Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE

Tauron Polska Energia — FY2017 Earnings Presentation

35 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Mar 14, 2018

  1. Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za 2017 r.

    Wyniki finansowe Grupy TAURON za 2017 r. 14 marca 2018 r.

  2. Slide 2: Kluczowe parametry za 2017 r.

    Kluczowe parametry za 2017 r. Wyniki Grupy TAURON za 2017 r. [mln zt] 2017 vs 2016 Przychody ze sprzedazy 17 416 ¥ (1)% EBITDA 3545 t 6% Wynik netto* 1 381 276% CAPEX 3474 (9)% Dtug netto/EBITDA 2,27x spadek 0 0,04 (vs 31.12.2016) Dane operacyjne Grupy TAURON za 2017 r. 2017 vs 2016 Produkcja wegla

  3. Slide 3: Kluczowe parametry za IV kwartał 2017 r.

    Kluczowe parametry za IV kwartat 2017 r. os TAURON POLSKA ENERGIA Wyniki Grupy TAURON za IV kwartat 2017 r. [min zt] eee Przychody ze sprzedazy 4545 Be (2)% EBITDA 667 & (24)% Wynik netto* 188 103% CAPEX 1257 (8)% Dtug netto/EBITDA 2,27x spadek 0 0,04 (vs 31.12.2016) Dane operacyjne Grupy TAURON za

  4. Slide 4: Kluczowe wydarzenia 2017 r.

    Podpisanie aneksu z konsorcjum RAFAKO-MOSTOSTAL WARSZAWA do umowy na budowę bloku o mocy 910 MW w Elektrowni 1 marca 2017 Jaworzno III – wydłużenie terminu realizacji prac o 8 miesięcy, wzrost wartości umowy o 71 mln zł Wejście w życie porozumienia i aneksów dotyczących warunków dalszej realizacji p

  5. Slide 5: Otoczenie makroekonomiczne i ceny energii

    Wzrost PKB Polski* oraz indeks PMI Wzrost produkcji sprzedanej przemysłu* PKB dla przemysłu (średnia kwartalna)** PMI i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)*** 6% 58 8,0% 5,1% 8% 4,9% 7,3% 5% 4,6% 3,8% 4,1% 4,0% 56 6,0% 6,3% 3,6% 6% 5,7% 4% 5,3% 3,3% 3,2% 3,0% 4,3% 4,2% 3% 2,5% 2,6% 54 3,9% 4%

  6. Slide 6: EBITDA Wzrost Spadek

    17 646 17 416 955 830 468 662 6 051 6 467 651 661 9 522 8 795 EBITDA Wzrost Spadek 6 z 35

  7. Slide 7: EBITDA Wzrost Spadek

    4 655 4 545 269 227 177 183 1 547 1 668 222 207 2 440 2 259 EBITDA Wzrost Spadek 7 z 35

  8. Slide 8: Udział segmentów w wynikach 2017

    1% 15% 24% 72% 64% 16% 13% 0% -2% -2% * Pozycje nie zawarte w przedstawionych segmentach 8 z 35

  9. Slide 9: Udział segmentów w wynikach IV kwartału 2017

    10% 23% 78% 73% 11% 6% 12% -6% -6% -1% * Pozycje nie zawarte w przedstawionych segmentach 9 z 35

  10. Slide 10: EBITDA za 2017 r.

    EBITDA za 2017 r. min zt 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 TAURON POLSKA ENERGIA e 208 min zt, 6% SS | 18,9% 54% 10,2% 34,0% 6.2% 14,7%" 20,4% 51 3545 J 3337 | — 1738 a 2535 4 -81 Dt 4 -112 | 1806 | 802 EBITDA Wydobycie Wytwarzanie Dystrybuga Sprzedaz Pozostate i wytaczenia EBITDA 2016 2017 MEBIT m

  11. Slide 11: EBITDA za IV kwartał 2017 r.

    EBITDA za IV kwartat 2017 r. aw # TAURON POLSKA ENERGIA min zt e (209) min zt, (24)% > 1200 4 1000 ~ 18,8% -9,7% 65% 28,2% 40% 15%" 14,7% 800 + 876 | -96 -21 60 4h | | 600 | — 667 -197 400 200 5 ie} EBITDA Wydobycie Wytwarzanie Dystrybucja Sprzedaz Pozostate i wytaczenia EBITDA Q4 2016 Q4 2017 EBITD

  12. Slide 12: Segment Wydobycie 2017

    160 218 2 000 120 1 541 80 1 600 1 311 1 200 40 - 90 800 0 283 400 166 -40 -82 -83 0 -80 -82 -83 -126 -3 -400 -205 -211 2016 2017 -120 2016 Sprzedaż węgla Koszt wytworzenia Zmiana stanu Pozostałe 2017 węgla zapasów Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX √ 6,37 2016 0,61 0,28 4,48 0,51 0,18 6,06 6,

  13. Slide 13: Segment Wydobycie IV kwartał 2017

    80 500 424 423 400 40 55 -9 300 151 200 0 77 - 42 100 55 24 0 -41 -40 -35 -100 -41 -10 -76 -200 Q4 Q4 -80 2016 2017 Q4 2016 Sprzedaż węgla Koszt wytworzenia Zmiana stanu Pozostałe Q4 2017 węgla zapasów Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX - 2,16 Q4 0,19 0,09 1,30 0,32 0,06 1,96 2016 1,77 Q4 - 20

  14. Slide 14: Segment Wytwarzanie 2017

    5 000 4 528 600 4 356 56 4 000 500 545 3 3 000 - 74 - 56 400 -9 464 2 000 1 661 1 516 1 000 300 545 464 17 0 200 -1 000 -753 100 -2 000 2016 2017 0 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX 2016 Marża na EE Prawa majątkowe Marża na cieple Koszty CO2 Pozostałe 2017 20 18,41 16,80 1,6 18 1,30 16 1,32 1

  15. Slide 15: Segment Wytwarzanie IV kwartał 2017

    1 400 140 1 204 1 200 1 112 58 120 1 000 800 100 551 600 98 394 80 400 8 - 45 78 200 60 -5 - 37 0 98 78 40 -28 -200 -183 20 -400 Q4 2016 Q4 2017 0 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Q4 2016 Marża na EE Prawa majątkowe Marża na cieple Koszty CO2 Pozostałe Q4 2017 5 4,36 4,38 0,6 4 0,32 0,36 0,5

  16. Slide 16: Segment Dystrybucja 2017

    3 500 8 000 6 720 3 000 192 7 000 6 310 311 4 2 395 36 2 283 6 000 2 500 -400 -162 -30 -63 5 000 2 000 1 032 1 072 4 000 1 500 1 806 1 693 3 000 2 395 2 283 1 000 2 000 1 363 1 211 1 363 1 211 1 000 500 0 0 2016 Cena Wolumen Zakup usług Koszt strat Pozostałe Rozwiązanie Podatki i Pozostałe 2017 2016

  17. Slide 17: Segment Dystrybucja IV kwartał 2017

    1 000 2 000 49 1 733 800 685 60 27 1 634 -91 -18 600 488 268 -162 -10 1 000 -54 635 720 400 685 276 417 488 200 417 212 212 0 0 Q4 2016 Cena Wolumen Zakup usług Koszt Pozostałe Rozwiązanie Podatki i Pozostałe Q4 2017 Q4 2016 Q4 2017 OSD/OSP strat usługi rezerwy opłaty sieciowych dystr. aktuarialnej

  18. Slide 18: Wskaźniki SAIDI i SAIFI

    18 200 16 180 16,3 14 15,6 160 14,9 140 150 150 150 12 120 10 100 8 80 6 60 4 40 2 20 0 0 2015 2016 2017 2015 2016 2017 300 4 250 276,8 263,0 3,54 3,50 3 3,16 200 3,00 204 2,82 188 150 177,1 2 100 1,67 110 1 50 0 0 2015* 2015* 2016 2016 2017 2017 2020 2020 2015* 2015* 2016 2016 2017 2017 2020 2020 S

  19. Slide 19: Segment Sprzedaż 2017

    900 841 203 34 9 14 016 800 15 000 13 568 832 241 700 12 000 600 490 - 72 - 22 500 11 9 000 400 - 32 479 6 000 300 200 3 000 490 479 841 100 832 0 0 2016 Energia - Prawa Prawa Pozostałe Rezerwa na Pozostałe 2017 2016 2017 wolumen i cena majątkowe - majątkowe - produkty ECSW cena obowiązek handlowe P

  20. Slide 20: Segment Sprzedaż IV kwartał 2017

    250 3 861 3 761 4 000 200 150 3 000 50 150 2 46 148 2 000 100 90 2 - 12 -3 1 000 50 88 - 20 90 150 148 88 0 0 Q4 2016 Q4 2017 Q4 2016 Energia Prawa Prawa Pozostałe Pozostałe Q4 2017 - wolumen majątkowe majątkowe produkty Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT i cena - cena - obowiązek handlowe EBIT Amor

  21. Slide 21: Struktura zadłużenia

       24 35 300 0,2% 0,4% 1 036 6% 10,7% kwota długu oprocentowanie zabezpieczenie IRS 9 724 5 370 zmienne 2 100 5 109 brak 9 724 stałe 3 009 8 629 5 070 88,7% 94% 4 615 21 z 35

  22. Slide 22: Struktura zadłużenia

       24 35 300 0,2% 0,4% 1 036 6% 10,7% kwota długu oprocentowanie zabezpieczenie IRS 9 724 5 370 zmienne 2 100 5 109 brak 9 724 stałe 3 009 8 629 5 070 88,7% 94% 4 615 22 z 35

  23. Slide 23: Najważniejsze projekty inwestycyjne

    Planowany Moc Moc Zaawansowanie prac Inwestycja termin (MWe) (MWt) (%) zakończenia Budowa bloku węglowego 910 - 54 2019 w Elektrowni Jaworzno III Budowa bloku gazowo-parowego 450 240 86 2019 w Elektrociepłowni Stalowa Wola Budowa poziomu 800 m w Zakładzie Górniczym - - 54 2020 Janina Budowa szybu Gr

  24. Slide 24: CAPEX — podział na segmenty

    CAPEX — podziat na segmenty Va. # TAURON POLSKA ENERGIA Naktady inwestycyjne wg segmentow [mln zt] (bez inwestycji kapitatowych) 3817 @————___ (9) ———> 3.474 Gtéwne inwestycje realizowane w 2017 r.: 66 Wydobycie: - Budowa poziomu 800 m w ZG Janina(41 min zt) - Budowa szybu Grzegorz w ZG Sobieski (13

  25. Slide 25: Program Poprawy Efektywności i Dobrowolnych Odejść

                      W latach 2016-2017 dzięki Programowi Dobrowolnych Odejść realizowanemu w ramach Programu Poprawy Efektywności zatrudnienie w Grupie TAURON zmniejszyło się o 1 018 etatów. Oszczędności wynikające z ograniczenia zatrudnienia, pomniejszone o koszty poniesione na ich

  26. Slide 26: Realizacja Inicjatyw Strategicznych w 2017

                    W Strategii Grupy TAURON, z tytułu realizacji Inicjatyw Strategicznych w roku 2017, zaplanowano efekty finansowe w wysokości 0,7 mld zł. W 2017 r. zrealizowano 133% tego planu 26 z 35

  27. Slide 27: Perspektywa EBITDA 2018

    Perspektywa EBITDA 2018 Segment Podstawowe czynniki w stosunku do 2017                 27 z 35

  28. Slide 28: Dziękujemy - Q&A

    Dziekujemy -Q&A Zespot Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Pawet Gaworzyfski pawel.gaworzynski@tauron.p! tel. + 48 32 774 25 34 Katarzyna Heinz katarzyna.heinz@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 38 Mirostaw Szczygielski miroslaw. szczygielski@tauron.p| tel. +4

  29. Slide 29: Zastrzeżenia prawne

    Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkod

  30. Slide 30: Analitycy rekomendujący akcje TAURON

    Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Societe Generale Bartłomiej Kubicki Krzysztof Trigon Kubiszewski Dom Maklerski BZ WBK Paweł Puchalski Michał Potyra UBS Investment Research Patrick Hummel Dom Maklerski PKO BP Stanisław

  31. Slide 31: Ceny energii i praw majątkowych

    Energia elektryczna 2016 r. 2017 r. 2017/2016 Platformy: TGE, TFS, GFI, GPW-POEE Cena (zł/MWh) Wolumen (GWh) Cena (zł/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 165,88 191 342 160,10 104 921 -3,5% -45,2% Forward PEAK (Y+Q+M) 210,27 23 414 208,87 11 417 -0,7% -51,2% Forward (średnia waż

  32. Slide 32: Średnia cena sprzedaży energii na 2017

    Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 160,27 76 729 na TGE 159,77 51 535 w tym poza TGE 161,29 25 194 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2017 r.: 164,83 zł/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2017 r.: 84 473 GWh 32 z 35

  33. Slide 33: Średnia cena sprzedaży energii na 2018

    Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 165,96 65 069 na TGE 166,64 52 148 w tym poza TGE 163,24 12 921 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2018 r.: 171,28 zł/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2018 r.: 72 951 GWh 33 z 35

  34. Slide 34: Średnia cena sprzedaży energii na 2019

    Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 169,54 7 735 na TGE 169,81 7 245 w tym poza TGE 165,59 491 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2019 r.: 172,26 zł/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2019 r.: 8 183 GWh 34 z 35

  35. Slide 35: Dziękujemy za uwagę

    oN - TAURON POLSKA ENERGIA Dziekujemy za uwage 35235

TAURON Polska Energia — FY2017 Earnings Presentation on 6ix