Sompo Holdings,inc. · TSE:8630
Sompo Holdings,inc — H1 FY2024 Earnings Presentation
53 slides from Sompo Holdings,inc's earnings presentation, Nov 19, 2024
Slide 1: 2024年度中間期 決算説明資料
2024年度中間期 決算説明資料 2024年11月19日
Slide 2: 目次
目次 エグゼクティブ・サマリー 3 コンバインド・レシオ（SIコマーシャル） 31 連結業績 SIコンシューマー業績概況 32 決算のポイント①2024年度中間期実績 5 運用資産ポートフォリオ・資産運用損益 33 決算のポイント②2024年度通期（今回予想） 6 （参考）海外自然災害（SIコマーシャル） 34 決算のポイント③国内損保（自動車保険・政策株式）と海外保険（3Q速報） 7 （参考）純利益へのコンバージョン 35 決算のポイント④2024年度株主還元 8 （参考）決算数値 36 （参考）連結の業績変動要因（中間期実績） 9 国内生保事業 （参考）2024年度通期業績予想修正 10
Slide 3: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー ⚫ 2024年度中間期の修正連結利益は、＋223億円増益の1,556億円 2024年度 • 国内損保は、火災保険のベース収支改善等で自動車事故率・修理費単価上昇等の影響をオフセット 中間期業績 • 海外保険は、債券の利回り向上による利配増等を主因に資産運用が好調継続 ⚫ 2024年度中間期の連結純利益は、政策株式削減加速を主因に＋1,307億円増益の2,622億円 ⚫ 2024年度通期の修正連結利益は、期初予想比＋150億円上方修正の2,700億円 2024年度 • 国内損保は、自動車の発生損増加を資産運用利益増等がオフセットし期初予想比＋100億円 通期業績予想 •
Slide 4: 連結業績
連結業績
Slide 5: 決算のポイント①2024年度中間期実績
決算のポイント①2024年度中間期実績 • 2024年度中間期の修正連結利益は、海外保険事業の増益を主因に＋223億円の増益となる1,556億円 • 国内損保は自動車事故件数増・修理費単価上昇等の影響を火災保険のベース収支改善等でオフセット、海外保険は資産運用が好調継続 2024年度中間期の修正連結利益変動要因 国内損保 海外保険 国内生保 介護等 （参考） 海外保険 対前年＋232億円 為替レート（米ドル/円）144. 99円→161.07円 保険引受利益 △90億円 （億円） +223 北米の大口事故（火災） △50億円 その他（地理的拡大等に伴う事業費増加等） △40億円 1,556 資
Slide 6: 決算のポイント②2024年度通期（今回予想）
決算のポイント②2024年度通期（今回予想） • 2024年度通期の修正連結利益（今回予想）は、期初予想比＋150億円上方修正の2,700億円 • 国内損保は資産運用利益増で自動車事故件数増・修理費単価上昇等の影響をオフセット、国内外とも資産運用は期初予想を上回る見込み 2024年度通期の修正連結利益（今回予想）の変動要因 国内損保 海外保険 国内生保 介護等 （参考） +150 海外保険 対期初予想＋40億円 為替レート（米ドル/円）151. 41円→142. 73円 （億円） 保険引受利益等 △120億円 （参考）海外保険事業の為替前提 北米大口事故（火災）等による発生損増加影響 △80億
Slide 7: 決算のポイント③国内損保と海外保険（3Q速報）
決算のポイント③国内損保（自動車保険・政策株式）と海外保険（3Q速報） 国内損保 海外保険 自動車保険 政策株式 • 2024年度中間期は事故率・修理費単価ともに若干上振れ • 2024年度中間期は政策株式を1,978億円削減 • 第3四半期の修正利益（速報）は＋224億円増益の • 通期（今回予想）は、事故率に一定保守性を織込み、 • 通期は期初予想から倍増の4,000億円を削減、 1,511億円、資産運用利益が好調継続 修理費単価上昇率は下期にかけて緩やかになる想定 売却益（税前）は2,730億円を見込む • 北米ハリケーン影響を踏まえても自然災害は期初予算内 ＜自動車保険事故率＞ ＜政策
Slide 8: 決算のポイント④2024年度株主還元
決算のポイント④2024年度株主還元 • 2024年度中間期の総還元額は、政策株式売却益や資本水準調整等による自己株式取得1,550億円を含む2,094億円 • 2024年度通期は、対期初予想＋20円の増配を予定、総還元額（予想）は対前年2倍超となる3,430億円＋αを見込む 2024年度中間期の株主還元 2024年度通期の株主還元（予想、概算） 2024年度中間期の総還元額 2024年度通期の総還元額（予想） 2,094億円 3,430億円＋ 下期資本水準調整 一株当たり配当金 配当 自己株式取得 112円→132円 配当 自己株式取得 544億円 1,550億円 1,260億円 2,170
Slide 9: （参考）連結の業績変動要因（中間期実績）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）連結の業績変動要因（中間期実績） • 2024年度中間期の修正連結利益は、海外保険事業の資産運用利益増を主因とし対前年＋223億円増益の1,556億円 修正連結利益の増減要因（税後） 連結純利益へのコンバージョン※ （億円） 国内損保事業 海外保険事業 国内生保事業 介護事業 その他 損保ジャパン 海外グループ会社 ひまわり生命 その他・ 連結調整 自動車保険の事故率・修理費単価上昇（△70億円程度）を 有価証券売却損益等（＋773億円）、 責任準備金補正 火災保険のベース収支改善（＋70億円程度）でオフセット 異常危険準備金繰入等
Slide 10: （参考）2024年度通期業績予想修正
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）2024年度通期業績予想修正 • 2024年度通期の修正連結利益は、海外保険の成長が継続し、対期初＋150億円の上方修正（対前年同水準の2,700億円） 修正連結利益の増減要因 （億円） 国内損保事業 海外保険事業 国内生保事業 介護事業等 国内損保事業 海外保険事業 国内生保事業 介護事業等 資産運用利益(＋60億円程度)が主因 資産運用利益の増加 （＋190億円程度）が主因 2,910 △573 ＋40 － ＋10 2,700 ＋268 △8 △46 2,550 ＋100 先行投資（システム開発等、△200億円程度）、 資産運用
Slide 11: （参考）連結の業績変動要因（通期予想）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）連結の業績変動要因（通期予想） 修正連結利益の増減要因（税後） 連結純利益へのコンバージョン （億円） 国内損保事業 海外保険事業 国内生保事業 介護事業 その他 損保ジャパン 海外グループ会社 ひまわり生命 その他・ 連結調整 先行投資を主因とする社費増影響（△320億円程度） 責任準備金補正（△142億円）が主因 自動車保険の事故率・修理費単価上昇（△270億円程度） 有価証券売却損益等（＋1,705億円） 火災保険のベース収支改善（＋190億円程度） のれん償却費（△315億円） 再投資利回りの向上、運用資産増加等による ＋2
Slide 12: （参考）決算数値
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）決算数値 中間期業績 通期業績 （単位：億円） 2024年度 2023年度 2024年度 2023年度 対前年増減 増減 中間期 中間期 （A） 期初予想（B） 今回予想（C） 増減（C－B） （C－A） 連結経常収益 26,596 29,629 ＋3,033 49,336 - - - - 正味収入保険料 20,889 22,615 ＋1,725 36,904 40,030 38,700 △1,330 ＋1,795 生命保険料 1,553 1,558 ＋5 3,118 3,438 3,438 - ＋319 連結経常利益 1,810
Slide 13: 事業別詳細
事業別詳細 国内損保事業（損保ジャパン） 13 海外保険事業 28 国内生保事業 37 介護事業 45 ERM 48
Slide 14: 国内損保事業（損保ジャパン）の業績変動要因
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 国内損保事業（損保ジャパン）の業績変動要因 • 2024年度中間期の修正利益は、自然災害の減少を主因とするコア保険引受利益の増益が寄与 • 2024年度通期の修正利益は、自然災害の減少や好調な資産運用を主因に、期初予想比＋115億円の315億円を見込む 修正利益の増減要因 （億円） コア保険引受利益※1 資産運用損益※2 対前年 対前年 +78億円 △62億円 除く国内 国内 ネット利配 為替差損益 資産運用 その他※3 自然災害 自然災害 その他 保険関連（外国代理店貸等）にかかる 為替差益の減少（△73億円）が主因 ＋85 △79 ファ
Slide 15: 保険引受利益（損保ジャパン）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 保険引受利益（損保ジャパン） • 自然災害発生損の減少や火災保険のベース収支改善を主因に、2024年度中間期のコア保険引受利益は対前年＋78億円の増益 • 2024年度通期のコア保険引受利益は期初予想を＋26億円引き上げ、△138億円を見込む コア保険引受利益（修正利益ベース、税前）の増減要因 保険引受利益（ J-GAAPベース、税前）へのコンバージョン （億円） 除く国内自然災害 国内自然災害 通期予想 異常危険準備金等※2 通期予想 （今回予想） （今回予想） △138 △410 +110 △191 △28 △31 50 △140 20
Slide 16: 正味収入保険料（損保ジャパン）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 正味収入保険料（損保ジャパン） • 2024年度中間期の正味収入保険料は、火災保険の料率適正化等を主因に対前年＋275億円増収の10,494億円 • 中間期の実績を踏まえ、2024年度通期の正味収入保険料は20,590億円を見込む 正味収入保険料（除く自賠責・家計地震）の増減要因 （億円） 通期 火災※ 海上 傷害 自動車 その他 予想 契約更改件数増、 ビジネスマスター・プラスの販売好調 20,590 料率適正化が主因 ＋55 10,494 ＋191 ＋1 △5 ＋32 10,218 2023年度 2024年度 2024年度 中間期 中間
Slide 17: コンバインド・レシオ（損保ジャパン）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM コンバインド・レシオ（損保ジャパン） • 自然災害発生損の減少を主因として、2024年度中間期のコンバインド・レシオは対前年△1.4pt改善の99.3％ • 2024年度通期では、自動車保険の損害率悪化等を自然災害影響が一部オフセットし、100.7％を見込む コンバインド・レシオ（E/I）※（除く自賠責・家計地震） 事業費率 E/I損害率 コンバインド・レシオ（E/I） 中間期の推移 自然災害影響（△0.6pt）、自動車損害率悪化（＋0.8pt）、 自然災害影響（△1.2pt）、 先行投資（システム開発等）を主因とした社費増（＋1.2pt）
Slide 18: 損害率（損保ジャパン）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 損害率（損保ジャパン） • 2024年度中間期の損害率は、自動車保険の収支悪化を火災保険のベース収支改善でオフセットし、対前年△1.7pt改善の65.6% • 自動車の損害率悪化影響を火災のベース収支改善効果が一部オフセットし、2024年度通期では概ね期初予想通りの65.8％を見込む E/I損害率（除く自賠責・家計地震）の推移 種目別E/I損害率 2024年度中間期 2024年度 実績 増減※ （今回予想） 中間期の推移 火災（除く家計地震） 65.0% △10.3pt 61.0％ 自然災害影響（△1.2pt） 火災：ベース収支改善（△0.
Slide 19: 事業費率（損保ジャパン）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 事業費率（損保ジャパン） • 新システム償却費影響を火災保険の手数料率減少により一部オフセットし、2024年度中間期の事業費率は33.6％ • 2024年度通期の事業費率は概ね計画通りに進捗しており、期初予想と同水準を見込む 事業費率・社費率※（除く自賠責・家計地震）の推移 事業費率（除く自賠責・家計地震） 事業費率（除く自賠責・家計地震・新システム償却費） 中間期の推移 社費率（除く自賠責・家計地震） 社費率（除く自賠責・家計地震・新システム償却費） 新システム償却費影響（＋0.6pt）、 火災保険の手数料率引き下げ効果（△0.2pt）
Slide 20: 資産運用損益（損保ジャパン）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 資産運用損益（損保ジャパン） • 2024年度中間期の資産運用損益（修正利益ベース）は、国内株式配当やファンド関連の損益計上により394億円 • 2024年通期の資産運用損益（同上）は、ファンド関連の利益や国内株式の配当増加を主因に、期初予想比＋85億円の701億円を見込む 資産運用損益（修正利益ベース、税前）の増減要因 資産運用損益（J-GAAPベース、税前）へのコンバージョン （億円） ネット利息及び 金融派生 為替差損益 その他 有価証券売却損益・ その他※3 通期予想 配当金収入※1 商品損益※2 評価損 4,244 ＋1,078
Slide 21: （参考）自動車保険関連の指標①
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）自動車保険関連の指標①（損保ジャパン） コンバインド・レシオ（E/I）の推移 ノンフリート継続率の推移 損害率 事業費率 コンバインド・レシオ（E/I） 中間期の推移 事故率・修理費単価の上昇等（＋1.6pt）、 事故率・修理費単価の上昇等（＋3.0pt）、 自然災害影響（＋0.7pt）、 先行投資（システム開発等）などによる事業費増加（＋2.0pt）など 新システム償却費の増加などによる 前年度水準並みに順調に回復 事業費増加（＋1.7pt） 94.7% ＋4.9pt ＋4.0pt 94.4% 94.5% 94.0% 106.4%
Slide 22: （参考）自動車保険関連の指標②
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）自動車保険関連の指標②（損保ジャパン） 事故受付件数※1の推移 修理費単価上昇率（対前年）※2 （千件） △4.8% 中間期の推移 2,061 1,963 1,886 1,774 1,806 6.4% 6.0% 5.5% △0.1% 4.4% 959 958 2.7% 1.5% 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2024年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2023年度 2024年度 （今回予想） 中間期 中間期 中間期 ※1 発生損害が一定額を超過した自然災
Slide 23: （参考）火災保険、新種保険関連の指標
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）火災保険、新種保険関連の指標（損保ジャパン） 火災保険※コンバインド・レシオ（E/I）の推移 新種保険正味収入保険料 （億円） 損害率 事業費率 コンバインド・レシオ（E/I） 中間期の推移 中間期の推移 自然災害影響（△7.9pt）、 自然災害影響（△3.3pt）、ベース収支改善（△3.8pt） ベース収支改善（△3.5pt）、 ＋4.1％ 商品改定に伴う代理店手数料率の低下（△1.9pt）など 再保険を主因とした手数料率の, 低下（△1.1pt）など 3,652 3,508 ビジネスマスター・プラスの △8.7pt 3,378
Slide 24: （参考）国内自然災害
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）国内自然災害（損保ジャパン） 国内自然災害の正味発生損（当年度発生）※ （億円） 主要災害名 発生月 正味発生損 雹災（兵庫など） 4月 328億円 1,778 台風10号 8月 246億円 雹災（東京など） 9月 56億円 期初予想 1,100億円 1,260 中間期の推移 1,117 1,043 993 932 930 842 809 744 699 558 571 332 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2
Slide 25: （参考）運用資産ポートフォリオ（損保ジャパン）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）運用資産ポートフォリオ（損保ジャパン） 運用資産ポートフォリオ（2024年9月末、一般勘定） 利息及び配当金収入の内訳 有価証券売却損益の内訳 （兆円） （億円） （億円） 預金等 外国証券・その他 0.4 外国債券 円金利上昇を見越した △10 ＋21 売却損の減少 その他 債券の売却が主因 社債・地方債 86 国内債券 0.2 国内債券 子会社株式等 国債 △5 △49 外貨建資産 0.4 61 1.2 △52 2.0 ＋2 国内株式 貸付金 合計 合計 236 ファンド等 0.2 ヘッジ外債等 677億円 合計 0.7 6.1
Slide 26: （参考）純利益へのコンバージョン
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）純利益へのコンバージョン 純利益へのコンバージョン 異常危険準備金等 価格変動準備金 有価証券 特殊要因※ （億円） 売却損益・評価損 ＋773 △25 901 293 △123 △16 2024年度中間期 2024年度中間期 修正利益 当期純利益 +1,092 2,880 ＋1,705 315 △200 △32 2024年度 2024年度 修正利益 当期純利益 （今回予想） （今回予想） ※グループ会社配当・自然災害責任準備金影響・株式先物損益等 26
Slide 27: （参考）決算数値（損保ジャパン）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）決算数値（損保ジャパン） 中間期業績 通期業績予想 2024年度 対前年 2023年度 （単位：億円） 2023年度 2024年度 増減 期初予想 今回予想 増減 増減 実績（A） 中間期 中間期 （B） （C） （C－B） （C－A） 正味収入保険料（全種目合計） 11,247 11,422 ＋175 21,779 22,700 22,470 △230 +690 正味収入保険料※1 10,218 10,494 +275 19,824 20,740 20,590 △150 +765 既経過保険料※1 10,085 10,258 +1
Slide 28: 事業別詳細
事業別詳細 国内損保事業（損保ジャパン） 13 海外保険事業 28 国内生保事業 37 介護事業 45 ERM 48
Slide 29: 海外保険事業の業績変動要因
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 海外保険事業の業績変動要因 • 2024年度中間期の修正利益は対前年＋88百万ドル増益の652百万ドル、再投資利回り向上等による資産運用利益増加が地理的拡大やインフレによるコスト増 をカバー • 2024年度通期の修正利益は、コマーシャルの保険引受利益の伸びと引き続き好調な資産運用利益を反映し＋210百万ドル増益の1,350百万ドルを見込む 修正利益の増減要因 (百万ドル) SIコマーシャル 対前年 SIコンシューマー 対前年 （保険引受利益） △76百万ドル （保険引受利益） ＋4百万ドル （参考） 既経過保険料 発生保険金 募集契約費
Slide 30: 収入保険料（SIコマーシャル）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 収入保険料 (SIコマーシャル） • 2024年度中間期のトップラインは、農業保険における穀物価格下落影響を、再保険とグローバルマーケットの力強い成長でカバー • 2024年度中間期のグロス保険料は＋308百万ドル増収、地理的拡大が+250百万ドル寄与 （参考）セグメント別トップライン グロス保険料 2023年度 2024年度 増減 2024年度 (参考) （単位：百万ドル） （百万ドル） レートアップ率 中間期 中間期 (今回予想) 15,089 中間期: +3.1% 北米 2,407 2,455 ＋47 4,976 出再保険料 正味収入
Slide 31: コンバインド・レシオ（SIコマーシャル）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM コンバインド・レシオ(SIコマーシャル) • 2024年度中間期のコンバインド・レシオは＋2.0pt上昇の94.1％、地理的拡大に伴うコスト増を過年度ディベロップの剥落で一部オフセット （参考）セグメント別のコンバインド・レシオ コンバインド・レシオ 2023年度 2024年度 増減 2024年度 事業費率 損害率 中間期 中間期 (今回予想) +2.0pt 北米 65.3% 71.2% +5.9pt 72.4% グローバルマーケット 62.9% 55.3% △7.6pt 58.6% 92.1% 94.1% 94.5% 93.7% 損害率
Slide 32: SIコンシューマー業績概況
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM SIコンシューマー業績概況 • トルコのインフレに対応したレートアップにより、2024年度中間期の正味収入保険料は＋121百万ドル増収の502百万ドル 2023年 2024年度 2024年度 正味収入保険料 増減 （参考）セグメント別のコンバインド・レシオ 中間期 中間期 （今回予想） (百万ドル) トルコ 61.7% 64.5% +2.8pt 69.9% 1,105 損害率 アジア 55.9% 58.4% +2.5pt 56.2% アジア 合計※2 60.5% 62.3% +1.8pt 65.3% トルコ トルコ 28.2% 29.6%
Slide 33: 運用資産ポートフォリオ・資産運用損益（海外保険事業）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 運用資産ポートフォリオ・資産運用損益（海外保険事業） • 2024年度中間期の資産運用損益は、運用資産額増加と再投資利回り上昇による利配収入増により、＋209百万ドル増益の637百万ドル • 債券の簿価利回りは継続的に対前年で上昇、運用規模は211億ドルに拡大 運用資産ポートフォリオ（2024年6月末、海外保険事業※) 海外保険事業の資産運用損益の内訳 （億ドル) （百万ドル） 利配収入 その他 運用費用 運用収益 その他 （参考） 米国国債・ 第3四半期速報：999 エージェンシー債等 その他 再投資利回り上昇、AUM増加、 59 トルコ
Slide 34: （参考）海外自然災害（SIコマーシャル）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）海外自然災害（SIコマーシャル） 海外自然災害影響※1 (当年度発生) （百万ドル） 損害率影響 （対既経過保険料） 40.0% （参考） 570 第3四半期速報 262 35.0% 553 中間期の推移 30.0% 464 450～500 25.0% 22.7% 324 20.0% 293 15.0% 168 142 122 10.0% 86 6.7% 6.6% 4.9~5.4% 5.0% 6.3% 5.5% 3.6% 3.3% 2.8% 2.4% 0.0% 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2
Slide 35: （参考）純利益へのコンバージョン
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）純利益へのコンバージョン 純利益へのコンバージョン 為替差損※ 有価証券未実現・ 保険負債 その他※ (億円) 実現損益※ 割引影響※ +102 1,346 ＋381 1,050 ＋2 △189 2024年度中間期 2024年中間期 修正利益 純利益 ＋218 △270 1,940 +10 +46 1,944 2024年度 2024年度 純利益 修正利益 （今回予想） （今回予想） ※ 税後（みなし税率を適用） 35
Slide 36: （参考）決算数値
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）決算数値 中間期実績 通期業績 2023年度 2024年度 増減 2023年度 2024年度 増減 増減 中間期 中間期 実績 （期初予想） （今回予想） 海外計 SIコマーシャル SIコンシューマー コーポレート 海外計 海外計（A） 海外計（B） 海外計（C） （Ｃ－Ｂ） （CーA） グロス保険料 9,631 9,313 633 - 9,946 ＋314 15,619 16,419 16,459 ＋40 ＋839 正味収入保険料 6,393 6,191 502 - 6,694 ＋301 10,190 10,970 10,879
Slide 37: 事業別詳細
事業別詳細 国内損保事業（損保ジャパン） 13 海外保険事業 28 国内生保事業 37 介護事業 45 ERM 48
Slide 38: 国内生保事業（ひまわり生命）の業績変動要因
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 国内生保事業（ひまわり生命）の業績変動要因 • 2024年度中間期の修正利益は、資産運用利益の増加が保険金等支払の増加影響を上回り、対前年で＋3億円増益 • 計画に対し順調に推移しており、2024年度通期の修正利益は期初予想を据え置き410億円 修正利益の増減要因 （億円） 保険料等 責任準備金等 保険金等 事業費 資産運用損益 その他※ 通期予想 収入 繰入額 支払 410 貯蓄性商品減少と 為替差益（＋41億円）、 保障性商品拡大が主因 年齢上昇に伴う自然増等（△27億円）、 運用資産増加（＋5億円）、 ヘッジコスト圧縮効果（＋21億円
Slide 39: 年換算保険料
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 年換算保険料 • 2024年度中間期末の保有契約年換算保険料は、保障性商品の規模拡大で持続的に増加し＋47億円 • 2024年度通期では、Insurhealth®新商品と新サービスの投入効果を新契約拡大につなげ、更なる保有契約の積上げを図る 新契約年換算保険料 保有契約年換算保険料 （億円） （億円） ※ Insurhealth商品 Insurhealth商品以外 保障性商品 貯蓄性商品 中間期の推移 中間期の推移 Insurhealth商品占有率 保障性商品占有率 医療・がん保険により 保障性商品＋80億円 397 ＋47 76 変額保険
Slide 40: 事業費
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 事業費 • 2024年度中間期の事業費は、定常経費を対前年△4億円とコントロールし、概ね計画どおりの496億円 事業費の推移 一般事業費の推移 （億円） （億円） 定常経費 保険契約関連経費 成長投資・一時費用 一般事業費 募集事業費 1,070 中間期の推移 中間期の推移 641 990 961 602 609 948 579 576 成長投資 ＋13億円 872 ＋44 初年度保険料増収で 84 121 本社移転 ＋10億円 募集事業費＋13億円 64 ＋56 IT基盤更改 ＋6億円 429 定常経費 △4億円 380 63 ＋6 34
Slide 41: 運用資産ポートフォリオ・資産運用損益
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 運用資産ポートフォリオ・資産運用損益 • 国内債を中心としたポートフォリオにより金利リスクの抑制を継続 • 2024年度中間期の資産運用損益は、円安影響やヘッジコスト圧縮効果等で＋97億円増益、2024年度通期予想は変更なし 運用資産ポートフォリオ（2024年9月末、一般勘定） 資産運用損益（一般勘定）の増減要因 （兆円） 預金等 （億円） 利配収入 為替差損益・ 売却損益・ 外貨建 ヘッジコスト 評価損等 貸付金 0.10 資産 0.04 0.3 576 ヘッジ 外債等 0.1 社債 地方債 合計 0.3 3.5兆円 運用資産増加 国債
Slide 42: （参考）修正純資産へのコンバージョン
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）修正純資産へのコンバージョン 修正純資産へのコンバージョン （億円） 資本性準備金※1 責任準備金 繰延新契約費・ 補正※2 新契約費償却等※3 ＋1,116 5,496 ＋2,271 ＋345 1,762 2024年度中間期末 2024年度中間期末 純資産（J-GAAP） 修正純資産 ※1 危険準備金、価格変動準備金（税後） ※2 保守的に計算している責任準備金を保険料計算に用いる基礎率により再計算（税後） ※3 募集手数料等の新契約費を10年間で償却（税後） 42
Slide 43: （参考）純利益へのコンバージョン
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）純利益へのコンバージョン 純利益へのコンバージョン （億円） 資本性準備金※1 責任準備金 繰延新契約費・ 有価証券 補正※2 新契約費 売却損益・ 償却等※3 評価損 204 △6 △67 △15 △7 107 2024年度中間期 2024年度中間期 修正利益 当期純利益 410 △11 △142 △21 △36 198 2024年度 2024年度 修正利益 当期純利益 （予想） （予想） ※1 危険準備金、価格変動準備金（税後） ※2 保守的に計算している責任準備金を保険料計算に用いる基礎率により再計算（税後） ※3 契約初年度
Slide 44: （参考）決算数値
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）決算数値 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 （億円） 増減 対前年増減 中間期 中間期 実績 予想 新契約年換算保険料 163 158 △4 （△2.9％） 329 397 ＋67 保険料等収入※1 2,128 2,127 △0 （△0.0％） 4,330 4,527 ＋196 責任準備金繰入等※2 1,290 1,272 △18 （△1.4％） 2,622 2,655 ＋32 保険金等支払 430 472 ＋41 （＋9.7％） 896 992 ＋96 事業費 456 496 ＋39 （＋8.6％） 961
Slide 45: 事業別詳細
事業別詳細 国内損保事業（損保ジャパン） 13 海外保険事業 28 国内生保事業 37 介護事業 45 ERM 48
Slide 46: 介護事業の業績変動要因
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 介護事業の業績変動要因 • 2024年度中間期の修正利益は、処遇改善や物価高騰、先行投資によるコストの増加を売上増加で一部オフセット • 計画に対し順調に推移しており、2024年度通期の修正利益は期初予想を据え置き60億円 修正利益の増減要因 純利益へのコンバージョン （億円） 売上高※ 人件費※ 物件費等※ その他 のれん償却費 介護利用者・単価増等（＋16億円）、 処遇改善（△10億円） NDソフトウェアの受注単価増等（＋8億円） 売上増に伴う人件費増等（△7億円） 通期予想 通期予想 ＋29 △19 材料仕入・単価増（△5億円）、 6
Slide 47: 売上高・営業利益率・入居率
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM 売上高・営業利益率・入居率 • 2024年度中間期の売上高は、新棟・M&A効果や利用者・単価増等を主因に対前年＋30億円増収の893億円 • 2024年度中間期の入居率は、94.9%と計画を上回り進捗 介護事業の売上高・営業利益率の推移 入居率※の推移（SOMPOケア） 100% 2024年度 （今回予想） 中間期の推移 94.7％ 営業利益率 5.5％ 6.7％ 5.9％ 95% 6.4％ 5.2％ 2024年度 90% 中間期実績 処遇改善影響や新棟・プロダクト開発費用 94.9％ 増加を売上増加で一部オフセット ＋57 新棟・M＆A効
Slide 48: ERM
事業別詳細 国内損保事業（損保ジャパン） 13 海外保険事業 28 国内生保事業 37 介護事業 45 ERM 48
Slide 49: ESR（99.5%VaR）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM ESR（99.5%VaR） • 資本水準調整を実行しつつも、財務健全性は問題なし ESR（99.5%VaR）※1の推移 ESR（99.5%VaR）の感応度分析（2024年9月末時点） 200%水準 9月末時点 その他要因 254.7% 市場変動要因 ＋12pt ＋0pt 30%上昇 250.7% △3pt 株価 （国内） 30%低下 △3pt 年度末に予定している モデル改定影響△5ptを補整 • 国内外金利変動等 ＋1pt 50bp上昇 △0pt （補整前：259.7%） 円 • 為替変動 △3pt 金利 50bp低下 △0pt • 国内
Slide 50: （参考）実質自己資本・リスク量のブレークダウン
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）実質自己資本・リスク量のブレークダウン 実質自己資本※1 リスク量※5 非保険事業 4% 税効果 4.4 △13% 4% （兆円） 4.3 税効果 資産運用 24% △13% 負債性資本調達手段等 0.4 0.4 (その他) 25% 分散 資本性準備金等※2 0.5 0.5 分散 効果 効果 △38% 資産運用 △38% 資産の含み損益※3 1.1 0.7 (国内株式) 27% 25% 資産運用 (国内金利) 5% 4% グループ 保険引受 12% 全体の 14% グループ （国内生保） リスク 全体の 経済価値ベース純資産※4 2
Slide 51: （参考）運用資産ポートフォリオ（グループ連結ベース）
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）運用資産ポートフォリオ（グループ連結ベース） 運用資産ポートフォリオ（2024年9月末、グループ連結ベース） グループ資産格付構成（2024年9月末、債券） （兆円） 投資適格 その他※ （BBB以上） 0.7 92.5％ 貸付金 BB以下 預貯金等 0.4 7.5% 1.3 AAA 国内株式 BBB 6.4% 1.4 4.7% 国内債券 A 国債 4.0 10.2% 合計 合計 3.1 13.2兆円 7.4兆円 社債・地方債 0.9 AA 71.1% 外国証券 5.3 ※ “その他”は土地・建物、非連結子会社株式など 51
Slide 52: （参考）経営数値目標等
グループ 国内損保 海外保険 国内生保 介護 ERM （参考）経営数値目標等 経営数値目標等 修正連結利益※1の定義 （単位：億円） 国内損保事業 2024年度 2026年度※7 当期純利益 ＋異常危険準備金繰入額等（税引後） 中間期実績 （今回予想） （目標） ＋価格変動準備金繰入額（税引後） －有価証券の売却損益・評価損（税引後） 修正EPS成長率※3 - - 年率＋12%超 －特殊要因（税引後） 海外保険事業 修正連結ROE※4 - 7%程度 13～15% Operating Income※2 なお、持分法適用関連会社は、原則当期純利益 国内損保事業 4.0% 2.3% 8%以上 国内生
Slide 53: 将来予想に関する記述について
将来予想に関する記述について 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する 一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 【お問い合わせ先】 ＩＲ室 電話番号 ： 03-3349-3913 email ： ir@sompo-hd.com URL ： https://www.sompo-hd.com/ 53