Zozo, Inc. · TSE:3092
Zozo — Start Today Co.,ltd. — Q3 FY2014 Earnings Presentation
39 slides from Zozo's earnings presentation
Slide 1: FY2014 3Q Consolidated Business Results
FY2014 Consolidated Business Results April1,2014- December31, 2014 3Q a START TODAY CO.,LTD.
Slide 2: 業績概況
1 業績概況 ・商品取扱高：921億円（前年同期比13.5%増）、営業利益106億円（同23.3％増） ・営業利益段階では会社計画（非開示）を過達。 事業別内訳 ・モール事業商品取扱高 : 793億円（前年同期比13.0％増） 買取ショップ（セレクト型） : 4.9億円（前年同期比89.2％減） 買取ショップ（USED) : 29.7億円（前年同期比 95.9％増） 受託ショップ : 759.0億円（前年同期比 18.4％増） ・自社EC支援事業商品取扱高 : 127億円（前年同期比 16.6％増） 収益性 ・営業利益率（対商品取扱高）：11.6％（前年同期実績 10.6％） ・ポジティブ要因
Slide 3: Business Performance
FY20143Q Consolidated Business Results START TODAY CO.,LTD. Business Performance
Slide 4: 連結経営成績
3 連結経営成績 （単位：百万円） 14/03期 15/03期 項目 前年同期比 15/03期通期計画 達成率 第3四半期 第3四半期 商品取扱高 81,139 92,112 +13.5% 132,400 69.6% 売上高 27,776 29,253 +5.3% 41,700 70.2% 売上総利益 23,582 27,672 +17.3% - - 対取扱高比 29.1% 30.0% +0.9% - - 販売管理費 14,942 17,020 +13.9% - - 対取扱高比 18.4% 18.5% +0.1% - - 営業利益 8,640 10,652 +23.3% 13,710 77.7
Slide 5: 四半期別連結経営成績
4 （単位：百万円） 14/03期 15/03期 項目 第1四半期 第２四半期 第３四半期 第４四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 商品取扱高 24,309 25,263 31,567 33,534 27,224 28,849 36,039 前年同期比 27.0% 16.6% 15.8% 20.4% 12.0% 14.2% 14.2% 売上高 8,536 8,931 10,308 10,804 8,401 9,218 11,633 販売管理費 4,183 4,813 5,945 6,122 5,167 5,585 6,267 前年同期比 1.3% -8.6% 12.4% 23.9% 2
Slide 6: 営業利益増減要因
5 粗利率改善 ＋9.0億 商品取扱高拡大 による販管費の増加 ▲20.2億 商品取扱高拡大に その他 ▲1.3億 よる粗利増加 プロモーション ＋31.8億 新物流センター稼動 投下減少 ▲5.2億 ＋6.0億 商品取扱高 前3Q期 :811億 当3Q期：921億 営業利益 営業利益 106.5億 86.4億 （期） 14/03 第3Q 15/03 第3Q
Slide 7: 連結貸借対照表
（単位：百万円） 当第3四半期 当第3四半期 前連結会計年度 前連結会計年度 連結会計年度 連結会計年度 (2014年3月31日) (2014年3月31日) (2014年12月31日） (2014年12月31日） 流動資産 26,970 32,323 流動負債 12,710 14,095 うち、 うち、現預金 17,711 18,963 7,071 8,938 受託販売預り金 うち、商品 321 545 固定負債 1,250 1,348 固定資産 6,217 7,126 負債合計 13,961 15,443 有形固定資産 3,232 2,986 株主資本 18,695 23,384 無形固定資
Slide 8: 商品取扱高の推移（年度）
7 1,500 当期新規出店合計商品取扱高 1,400 ・モール事業 （買取ショップ・受託ショップ） 第３四半期 13.6億円 商品取引高に占める割合: 1.7％ 1,324 1,300 自社EC支援事業 1,200 1,146.7 買取ショップ 1,100 13.4％ 受託ショップ 1,000 958.9 921.1 6.7％ 900 11.8% 13.8% 802.4 800 9.1% 3.8% 9.1% 700 82.4% 12.8% 600 561.4 79.9％ 500 7.5% 19.0% 79.1% 400 366.6 3.9% 300 78.1% 215.1 27.3% 200
Slide 9: 商品取扱高の推移（四半期）
8 前年同期比 +14.2％ 400 380 自社EC支援事業 360.3 360 買取ショップ 340 335.3 13.9% 320 受託ショップ 315.6 13.4% 300 14.3% 288.4 4.7% 272.5 278.4 4.7% 272.2 280 81.4% 12.9% 12.1% 252.6 6.0% 14.7% 260 12.6% 243.0 81.9% 3.7% 240 12.1% 79.7% 216.6 8.4% 9.5% 13.8% 2.7% 220 8.7% 83.4% 200 191.4 10.6% 8.2% 79.0% 79.2% 82.7% 78.4%
Slide 10: 売上高の推移（年度）
9 45,000 その他 41,700 42,000 自社EC支援事業 38,580 39,000 受託ショップ 1,573 36,000 35,050 買取ショップ 4,016 2,389 33,000 31,806 29,253 2,976 30,000 2,662 1,277 1,917 27,000 3,243 23,801 24,000 1,397 1,065 21,000 25,324 16,943 18,000 17,159 20,968 657 10,635 15,000 338 21,262 6,147 12,000 10,696 591 9,000 3,540 6,000
Slide 11: 売上高の推移（四半期）
10 14,000 その他 前年同期比 +12.8％ 自社EC支援事業 12,000 受託ショップ 11,633 10,804 491 買取ショップ 10,308 9,985 417 1,245 10,000 9,686 352 347 1,161 9,218 531 879 8,931 1,153 8,536 8,401 429 8,186 891 385 417 356 965 8,000 819 7,191 771 881 1,032 608 738 6,000 596 6,101 8,217 5,972 6,902 7,640 5,531 4,684 5,249 6,756 4,000
Slide 12: 営業利益と営業利益率（年度）
20.0% 14,000 13,710 営業利益 18.0% 12,388 営業利益率（％）（対商品取扱高） 12,000 16.0% 10,652 14.0% 10,000 8,529 10.8% 12.0% 8,000 10.2% 10.4% 7,704 11.6% 8.8% 9.6% 10.0% 5,851 8.9% 6,000 8.0% 6.0% 4,000 3,236 4.0% 2,201 2,000 2.0% （百万円） 0 0.0% （期） 09/03 10/03 11/03 12/03 13/03 14/03 15/03 3Q
Slide 13: 販売管理費の内訳
（単位：百万円） 14/03期 第3四半期 15/03期 第3四半期 前年同期比 項目 コメント 金額 対取扱高比 金額 対取扱高比 対取扱高比 人件費 3,948 4.9% 4,449 4.8% -0.1% 連結従業員数：13年12月末588名→14年12月末631名 荷造運賃 2,609 3.2% 3,362 3.6% 0.4% 即日配送の開始、出荷単価の下落（前期比 -3.2％） 代金回収手数料 1,898 2.3% 2,231 2.4% 0.1% 2014年10月～12月に行った主な施策： プロモーション関連費用 1,593 2.0% 1,202 1.3% -0.7% WEAR海外展開
Slide 14: 営業利益と営業利益率（四半期）
5,000 20.0% 営業利益 4,609 4,500 18.0% 営業利益率（％）（対商品取扱高） 4,000 3,748 16.0% 3,500 14.0% 2,873 3,198 3,160 3,064 12.8% 3,000 11.8% 2,568 2,883 12.0% 2,574 10.2% 11.0% 11.2% 10.6% 11.0% 2,500 10.1% 10.0% 8.5% 9.4% 2,000 8.0% 1,635 1,254 1,500 5.8% 6.0% 1,000 4.0% 500 2.0% （百万円） 0 0.0% （期） 13/03第1Q 13/03第2Q
Slide 15: 販管費とプロモーション関連費率
7,000 20.0% 販管費（四半期） 6,122 6,267 プロモーション関連費率（対商品取扱高） 5,945 18.0% 6,000 5,585 5,268 5,291 5,167 16.0% 4,939 4,813 5,000 14.0% 4,130 4,183 12.0% 4,000 10.0% 3,000 8.0% 7.1% 6.0% 2,000 5.4% 4.6% 4.0% 2.5% 2.2% 1,000 3.4% 1.2% 1.3% 1.3% 2.0% （百万円） 2.0% 1.3% 0 0.0% （期） 13/03 第1Q 13/03 第2Q 13/03 第3Q 13/03
Slide 16: 販売管理費の四半期推移
（単位：百万円） 14/03期 第１四半期 第2四半期 第３四半期 第４四半期 項目 金額 対取扱高比 金額 対取扱高比 金額 対取扱高比 金額 対取扱高比 人件費 1,204 5.0% 1,247 4.9% 1,495 4.7% 1,704 5.1% 荷造運賃 807 3.3% 912 3.6% 889 2.8% 1,094 3.3% 代金回収手数料 566 2.3% 607 2.4% 724 2.3% 771 2.3% プロモーション関連費用 305 1.3% 510 2.0% 777 2.5% 741 2.2% うち広告宣伝費 122 0.5% 376 1.5% 538 1.7% 483
Slide 17: 年間購入者数
年間購入者数=過去1年以内に1回以上購入したアクティブ会員数とゲスト購入者の合計人数 ゲスト購入者数=会員登録を行わず購入したユニーク購入者数 アクティブ会員数=過去1年以内に1回以上購入した会員数 3,522,575 3,571,252 ゲスト購入者数 3,406,119 3,500,000 アクティブ会員数 3,215,737 3,000,173 3,000,000 2,802,245 1,305,525 1,284,019 2,657,467 1,278,527 2,489,914 1,178,934 2,500,000 2,352,188 1,037,802 2,234,069 901
Slide 18: ショップ数の推移
買取ショップ 700 685 受託ショップ 645 659 23 621 18 17 600 581 16 556 38 514 39 490 492 500 469 40 439 39 39 40 400 40 642 662 627 300 605 517 543 474 451 452 430 200 399 100 （ショップ） 0 （期） 13/03 第1Q 13/03 第2Q 13/03 第3Q 13/03 第4Q 14/03 第1Q 14/03 第2Q 14/03 第3Q 14/03 第4Q 15/03 第1Q 15/03 第2Q 15/03 第3Q
Slide 19: 会員の地域別構成・年齢
海外0.6％ 350,000 北海道3.8％ 九州・沖縄9.0％ 東北6.0％ 300,000 中国・四国7.7％ 250,000 平均年齢 32.0歳 200,000 関東39.5％ 近畿・東海27.3％ （東京16.4%) 150,000 100,000 北陸・甲信越 6.0％ 50,000 （人） 0 （歳） 0 20 40 60 80 100
Slide 20: アクティブ会員1人あたりの年間購入金額・点数
アクティブ会員1人あたりの年間購入金額・年間購入点数 50,000 年間購入金額 年間購入点数 10.0 43,620 42,960 43,700 43,646 44,154 43,405 45,000 42,608 43,163 43,406 42,972 43,214 9.0 40,000 8.0 35,000 7.5 7.5 7.6 7.3 7.4 7.2 30,000 7.1 6.9 7.0 6.7 6.7 25,000 6.4 6.0 20,000 15,000 5.0 10,000 4.0 5,000 （円） 0 3.0 （期） 13/03第1Q 13/03第2Q 13/03第3Q
Slide 21: 平均出荷単価・商品単価の推移
平均出荷単価・商品単価の推移 平均出荷単価は四半期のEC事業（モール事業）の商品取引高を同期間の出荷数で除すことにより算出 18,000 平均出荷単価 16,000 商品単価 前年同期比 -2.1％ 14,000 13,421 12,522 12,389 12,126 11,842 12,000 10,629 10,201 10,674 10,000 9,376 9,791 9,031 前年同期比 -4.2％ 8,000 7,624 6,000 7,089 6,790 6,210 5,955 5,773 5,244 5,677 5,444 5,011 4,742 4,000 2,000 （円）
Slide 22: 出荷件数推移
出荷件数推移 前年同期比 3,000,000 +17.1％ 2,782,854 2,720,874 2,557,804 2,500,000 2,372,373 2,367,837 2,302,530 2,183,933 2,054,821 2,000,000 1,774,060 1,636,004 1,500,000 1,347,913 1,000,000 500,000 （件） 0 （期） 13/03第1Q 13/03第2Q 13/03第3Q 13/03第4Q 14/03第1Q 14/03第2Q 14/03第3Q 14/03第4Q 15/03第1Q 15/03第2Q 15/03第3Q
Slide 23: デバイス別構成比
100% PC モバイル スマートフォン 90% 80% 70% 58.8% 60.2% 60% 56.5% 57.9% 54.6% 55.5% 52.8% 52.2% 52.7% 50.5% 50.1% 50% 47.1% 44.9% 40% 43.2% 45.9% 40.9% 43.5% 42.8% 40.8% 30% 35.6% 29.0% 27.3% 20% 13.9% 10.8% 10% 7.9% 6.3% 4.6% 2.8% 2.4% 1.9% 1.7% 1.4% 0% （期） 13/03 第1Q 13/03 第2Q 13/03 第3Q 13/03 第4Q 14/03 第1Q 14
Slide 24: 10th year Anniversary Promotions for ZOZOTOWN
10th year Anniversary Promotions for ZOZOTOWN ZOZOTOWN 10周年企画について 2004年12月15日にオープンしたZOZOTOWN10周年をアニバーサリーと捉え、 様々な施策を打ち出していく計画。 主な施策 【サイトリニューアル】 ・ファッション雑誌の販売 ・マガジンニュースの配信 ・ZOZOVILLA(ハイエンドファッションサイト）、ZOZOTOWNへ統合 ・お知らせ機能の追加 ・ZOZOTOWN福引スタート ・スマートフォンサイトの刷新 10周年ムービー作成 配送パッケージの変更（期間限定） 雑誌「BRUTUS」（ (株)マガジンハウス
Slide 25: WEAR
24 ・アプリダウンロード数は400万を突破（2014年10月） ・「ZOZOTOWN」内に提供してきた、 「ZOZOPEOPLE」(情報発信サイト) 「ZOZONAVI」(全国ショップ検索ナビ ケータイサイト） をWEARに統合（2014年11月） ・ブログ機能の追加（2014年11月） ・簡体字への対応及び中国本土でのサービスを開始（2015年1月） →現在26の国と地域で展開
Slide 26: Business Plan For FY2014
FY2014 30 sults TODA COLL Business Plan For FY2014 2015 3A Sate
Slide 27: 15/03期計画
15 / 03期計画 成長率（％） 商品取扱高 1,324億円 15.5% 売上高 417億円 8.1% 営業利益 137.1億円 10.7% 経常利益 137.2億円 10.4% 当期純利益 84.3億円 8.1% 1株当たり当期純利益 78.6円 - 1株当たり配当金（予定） 28円 -
Slide 28: 商品取扱高と営業利益率の計画
27 40.0 1,400 商品取扱高 1,324 営業利益率（対商品取扱高） 35.0 1,200 1,146 30.0 1,000 958 25.0 802 800 20.0 600 561 15.0 366 10.4 9.6 10.8 10.4 400 8.9 10.0 8.8 200 5.0 （億円） 0 0.0（％） （期） 10/03 11/03 12/03 13/03 14/03 15/03（計画）
Slide 29: 事業別の計画
28 スタートトゥデイ全体 商品取扱高目標：1,324億円（前期比+15.5％） モール事業 商品取扱高目標：1,149億円（前期比+15.8％） ・受託ショップ事業1,100億円（前期比＋20.1％）、買取ショップ事業49億円（前期比-36.1％） ・商品供給力の更なる強化 ・ZOZOUSEDの更なる成長（売上計画40億円） 自社EC支援事業 商品取扱高目標：175億円（前年対比+13.5％） ・ 既存ブランドの満足度向上 ・STORES.jp PRO事業は計画に含まず 営業利益率（対商品取扱高） 営業利益率目標：10.4％（前期通期実績10.8％） ・新物流センター通年稼動による固定費増
Slide 30: Future Strategies
FY2014 3Q_ solidated Bus sults ay, CO, ea Future Strategies FEO
Slide 31: 商品取扱高の中長期目標
30 5,000 2,800 2,600 商品取扱高の中長期目標 当社グループの中長期目標 20XX年3月期 2,400 商品取扱高 商品取扱高 5,000億円 2,200 営業利益 500億円 2,000 1,800 1,600 1,400 1,324 1,200 1,146 1,000 958 802 800 600 561 400 366 200 （億円） 0 （期） 10/03 11/03 12/03 13/03 14/03 15/03（計画） 20××年3月期（目標）
Slide 32: Market Expansion Strategy
Market Expansion Strategy Tisai A RRR FPYVAY MBM EBS .ZOZOTOWNOUXKZEDS—F. ECR SURGE TP y VAY ARAORMSEMASES . 7 FA AA L] PINDIVRHBS SSRRSEE Dh AS—bh bho F4 DRS (HMB) = cpeerenan 5,000« BeECHE Rtvayv7 EC(t ARYav7
Slide 33: Reference Data
FY2014 3Q_ solidated Bus sults a ae CO, fee Reference Data BZ AF
Slide 34: 従業員数
32 33 2 624 631 （ 従業員平均年齢 29.1歳 ） 4,926 6 042 , 6 013 357
Slide 35: Services
Services 主要サービス 日本最大級の 日本最大級の ファッション通販サイト ファッションコーディネイトアプリ 「ZOZOTOWN」 「WEAR」 ・ファッションを中心とした国内級最大規模の ・日本最大級のファッションコーディネートアプリ インターネットショッピングサイト。 ・コーディネートを投稿したり、 着用アイテムなど多彩な条件から検索できるアプリ。 ・685ショップ、2,624 ブランドの取扱い。 ・オフィシャルユーザー（WEARISTA）として、 商品数は常時21万点以上、 鈴木えみ、高橋愛、浅野忠信など著名人が多数参加。 平均新着商品数は1日1,300点以上。 ・アプリダウンロ
Slide 36: STORES.jp
・2014年３月にサービス開始 ・簡単かつローコストで自社ECの作成が可能 ・フルフィルメント業務全般はZOZOBASEにて実施 （自社ECとZOZOTOWNの在庫一元管理が可能） ・ 受託数：16件 （14年12月）
Slide 37: Business Model
Business Model 36 ビジネスモデル 買取ショップ事業 ZOZOTOWN上にて、23店の当社オリジナルショップを展開。（連結子会社クラウンジュエル社運営ショップ 「ZOZOUSED」を含む） ブランドメーカーより在庫を買い取り販売する方式。 売上高 = 各ショップの商品取扱高 受託ショップ事業 ZOZOTOWNに出店する662店のオンラインショップの運営管理を受託。 ある一定量の在庫を委託形式で預かる在庫リスクの発生しない事業。 自社EC支援 13.4％ 売上高 = 各ショップの商品取扱高×受託手数料率 買取ショップ 6.7％ 自社EC支援事業 受託ショップ 79.9％ オンワー
Slide 38: 本資料は、会社内容をご理解いただくための資料であり、 投資勧誘を目的とするものではありません。 本資料に記載されている業績予想及び将来予測につきましては、 現時点で入手可能な情報に基づき当社で判断したものであります。 予想にはさまざま…
本資料は、会社内容をご理解いただくための資料であり、 投資勧誘を目的とするものではありません。 本資料に記載されている業績予想及び将来予測につきましては、 現時点で入手可能な情報に基づき当社で判断したものであります。 予想にはさまざまな不確定要素が内在しており、実際の業績は これらの将来見通しと異なる場合があります。
Slide 39: Thank you
(10) ZOZOTOWN Thank you 10years
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