Emeis · EURONEXT:EMEIS
Emeis — Orpea — H1 2022 Earnings Presentation
25 slides from Emeis's earnings presentation, Sep 28, 2022
Slide 1: Résultats semestriels 2022
RESULTATS SEMESTRIELS 2022 28 septembre 2022
Slide 2: Surmonter la crise
SURMONTER LA CRISE LAURENT GUILLOT Directeur Général
Slide 3: Un acteur clé dans un secteur bénéficiant de dynamiques robustes
UN ACTEUR CLÉ DANS UN SECTEUR BÉNÉFICIANT DE DYNAMIQUES SOUS- JACENTES ROBUSTES Vieillissement Les baby-boomers Développement continu de la amenés à des soins de suite population représenter la plus et de santé européenne grande partie de nos mentale à travers l’Europe et le résidents et monde patie
Slide 4: Des atouts locaux solides sur lesquels s'appuyer pour reconstruire
DES ATOUTS LOCAUX SOLIDES SUR LESQUELS S'APPUYER POUR RECONSTRUIRE 71 000 Une expertise et Un réseau collaborateurs des processus de développé avec engagés et près soins solides basés une position de de 1 000 sur des pratiques et leader (top 3) sur nos principaux établissements des savoir-faire de m
Slide 5: Mais
MAIS Une situation financière dégradée en Des comportements raison d'une contraires à l’éthique Des processus de internationalisation et des pratiques contrôle de gestion trop rapide et d'un déviantes au plus haut internes défaillants développement niveau de l'entreprise immobilier financé par un ef
Slide 6: Chiffres clés du premier semestre 2022
CHIFFRES CLÉS DU PREMIER SEMESTRE 2022 CHIFFRE RÉSULTAT NET D’AFFAIRES EBITDAR (PART DU GROUPE) 2 295 M€ 427 M€ -269 M€ +10,9% / +6,4% org. (marge = 18,6%) (dont 186 M€ de dépréciations d’actifs incorporels et financiers) DETTE FINANCIERE COVENANTS BRUTE ET TRÉSORERIE (À JUIN 2022) Dette brute 9,476
Slide 7: Reconstruire ORPEA 1/2
RECONSTRUIRE ORPEA 1/2 JUILLET – MAI JUILLET SEPTEMBRE Premières étapes de la Renouvellement du Conseil Actions immédiates pour refonte de la stratégie d’administration avec des assurer : financière membres expérimentés • Des principes éthiques indissociables de la responsabilité sociétale de l’entr
Slide 8: Reconstruire ORPEA 2/2
RECONSTRUIRE ORPEA 2/2 JUILLET – SEPTEMBRE Équipe de direction renouvelée avec une concentration sur les fonctions SE RECENTRER SUR LES clés : Médical, RH, Immobilier, SOINS EST LE SEUL MOYEN Communication DE PARVENIR À UNE CROISSANCE RENTABLE ET Renouer avec toutes les parties prenantes dans le cad
Slide 9: Résultats semestriels 2022
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 LAURENT LEMAIRE Directeur Financier Groupe
Slide 10: Chiffre d'affaires du S1 2022
CHIFFRE D’AFFAIRES DU S1 2022 Croissance (M€) CA S1 2021 CA S1 2022 Croissance % organique %* FRANCE BENELUX UK IRLANDE 1 277,8 1 391,1 8,9% 5,9% EUROPE CENTRALE 516,4 577,3 11,8% 5,8% EUROPE DE L’EST 192,7 210,0 9,0% 6,7% PÉNINSULE IBÉRIQUE + LATAM 81,1 114,2 40,8% 15,2% AUTRES PAYS 1,5 1,9 26,1% 2
Slide 11: Décomposition de l'écart de marge d'EBITDAR entre S1 2021 et S1 2022
DÉCOMPOSITION DE L’ÉCART DE MARGE D’EBITDAR ENTRE LE S1 2021 ET LE S1 2022 (publié) S1 2021 S1 2022 -628 PBS CA (M€) 2 070 2 295 -380 PBS EBITDAR (M€) 515 427 EBITDAR (%) 24,9% 18,6% 24.9% -1.9% 21.1% Éléments non récurrents identifiés -1.9% spécifiques au H1 2021 : 40 M€ (reprise de 18.6% provision
Slide 12: Evolution de la marge d'EBITDAR
EVOLUTION DE LA MARGE D’EBITDAR Éléments non Impact net S1 2021 (M€) S1 2021* récurrents S1 2022 Var. Covid ajusté 2021 CA 2 069,5 2 069,5 2 294,6 +10,9% FRAIS DE PERSONNEL (1 275,8) (16,0) (1 291,8) (1 438,5) +11,4% FRAIS DE PERSONNEL % (61,6%) (62,4%) (62,7%) (27bps) AUTRES COÛTS % (278,8) (40,2)
Slide 13: Evolution de la marge d'EBITDAR par zone géographique (publié)
EVOLUTION DE LA MARGE D’EBITDAR PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (EN PUBLIÉ) EBITDAR S1 2021 EBITDAR S1 2022 Var. % EBITDAR S1 2021 % EBITDAR S1 2022 % (M€) publié publié FRANCE BENELUX RU IRLANDE 333,0 251,8 -24,4% 26,1% 18,1% EUROPE CENTRALE 137,0 133,5 -2,6% 26,5% 23,1% EUROPE DE L’EST 29,0 30,1 3,8% 15,0%
Slide 14: Evolution de la marge d'EBITDAR par zone géographique (vs. S1 2021 ajusté)
EVOLUTION DE LA MARGE D’EBITDAR PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (VS. S1 2021 AJUSTÉ) EBITDAR S1 AJUSTEMENTS EBITDAR EBITDAR Var. % vs 2021 EBITDAR EBITDAR Var. 2021 S1 2021 S1 2022 ajusté S1 2021 % S1 2022 % (M€) publié ajusté publié ajusté FRANCE BENELUX UK IRLANDE 332,8 (56,9) 275,9 251,8 -8,7% 21,6% 18,1%
Slide 15: Détails du compte de résultat
DÉTAILS DU COMPTE DE RÉSULTAT PROVISION IGF- IGAS (incluant les amortissements, dépréciations et provisions) • Fin décembre 2021, une provision d’un montant de 83,2 M€ a été comptabilisée à la suite du rapport IGF-IGAS • Fin juin 2022, le montant de cette provision s’élevait à 100,8 M€. Cette augmen
Slide 16: Information complémentaire aux états financiers S1 2022
INFORMATION COMPLEMENTAIRE AUX ETATS FINANCIERS S1 2022 Les avances accordées par ORPEA à ses partenaires (entreprises Les dépréciations d’actifs à fin juin 2022 ont principalement associées, coentreprises et autres sociétés) s’élèvent à 697 M€ porté sur des actifs spécifiques d’un nombre limité d’U
Slide 17: Résultat net
RÉSULTAT NET (M€) S1 2021 S1 2022 EBITDAR 514,9 426,7 EBITDAR % 24,9% 18,6% Comprend la provision additionnelle IGF-IGAS (+17,6 M€) mentionnée précédemment ainsi que EBITDA* 499,4 414,9 l'impact de l'augmentation du nombre d'établissements (tant en propriété qu'en location EBITDA % 24,1% 18,1% avec
Slide 18: Flux de trésorerie
FLUX DE TRÉSORERIE (M€) – Post IFRS16 S1 2021 S1 2022 Marge Brute d’auto-financement 445 338 Change in working capital (51) 14 FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS L’ACTIVITÉ 394 352 Investissements (y.c projets de constructions) (296) (473) Acquisitions d’immobilier (158) (2) Cessions immobilières 29 5 Inves
Slide 19: Point sur la situation de l'accord de financement signé en juin 2022
POINT SUR LA SITUATION DE L’ACCORD DE FINANCEMENT SIGNÉ EN JUIN 2022 AVEC LE GROUPE BANCAIRE PRINCIPAL Crédits A1 A2/A3 A4 B TOTAL C(C1+C2)*** Principal (M€)* 700 600 200 229 1 729 1 500 SITUATION AU 30/06/2022 Tirages 689 198 0 0 887 0 Montant non tiré 11 402 200 229 842 0 SITUATION AU 27/09/2022 T
Slide 20: Echéancier de la dette au 30 juin 2022
ECHÉANCIER DE LA DETTE AU 30 JUIN 2022 ÉCHÉANCIER DE LA DETTE FINANCIÈRE BRUTE (M€)* Au 30/06/2022 1 937 1 747 1 490 1 210 1 032 1 056 922 S2 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Post 2027 Au 30/06/2022 PF du tirage des tranches A,B et C jusqu’au 27/09** 1 936 1 750 1 563 1 620 1 162 876 898 S2 2022 2023 2
Slide 21: Dette et covenants
DETTE ET COVENANTS Indicateurs 31 dec. 2021 30 juin 2022 • ORPEA anticipe que la tendance baissière de la (M€) Pre IFRS 16 Pre IFRS 16 performance financière des activités observée au 1er semestre 2022 pourrait être amplifiée au 2nd semestre Dette financière brute 8 863 9 476 compte tenu de la volat
Slide 22: Réseau au 30 juin 2022 et exemples d'ouvertures
RESEAU AU 30 JUIN 2022 EXEMPLES D’OUVERTURES – S1 2022 Sur la base des entités consolidées, au Nb de sites en Nb de lits en 30 juin 2022. (*) exploitation exploitation Stompetoren (Pays-Bas) FRANCE BENELUX UK 24 lits, maison de retraite IRELAND 544 43 831 EUROPE CENTRALE 235 23 608 Fohnsorf (Autrich
Slide 23: Conclusion
CONCLUSION LAURENT GUILLOT Directeur Général
Slide 24: Reconstruire ORPEA : prochaines étapes
RECONSTRUIRE ORPEA : PROCHAINES ÉTAPES Le recentrage sur notre MAINTENANT QUE LA Élargir le plan d'action cœur de métier est le seul NOUVELLE sur : moyen de réaliser une GOUVERNANCE ET croissance durable et L'ÉQUIPE DE DIRECTION L’Éthique et la responsabilité : rentable : SONT EN PLACE, Tolérance zé
Slide 25: Avertissement
AVERTISSEMENT Le présent document contient des informations de nature prévisionnelle auxquelles sont associés des risques et des incertitudes, y compris les informations incluses ou incorporées par référence, concernant la croissance et la rentabilité du Groupe dans le futur qui peuvent impliquer qu