Haseko Corporation · TSE:1808
Haseko — Q2 FY2024 Earnings Presentation
34 slides from Haseko's earnings presentation, Nov 10, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第2四半期 決算説明資料
2024年3⽉期 第2四半期 決算説明資料 2023年11⽉10⽇
Slide 2: 将来に関する記述についての注意事項
本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報 及び合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨 のものではありません。実際の業績等は様々な要因により⼤きく異なる可能性があります。
Slide 3: 目次
⽬次 決算概要とトピックス ・・・・・・・・・・・・・・・・ P.1 連結貸借対照表の主な増減要因 ・・・・・・・・・・・・ P.11 主要数値の実績 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P.2 保有不動産の⽤途別内訳 ・・・・・・・・・・・・・・・ P.12 連結損益計算書 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P.3 有利⼦負債と⾃⼰資本の推移 ・・・・・・・・・・・・・ P.13 完成⼯事⾼・完成⼯事総利益 ・・・・・・・・・・・・・ P.4 連結キャッシュ・フロー ・・・・・・・・・・・・・・・ P.14 単体受注⾼ 当期実績 ・・・・・・・・・・・・・・・・ P.5 トピックス
Slide 4: 決算概要とトピックス
決算概要とトピックス 24/3期 第2四半期（累計）の実績について 連結業績は、完成⼯事⾼と不動産売上⾼の増加により売上⾼5,230億円（前年同期⽐17.1％増）の増収、 不動産売上総利益の増加等により、経常利益433億円（同18.3％増）の増益となりました。 通期予想に対する経常利益の進捗率は52.1％で想定通りに進捗しています。 単体受注⾼は、主に⺠間分譲マンションの受注が増加したことにより、2,036億円（前年同期⽐25.3％増）となりました。 通期予想の5,000億円に対する進捗率は40.7％で、下期偏重の推移は当初想定通りであります。 通期の業績予想につきましては、本年5⽉に発表した
Slide 5: 主要数値の実績
主要数値の実績 (億円) 23/3期 24/3期 24/3期 通期予想 （連結） 前年同期⽐ 増減率 2Q累計 2Q累計 通期予想 進捗率 売上⾼ 4,464 5,230 +766 +17.1％ 10,800 48.4％ 売上総利益 719 792 + 73 +10.1％ 1,640 48.3％ 営業利益 377 433 + 56 880 +14.8％ 49.2％ (営業利益率) (8.4%) (8.3%) (-0.1pt) (8.1%) 経常利益 366 433 + 67 +18.3％ 830 52.1％ (経常利益率) (8.2%) (8.3%) (+0.1pt) (7.7%) 四半期(当
Slide 6: 連結損益計算書
連結損益計算書 (単位︓億円) 連結経常利益の主な変動要因 (億円) 2023/3期 2024/3期 前年同期⽐ 2Q累計 2Q累計 増減率 売 上 ⾼ 4,464 5,230 + 766 + 17.1% 完成⼯事⾼ ( 2,300) ( 2,619) ( + 319) (+ 13.9%) 私募REITへの売却 不動産 設計監理売上⾼ ( 38) ( 36) (- 2) (- 4.5%) 建築受注⽤地等の +62 賃貸管理収⼊ ( 420) ( 447) (+ 27) (+ 6.4%) 取扱量増加 ⾦融 433 不動産売上⾼ ( 1,616) ( 2,033) ( + 417) (+ 25.8
Slide 7: 完成工事高・完成工事総利益
完成⼯事⾼・完成⼯事総利益 完成⼯事⾼は、主に単体における施⼯量増加により増加 完成⼯事総利益は、単体の利益率が資材・労務価格上昇の影響を受け低下したが、完成⼯事⾼の増加で補い微増 ⼯事利益率は上期予想を下回って推移。⼯業化⼯法の採⽤拡⼤やDX推進等による⽣産性向上に努めていく 完成⼯事⾼（２Q累計） (億円) 完成⼯事総利益・利益率（２Q累計） (億円) 連結 単体 連単差 単体 2,619 18.5% 17.9% 17.6% 2,291 2,280 2,300 358 17.6% 17.3% 17.1% 15.4% 261 322 376 連単差 単体 15.1% 395 402 392
Slide 8: 単体受注高 当期実績
単体受注⾼ 当期実績 24/3期第2四半期（累計）の単体受注⾼は2,036億円（前年同期⽐25.3％増）と、上期予想を上回り順調に進捗 通期予想の達成に向けて、引き続き受注材料の確保に努めていく （億円） 23/3期 24/3期 24/3期 予想 ２Q累計 ２Q累計 前年同期⽐ 通期 進捗率 建設事業 1,550 1,960 +410 4,870 40.2% ⺠間分譲マンション 1,286 1,595 +309 4,250 37.5% 賃貸マンション・社宅等 137 207 +70 450 46.0% ⾮住宅 29 27 -2 25 107.9% その他 64 97 +33 85 113.6%
Slide 9: 単体受注高 四半期別推移
単体受注⾼ 四半期別推移 《四半期受注⾼推移》 （億円） 4,834 5,022 4,838 4,855 4,813 (5,000) 4,642 4,717 4,723 4,303 3,631 2,366 (2,964) 2,603 2,100 561 823 706 924 865 1,052 913 1,112 777 501 572 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 (予想) 主な受注物件 事業主 所在地 ⼾数 リビオタワー品川 ⽇鉄興和不動産
Slide 10: 単体受注高 規模別・地区別比率、特命受注・設計施工比率
単体受注⾼ 規模別・地区別⽐率、特命受注・設計施⼯⽐率 13.5% 規模別受注⽐率 （⺠間分譲マンション） 地区別受注⽐率 200⼾未満 ⾸都圏 近畿圏 東海圏 400⼾以上 200⼾以上400⼾未満 3.0% 4.7% (5.0%) 4.2% 22.1% 23.0% 18.3% 13.5% 16.8% (30.0%) (20.0%) 25.3% 12.3% 31.6% 35.0% (25.0%) 83.5% 78.5% 70.5% 64.7% (75.0%) 46.3% 46.7% (45.0%) 23/3期 24/3期 24/3期 23/3期 23/3期 24/3期 24/3期 23/3期
Slide 11: 不動産売上高・不動産売上総利益
不動産売上⾼・不動産売上総利益 私募REITへの賃貸事業不動産売却と建築受注⽤地等の取扱量増加、分譲マンションの引渡し増加により増収増益 不動産売上⾼（２Q累計） (億円) 不動産売上総利益（２Q累計） (億円) 連単差 連単差 257 2,033 単体 単体 203 1,616 615 196 120 1,334 540 142 114 613 874 92 180 1,418 37 1,076 138 694 721 81 55 62 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 8
Slide 12: マンション分譲事業に関する主要指標
マンション分譲事業に関する主要指標 売上⾼ 1Q 2Q 3Q 4Q 売上⼾数 1Q 2Q 3Q 4Q (1,700) (⼾) (750) (億円) 719 1,410 1,323 574 387 414 981 679 408 193 188 74 499 225 341 392 145 153 541 230 271 106 89 195 161 107 407 40 86 144 168 37 63 104 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期(予想) 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期(予想) 通期売上（予定）⼾数に対する契約進捗率 売上予定時期の内訳 (1,700
Slide 13: サービス関連事業における主な営業指標
サービス関連事業における主な営業指標 分譲マンション管理⼾数 賃貸マンション運営管理⼾数 432,500 (435,800) （⼾） (189,700) （⼾） 427,900 181,262 182,785 61,742 (63,000) 61,114 社宅管理代⾏ PM受託 112,541 113,521 (118,800) サブリース 7,607 7,522 (7,900) 23/3末 23/9末 24/3末 23/3末 23/9末 24/3末 （予想） （予想） ⼤規模修繕・リフォーム受注⾼ 分譲マンション販売受託 流通仲介等 8,724⼾ (2,820件) 468 (450) （億円
Slide 14: 連結貸借対照表の主な増減要因
連結貸借対照表の主な増減要因 資産 負債・純資産 （億円） 11,981 △195 11,786 11,981 △195 11,786 △185 △282 3,525 現⾦預⾦ △175 預り⾦ △165 3,340 5,247 売上債権 △308 4,965 投資有価証券 +176 有利⼦ 負債 △315 3,600 不動産 3,915 （流動） 4,599 + 105 4,704 純資産 4,541 + 305 4,846 不動産 （固定） △18 2,117 2,135 23/3末 23/9末 23/3末 23/9末 不動産（流動）︓販売⽤不動産+不動産事業⽀出⾦+開発⽤不動産等 不動産
Slide 15: 保有不動産の用途別内訳
保有不動産の⽤途別内訳 6,734 +87 6,821 (億円) 前期末⽐の増減要因 1,166 前期末に複数取得した △470 ⼤型受注⽤地等を売却 1,637 5,448 4,806 1,368 1,780 マンション分譲事業への +143 投下が進捗 建築受注⽤地 1,066 1,638 1,335 分譲事業不動産 1,107 1,545 1棟売り収益不動産への 1,193 +351 投下が進捗 その他売却⽬的不動産 868 970 1,325 私募REITへの売却 1,318 +7 新規案件への投下が進捗 賃貸事業不動産 993 940 488 +3 491 ⾃⽤不動産 494 486
Slide 16: 有利子負債と自己資本の推移
有利⼦負債と⾃⼰資本の推移 有利⼦負債 （億円） ⾃⼰資本 （億円） 47.5% 48.5% 43.0% 41.4% 41.1% 37.7% 38.6% 37.9% 0.86 0.90 0.86 30.2% 31.3% 4,846 0.75 0.74 0.68 0.56 4,541 3,915 0.39 0.39 4,177 0.33 3,600 3,877 3,944 3,670 3,118 1,200 1,200 2,680 2,960 900 2,378 900 1,673 1,849 1,523 200 1,333 1,438 1,232 1,167 1,204 300 2,715 1
Slide 17: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー （億円） 23/3期 24/3期 増減 2Q累計 2Q累計 営業活動によるキャッシュ・フロー △397 440 + 837 税⾦等調整前四半期純利益 366 433 + 67 売上債権の減少・増加（△）額 152 308 + 157 棚卸資産の増減 △192 39 + 231 法⼈税等の⽀払額 △176 △200 - 24 投資活動によるキャッシュ・フロー △244 △238 + 6 固定資産の取得による⽀出 △147 △132 + 15 投資有価証券の取得による⽀出 △86 △105 - 19 フリーキャッシュフロー △641 202 + 843 財務活動によるキャッ
Slide 18: トピックス
トピックス 15
Slide 19: 「サステナブランシェ本行徳」未来住宅創造へ向けたプロジェクト
「サステナブランシェ本⾏徳」未来住宅創造へ向けたプロジェクト 既存住宅の全⾯改修によるCO2排出量実質ゼロと、先進技術を活⽤した未来住宅の創造を⽬指す居住型実験住宅 国⼟交通省「次世代住宅プロジェクト2022」の採択プロジェクト 住まいの省エネ性向上と再エネによる スマートホームシステムを導⼊した CO2排出量実質ゼロを⽬指す 未来住宅創造に向けた居住型実験住宅 ◆既存建物を活かしながら、新築同様の機能を実現するリノベーション ◆ＡＩによる画像解析を⽤いた防犯対策の充実 ◆内・外断熱性能向上、Low‐E複層ガラスへの更新、LED照明更新 ◆各⼾への宅配トランクルームや⽞関スマートロックによる解
Slide 20: GREEN RENOVATION 環境に優しいリノベーション
GREEN RENOVATION 環境に優しいリノベーション（サステナブランシェ本⾏徳） 省エネ性向上と再エネにより、既存リノベーション物件では国内初の建物運⽤時のCO2排出量実質ゼロを実現 屋上・壁⾯・ガラス⼿摺太陽光発電の採⽤ 屋上 壁⾯ ガラス⼿摺 純⽔素型燃料電池の採⽤ サイディング外断熱 発電時にCO2 を排出しない⽔素の利⽤により 既存タイルの上から施⼯するサイディング外断熱を採⽤することで、 カーボンニュートラルにも寄与 ZEH‐M Oriented基準の外⽪性能を確保 外断熱⼯法 17
Slide 21: RESIDENCE LABO 未来を創る居住型実験住宅
RESIDENCE LABO 未来を創る居住型実験住宅（サステナブランシェ本⾏徳） 全36⼾のうち13⼾を、新たな居住性を試す実験住宅としてデザインし、それぞれの部屋で異なる検証を実施 IoT+AI Smart Housing 東洋⼤学情報連携学 学術実業連携機構(略称︓INIAD cHUB）坂村学部⻑と共同、住⼾内の設備をIoT化することで、全てAI から制御可能。 さまざまな⾓度で次世代スマートホームのコンセプト検証やデータ収集を⾏い、新たな住まい価値創造に向けた研究・技術開発を推進します。 18
Slide 22: RESIDENCE LABO 未来を創る居住型実験住宅
RESIDENCE LABO 未来を創る居住型実験住宅（サステナブランシェ本⾏徳） AI画像認識による異常検知システム 再エネ⾃⽴オフグリッド お住まいの⽅や宅配業者など、マンションに⼊ることの多い特定⼈物を予め顔 本住⼾単独で太陽光発電4kWと蓄電池6.5kWhを搭載し、系統電⼒を利⽤しない再 登録することで、エントランスに設置した顔認証カメラが特定の⼈物だけをマ エネだけの⽣活の検証を実施。必要な家電を利⽤しないという“我慢の⽣活”では ンション内に⼊れることができます。また、マンション内に設置したセキュリ なく、蓄電池残量に応じて家電を省エネモードに⾃動制御するなど、快適性を維 ティカメ
Slide 23: 「LIM」の検証
「LIM」の検証（サステナブランシェ本⾏徳） マンションが持っている“暮らし情報”を活⽤する⻑⾕⼯独⾃の概念「LIM(Living Information Modeling)」 IoT機器やAI技術を⽣かし、データを活⽤した既存ビジネスの⾼度化・新たな価値創造への取り組みを検証します 「LIM」とは 当社では、マンションに⼈々が住み始めてからの建物の状態や設備 の利⽤状況、更には住まう⽅のライフログ（暮らしデータ）など、 マンションの暮らしに関する情報を活⽤する概念を LIM（Living Information Modeling）と呼んでいます。 マンションから得られる情報はLIM CLOU
Slide 24: 再開発・建替事業の推進
再開発・建替事業の推進 マンション⽤地取得は他⽤途との競争等も含め難易度が増しており、再開発・建替がより重要になってくる ⽼朽化した団地の建替えは特に重要なファクターとして、今後も着実に取り組んでいく 南⼩岩七丁⽬駅前地区第⼀種市街地再開発事業 名称 南⼩岩七丁⽬駅前地区第⼀種市街地再開発事業 ＜市街地再開発事業の施⾏区域＞ ＜交通広場側から⾒た想定イメージ＞ 位置 東京都江⼾川区南⼩岩七丁⽬の⼀部 施⾏区域⾯積 約1.5ha 建築⾯積 約11,990㎡ 延べ⾯積 約155,000㎡ 施設建築物 ⾼さの限度 GL＋160ｍ 店舗等、公益施設、住宅、 主要⽤途 ⼦育て施設、駐⾞場、⾃転⾞駐⾞場
Slide 25: 環境配慮型コンクリート「H-BAコンクリート」の採用推進
環境配慮型コンクリート「H-BAコンクリート」の採⽤推進 ⻑⾕⼯独⾃開発の環境配慮型コンクリート「H-BAコンクリート」で国⼟交通省の「特別評価⽅法認定」を取得 住宅性能表⽰を⽤いる分譲マンションへも採⽤可能となった ルネ江坂 江の⽊町 当社が独⾃開発した環境配慮型コンクリート 「H-BAコンクリート」（特許取得済）を建物の基礎・ 地上躯体・付属施設に初めて全⾯採⽤いたします。 「ルネ江坂 江の⽊町」の施⼯で使⽤するコンクリー ト約7,560m3を「H-BAコンクリート」とすることで、 約378t（約27,000本のスギが1年間に吸収する量に相 当）の温室効果ガス（CO2）排出量の削減効果を⾒
Slide 26: 参考資料
参考資料 23
Slide 27: 要約連結損益計算書
要約連結損益計算書 (単位︓億円) 2023/3期 2024/3期 前年同期⽐ 2024/3期 第2四半期 2023/3期 2024/3期 予想 2Q累計 2Q累計 増減率 予想 実績-予想 通期実績 通期 前期⽐ 進捗率 売 上 ⾼ 4,464 5,230 + 766 + 17.1% 5,300 - 70 10,273 10,800 + 527 48.4% 完成⼯事⾼ ( 2,300) ( 2,619) ( + 319) (+ 13.9%) ( 2,500) ( + 119) ( 5,024) ( 5,300) (+ 276) ( 49.4%) 設計監理売上⾼ ( 38) ( 36) (-
Slide 28: 要約単体損益計算書
要約単体損益計算書 (単位︓億円) 2023/3期 2024/3期 前年同期⽐ 2024/3期 第2四半期 2023/3期 2024/3期 予想 2Q累計 2Q累計 増減率 予想 実績-予想 通期実績 通期 前期⽐ 進捗率 売 上 ⾼ 3,123 3,750 + 627 + 20.1% 3,800 - 50 7,062 7,300 + 238 51.4% 完成⼯事⾼ ( 1,950) ( 2,227) (+ 277) ( + 14.2%) ( 2,100) ( + 127) ( 4,257) ( 4,500) (+ 243) ( 49.5%) 業務受託売上⾼ ( 28) ( 33) (+ 5)
Slide 29: 要約連結貸借対照表
要約連結貸借対照表 (単位︓億円) 2023/3末 2023/9末 前期末⽐ 2023/3末 2023/9末 前期末⽐ 前期 当期 増減率 前期 当期 増減率 流動資産 8,692 8,343 - 349 - 4.0% 流動負債 3,788 3,370 - 418 - 11.0% 現⾦預⾦ 2,066 1,891 - 175 - 8.5% ⽀払⼿形・⼯事未払⾦等 932 886 - 46 - 4.9% 受取⼿形・完成⼯事未収⼊⾦等 1,691 1,384 - 308 - 18.2% 電⼦記録債務 639 643 + 4 + 0.7% 有価証券 46 9 - 37 - 81.2% 短期借⼊⾦ 3
Slide 30: 要約キャッシュフロー計算書
要約キャッシュフロー計算書 (単位︓億円) 2023/3期 2024/3期 前年 2023/3期 第2四半期 第2四半期 同期⽐ 通期実績 税⾦等調整前四半期(当期)純利益 366 433 + 67 873 減価償却費 30 35 + 6 62 特別損益 0 0 - 0 9 のれん償却額 1 1 + 0 2 貸倒引当⾦の増加・減少(△)額 0 0 + 0 △0 訴訟損失引当⾦の増加・減少(△)額 △0 △0 - 0 △0 棚卸資産評価損 － 0 + 0 16 未成⼯事⽀出⾦等の減少・増加(△)額 △22 △23 - 1 △7 未成⼯事受⼊⾦の増加・減少(△)額 13 38 + 25 32 売上
Slide 31: 主要連結会社の決算概要
主要連結会社の決算概要 (単位︓億円) 2023/3期 2024/3期 2024/3期 予想 第２四半期累計 第２四半期累計 通期 四半期 四半期 当期 売上⾼ 経常利益 売上⾼ 経常利益 売上⾼ 経常利益 純利益 純利益 純利益 (株)⻑⾕⼯コーポレーション 3,123 343 263 3,750 429 325 7,300 660 480 建設関連事業 不⼆建設(株) 147 14 10 164 7 5 382 33 21 (株)ハセック 4 3 2 4 3 2 8 6 4 (株)⻑⾕⼯ファニシング ※ 37 1 1 38 1 1 83 2 2 (株)細⽥⼯務店 70 2 2 68 0 1
Slide 32: 総戸数規模別供給、初月販売状況
総⼾数規模別供給、初⽉販売状況 ⾸都圏 2021年度(21/4〜22/3) 2022年度(22/4〜23/3) 2023年度(23/4〜23/9) 供給⼾数 初⽉販売率 供給⼾数 初⽉販売率 供給⼾数 初⽉販売率 当社 当社 当社 当社 当社 当社 当社 当社 当社 全体 全体 全体 全体 全体 全体 施⼯ シェア 施⼯ 施⼯ シェア 施⼯ 施⼯ シェア 施⼯ 50⼾未満 5,421 - - 76.8% - 4,272 - - 75.2% - 1,793 - - 80.7% - 50 〜 100⼾未満 8,770 1,055 12.0% 73.8% 74.6% 7,609 1,241 16.3
Slide 33: サマリー情報
サマリー情報 (単位︓億円、千株) 第２四半期累計 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 連結 売 上 ⾼ 4,411 4,142 3,699 4,148 4,464 5,230 営 業 利 益 461 436 309 414 377 433 経 常 利 益 464 434 300 409 366 433 親会社株主に帰属する四半期純利益 464 302 205 283 247 287 総資産 7,085 7,663 8,628 10,008 10,495 11,786 営業⽤不動産 ※ 1,770 1,912 2,746 3,441
Slide 34: fEEWEROELO
fEEWEROELO Alive 7-7 Id EALTIT HASEKO