Savencia SA · EURONEXT:SAVE
Savencia SA — Shareholder Meeting (April 2017)
80 slides from Savencia SA's shareholder meeting presentation, Apr 27, 2017
Slide 1: Assemblée Générale Mixte
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE Viroflay, le 27 avril 2017
Slide 2: Environnement laitier - contexte laitier mondial
ENVIRONNEMENT LAITIER CONTEXTE LAITIER MONDIAL
Slide 3: Stagnation de la production laitière mondiale en 2016
STAGNATION DE LA PRODUCTION LAITIÈRE MONDIALE EN 2016 Chine 12 m 2016 : - 4,2% 3
Slide 4: Stagnation de la production laitière très marquée sur le second semestre
STAGNATION DE LA PRODUCTION LAITIÈRE TRÈS MARQUÉE SUR LE SECOND SEMESTRE ORIGINES : PRIX DU LAIT TRÈS FAIBLE CONDITIONS MÉTÉOROLOGIQUES 4
Slide 5: La production laitière
LA PRODUCTION LAITIÈRE Collecte laitière européenne : + 0,2 % 5
Slide 6: Ralentissement de la production laitière européenne
RALENTISSEMENT DE LA PRODUCTION LAITIÈRE EUROPÉENNE AVEC DES EVOLUTIONS CONTRASTEES Collecte laitière européenne : +0,2% en 2016 Changement dans les livraisons de lait Janvier à novembre 2016 vs 2015 en milliers de tonnes + 4,1 % + 7,2% +2,4 % +2,3 % Augmentation totale + 1,152 millions de tonnes -2
Slide 7: Marchés laitiers 2016
MARCHÉS LAITIERS 2016 1) LES DEUX COMPOSANTS DU LAIT - LA PROTÉINE - LA MATIÈRE GRASSE CONNAISSENT DES EVOLUTIONS DIFFÉRENTES 2) REMONTEE DU PRIX DU LAIT AU SECOND SEMESTRE 7
Slide 8: Poudre de lait écrémé - stocks
MARCHÉS LAITIERS 2016 POUDRE DE LAIT ÉCRÉMÉ - STOCKS Des stocks mondiaux de poudre de lait écrémé records: Près de 600 000 T sur 3 régions ! Canada* USA UE Stockage UE -Intervention *Chiffres Canada confidentiels depuis août 2015 8
Slide 9: Poudre de lait écrémé - commerce international
MARCHÉS LAITIERS 2016 POUDRE DE LAIT ÉCRÉMÉ - COMMERCE INTERNATIONAL Poudre de lait écrémé Principaux exportateurs mondiaux 12 mois 2016/2015 (volumes en tonnes) 574185 Union Européenne 691689 566930 USA 558037 2016 2015 444057 Nouvelle Zélande 411314 Evolution 4 exportateurs 163654 - 112.745 T (- 6
Slide 10: Poudre de lait écrémé - évolution des cours
MARCHÉS LAITIERS 2016 POUDRE DE LAIT ÉCRÉMÉ - ÉVOLUTION DES COURS 3300 3100 3047 € 2900 2700 2636 € 2370 € 2500 2435 € 2300 2100 1900 1830 € 1816 € 1700 1500 2011 2012 2013 2014 2015 2016 10
Slide 11: Matière grasse - commerce international
MARCHÉS LAITIERS 2016 MATIERE GRASSE - COMMERCE INTERNATIONAL Beurre + Butteroil – Principaux exportateurs mondiaux 12 mois 2016/2015 (volumes en tonnes) Nouvelle Zélande 500541 497876 Union Européenne 219056 184329 75884 2016 Biélorussie 69924 2015 Australie 28344 32477 Evolution 5 exportateurs + 4
Slide 12: Matière grasse - évolution des cours
MARCHÉS LAITIERS 2016 MATIERE GRASSE - ÉVOLUTION DES COURS 4100 3962 € 3997 € 3900 3700 3500 3375 € 3272 € 3300 3073 € 3100 3015 € 2900 2700 2500 2300 2100 2011 2012 2013 2014 2015 2016 12
Slide 13: Sérum - évolution des cours
MARCHÉS LAITIERS 2016 SÉRUM - ÉVOLUTION DES COURS 1000 960 € 911 € 884 € 900 845 € 800 700 652 € 629 € 600 500 400 2011 2012 2013 2014 2015 2016 13
Slide 14: Environnement laitier - contexte laitier France
ENVIRONNEMENT LAITIER CONTEXTE LAITIER FRANCE
Slide 15: La production laitière
LA PRODUCTION LAITIÈRE La collecte française 2015: +0,3% 2016: -2,2 % 2017: -3,5 % 15
Slide 16: Le prix du lait Savencia en France
LE PRIX DU LAIT SAVENCIA EN FRANCE Prix du Lait à composition réelle (en € / 1 000 l.) 382 400 358 364 344 334 323 323 311 294 299 300 200 279 100 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 16
Slide 17: Évolution du prix du lait
ÉVOLUTION DU PRIX DU LAIT Comparaison du Prix du lait TPQC à 38/32 SAVENCIA France avec 3 pays laitiers majeurs 279 € Moyenne 2016 260 € Prix en €/1000 litres 256 € 256 € Allemagne Pays Bas Nouvelle Zélande SAVENCIA France ALLEMAGNE PAYS BAS NOUVELLE ZELANDE SAVENCIA FRANCE 17
Slide 18: Evolution prix du lait
EVOLUTION PRIX DU LAIT Evolution comparée du prix du lait allemand et français +1,7€ +36,8€ +3,2€ -10,1€ +6,7€ -18,3€ +3,4€ +24,9€ +22,5€ Prix France 18
Slide 19: 2017
2017 • DES MARCHÉS À LA HAUSSE • CONFIRMATION DE LA SITUATION CONSTATÉE EN 2016 AVEC UNE ÉVOLUTION DIFFÉRENTE DE LA PROTÉINE ET DE LA MATIÈRE GRASSE 19
Slide 20: Responsabilité sociétale et environnementale / RSE
RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE ET ENVIRONNEMENTALE / RSE 20
Slide 21: L'accompagnement de nos producteurs vers une production laitière durable
L’ACCOMPAGNEMENT DE NOS PRODUCTEURS VERS UNE PRODUCTION LAITIÈRE DURABLE Accéder à des laits en Respecter la charte ligne avec les attentes des bonnes pratiques des consommateurs d’élevage Modifier les pratiques d’élevage pour progresser 21
Slide 22: Répondre aux attentes de la société
RÉPONDRE AUX ATTENTES DE LA SOCIÉTÉ 22
Slide 23: Conclusion
CONCLUSION • Des choix politiques ont amené à une forte volatilité des marchés laitiers • Nécessité de mesures structurelles - Compétitivité - Gestion de l’offre 23
Slide 24: Autres produits laitiers
“. awe, SAVENCIA as FROMAGE & DAIRY AUTRES PRODUITS LAITIERS
Slide 25: International
INTERNATIONAL Résistance MILKAUT dans contexte marché difficile Inondations ayant provoqué une pénurie de lait Renfort du leadership AFP en cheese sauces 25
Slide 26: Ingredients - Infantile
INGREDIENTS - INFANTILE Ingrédients ARMOR pénalisés par les cotations et la concurrence d’acteurs avec prix du lait plus compétitif Démarrage production lait infantile Paslek en Pologne 26
Slide 27: Modilac
MODILAC 27
Slide 28: Food Service
FOOD SERVICE 28
Slide 29: Food Service – AOP Charente Poitou
FOOD SERVICE – AOP CHARENTE POITOU 29
Slide 30: Food Service
FOOD SERVICE > CORMAN
Slide 31: Elvir
ELVIR pal oe : 4 4 NOUVEAU “BOUCHON SS fuletnann ENCORE PLUS iw 3 ile & verser.
Slide 32: Corman - Belgique
CORMAN - BELGIQUE COMPLETEMENT BEURRE S CORMAN “BINGE 1938 COMPLETEMENT BEURRE DU VRAI BEURRE, DEMI-ECREME 32
Slide 33: ise
ise oO
Slide 34: Produits fromagers
“. awe, SAVENCIA ws FROMAGE & DAIRY PRODUITS FROMAGERS
Slide 35: 3 fondamentaux
3 FONDAMENTAUX Les spécialités fromagères Produit Marque Haut de gamme Un savoir-faire global Qualité Innovation Compétitivité Des marques locales Au plus près de la richesse culturelle mondiale 35
Slide 36: Nos marques
NOS MARQUES Des marques patrimoniales Des marques d’aujourd’hui 36
Slide 37: Des marques patrimoniales
DES MARQUES PATRIMONIALES 37
Slide 38: Des marques patrimoniales
DES MARQUES PATRIMONIALES 38
Slide 39: Des marques d'aujourd'hui
DES MARQUES D’AUJOURD’HUI Responsables Contemporaines Fières de leurs origines Digitales Efficaces 39
Slide 40: Des marques responsables
DES MARQUES RESPONSABLES Développement durable 40
Slide 41: Des marques responsables - Naturalité
DES MARQUES RESPONSABLES Naturalité 41
Slide 42: Des marques responsables - Nutrition
DES MARQUES RESPONSABLES Nutrition Gamme réduite en sel Gamme réduite en lactose 42
Slide 43: Des marques contemporaines - Snacking
DES MARQUES CONTEMPORAINES Snacking 43
Slide 44: Des marques contemporaines - Snacking
DES MARQUES CONTEMPORAINES Snacking Une stratégie « glocale » : un savoir-faire global, des marques locales 44
Slide 45: Snacking Europe
DES MARQUES CONTEMPORAINES Snacking EUROPE 45
Slide 46: Snacking International
DES MARQUES CONTEMPORAINES Snacking INTERNATIONAL 46
Slide 47: Des marques fières de leurs origines
* DES MARQUES FIERES DE LEURS ORIGINES
Slide 48: Des marques fières de leurs origines
DES MARQUES FIÈRES DE LEURS ORIGINES Fromages de nos régions, fromages de tradition Le goût de l’excellence 48
Slide 49: Vive la France !
DES MARQUES FIÈRES DE LEURS ORIGINES Vive la France ! 49
Slide 50: Des marques fières de leurs origines
DES MARQUES FIÈRES DE LEURS ORIGINES 50
Slide 51: The French Touch
DES MARQUES FIÈRES DE LEURS ORIGINES The French Touch 51
Slide 52: Nouveau fromage d'abbaye
DES MARQUES FIÈRES DE LEURS ORIGINES Nouveau fromage d’abbaye 52
Slide 53: Des marques digitales
DES MARQUES DIGITALES ~ — EFVOLS CEC WAN a vdtes’ : 4 i I VOTRE PROCHAIN CAPRICE Fam a ENGOOTERATOH43)= [| Sd _QUEN APERO A. 19H34 ? hoz \ ET CE MOMENT DécoUvREZ #LAMINUTECAPRICE Qi 1440 VIDEOS DELIRANTES ! L | RDV SUR LAMINUTECAPRICE.COM =
Slide 54: La mise en marché la plus performante
DES MARQUES D’AUJOURD’HUI La mise en marché la plus performante 54
Slide 55: En conclusion
EN CONCLUSION Spécialités : différenciation et qualité Leader en innovation, en particulier snacking Une mise en marché efficace Une belle année de croissance des marques, principalement à l’International 55
Slide 56: Comptes consolidés 2016
Y ‘SA SAVENCIA Ny FROMAGE & DAIRY COMPTES CONSOLIDES 2016
Slide 57: Chiffres clés
CHIFFRES CLÉS ROC Chiffre d'affaires 200 4,5% 5 000 3,4% 4,2% 3,5% 4 000 -24 M€ +35 M€ -0,5% +23% 2,5% 100 3 000 1,5% 2 000 0,5% 4 442 4 418 152 187 1 000 0 -0,5% 2015 2016 2015 2016 Endettement financier net Résultat net part du Groupe 2,5% 400 2,4% 2,0% 100 48 M€ 1,3% +47 M€ 1,5% -12% +83% 1,0
Slide 58: Chiffre d'affaires 2016
CHIFFRE D'AFFAIRES 2016 -24 M€ -122 M€ 98 M€ -0,5% -2,7% 2,2% 4 442 M€ 4 418 M€ CA Déc Effet Effet Evolution CA Déc 2015 devises périmètre organique 2016 58
Slide 59: Évolution organique trimestrielle - Savencia SA
ÉVOLUTION ORGANIQUE TRIMESTRIELLE SAVENCIA SA 2016 5,5% 4,4% 2,2% 1,4% 1,0% T1 T2 T3 T4 -2,7% -0,7% 2015 -2,7% Trimestrielle Cumulée Croissance des marques stratégiques et de l’international 59
Slide 60: Évolution organique trimestrielle - Produits fromagers
ÉVOLUTION ORGANIQUE TRIMESTRIELLE PRODUITS FROMAGERS 2,7% 2016 2,6% 1,5% 1,0% 1,0% 2015 0,2% T1 T2 T3 T4 -0,6% -0,6% Trimestrielle Cumulée Croissance des marques stratégiques poussée par un effet volume mix de +2,4%. L’effet prix est de -0,9% 60
Slide 61: Évolution organique trimestrielle - Autres produits laitiers
ÉVOLUTION ORGANIQUE TRIMESTRIELLE AUTRES PRODUITS LAITIERS 2016 11,4% 6,8% 4,1% 2,3% 1,6% 2015 T1 T2 T3 T4 -4,0% -0,9% -4,0% Trimestrielle Cumulée Croissance tirée par un effet volume de +4,8%. L’effet prix est de -0,7% 61
Slide 62: Chiffre d'affaires
CHIFFRE D'AFFAIRES 4 442 M€ 4 418 M€ APL -0,3 44,2% 43,9% PF 0,5 58,6% 59,1% Non affecté -3,0% -2,8% 2015 2016 La baisse relative du poids des Autres Produits Laitiers provient de l’effet de change négatif 62
Slide 63: Chiffre d'affaires : répartition géographique
CHIFFRE D'AFFAIRES : RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE -1,2% +4,2% -3,0% 32,7% 40,9% 26,4% 30,5% 40,1% 29,4% 29,7% 39,7% 30,6% France Reste Europe Autres Pays 2014 2014 (hors Schratter) 2015 2016 (-) Effet des prix et des cotations (-) Effet de change principalement sur l’International (+) Effet de la croiss
Slide 64: Évolution des cours moyens des devises (2016 vs 2015)
ÉVOLUTION DES COURS MOYENS DES DEVISES (2016 VS 2015) En % 15 5 HUF -0,5% CZK 0,9% USD 0,2% CLP -3,0% -5 CNY -5,4% CHF -2,1% BRL -4,1% PLN -4,3% -15 UYU -10,0% GBP -12,9% UAH -16,4% -25 -35 EGP -29,7% -45 ARS -58,9% -55 -65 Affaiblissement de la majorité des devises vis-à-vis de l’euro -122 M€ 64
Slide 65: Charges d'exploitation
CHARGES D’EXPLOITATION (-) = baisse En M€ 2015 2016 Favorable Défavorable Consommations externes 2 858 2 764 Achats Vente d'excédents Ecart total -3,3% 64,3% 62,6% externes Consommables Ecart à données comparables -0,7% Frais de personnel 820 839 Inflations Ecart total 2,3% 18,5% 19,0% Renfort
Slide 66: Variation du résultat opérationnel courant par rapport à décembre 2015
VARIATION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT PAR RAPPORT À DÉCEMBRE 2015 2015 : 151,9 M€ 2016 : 187,1 M€ 130 138,8 156,1 90 50 47,0 33,1 10 -20,1 -15,9 -30 Produits Fromagers Autres Produits Laitiers Non affecté 66
Slide 67: Marge opérationnelle courante
MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE 6,0% 6,0% 5,3% PF 4,2% 4,0% 3,4% SAVENCIA SA 2,4% 1,7% APL 2,0% 0,0% 2015 2016 67
Slide 68: Effectifs moyens
EFFECTIFS MOYENS 18 911 19 307 18 911 19 307 684 703 4 630 4 793 5 313 5 505 5 856 5 873 13 597 13 811 7 742 7 929 2015 2016 2015 2016 Produits Fromagers Autres Produits Laitiers France Europe Autres pays Non affecté Renfort des structures commerciales et de production (toutes zones) Réorganisation
Slide 69: Autres produits & charges opérationnels
AUTRES PRODUITS & CHARGES OPÉRATIONNELS En M€ 2015 2016 Restructurations -13,4 -3,8 Dépréciation d’actifs -10,7 -13,0 Litiges / Sinistres / Autres -9,1 10,7 -33,2 -6,1 69
Slide 70: Résultat financier
RÉSULTAT FINANCIER Écart En M€ 2015 2016 Total Charges / Produits Financiers -20,1 -11,2 8,9 (hors protection de taux) Protection de taux 0,7 0,2 -0,5 Commissions -5,6 -5,1 0,5 Change -0,5 -11,0 -10,5 Autres -0,9 -1,0 -0,1 Total -26,4 -28,1 -1,7 dont impact IFRS latent 0,4 1,3 0,9 70
Slide 71: Charge d'impôt
CHARGE D'IMPÔT 2015 2016 Impôt réel (en M€) -39,2 -47,7 Taux effectif (en%) 38,7% 29,9% 71
Slide 72: Compte de résultat
COMPTE DE RÉSULTAT 2015 2016 En M€ Réel % CA Réel % CA Chiffre d'affaires IFRS 4 442 4 418 Evolution N/N-1 -3,6% -0,5% Résultat opérationnel courant 151,9 3,4 187,1 4,2 Evolution N/N-1 38% 23% Résultat non récurrent -33,3 -0,7 -6,2 -0,1 Résultat opérationnel 118,6 2,7 180,9 4,1 Evolution N/N-1 21% 5
Slide 73: Tableau de flux 2016
TABLEAU DE FLUX 2016 En M€ Réduction endettement 216 - 180 financier net 48 M€ -15 +27 Flux de trésorerie Investissements Périmètre Dividendes et industriels autres 73
Slide 74: Bilan (M€)
BILAN (M€) 2015 2016 38 222 32 224 340 157 388 149 1316 1271 1363 1362 Immobilisations Capitaux propres Actifs financiers Dettes financières BFR Autres passifs 74
Slide 75: Savencia SA comptes sociaux
Y ‘SA SAVENCIA Ny FROMAGE & DAIRY SAVENCIA SA COMPTES SOCIAUX
Slide 76: Savencia SA compte de résultat (normes françaises)
SAVENCIA SA COMPTE DE RÉSULTAT (NORMES FRANÇAISES) M€ 2016 2015 Produits d'exploitation 32,8 21,8 Charges d'exploitation -41,2 -37,3 Résultat d'exploitation -8,4 -15,5 Résultat financier 32,7 35,4 Résultat courant 24,3 19,9 Résultat exceptionnel 6,0 9,8 Résultat avant impôts 30,3 29,7 Impôt société
Slide 77: Savencia SA - Bilan au 31 décembre 2016
SAVENCIA SA - BILAN AU 31 DECEMBRE 2016 En M€ ACTIF 2016 2015 PASSIF 2016 2015 Immo. Incorporelles 20 21 Capital social 14 14 Immo. Corporelles 1 1 Réserves & prov. Réglementées 773 748 Immo. Financières 1 420 1 365 Résultat de l'exercice 40 39 ACTIF IMMOBILISE 1 441 1 387 CAPITAUX PROPRES 827 801 P
Slide 78: Savencia SA cours du titre
Y ‘SA SAVENCIA Ny FROMAGE & DAIRY SAVENCIA SA COURS DU TITRE
Slide 79: Évolution du cours de l'action en 2016
ÉVOLUTION DU COURS DE L'ACTION EN 2016 69 SAVENCIA CAC all tradable 64 59 54 49 01/16 02/16 03/16 04/16 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 10/16 11/16 12/16 + bas 54,34 + haut 68,82 moyenne 58,50 variation 12,46% 79
Slide 80: Assemblée Générale Mixte
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE Viroflay, le 27 avril 2017