Vocento, S.a. · BME:VOC
Vocento — Investor Presentation (May 2017)
47 slides from Vocento's investor presentation, May 2017
Slide 1: Presentación Corporativa Mayo 2017
PRESENTACIÓN CORPORATIVA Mayo 2017 1 CORPORATIVA
Slide 2: Agenda
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA LÍNEAS DE NEGOCIO DE VOCENTO ENTORNO DE MERCADO Y ESTRATEGIA EVOLUCION FINANCIERA 2011-2016 ANEXOS 1T17 2 CORPORATIVA
Slide 3: Vocento, grupo multimedia líder en España
V O C E N T O G R UP O M UL T I M E D I A L Í D E R E N E S P A Ñ A Periódicos (online Periódicos (online ++offline) offline) Medios Regionales Medios Nacionales Suplementos y Revistas Televisión Contenidos Otros negocios digitales Audiovisual 3 CORPORATIVA
Slide 4: Principales datos 2016
PRINCIPALES DATOS 2016 Líder con una cuota 24,8% incrementando la distancia frente a su inmediato Difusión ordinaria1 • comparable Ingresos publicidad2 • Encabeza la cuota de ingresos de publicidad de prensa offline con un 22,5% • Ingresos totales €448,8m Ingresos • El 31,1% de los ingresos publicit
Slide 5: Vocento tiene presencia relevante entre los grupos de prensa
VOCENTO TIENE PRESENCIA RELEVANTE ENTRE LOS GRUPOS DE PRENSA Difusión ordinaria total1 por grupo de medios 2016 Audiencia Online2 por grupo 2016 Datos en % Datos en millones de usuarios únicos mes 24,8% 30,5 26,6% 26,5 9,5 8,3 7,4 17,7 16,1 4,8 15,4 4,6 4,1% 12,6 11,3 11,8 10,6 10,7 13,7% 5,3% 7,1%
Slide 6: Líneas de negocio de Vocento
LÍNEAS DE NEGOCIO DE VOCENTO Periódicos (online + offline) Audiovisual Clasificados REGIONALES Papel y actividad online Impresión y distribución TELEVISIÓN INMOBILIARIO ABC RADIO EMPLEO Papel y actividad online Impresión y distribución CONTENIDOS MOTOR SUPLEMENTOS Y REVISTAS Edición papel y portales
Slide 7: Variables financieras por línea de negocio
VARIABLES FINANCIERAS POR LÍNEA DE NEGOCIO Desglose ingresos 2016 Desglose EBITDA comparable1 2016 Datos en €m Datos en €m 48,6 17,8 -4,4 448,8 386,7 Regionales 12,7 2,1 9,6 276,4 47,0 52,2 Regionales 38,9 ABC 98,8 ABC 7,8 Periódicos Audiovisual Clasificados Estructura Total Periódicos Audiovisual C
Slide 8: Agenda
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA LÍNEAS DE NEGOCIO DE VOCENTO ENTORNO DE MERCADO Y ESTRATEGIA EVOLUCION FINANCIERA 2011-2016 ANEXOS 1T17 8 CORPORATIVA
Slide 9: Único grupo con presencia regional y nacional
ÚN I C O G R UP O C O N P R E S E N C I A R E G I O N A L Y N A C I O N A L Único grupo español con posicionamiento nacional y regional Optimización de la cobertura de las marcas de VOCENTO gracias a las alianzas estratégicas con La Voz de Galicia, Diario de Navarra y Grupo Zeta, mejorando el posici
Slide 10: Vocento es referente en los mercados regionales
V O C E N T O E S UN R E F E R E N T E E N L O S M E R C A D O S R E G I O N A L E S VOCENTO es referente en los mercados regionales en España gracias al posicionamiento de sus 11 cabeceras regionales, algunas de ellas con más de 100 años, su elevado reconocimiento local y la fuerte vinculación con
Slide 11: Marcas regionales líderes
MARCAS REGIONALES LÍDERES Marcas regionales poder de influencia y fuerte vinculación local. Precursoras de e-commerce, modelos de pago digital “on+” y nuevas iniciativas como Local Digital Kit Cuota de difusión1 área de influencia Audiencias online2 portales locales Datos en % Datos en miles de usua
Slide 12: Liderazgo y rentabilidad
LIDERAZGO Y RENTABILIDAD Apuestan por la difusión rentable mediante la optimización de procesos y recursos e inversión en el producto editorial Cuota de difusión1 prensa regional Evolución anual EBITDA comparable2 2011-2016 Datos en % Datos en €m 52,3 42,0 39,5 24,3% 38,9 37,6 38,9 29,7% 42,6 34,1 3
Slide 13: ABC decano de la prensa generalista nacional
ABC DECANO DE LA PRENSA GENERALISTA NACIONAL ABC es la cabecera nacional de VOCENTO y cuenta con más de 110 años de historia. Es uno de los diarios nacionales de referencia, además de ser uno de los periódicos líderes de este país Presencia multisoporte: ABC prensa + ABC en Kiosco y Más + ABC.es + A
Slide 14: Mejora de cuota de ABC con creciente rentabilidad
M E J O R A D E C UO T A D E A B C C O N C R E C I E N T E R E N T A B I L I D A D ABC centra parte de sus esfuerzos en la difusión ordinaria rentable pero a su vez Abc.es sigue ganando cuota de audiencia en diciembre alcanzó 12 millones de usurarios únicos Cuota difusión ordinaria1 en Madrid 2015-2
Slide 15: Suplementos y revistas líderes
S UP L E M E N T O S Y R E V I S T A S L I D E R E S VOCENTO edita los dos suplementos líderes por audiencia en España: XL Semanal y Mujer Hoy. Apuestan por calidad de sus firmas y rigurosa informativa explica sus éxitos y diferenciación Suplementos y revistas Audiencia de los suplementos en España1
Slide 16: Imprentas y distribución
I M P R E N T A S Y D I S T R I B UC I Ó N Impresión: combinación de 100% participada, parcialmente participada y producción externalizada para ABC, HOY, Las Provincias, Sur y El Norte de Castilla. Con economías de escala como objetivo clave para la rentabilidad Distribución: Vocento externaliza la
Slide 17: Audiovisual: TDT y radio
A UD I O V I S UA L : T D T Y R A D I O TDT Radio Uno de los cuatro operadores privados que cuenta Difusión simultánea de emisoras de Punto Radio con con una licencia de TDT Nacional a través de Net TV COPE desde 2013 Socios internacionales y líderes mundiales en Integración de COPE.es en ABC.es ent
Slide 18: Audiovisual: contenidos
A UD I O V I S UA L : C O N T E N I D O S Productora de contenidos Librería de películas La presencia de VOCENTO en el sector de Librería de más de 200 títulos producción audiovisual y distribución de películas se configura, a través de Veralia Corporación Derechos exclusivos para DVD y TV en España
Slide 19: Agenda
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA LÍNEAS DE NEGOCIO DE VOCENTO ENTORNO DE MERCADO Y ESTRATEGIA EVOLUCION FINANCIERA 2011-2016 ANEXOS 1T17 19 CORPORATIVA
Slide 20: Líneas estratégicas y objetivos de Vocento 2017
LÍNEAS ESTRATÉGICAS Y OBJETIVOS DE VOCENTO 2017 Medidas de actuación Diversificación de ingresos Reducción de costes Eficiencia en cash flow Optimización estructura negocio Nuevas líneas de negocio tradicional (coste €c.12m): Plan Continuo control del Capex Impulso de publicidad digital de Eficienci
Slide 21: Digital es un pilar estratégico
D I G I T A L E S UN P I L A R E S T R A T E G I C O Negocio digital Ingresos publicitarios digitales1 sobre el total Datos en % Plataformas y soportes digitales ( Aplicación y movilidad) Maximizar los Iniciativas Especiales ingresos de para marcas y publicidad contenidos 31,1% 27,6% Desarrollar 25,
Slide 22: Entorno publicitario en España
E N T O R N O P UB L I C I T A R I O E N E S P A Ñ A Evolución inversión publicitaria Evolución publicitaria prensa y peso online Datos en €m Datos en €m La cuota publicitaria de prensa online crece 1% +2,2% s/total internet en 2016 +2,9% 4.300 4.208 776(-2,8%) 4.091 861 3.995 757 769 798 (+2,3%) 28
Slide 23: Control y reducción de costes
C O N T R O L Y R E D UC C I Ó N D E C O S T E S Costes explotación Costes producción Gastos personal Datos en €m Datos en €m Datos en €m 806,1 -50,8% 365,1 -51,1% -44,3% 259,6 321,5 651,8 203,6 178,6 144,7 396,5 2007 2011 2016 2007 2011 2016 2007 2011 2016 23 CORPORATIVA
Slide 24: Agenda
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA LÍNEAS DE NEGOCIO DE VOCENTO ENTORNO DE MERCADO Y ESTRATEGIA EVOLUCION FINANCIERA 2011-2016 ANEXOS 1T17 24 CORPORATIVA
Slide 25: Crecimiento en EBITDA pese a caída publicidad
C R E C I M I E N T O E N E B I T D A P E S E A C A I D A P UB L I C I D A D Evolución principales magnitudes PYG VOCENTO 2011-2016 Datos en €m 240,6 192,3 Variación acumulada 166,6 163,0 156,5 157,9 2011-2016 50,2 52,2 Publicidad -77,6 44,1 40,7 38,5 37,0 EBITDA comp. 11,5 33,6 30,1 EBIT comp. 33,5
Slide 26: Protección del margen pese a la caída en difusión
P R O T E C C I Ó N D E L M A R G E N A P E S A R D E L A C A I D A E N D I F US I Ó N Evolución del margen de ejemplares 2011-2016 Datos en €m 192,4 175,2 168,9 158,0 Variación 148,7 acumulada 9,5 2011-2016 Ingresos -59,7 Margen 15,1 5,2 0,6 -0,2 0,1 2012 2013 2014 2015 2016 Variación anual margen
Slide 27: Cambio hacia digital más rápido en publicidad nacional
C A M B I O H A C I A D I G I T A L M Á S R Á P I D O E N P UB L I C I D A D N A C I O N A L Publicidad nacional vs local1 Publicidad nacional1: Papel vs Digital Datos en % Datos en % TAMI2 2013-2016 31,4% €159,5m €168,9m 50,1% Offline -8,3% 68,6% Online 19,1% 49,9% Total 2,0% TAMI2 2013 2016 52,1%
Slide 28: Crecimiento del EBITDA gracias a la reducción de costes
C R E C I M I E N T O D E L E B I T D A G R A C I A S A L A R E D UC C I Ó N D E C O S T E S Evolución EBITDA comparable VOCENTO 2011-2016 Datos en variación 2016 vs 2011 excepto EBITDA comparable en €m Marcas de VOC mejoran EBITDA comparable en €+6,6m 28,6 -6,1 5,5 52,2 40,7 -50,3 12,8 6,0 15,1 EBI
Slide 29: Generación de caja ordinaria y desapalancamiento
GENERACION DE CAJA ORDINARIA Y DESAPALANCAMIENTO Evolución de la deuda financiera neta y generación de caja VOCENTO 2011-2016 Datos en €m Variación acumulada 142,9 149,3 138,7 2011-2016 125,9 108,8 DFN -72,2 3,4x DFN/EBITDA -2,1x 66,4 Caja ordinaria 26,3 1,3x Caja no ordinaria 34,1 8,6 27,4 21,0 -4,
Slide 30: Agenda
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA LÍNEAS DE NEGOCIO DE VOCENTO ENTORNO DE MERCADO Y ESTRATEGIA COMPORTAMIENTO FINANCIERO 2011-2016 ANEXOS 1T17 30 CORPORATIVA
Slide 31: Publicidad: mejora de cuota de mercado
P UB L I C I D A D : M E J O R A D E C UO T A D E M E R C A D O VOC mejora cuota de mercado tanto en prensa offline como en online Variación anual % 9,9% 7,2% 2,2% 0,9% -2,1% -7,4% Total Offline2 Online3 Mercado1 Marcas de Vocento Mejor evolución de la publicidad local que nacional en Vocento 1T17 C
Slide 32: Positivo impacto en EBITDA de variables clave y reestructuración
POSITIVO IMPACTO EN EBITDA DE VARIABLES CLAVE+REESTRUCTURACION Evolución del EBITDA comparable VOCENTO Variación 1T16 vs 1T17 excepto EBITDA comparable €m Impacto nuevo alquiler sede ABC €-0,5m €+0,2m 0,5 -0,4 7,2 0,4 -0,0 -0,2 0,2 -1,0 6,6 EBITDA Ingresos Margen neto Margen Audiovisual Ahorro Marge
Slide 33: Mantenimiento de deuda financiera pese a pagos no ordinarios
M A N T E N I M I E N T O D E UD A F I N A N C I E R A P E S E P A G O N O O R D I N A R I O S Evolución deuda financiera neta VOCENTO Datos en €m Caja ordinaria generada €11,2m DFN/EBITDA DFN/EBITDA comparable 1,3x Comparable LTM 1,3x 66,4 6,6 -3,1 66,3 -8,0 4,2 -2,3 2,7 55,2 DFN EBITDA comp. Circu
Slide 34: Liderazgo regional
LIDERAZGO REGIONAL Cuota de difusión prensa regional 1T17 Cuota % 24,4% 28,2% 4,5% 15,7% 6,7% 9,2% 11,3% 34 Fuente: OJD. Datos 2017 no certificados. CORPORATIVA
Slide 35: ABC fortalece su posición en Madrid y online
ABC FORTALECE SU POSICIÓN EN MADRID Y ONLINE Difusión ordinaria en Madrid 1T16-1T17 Audiencia online total 1T16-1T17 Cuota % U.U millones de usuarios 12,9 16,2 16,3 1T17 14,3% 8,4% 12,6% 15,6% 22,5% 27,0% 34,9% 1T16 1T17 11,3 14,4 15,1 Audiencia online exclusivo movilidad 1T16-1T17 1T16 U.U millones
Slide 36: Mantenimiento de la rentabilidad de regionales
MANTENIMIENTO DE LA RENTABILIDAD DE REGIONALES Evolución de EBITDA comparable de regionales 1T16-1T17 Variación 1T16 vs 1T17 excepto EBITDA comparable €m y margen EBITDA comparable % Impacto en EBITDA por Imprentas y otras participadas €-0,3m 0,6 -0,3 -0,8 7,7 7,2 1T161 Publicidad2 Margen Margen 1T1
Slide 37: ABC: impacto del nuevo alquiler en su EBITDA
A B C : I M P A C T O D E L N UE V O A L Q UI L E R E N S U E B I T D A Evolución de EBITDA comparable de ABC 1T16-1T17 Variación 1T16 vs 1T17 excepto EBITDA comparable €m y margen EBITDA comparable % -0,3 0,4 -0,5 -0,5 -0,4 0,3 1T161 Publicidad2 Margen Margen Alquiler sede 1T171 ejemplares promocio
Slide 38: Audiovisual: estabilidad en contenidos
A UD I O V I S UA L : E S T A B I L I D A D E N C O N T E N I D O S Evolución en EBITDA comparable de Audiovisual Datos en €m Crecimiento por Contenidos +5,3% 3,1 3,3 1T16 1T17 38 CORPORATIVA
Slide 39: Crecimiento publicitario en clasificados
C R E C I M I E N T O P UB L I C I T A R I O E N C L A S I F I C A D O S Evolución publicidad 1T16-1T17 Evolución EBITDA comparable 1T16-1T17 Ingresos publicitarios €m y variación % Datos en €m Apuesta por el área se traduce en mayor inversión vía opex +8,1% -14,1% 4,1 0,3 3,8 0,3 1T16 1T17 1T16 1T1
Slide 40: Anexo financiero
ANEXO FINANCIERO 40 CORPORATIVA
Slide 41: Cuenta de resultados consolidada
C UE N T A D E R E S UL T A D O S C O N S O L I D A D A NIIF Datos en €m 1T17 1T16 Var% Ingresos de explotación 101,3 106,9 -5,2% Gastos explotación sin amort. comparables1 -94,7 -99,7 5,1% EBITDA comparable1 6,6 7,2 -7,7% Medidas de ajuste personal y one offs -10,7 -9,9 -7,8% EBITDA -4,1 -2,8 -47,8
Slide 42: Balance consolidado
BALANCE CONSOLIDADO NIIF 1T17 2016 Datos en €m Activos no corrientes 359,8 363,8 Activos corrientes 118,3 134,9 Activos mantenidos para la venta 0,2 0,2 Total activo 478,3 498,9 Patrimonio neto 243,1 255,1 Deuda financiera 86,0 86,1 Otros pasivos no corrientes 52,5 53,6 Otros pasivos corrientes 96,7
Slide 43: Variación de deuda financiera neta
V A R I A C I Ó N D E UD A F I N A N C I E R A N E T A 1 T 1 7 NIIF 1T17 1T16 Datos en €m EBITDA comparable 6,6 7,2 Variación de circulante 4,2 1,8 Capex -2,3 -1,8 Otras partidas1 6,1 3,6 Cashflow proveniente de actividades recurrentes 14,7 10,8 Intereses cobrados 0,1 0,1 Dividendos e intereses paga
Slide 44: Ingresos por negocio
INGRESOS POR NEGOCIO Periódicos Audiovisual Clasificados Datos en €m Datos en €m Datos en €m Total Total Total Total Total Total 92,3 86,6 11,4 11,2 4,1 4,4 6,4 5,8 23,8 3,4 3,5 22,4 1,0 1,0 66,4 63,2 7,1 6,7 4,1 4,4 4,4 -4,2 -4,9 -0,1 -0,1 1T16 1T17 1T16 1T17 1T16 1T17 Regionales ABC Supl. y Rev El
Slide 45: EBITDA comparable por negocio
EBITDA COMPARABLE1 POR NEGOCIO Periódicos Audiovisual Clasificados Datos en €m Datos en €m Datos en €m Total Total Total Total Total Total 6,9 6,1 3,1 3,3 0,3 0,3 1,0 1,2 0,6 0,6 7,7 7,2 0,3 0,3 0,3 1,5 1,5 -0,3 -0,5 -0,5 -0,6 1T16 1T17 1T16 1T17 1T16 1T17 Regionales ABC Supl. y Rev TDT Radio Conten
Slide 46: Aviso legal
AVISO LEGAL Las declaraciones contenidas en este ser considerado, un documento de oferta o una documento, incluyendo aquellas referentes a oferta o solicitud de suscripción, compra o venta cualquier posible realización o estimación futura de acciones, y no se dirige a personas o de Vocento S.A. o su
Slide 47: Relación con Inversores y Accionistas
Relación con Inversores y Accionistas C/ Pintor Losada, 7. 48007 Bilbao (Bizkaia) Tel.: 902 404 073 | e-mail: ir@vocento.com 47 CORPORATIVA