Cresud Sa · BCBA:CRES
Cresud Sa — Debt Investor Presentation (August 2020)
22 slides from Cresud Sa's debt investor presentation, August 2020
Slide 1: Presentación ON Local Agosto 2020
Presentación ON Local Agosto 2020 1
Slide 2: Resumen de la Oferta
RESUMEN DE LA OFERTA CLASE XXX Tamaño de la Oferta USD 20 MM (ampliable hasta USD 50 MM) Difusión Agosto 2020 Moneda: Dólar linked Calificación: A (arg) FIX SCR S.A. Licitación D L M X J V S Emisión 1 2 3 4 5 6 7 8 Monto mínimo de Tasa de Interés: Fija a licitar, trimestral USD 250 x USD 1,00 9 10 1
Slide 3: Breve descripción de Cresud
BREVE DESCRIPCIÓN DE CRESUD NEGOCIO AGROPECUARIO Y DE PROPIEDADES URBANAS E INVERSIONES COMPAÑÍA AGROPECUARIA LISTADA EN BUENOS LÍDER EN LATAM AIRES Y NEW YORK Administrando un portafolio de Desde 1960 en Buenos Aires aproximadamente 800.000 has en (BYMA:CRES) Argentina, Bolivia, Brasil y Paraguay.
Slide 4: Estructura Corporativa
ESTRUCTURA CORPORATIVA 100% 100% 33,6% 33,6% 62,4% Campos en Campos en Campos en Campos en ARGENTINA BOLIVIA BRASIL PARAGUAY A través de En forma indirecta 100% 50,1% 22,3% 80,7% 100% 83,7% 29,9% BRASILAGRO posee un CRESUD posee un 2,6% 1,9% de Agrofy de IRSA CP 8,5% 45,0% 72,6% 43,7% COVID-19 29,9%
Slide 5: Modelo de negocio diversificado y regional
MODELO DE NEGOCIO DIVERSIFICADO Y REGIONAL PRODUCCIÓN AGROPECUARIA REAL ESTATE AGROPECUARIO SERVICIOS AGROPECUARIOS PRODUCIMOS GRANOS, CAÑA DE PIONEROS EN EL NEGOCIO DE REAL BROKER AGRÍCOLA LÍDER EN AZÚCAR Y CARNE EN LA REGIÓN ESTATE AGROPECUARIO ARGENTINA Promovemos mejoras en la productividad medi
Slide 6: Portfolio Agrícola Regional
PORTFOLIO AGRÍCOLA REGIONAL 4% Brasil 153.368 ha 20% 40% 10% 885.820 56% Hectáreas (Propias + 11% alquladas) Bolivia 60% 9.875 ha 1% 40% Paraguay 48% 52% 59.585 ha 28% 8% Argentina 536.589 ha 71% 51% 6
Slide 7: Superficie total y sembrada en la región
SUPERFICIE TOTAL Y SEMBRADA EN LA REGIÓN HECTÁREAS PROPIAS Y ALQUILADAS COMPOSICIÓN DE CULTIVOS (Consolidada - miles) (PF 20E) 867 885 13% +29 12% Soybean 237 265 Corn 51% Sugarcane 630 620 24% Others FY 19 FY 20E Record +9,3% SUPERFICIE SEMBRADA histórico (Miles de ha) 271 248 10 Paraguay 14 Bolivi
Slide 8: Buenas perspectivas para la campaña 2020
BUENAS PERSPECTIVAS PARA LA CAMPAÑA 2020 PRODUCCIÓN DE GRANOS RENDIMIENTOS PROMEDIO ESPERADOS Miles de toneladas Ton/ha +1.3% Paraguay Bolivia 6.3 6.2 812 833 Brazil Argentina 24 29 8 24 5.5 203 315 536 21 23 116 2.6 2.9 2.7 557 486 376 Soybean FY18 FY19 FY20E FY18 FY19 FY20E PRODUCCIÓN DE CAÑA DE A
Slide 9: COVID-19 en Argentina – actividad agropecuaria esencial
COVID-19 EN ARGENTINA – ACTIVIDAD AGROPECUARIA ESENCIAL P R OT O C O L O E M P L E A D O E N N U E S T R O S C A M P O S PROTOCOLO DE SEGURIDAD E HIGIENE Protocolos de seguridad y procedimientos al identificar personas con síntomas, aplicables tanto al personal propio como a terceros. Implementación
Slide 10: Rotación del portfolio de tierras
ROTACIÓN DEL PORTFOLIO DE TIERRAS V E N TA D E C A M P O S E N L A R E G I Ó N PROMEDIO EN 25 AÑOS VENTAS Campos vendidos 2,4 (USD MM) Has vendidas 17k GANANCIA (USD MM) % Portfolio vendido 3% Argentina TIR en USD 16% VALOR LIBROS (USD MM) Brasil TIR en BRL 22% 134 Bolivia TIR en USD 15% 72 67 62 46
Slide 11: Casos de transformación y venta de campos
CASOS DE TRANSFORMACIÓN Y VENTA DE CAMPOS A G R E G A N D O VA L O R A L A T I E R R A 1995 Inversión Valor Actual Adquisición Ganadería Ganadería LOS POZOS 240.000 ha USD 250/ha USD1.500/ha MAYOR CASO DE Salta - Argentina USD 10/ha Agricultura Agricultura APRECIACIÓN DE LA USD 650/ha USD 2.500/ha T
Slide 12: Servicios agropecuarios
SERVICIOS AGROPECUARIOS TRADING, ACOPIO Y AGTECH Evolución Toneladas Operadas BROKER AGRÍCOLA LÍDER EN ARGENTINA 5.500 (Tn. Miles) Market share en trading • Corretaje • Trading 2009 2019 • Derivados • Acopio maíz 2,0% 5,0% Consultoría 2.001 2.546 1.259 1.487 1.733 1.684 2.241 3.030 3.307 3.940 5.132
Slide 13: Inversión en IRSA – Argentina
INVERSIÓN EN IRSA CENTRO DE OPERACIONES ARGENTINA CENTROS RESERVAS DE OFICINAS HOTELES COMERCIALES TIERRA • 15 Centros Comerciales • 7 Edificios de Oficinas + 1 en • 3 Hoteles • 19 Terrenos • 332k m2 de ABL construcción • 79k m2 • 20 mm m2 • 94,3% de ocupación • ~125k m2 de ABL • 61,6% de ocupación
Slide 14: Venta de activos de oficinas
Julio 2020 VENTA DE ACTIVOS DE OFICINAS BOUCHARD 710 PF 2020 Y POSTERIORES Edificio de 12 pisos VENTAS PARCIALES Junio 2020 Julio 2020 200 DELLA TORRE PAOLERA BOSTON 2 pisos 1 piso 2.430 1.063 m2 ABL m2 USD 16,9 mm USD 6,7 mm Monto Monto 6.940 6.300 USD/m2 USD/m2 ~28.000 ~13.800 m2 ABL remanentes m2
Slide 15: Manejo activo de portfolio
MANEJO ACTIVO DE PORTFOLIO CONTROL DE CAPITALES CONTROL DE CAPITALES Intercontinental Boston 200 Della Tower 200 Della Paolera 5,000 Paolera Compras Ventas 4,500 Maipú Bouchard 710 Precio Oficinas A+ USD/m2 Rulero Intercontinental Boston Tower Bouchard Plaza Bouchard Plaza Dique IV 2,450 Rulero Bouc
Slide 16: Inversión en IRSA – Israel
INVERSIÓN EN IRSA CENTRO DE OPERACIONES ISRAEL COMPAÑÍA LÍDER DE SUPERMERCADOS PRINCIPAL PRODUCTOR Y EXPORTADOR MAYOR GRUPO DE LÍDER EN INVERSIÓN EN EMPRESAS EN DE CÍTRICOS Y PALTAS TELECOMUNICACIONES ETAPA TEMPRANA • 338 locales en Israel LÍDERES EN REAL ESTATE • Dueña de un portfolio de real estat
Slide 17: Indicadores Financieros
Indicadores Financieros 17
Slide 18: Performance operacional
PERFORMANCE OPERACIONAL E N M I L LO N E S D E U S D A L 3 0 D E J U N I O D E 2 0 1 9 84 Adj. EBITDA Negocio Agropecuario (Promedio 2 años) Otros 6% Agricultura 54% Adj. EBITDA Negocio Agropecuario 93 (Promedio 2 años) 75 84 Venta de campos FY 18 FY 19 40% 18
Slide 19: Valor neto de los activos
VALOR NETO DE LOS ACTIVOS E N M I L LO N E S D E U S D A L 3 1 D E M A R Z O D E 2 0 2 0 Valor Neto de 1.111 Valor Bruto de los Activos 692 los Activos Otros Activos 9% Negocio 485 Activos por Inmobiliario 115 Negocio Urbano Paraguay 21 Negocio 48% Bolivia 31 Agropecuario 419 43% Brasil 144 Argentin
Slide 20: Perfil de endeudamiento
PERFIL DE ENDEUDAMIENTO E N M I L LO N E S D E U S D A L 3 0 D E J U N I O D E 2 0 2 0 Deuda Deuda MontoBrutaVencimiento Calificación Crediticia 454,6 Individual 38% LTV A Local Deuda Bancaria 144,8 Clase XXIV 73,6 Nov 2020 Clase XXVI 15,5 Jan 2021 ESQUEMA DE VENCIMIENTOS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES
Slide 21: Track record del grupo en los mercados de capitales
TRACK RECORD DEL GRUPO EN LOS MERCADOS DE CAPITALES VEHÍCULOS LISTADOS DEL CANTIDAD DE TRANSACCIONES MONTO EMITIDO HISTORIA DE NON-DEFAULT GRUPO New York, Buenos Aires, Aún en la peor crisis de +200 +USD 17bn 13 Sao Paulo y Tel Aviv Argentina (2001) IRSA IPO APSA IPO (actualmente IRCP) CRESUD LIABIL
Slide 22: Gracias!
(a) G CRESUD Gracias!