ 4Md€ 3Md€ 2Md€ Trésorerie 1Md€ 2,2 Md€ 0Md€ 52
Slide 53: Impact de la norme IFRS 15 sur les comptes 2017
ANNEXE IMPACT DE LA NORME IFRS 15 SUR LES COMPTES 2017 Dont Bouygues Dont Bouygues M€ 2017 publié Dont TF1 2017 retraité Immobilier Telecom Chiffre d’affaires 32 904 +37 -26 +7 32 923 Résultat opérationnel courant 1 420 -5 -9 0 1 406 Résultat opérationnel 1 533 -5 -9 0 1 519 Impôt (303) 0 +4 0 (299)
Slide 54: Impact de la norme IFRS 15 sur les résultats intermédiaires 2017
ANNEXE IMPACT DE LA NORME IFRS 15 SUR LES RÉSULTATS INTERMÉDIAIRES 2017 Par trimestre M€ T1 T2 T3 T4 Publié Impact Retraité Publié Impact Retraité Publié Impact Retraité Publié Impact Retraité Chiffre d’affaires 6 847 -10 6 837 8 315 -44 8 271 8 666 -22 8 644 9 076 +95 9 171 dont Bouygues Telecom 1
Slide 55: Sommaire
SOMMAIRE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS REVUE OPÉRATIONNELLE PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES 55
Slide 56: Perspectives confirmées
PERSPECTIVES CONFIRMÉES LE GROUPE DEVRAIT POURSUIVRE L’AMÉLIORATION DE SA PROFITABILITÉ EN 2018 Bénéficiant d’un environnement porteur en France et à l’international, les activités de construction continueront d’être sélectives et de privilégier la marge aux volumes > Le résultat opérationnel co
Slide 57: Agenda
AGENDA CAPITAL MARKETS DAY ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION 2 octobre 2018 (8h30 CET) à Paris RÉSULTATS DES 9 MOIS 15 novembre 2018 (7h30 CET) RÉSULTATS ANNUELS 2018 21 février 2019 (7h30 CET) Travaux sur l’aéroport d’Ivato à Madagascar 57
Slide 58: Bouygues publie son premier rapport intégré
BOUYGUES PUBLIE SON PREMIER RAPPORT INTÉGRÉ RETROUVEZ LE RAPPORT INTÉGRÉ DU GROUPE SUR BOUYGUES.COM 58
Slide 59: Glossaire
ANNEXE GLOSSAIRE CHIFFRE D’AFFAIRES SERVICES QUI COMPREND : - Le chiffre d’affaires facturé au client qui intègre : Dans le Mobile : o Pour les clients Grand Public : le chiffre d’affaires des appels sortants (voix, SMS et données), des frais de mise en service, des services à valeur ajoutée o Pour