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Taiyo — FY2018 Earnings Presentation

30 slides from Taiyo's earnings presentation, May 2, 2018

  1. Slide 1: 2018年3月期 決算説明資料

    2018年3月期（平成30年3月期） 決算説明資料 2018年5月2日 本資料の如何なる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。また、本資料に記載され た意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、今後、予 告なしに変更されることがあります。万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社は一切責 任を負うものではありません。

  2. Slide 2: 用語の説明

    1 用語の説明 用語 内容 PWB (Printed Wiring Board) プリント配線板 SR (Solder Resist) ソルダーレジスト（レジストインキ） PKG (Package) 半導体パッケージ

  3. Slide 3: 当社グループの製品分野

    2 当社グループの製品分野 分野 分類 性状 用途 高機能品 リジッド 液状 汎用品 表層保護・絶縁用 ＳＲ材料 液状 PWB用 PKG ／ドライフィルム 絶縁材料 液状 フレキ ／ドライフィルム 液状 ビルドアップ 層間絶縁・穴埋め用 ビルドアップ材料 ／ドライフィルム その他 マーキング・エッチング・めっき用材料 その他 液状 関連商材 フラックス・溶剤等・導電性銀ペースト

  4. Slide 4: 2018年3月期 トピックス

    3 2018年3月期 トピックス 1 為替は想定レートと同水準に推移 ※想定レート：111円/USD（2018年2月2日発表） 2 前年同期比の販売数量ベースでリジッド汎用は減少する一方、DFとフレキ は増加 3 太陽ファルマ 2018年1月に長期収載品の製造販売承認及び製造 販売権等の資産の譲受完了 4 システム会社「株式会社マイクロネットワークテクノロジーズ」の連結子 会社化（2018年4月6日発表）

  5. Slide 5: 2018年3月期 連結業績

    4 2018年3月期 連結業績 連結業績サマリ 単位：百万円 2017年3月期 2018年3月期 2018年3月期 ※ 通期 通期 通期 前期比 増減率 予実比 達成率 実績 実績 業績予想 売上高 47,866 52,241 +4,375 +9% 51,300 +941 102% 営業利益 9,221 11,337 +2,116 +23% 10,800 +537 105% 経常利益 9,202 11,199 +1,997 +22% 10,700 +499 105% 親会社株主に帰属 する当期純利益 6,398 4,856 -1,542 -24% 7,600 -2,744 64% 円・USDレ

  6. Slide 6: OTC株式評価損（個別）、のれん一時償却（連結）

    5 OTC株式評価損（個別）、のれん一時償却（連結） ＜特損の内容＞ 個別：関係会社株式評価損 4,174百万円 連結：のれん一時償却 3,278百万円 ＜特損計上の背景、理由＞ ・台湾の税制改正により、2018年12月末をもって、過年度に配当せずに留保してきた利 益剰余金を配当した際の税額控除が認められなくなることを鑑み、OTCが留保してきた 利益剰余金を2018年3月にまとめて配当 ・配当による純資産の減少、および、直近の事業計画をもとにOTCの実質価額を算定し た結果、 個別決算において、関係会社株式評価損を計上 連結決算において、のれんの一時償却を計上

  7. Slide 7: 2018年3月期 売上高（前期比）

    6 2018年3月期 売上高（前期比） 売上高前期比分析 単位：百万円 +2,861 +820 -453 +1,147 医療・医薬品事業 液状SR DF SR 為替・製品MIX等 数量減 数量増 47,866 52,241 2017年3月期 2018年3月期

  8. Slide 8: 2018年3月期 営業利益（前期比）

    7 2018年3月期 営業利益（前期比） 営業利益前期比分析 単位：百万円 +1,701 +9 +629 医療・医薬品事業 -223 ※販売権償却費 353百万円を含む 為替・製品MIX等 液状SR DF SR 数量減 数量増 9,221 11,337 2017年3月期 2018年3月期

  9. Slide 9: 2018年3月期 BSの概況

    8 2018年3月期 BSの概況 BS前期比較 単位：百万円 資産 負債・純資産 120,000 111,490 120,000 111,490 100,000 100,000 92,386 92,386 44,588 現預金 38,467 負債 80,000 80,000 20,540 48,800 60,000 5,946 棚卸資産 60,000 17,840 その他流動資産 40,000 40,000 4,416 71,846 73,023 純資産 14,186 20,000 43,116 固定資産 20,000 24,984 0 0 2017年3月期 2018年3月期 2017年3月期

  10. Slide 10: 2018年3月期 CFの概況

    9 2018年3月期 CFの概況 CF前期比較 単位：百万円 営業CF 投資CF 財務CF 10,000 0 (1,063) 25,000 (5,000) 8,000 20,000 (10,000) 6,000 (24,161) 15,000 (15,000) 9,042 4,000 8,100 10,000 20,342 (20,000) 11,319 2,000 5,000 (25,000) 0 (30,000) 0 2017年3月期 2018年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2017年3月期 2018年3月期 4Q末 4Q末 4Q末 4Q末 4Q末 4Q末 ・売上債権、未収消

  11. Slide 11: 2018年3月期 製品区分別売上高

    10 2018年3月期 製品区分別売上高 製品区分別売上高 単位：百万円 2016年3月期 2017年3月期 25,000 2018年3月期 20,230 21,429 20,211 20,000 15,012 15,000 12,913 13,005 11,029 9,376 9,676 10,000 5,000 4,199 3,523 3,165 2,670 1,702 1,809 0 リジッド高機能 リジッド汎用 PKG ビルドアップ/フレキ その他 ※決算短信・有価証券報告書等に記載の「製商品品目別の販売実績」の分類と異なります。

  12. Slide 12: 2018年3月期 セグメント別売上高・営業利益

    11 2018年3月期 セグメント別売上高・営業利益 セグメント別：売上高 (グループ内売上含む） 単位：百万円 25,000 2017年3月期 2018年3月期 20,000 15,000 10,000 20,618 21,539 17,917 19,807 5,000 10,042 9,116 8,825 10,271 4,076 4,979 0 日本 中国 台湾 韓国 その他 セグメント別：営業利益 (グループ内売上含む） 単位：百万円 5,000 4,000 3,000 4,582 4,602 2,000 3,408 1,000 2,026 1,847 1,663 1,492 1,27

  13. Slide 13: 売上高・営業利益 四半期別推移

    12 売上高・営業利益 四半期別推移 四半期別推移：売上高/営業利益 単位：百万円 売上高（左軸） ● 営業利益（右軸） 16,000 4,000 14,000 3,500 3,000 12,000 2,500 10,000 2,000 8,000 1,500 6,000 1,000 4,000 500 2,000 0 0 (500) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

  14. Slide 14: Pea - ReSeon S55

    Pea - ReSeon S55 BRS TAIYO HOLDINGS CO., LTD. Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.

  15. Slide 15: oastat

    oastat BASE * Gall - SR SAM Re Se e+ ERT mrss e+tete vee oF XL—Y ay (Bie ABBE) zowmin OBA an - SF FE ° SU 51/Pa Se SLA AFE o MAAR Z One R ene O | RE R) 0 RAR B "4 (CFD . Gl) WR > @TAIYO HOLDINGS CO., LTD. Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.

  16. Slide 16: 将来計画

    15 将来計画 想定している将来体制は下記の通り 第1工場 第2工場 グ 第一種製造販売業許可取得 ロ 製剤研究スタート ー バ ル 国内工場を取得又は建設 海外工場を建設 製 日本品質に準拠した医薬品を製造 大型の海外工場を建設 造 医薬品製造ノウハウの蓄積と人材育成 高品質の医薬品を製造 企 自社製品の製造開始 低価格で日本へ供給 業 世界への供給も視野に入れる。 日本向けCMOからグローバルCMOへ 開 製剤研究所 発 自社製品 製 医薬品の研究 造 長期収載品承継 製剤開発センター 開発受託 受 工場M&A機会を伺う （CDMO*1） 託 企 *1 CDMOとはContract Dev

  17. Slide 17: 中期戦略

    16 中期戦略 長期収載品 ・長期収載品の製造販売権を追加取得 製造工場 ・製造工場を取得し、自社保有の長期収載品について、外注から内製へ変更 ・医薬品の製造ノウハウの蓄積と人材の育成 ・他社製品の製造受託 ・海外工場の建設 研究開発 ・買収もしくは自社設立にて研究開発を開始 ・新剤型製品等の自社製品の開発

  18. Slide 18: 長期収載品13品目の中期計画

    17 長期収載品13品目の中期計画 単位：百万円 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 8月-3月 4月-3月 4月-3月 4月-3月 4月-3月 4月-3月 (0年目) (1年目) (2年目) (3年目) (4年目) (5年目) ※1 ※2 売上高 820 7,592 9,113 8,634 8,362 7,732 売上総利益 820 3,816 4,053 3,920 4,626 4,093 ※3 販管費 811 4,151 3,701 3,388 3,363 2,961 営業利益 9 (334) 351 532 1,2

  19. Slide 19: YATFABHOBBTFSHMElCIWT

    YATFABHOBBTFSHMElCIWT @TAIYO HOLDINGS CO,, LTD.

  20. Slide 20: システム会社の連結子会社化について：会社概要

    19 システム会社の連結子会社化について 会社概要 「人 × 社会 × 技術」 未来を想造し “ デザイン ” する Global Gateway Company 会社名 株式会社マイクロネットワークテクノロジーズ 英語表記 Micro Network Technologies Corp. (略称: MNT Corp.) 本社 東京都千代田区大手町1-9-2 大手町フィナンシャルシティ グランキューブ18F 株主 太陽ホールディングス株式会社 100% 資本金 59,000千円 設立 2013年3月 社員数 232名（うちエンジニア193名）※2018年1月現在 売上 1,240,810千円（

  21. Slide 21: システム会社の連結子会社化について：株式取得の背景

    20 システム会社の連結子会社化について 株式取得の背景 外部要因： IT人材の慢性的な不足 内部要因： 当社ITシステムは前回の大規模投資から約 20 年が経ち、 ハード・ ソフト面における保守運用コストや障害発生リスクの増加が想定され ITシステムの刷新、及び新システムの構築が急務 システム会社のM&Aを検討 期待する効果 ＜当社グループ＞ ・経営上の重要な課題であるITシステムの刷新、及び新システムの構築への迅速な対応 ・不足しているIoT、ビッグデーター、AIなどのソフトウェアに関する知見の取得 ＜MNT＞ ・経営基盤の強化と、積極的な事業投資 ・化学メーカーの業務知識を習得することに

  22. Slide 22: 20194F3ARH Sian PAs

    20194F3ARH Sian PAs @TAIYO HOLDINGS CO,, LTD. Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.

  23. Slide 23: 電子機器マーケットの予測

    22 電子機器マーケットの予測 電子情報産業の世界生産額推移（ドルベース） 出所：一般社団法人 電子情報技術産業協会「電子情報産業の世界生産見通し（2017年12月）」

  24. Slide 24: 2019年3月期 連結業績予想

    23 2019年3月期 連結業績予想 連結業績予想 単位：百万円 2018年3月 2019年3月 2019年3月 通期 通期 通期 前期比 増減率 前期比 増減率 実績 参考 業績予想 売上高 52,241 63,800 +11,559 +22% 60,200 +7,959 +15% 営業利益 11,337 11,400 +63 +1% 9,800 -1,537 -14% 経常利益 11,199 11,200 +1 +0% 9,600 -1,599 -14% 特別利益 40 - - - - - - 特別損失 3,298 - - - - - - 親会社株主に帰属 する当期純利益 4,856 7,

  25. Slide 25: 2019年3月期 売上高予想（前期比）

    24 2019年3月期 売上高予想（前期比） 売上高予想 単位：百万円 +1,500 -3,600 +6,772 MNT （新規連結） 為替 +3,287 医療・医薬品事業 SR数量増 MIX等 52,241 63,800 60,200 2018年3月期 2019年3月期 2019年3月期 実績 111円/USD 102円/USD 111円/USD (参考) (業績予想)

  26. Slide 26: 2019年3月期 営業利益予想（前期比）

    25 2019年3月期 営業利益予想（前期比） 営業利益予想 単位：百万円 +1,206 -700 -343 -100 -1,600 SR数量増 販管費増 MNT （新規連結） MIX等 ※のれん償却費 医療・医薬品事業 250百万円を含む 為替 ※販売権償却費 1,411百万円を含む 11,337 11,400 9,800 2018年3月期 2019年3月期 2019年3月期 実績 111円/USD 102円/USD 111円/USD (参考) (業績予想)

  27. Slide 27: 連結業績推移

    26 連結業績推移 連結業績推移 単位：百万円 売上高（左軸） ● 営業利益（右軸） ● 純利益（右軸） 70,000 60,200 14,000 60,000 9,800 12,000 50,000 10,000 40,000 8,000 30,000 6,000 6,700 20,000 4,000 10,000 2,000 0 0

  28. Slide 28: 設備投資額と減価償却費

    27 設備投資額と減価償却費 年度別推移：設備投資額/減価償却費 単位：百万円 設備投資額 減価償却費 4,500 4,000 3,500 3,000 2,485 2,500 ※2 1,891 1,941 2,000 4,055 1,411 1,181 3,321 1,500 1,046 1,003 2,555 1,000 1,722 1,565 500 682 ※1 605 0 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 ※1 長期収載品13製品取得にかかる営業権は設備投資額に含めていません。

  29. Slide 29: （ご参考）トピックス

    28 (ご参考）トピックス 2018年4月10日「Appleのサプライヤーのさらに9社が100%クリーンエネル ギーを使った生産を約束」※１とApple社が発表。 ※１ 出所：2018年4月10日付 Appleプレスリリース https://www.apple.com/jp/newsroom/2018/04/apple-now-globally-powered-by-100-percent-renewable-energy/ （プレス抜粋） 自社の施設の100%再生可能エネルギー化を達成するため、Appleはサプライヤーの手本となるべく努 力を重ねてきました。Appleは本日、新規サプライヤー

  30. Slide 30: @TAIYO HOLDINGS CO,, LTD.

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