Seb Sa · EURONEXT:SK
Seb Sa — Groupe SEB — H1 2022 Earnings Presentation
46 slides from Seb Sa's earnings presentation, Jul 21, 2022
Slide 1: Ventes et résultats semestriels 2022
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 Ecully | 21 JUILLET 2022 Retrouvez le webcast en direct de la réunion en cliquant ici ou sur www.groupeseb.com
Slide 2: Avertissement
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 AVERTISSEMENT Cette présentation peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle concernant l’activité, les résultats et la situation financière du Groupe SEB. Ces anticipations s’appuient sur des hypothèses qui semblent raisonnables à ce stade mais sont
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE 1. Un premier semestre contrasté 2. Analyse des ventes 3. Résultats 4. Bilan et structure financière 5. Perspectives 2022 6. Annexes 3 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 4: Un premier semestre contrasté
01 UN PREMIER SEMESTRE CONTRASTÉ
Slide 5: Après un bon début d'année, la détérioration de l'environnement macro-économique impacte la demande
Après un bon début d’année, la détérioration de l’environnement macro-économique impacte la demande dans les pays matures… Craintes des consommateurs sur leur pouvoir d’achat Arbitrage des dépenses : • Vers d’autres biens de consommation et vers les services (loisirs, voyages…) : Effet positif
Slide 6: … en PEM et en Articles culinaires…
… en PEM et en Articles culinaires… Marché du PEM en valeur - EMEA (14 pays) JF21 MA21 MJ21 JA21 SO21 ND21 JF22 MA22 Marché des poêles en valeur - France et Allemagne JF21 MA21 MJ21 JA21 SO21 ND21 JF22 MA22 12 mois glissants 6 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 7: … et se traduit ponctuellement par un trade-down défavorable aux marques établies
… et se traduit ponctuellement par un trade-down défavorable aux marques établies Evolution des parts de marchés PEM des marques établies en valeur vs année antérieure EMEA (14 pays) JF21 MA21 MJ21 JA21 SO21 ND21 JF22 MA22 7 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 8: La dynamique du marché vs 2019 reste largement positive
La dynamique du marché vs 2019 reste largement positive Evolution en % du marché PEM en valeur vs 2019 - EMEA (14 pays) 32,1% 29,7% 28,6% 27,9% 23,0% 22,5% 22,3% 14,5% JF21 MA21 MJ21 JA21 SO21 ND21 JF22 MA22 8 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 9: Dans ce contexte, les performances du Groupe ont été contrastées au 1er semestre
Dans ce contexte, les performances du Groupe ont été contrastées au 1er semestre Ventes S1 Ventes T2 3 666 M€ 1 750 M€ + 1,6 % ; - 2,3 % à tcpc - 0,4 % ; - 5,1 % à tcpc ROPA S1 ROPA T2 199 M€, MOP 5,4% 59 M€, MOP 3,4% vs 320 M€ en S1 2021 vs 122 M€ au T2 2021 Dette nette au 30/06/22 2 447 M€ vs 1 85
Slide 10: Analyse des ventes
) ANALYSE DES hy VENTES
Slide 11: Nos ventes semestrielles ont été pénalisées par des éléments spécifiques
Nos ventes semestrielles ont été pénalisées par des éléments spécifiques T1 2022 T2 2022 S1 2022 Variation vs 2021 à tcpc + 0,4 % - 5,1 % - 2,3 % - 81 M€ Impacts sur le taux de croissance (à tcpc) : Perte de chiffre d’affaires en Russie-Ukraine - 1,1 % - 2,0 % - 1,6 % - 57 M€ Non récurrence de progr
Slide 12: Des effets devises positifs qui compensent la décroissance organique
Des effets devises positifs qui compensent la décroissance organique Ventes en M€ 3 666 + 137 - 3 610 - 81 Croissance Effet devises Périmètre organique - 2,3 % + 3,9 % 0,0% + 1,6 % S1 2021 S1 2022 12 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 13: Détail de l'effet devises sur les ventes du 1er semestre
Détail de l’effet devises sur les ventes du 1er semestre En M€ T1 : + 56 M€ 105 T2 : + 81 M€ 85 S1 : + 137 M€ 65 45 25 5 -15 -35 CNY BRL RUB CHF CAD CZK SGD UAH TRY JPY USD MXN COP GBP VND PLN 13 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 14: Revue par activité
1 Revue par activité 2 Revue par ligne de produits / géographie 14 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 15: Des performances hétérogènes entre nos deux activités
Des performances hétérogènes entre nos deux activités Ventes S1 3 666 M€ + 1,6 % - 2,3 % à tcpc Professionnel Grand Public 330 M€ 3 336 M€ + 13,6 % + 9,5 % à tcpc + 0,5 % - 3,3 % à tcpc 15 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 16: L'activité Professionnelle confirme son redressement
L’activité Professionnelle confirme son redressement Ventes S1 330 M€ + 13,6 % + 9,5 % à tcpc T2 : + 8,5 % + 3,6 % à tcpc Des ventes semestrielles solides en Café Professionnel : + 6 % vs historique élevé en T2 2021 (deals) Croissance > 50 % en Equipement hôtelier Krampouz : croissance ~ 25
Slide 17: Café Professionnel : une activité courante tonique
Café Professionnel : une activité courante tonique Ventes hors deals en croissance ~ 25 % au 1er semestre • Machines et services • Portefeuille clients diversifié En Europe : ventes + 20 % Aux US, excellentes performances au 1er semestre : • Quasi-doublement des ventes WMF/Schaerer (hors deals
Slide 18: L'activité Grand Public est impactée par un ralentissement de la demande
A contrario, l’activité Grand Public est impactée par un ralentissement de la demande plus marqué qu’anticipé… Ventes S1 3 336 M€ + 0,5 % - 3,3 % à tcpc Après un 1er trimestre solide, retrait des ventes au T2 : - 1,3 % - 5,9 % à tcpc 2e trimestre Impact de la non-récurrence des programmes de fid
Slide 19: … qui est très concentrée sur EMEA
… qui est très concentrée sur EMEA Ventes Grand Public par zone géographique sur la période, vs 2021, à tcpc AMERIQUES EMEA ASIE 515 M€ / - 2,2 % 1 494 M€ / - 8,9 % 1 327 M€ / + 4,2 % +7,0 % + 1,8 % + 1,3 % T2 T1 T2 - 4,8 % - 6,2 % T1 T1 -13,4 % T2 S1 2022 : 3 336 M€ / - 3,3 % vs 2021 T1 : - 0,8 % /
Slide 20: Quelques grands marchés du Groupe sont particulièrement impactés
Quelques grands marchés du Groupe sont particulièrement impactés sur la période S1 2022 vs 2021 à tcpc Impact des programmes de fidélisation : - 6 pts France Fort ralentissement de la demande, stocks dans la distribution - 20 % à tcpc Historique record pour le Groupe en 2021 Russie / Ukraine
Slide 21: La Chine confirme une belle dynamique sur le semestre malgré les confinements
La Chine confirme une belle dynamique sur le semestre malgré les confinements Robuste dynamique au 1er trimestre Ventes Chine S1 Impact des confinements sur les ventes au 2e trimestre • Baisse en avril + 6,6 % Manque à gagner ~ 40 M€ vs 2021 • Stabilité en mai • Progression de ~ 12 % en juin T1
Slide 22: Supor continue à consolider ses positions sur le marché chinois
Supor continue à consolider ses positions sur le marché chinois Supor # 1 online en mai-juin devant Midea en électrique culinaire Leadership renforcé de Supor en articles culinaires Activation continue des leviers de croissance par Supor • Innovation • Extension de l’offre produits • Développe
Slide 23: Revue par ligne de produits / géographie
1 Revue par activité 2 Revue par ligne de produits / géographie 23 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 24: Evolution des ventes Grand Public par ligne de produits
Evolution des ventes Grand Public par ligne de produits (1er semestre 2022 vs 2021 à tcpc) 25% 20% LKA Soin du linge 15% Entretien de la maison 10% Cuisson électrique 5% Articles culinaires 0% Préparation des boissons -5% Confort domestique -10% Préparation des aliments -15% -20% Soin de la personne
Slide 25: Ventes du 1er semestre par zone géographique
Ventes du 1er semestre par zone géographique Rappel ∆ 22-21 ∆ 22-19 En M€ S1 2021 S1 2022 ∆ 22-21 S1 2021 à tcpc publié À tcpc TOTAL 1 662 1 494 - 10,1 % - 8,9 % + 34,9 % + 6,6 % EMEA Europe Occidentale 1 171 1 072 - 8,5 % - 8,7 % + 27,2 % + 3,2 % Autres pays 490 422 - 14,0 % - 9,3 % + 55,0 % + 16,4
Slide 26: Résultats
03 RÉSULTATS 26
Slide 27: Résultat Opérationnel d'Activité (ROPA)
Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) En M€ 2021 2022 Δ Δ tcpc Ventes 3 610 3 666 + 1,6 % - 2,3 % ROPA 320 199 - 121 M€ - 78 M€ MOP 8,9 % 5,4 % - 3,5 pts - 2,1 pts 27 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 28: Construction du ROPA du 1er semestre, 2021 → 2022
Construction du ROPA du 1er semestre, 2021 2022 + 366 - 189 320 - 61 - 149 - 45 242 - 43 0 199 Volumes Prix Coût des Moyens Frais Devises Périmètre ventes moteurs commerciaux. Mix et administratifs 2021 2022 2022 à tcpc 28 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 29: Investissements en moyens moteurs – 1er semestre
Investissements en moyens moteurs – 1er semestre En M€ 2021 2022 Δ tcpc Innovation 120 135 + 10,2 % Marketing et 244 305 + 20,1 % publicité Total moyens 365 440 + 16,8 % moteurs 29 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 30: Du ROPA au Résultat net – 1er semestre
Du ROPA au Résultat net – 1er semestre En M€ 2021 2022 Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) 320 199 Intéressement et participation (16) (13) Autres produits et charges d’exploitation (46) (7) Résultat d’exploitation 258 179 Résultat financier (27) (47) Impôts (53) (31) Intérêts minoritaires (27)
Slide 31: Bilan et structure financière
04 BILAN ET STRUCTURE FINANCIERE
Slide 32: Bilan simplifié
Bilan simplifié 30/06/2021 31/12/2021 30/06/2022 En M€ Actif immobilisé 4 285 4 444 4 584 BFR d’exploitation 1 128 1 115 1 808 Total des actifs à financer 5 413 5 559 6 392 Fonds propres 2 816 3 291 3 406 Provisions 438 394 307 Autres actifs et passifs à CT 309 350 232 Dette financière nette 1 850*
Slide 33: Evolution du BFR d'exploitation
Evolution du BFR d’exploitation S1 2021 S1 2022 Dégradation du BFR de 680 M€, liée à M€ % CA* M€ % CA* l’augmentation des stocks : Politique volontariste pour faire face à la demande Stocks 1 455 19,1 % 2 241 27,6 % initialement anticipée Clients 752 9,9 % 676 8,3 % Hausse des prix des matières
Slide 34: Génération de trésorerie / Cash-flow libre
Génération de trésorerie / Cash-flow libre En M€ 321 199 + 122 Amortissements/ - 636 I&P - 683 ROPA EBITDA ajusté Investissements Impôts et frais Var. BFR - 164 financiers Var. BFR hors Exploitation exploitation et - 102 autres - 102 Cash-flow libre 34 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 35: Evolution de l'endettement financier net
Evolution de l’endettement financier net En M€ -7 2 447 + 70 Devises Autres hors + 178 exploitation Dividendes 1 524 + 683 Cash-flow libre Dette financière Dette financière nette fin 2021 nette fin juin 2022 35 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 36: Ratios au 30 juin
Ratios au 30 juin BFR d’exploitation en % des ventes* 22,3% 21,1% 21,1% 20,2% 19,0% 18,4% 19,1% 17,6% 16,8% 14,8% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Dette financière nette/Fonds propres 0,7 0,7 0,4 0,4 0,4 1,2 1,0 0,3 1,0 0,8 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Dette fin
Slide 37: Perspectives
05 PERSPECTIVES 2022
Slide 38: Perspectives 2022 (1/2)
Perspectives 2022 (1/2) Après un T1 solide, le Groupe tablait sur une amélioration progressive de la conjoncture pour le reste de l’année, mais le T2 s’est caractérisé par une détérioration de celle-ci Le Groupe anticipe désormais le prolongement de cet environnement sur le second semestre Dan
Slide 39: Perspectives 2022 (2/2)
Perspectives 2022 (2/2) Face à la conjoncture actuelle : • Mise en place rapide des actions nécessaires en termes de prix et de contrôle strict de ses coûts opérationnels incluant l’adaptation des moyens moteurs à la réalité des marchés • Plan d’ajustement graduel des stocks à l’activité anticipée
Slide 40: Annexes
06 ANNEXES
Slide 41: Ventes du 1er trimestre par zone géographique
Ventes du 1er trimestre par zone géographique Rappel T1 ∆ 22-21 ∆ 22-21 ∆ 22-19 En M€ T1 2021 T1 2022 2021 publié à tcpc publié à tcpc TOTAL 870 813 -6,6 % - 4,8 % + 41,5 % + 14,3 % EMEA Europe Occidentale 599 582 -2,9 % - 3,2 % + 34,7 % + 12,2 % Autres pays 271 231 -14,6 % - 8,3 % + 57,1 % + 20,1 %
Slide 42: Ventes du 2eme trimestre par zone géographique
Ventes du 2eme trimestre par zone géographique Rappel T2 ∆ 22-21 ∆ 22-21 ∆ 22-19 En M€ T2 2021 T2 2022 2021 publié à tcpc publié à tcpc TOTAL 791 680 - 14,0 % - 13,4 % + 28,2 % - 1,3 % EMEA Europe Occidentale 572 490 - 14,3 % - 14,5 % + 20,2 % - 5,3 % Autres pays 220 190 - 13,3 % - 10,6 % + 52,5 % +
Slide 43: Répartition géographique des ventes à fin juin
Répartition géographique des ventes à fin juin Autres pays d’Asie 8% Europe occidentale 34 % Chine 29 % 3 666 M€ - 2,3 % à tcpc Amérique du Sud 4% Autres pays EMEA 12 % Amérique du Nord 13 % 43 21/07/2022 Ventes et résultats semestriels 2022
Slide 44: Impact de la perte de chiffre d'affaires en Ukraine et Russie
Impact de la perte de chiffre d’affaires en Ukraine et Russie : - 57 M€ Ventes Impact Russie-Ukraine, S1 2022 vs 2021, à tcpc à tcpc - 0,7 %, variation retraitée - 2,3 % Impact - 1,6 pts TOTAL GROUPE - 1,7 %, variation retraitée - 3,3 % GRAND PUBLIC Impact - 1,6 pts - 6,2 %, variation retraitée - 8,
Slide 45: Glossaire
Glossaire A taux de change et périmètre constants (à tcpc) - Organique Les montants et les taux de croissance à taux de change et périmètre constants (ou organiques) de l’année N par rapport à l’année N-1 sont calculés : • en utilisant les taux de change moyens de l’année N-1 sur la période considér
Slide 46: Contacts
Relations Analystes/Investisseurs Presse Groupe SEB Groupe SEB Direction de la Communication Corporate Direction de la Communication Financière et des Relations Investisseurs Isabelle Posth C O N TA C T S Cathy Pianon iposth@groupeseb.com cpianon@groupeseb.com Tel : +33 (0) 4 72 18 16 04 Tel: + 33 (