Compagnie Chargeurs Invest · EURONEXT:CRI
Compagnie Chargeurs Invest — Chargeurs — Shareholder Meeting (April 2017)
57 slides from Compagnie Chargeurs Invest's shareholder meeting presentation, Apr 20, 2017
Slide 1: Assemblée Générale Mixte des Actionnaires
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DES ACTIONNAIRES 20 avril 2017
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1. ACTIVITÉ 2016 & PERSPECTIVES Synthèse Profil du Groupe & activité 2016 Un modèle distinctif de création de valeur Perspectives 2. QUESTIONS / RÉPONSES 3. ORDRE DU JOUR 4. PROJETS DE RESOLUTIONS Assemblée Générale - 20 avril 2017 ―2
Slide 3: Activité 2016 & Perspectives
1 ACTIVITÉ 2016 & PERSPECTIVES Assemblée Générale - 20 avril 2017 ―3
Slide 4: Synthèse
Synthèse Assemblée Générale - 20 avril 2017 ―4
Slide 5: Performance, discipline, ambitions: bilan 2016
PERFORMANCE, DISCIPLINE, AMBITIONS Bilan 2016 : Des performances toujours excellentes, dans un environnement macroéconomique toujours contrasté Des résultats en très forte hausse, objectifs très largement dépassés : Chiffre d’affaires (CA) en hausse de 5,1% à pcc, à 506,4 M€ Résultat Opération
Slide 6: Performance, discipline, ambitions: perspectives 2017
PERFORMANCE, DISCIPLINE, AMBITIONS Perspectives 2017 : Poursuite de la dynamique d’excellence, dans un environnement économique mondial toujours volatil Poursuite de la stratégie d’optimisation des métiers : Optimisation du modèle industriel et commercial de chaque métier Développement du plan
Slide 7: Perspectives à moyen & long termes
PERFORMANCE, DISCIPLINE, AMBITIONS Perspectives à moyen & long termes : Faire du Groupe le « Game changer » de ses niches industrielles Conforter le « modèle Chargeurs » de développement de positions de leader dans des métiers de niche globalisés avec une présence mondiale équilibrée : Une philo
Slide 8: Profil du Groupe & activité 2016
Profil du Groupe & activité 2016 Assemblée Générale - 20 avril 2017 ―8
Slide 9: Des positions dominantes et globales dans des marchés de niche
DES POSITIONS DOMINANTES ET GLOBALES DANS DES MARCHÉS DE NICHE 4 expertises métiers avec des positions de leader dans des niches industrielles PROTECTIVE FILMS FASHION TECHNOLOGIES TECHNICAL SUBSTRATES LUXURY MATERIALS N°1 mondial N°2 mondial Leader européen N°1 mondial de la protection temporaire
Slide 10: Des résultats en nette hausse en 2016
DES RÉSULTATS EN NETTE HAUSSE EN 2016 Changement de dimension du Groupe Chiffre d'affaires EBITDA Résultat Opérationnel Courant +1 ,5% +4,3% +21 ,1 % 498,7 506,4 +26 ,7 % 478,3 +27 ,1 % 48,8 +33,6 % 40,3 9,6% 38,9 31,8 8,1% 30,6 7,7% 6,6% 22,9 6,1% 4,8% M€ M€ M€ 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 20
Slide 11: Une croissance à deux chiffres de l'EBITDA dans toutes les activités
UNE CROISSANCE À DEUX CHIFFRES DE L’EBITDA DANS TOUTES LES ACTIVITÉS Groupe Protective Films Fashion Technologies Technical Substrates Luxury Materials à périmètre et change constants à périmètre et change constants à périmètre et change constants à périmètre et change constants à périmètre et chang
Slide 12: Augmentation du chiffre d'affaires rentable
AUGMENTATION DU CHIFFRE D’AFFAIRES RENTABLE Bridge du chiffre d'affaires (en M€) Bridge du résultat opérationnel courant (en M€) +4,6 506,4 498,7 +21,0 -6,8 -11,1 +5,1% organique +9,6 38,9 30,6 +3,9 -1,2 -4,0 +31,0% organique 2015 Périmètre Devises Volume Prix / Mix 2016 2015 Périmètre Devises Autre
Slide 13: Succès du plan de performance
SUCCÈS DU PLAN DE PERFORMANCE Economies frais admin. & autres frais fixes Economies 23% matières 30% 100% réalisés, soit Economies 5,6 M€ de coûts de gains en distribution EBITDA 12% Economies coûts de production 35% Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 13
Slide 14: Une structure financière solide
UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE Une puissance financière solidement renforcée en 2016 Trésorerie nette consolidée (hors factoring) M€ 31/12/2015 (CT) 31/12/2016 (CT) 160 Echéancier de la dette financière 31/12/2015 (MLT) 31/12/2016 (MLT) 2015 2016 17,2 140 Trésorerie nette Tresorerie nette 120 +23,3
Slide 15: Une discipline financière mondiale
UNE DISCIPLINE FINANCIÈRE MONDIALE Une politique mondiale de couverture clients et pays Plus de 90% du CA hors de France Un recours systématique, partout où c’est possible, à l’assurance crédit (Coface, Euler Hermès) Un suivi particulier de nos actifs dans les pays à risque Une politique d
Slide 16: Un modèle financier dynamique
UN MODÈLE FINANCIER DYNAMIQUE Une culture opérationnelle de génération de cash Une maîtrise exigeante du BFR des métiers Optimisation continue de la génération de cash Un accompagnement réactif des acquisitions Des disponibilités en central immédiatement mobilisables en EUR ou en devises
Slide 17: Une stratégie de création de valeur actionnariale
UNE STRATÉGIE DE CRÉATION DE VALEUR ACTIONNARIALE Evolution du cours de clôture au 31/03/2017 Profitabilité en forte amélioration 22 € depuis le changement de gouvernance au 30/10/2015 20 € (ajusté cours Chargeurs) Résultat opérationnel courant 38,9 M€ + 27 % 18 € Résultat net 25,0 M€ + 63 % 1
Slide 18: Compte de résultat consolidé
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ Forte progression des résultats En millions d'euros 2016 2015 variation Commentaires sur les variations Chiffre d'affaires 506,4 498,7 7,7 1,5% +5,1% à pcc : amélioration du mix et hausse des volumes Marge brute 129,9 120,4 9,5 7,9% Amélioration du mix, hausse des volume
Slide 19: Tableau des flux de trésorerie
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE Hausse de la marge brute d’autofinancement de 24 % à période comparable En millions d'euros 2016 2015 Commentaires EBITDA 48,8 40,3 Non récurrent - cash -4,6 -5,4 Restructurations -1,8 M€ & projets de développement du Groupe -2,0 M€ Frais financiers - cash -4,9 -4,2 Au
Slide 20: Bilan consolidé analytique
BILAN CONSOLIDÉ ANALYTIQUE Une structure bilancielle très solide En millions d'euros 31/12/16 31/12/15 Commentaires sur les variations Immobilisations incorporelles 92,1 78,5 Acquisition de Main Tape +10,9 M€ de goodwill et +2,6 M€ d'effet devise Immobilisations corporelles 61,8 55,9 Entrée de périm
Slide 21: Un modèle distinctif de création de valeur
Un modèle distinctif de création de valeur Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 21
Slide 22: Une méthode axée sur l'efficacité stratégique et opérationnelle
UNE MÉTHODE A XÉE SUR L’EFFICACITÉ STRATÉGIQUE ET OPÉRATIONNELLE Notre Elaborer des produits et services de niche remarquables, innovants, fiables et spécifiques renforçant mission la performance et le succès de nos clients Un engagement et une maîtrise totale permettant d’assurer en permanence la f
Slide 23: Des métiers alignés sur les meilleurs standards internationaux
DES MÉTIERS DONT LE MODÈLE EST ALIGNÉ SUR LES MEILLEURS STANDARDS INTERNATIONAUX Chargeurs développe des positionnements haut de gamme, fortement distinctifs Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 23
Slide 24: Des métiers alignés sur les meilleurs standards internationaux
DES MÉTIERS DONT LE MODÈLE EST ALIGNÉ SUR LES MEILLEURS STANDARDS INTERNATIONAUX Chargeurs consolide son nouveau modèle d’excellence industrielle Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 24
Slide 25: Le modèle Chargeurs en action
LE MODÈLE CHARGEURS EN ACTION Un modèle mondial durable d’excellence et de différenciation industrielle • Management mondial décentralisé • Fortes barrières à l’entrée • Leadership managérial • Innovation continue • Investissement en capital humain • Préconisation de services et et mobilisation des
Slide 26: Perspectives
Perspectives Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 26
Slide 27: T1 2017: Chargeurs accélère encore sa croissance
T1 2017 : CHARGEURS ACCÉLÈRE ENCORE SA CROISSANCE 1er trimestre Variation en millions d’euros 2017 2016 brute pcc* Protective Films 70,9 58,7 +20,8% +10,2% Fashion Technologies 33,6 34,3 -2,0% -3,8% Technical Substrates 6,6 5,8 +13,8% +13,8% Luxury Materials** 32,3 26,5 +21,9% +17,7% Chargeurs 143,4
Slide 28: Acquisitions ciblées dans le marché des pelliculeuses
ACQUISITIONS QUALITATIVES ET HAUTEMENT CIBLÉES DANS LE MARCHÉ MONDIAL DES PELLICULEUSES Les clients de Chargeurs Protective Films utilisent des machines dites « pelliculeuses » (laminators) pour appliquer les films sur leurs produits (verre, métal, plastique, etc.) Chargeurs Protective Films vie
Slide 29: Perspectives 2017
PERSPECTIVES 2017 Amélioration de la performance opérationnelle Poursuite de la différenciation par l’innovation Renforcement de la structure financière du Groupe : buffer de liquidité, allongement des maturités Capacité à saisir toute opportunité de croissance externe pertinente « Guidanc
Slide 30: Ordre du jour
2 ORDRE DU JOUR Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 30
Slide 31: A titre ordinaire
A TITRE ORDINAIRE 1. Approbation des comptes sociaux de l'exercice clos le 31 décembre 2016 ; 2. Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2016 ; 3. Affectation du résultat de l'exercice 2016, fixation du dividende ; 4. Option pour le paiement du solde du dividende de l’ex
Slide 32: A titre extraordinaire
A TITRE EXTRAORDINAIRE 15. Autorisation donnée au Conseil d’Administration de réduire le capital par voie d’annulation d’actions rachetées par la Société, dans la limite de 10% du capital ; 16. Instauration d’un dividende majoré, modification corrélative de l’article 27 des statuts ; 17. Délégation
Slide 33: Questions / Réponses
3 QUESTIONS / REPONSES Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 33
Slide 34: Projets de résolutions
4 PROJETS DE RESOLUTIONS Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 34
Slide 35: Première résolution: approbation des comptes sociaux
RESOLUTIONS A CARACTERE ORDINAIRE PREMIERE RESOLUTION (APPROBATION DES COMPTES SOCIAUX DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2016) Bénéfice : 54 364 192,82 € Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 35
Slide 36: Deuxième résolution: approbation des comptes consolidés
RESOLUTIONS A CARACTERE ORDINAIRE DEUXIEME RESOLUTION (APPROBATION DES COMPTES CONSOLIDES DE L'EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2016) Bénéfice : 25 millions € Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 36
Slide 37: Troisième résolution: affectation du résultat, dividende
RESOLUTIONS A CARACTERE ORDINAIRE TROISIEME RESOLUTION (AFFECTATION DU RESULTAT DE L'EXERCICE 2016, FIXATION DU DIVIDENDE) Bénéfice distribuable : 173 583 255,08 € Dividende : 12 631 379,20 € (0,55 €/action) Solde au compte « Autres réserves » : 160 951 875,88 € ― 37 Assemblée Générale - 20 avri
Slide 38: Quatrième résolution: paiement du solde du dividende en actions
RESOLUTIONS A CARACTERE ORDINAIRE QUATRIEME RESOLUTION (OPTION POUR LE PAIEMENT DU SOLDE DU DIVIDENDE DE L’EXERCICE 2016 EN ACTIONS) Totalité du solde du dividende Option applicable à toutes les actions de l’actionnaire Prix d’émission : égal à 90% de la moyenne des premiers cours cotés aux 20
Slide 39: Cinquième résolution: acomptes sur dividende en actions
RESOLUTIONS A CARACTERE ORDINAIRE CINQUIEME RESOLUTION (OPTION POUR LE PAIEMENT D’ACOMPTES SUR DIVIDENDE AU TITRE DE L’EXERCICE 2017 EN ACTIONS) Totalité du ou des acomptes sur dividende Option applicable à toutes les actions de l’actionnaire Prix d’émission : égal à 90% de la moyenne des prem
Slide 40: Sixième résolution: conventions réglementées
RESOLUTIONS A CARACTERE ORDINAIRE SIXIEME RESOLUTION (APPROBATION DES CONVENTIONS VISEES A L'ARTICLE L.225-38 DU CODE DE COMMERCE) Approbation du rapport spécial des Commissaires aux Comptes et des conventions visées dans ce rapport Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 40
Slide 41: Septième résolution: engagements au bénéfice du PDG
RESOLUTIONS A CARACTERE ORDINAIRE SEPTIEME RESOLUTION (APPROBATION DES ENGAGEMENTS VISES A L’ARTICLE L.225-42-1 DU CODE DE COMMERCE PRIS AU BENEFICE DU PRESIDENT DIRECTEUR GENERAL EN CAS DE CESSATION DE SES FONCTIONS) Approbation des engagements visés à l’article L. 225-42-1 du Code de commerce As
Slide 42: Huitième résolution: jetons de présence
RESOLUTIONS A CARACTERE ORDINAIRE HUITIEME RESOLUTION (DETERMINATION DU MONTANT DES JETONS DE PRESENCE) Enveloppe globale: 300 000 € Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 42
Slide 43: Neuvième résolution: nomination d'une administratrice
RESOLUTIONS A CARACTERE ORDINAIRE NEUVIEME RESOLUTION (NOMINATION DE MADAME CECILIA RAGUENEAU EN QUALITE D’ADMINISTRATRICE INDEPENDANTE) Nomination de Madame Cécilia Ragueneau pour une durée de 3 années Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 43
Slide 44: Dixième résolution: renouvellement d'un administrateur
RESOLUTIONS A CARACTERE ORDINAIRE DIXIEME RESOLUTION (RENOUVELLEMENT DU MANDAT D’ADMINISTRATEUR DE MONSIEUR EMMANUEL COQUOIN) Renouvellement de Monsieur Emmanuel Coquoin pour une durée de 3 années Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 44
Slide 45: Onzième résolution: renouvellement du commissaire aux comptes
RESOLUTIONS A CARACTERE ORDINAIRE ONZIEME RESOLUTION (RENOUVELLEMENT DU MANDAT DE LA SOCIETE PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT EN QUALITE DE COMMISSAIRE AUX COMPTES TITULAIRE) Renouvellement de la société PricewaterhouseCoopers Audit pour une durée de 6 années Assemblée Générale - 20 avril 2017 ― 45
Slide 46: Douzième résolution: nomination d'un commissaire aux comptes
RESOLUTIONS A CARACTERE ORDINAIRE DOUZIEME RESOLUTION (NOMINATION DE LA SOCIETE HAF AUDIT & CONSEIL, MEMBRE DE CROWE HORWATH INTERNATIONAL, EN QUALITE DE COMMISSAIRE AUX COMPTES TITULAIRE) Nomination de la société Haf Audit & Conseil (Crowe Horwath International) pour une durée de 6 années Assembl
Slide 47: Treizième résolution: rémunération du PDG
RESOLUTIONS A CARACTERE ORDINAIRE TREIZIEME RESOLUTION (AVIS SUR LES PRINCIPES ET CRITERES DE DETERMINATION, DE REPARTITION ET D’ATTRIBUTION DES ELEMENTS FIXES, VARIABLES ET EXCEPTIONNELS COMPOSANT LA REMUNERATION TOTALE ET LES AVANTAGES DE TOUTE NATURE ATTRIBUABLE AU PRESIDENT- DIRECTEUR GENERAL EN
Slide 48: Quatorzième résolution: programme de rachat d'actions
RESOLUTIONS A CARACTERE ORDINAIRE QUATORZIEME RESOLUTION (AUTORISATION DONNEE AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET D’OPERER SUR LES ACTIONS DE LA SOCIETE) Autorisation du Programme de Rachat d’Actions 2017-2018: - Non applicable en période d’offre publique sur le capital - Dans la limite de 10 %
Slide 49: Quinzième résolution: annulation d'actions rachetées
RESOLUTIONS A CARACTERE EXTRAORDINAIRE QUINZIEME RESOLUTION (AUTORISATION DONNEE AU CONSEIL D’ADMINISTRATION DE REDUIRE LE CAPITAL PAR VOIE D’ANNULATION D’ACTIONS RACHETEES PAR LA SOCIETE, DANS LA LIMITE DE 10% DU CAPITAL) Renouvellement de l’autorisation de réduire le capital par annulation d’act
Slide 50: Seizième résolution: dividende majoré
RESOLUTIONS A CARACTERE EXTRAORDINAIRE SEIZIEME RESOLUTION (INSTAURATION D’UN DIVIDENDE MAJORE, MODIFICATION CORRELATIVE DE L’ARTICLE 27 DES STATUTS) Instauration d’un dividende majoré : 10% Bénéficiaire : chaque actionnaire au nominatif depuis deux ans Applicable également en cas de dividende
Slide 51: Dix-septième résolution: augmentation de capital par placement privé
RESOLUTIONS A CARACTERE EXTRAORDINAIRE DIX-SEPTIEME RESOLUTION (DELEGATION DE COMPETENCE DONNEE AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET DE PROCEDER, AVEC SUPPRESSION DU DROIT PREFERENTIEL DE SOUSCRIPTION DES ACTIONNAIRES, A L’EMISSION D’ACTIONS ORDINAIRES DE LA SOCIETE ET/OU DE VALEURS MOBILIERES DONN
Slide 52: Dix-huitième résolution: augmentation du nombre de titres
RESOLUTIONS A CARACTERE EXTRAORDINAIRE DIX-HUITIEME RESOLUTION (AUTORISATION DONNEE AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET D'AUGMENTER LE NOMBRE DE TITRES A EMETTRE EN CAS D’EMISSION DANS LES CONDITIONS DE LA DIX-SEPTIEME RESOLUTION, AVEC SUPPRESSION DU DROIT PREFERENTIEL DE SOUSCRIPTION, DE VALEURS
Slide 53: Dix-neuvième résolution: fixation du prix d'émission
RESOLUTIONS A CARACTERE EXTRAORDINAIRE DIX-NEUVIEME RESOLUTION (AUTORISATION DONNEE AU CONSEIL D’ADMINISTRATION, EN CAS D’EMISSION AVEC SUPPRESSION DU DROIT PREFERENTIEL DE SOUSCRIPTION DES ACTIONNAIRES DANS LES CONDITIONS DE LA DIX-SEPTIEME RESOLUTION, DE FIXER, DANS LA LIMITE DE 10% DU CAPITAL, LE
Slide 54: Vingtième résolution: attribution gratuite d'actions
RESOLUTIONS A CARACTERE EXTRAORDINAIRE VINGTIEME RESOLUTION (AUTORISATION DONNEE AU CONSEIL D’ADMINISTRATION EN VUE D’ATTRIBUER GRATUITEMENT DES ACTIONS AU PROFIT DE BENEFICIAIRES A DETERMINER PARMI LES MEMBRES DU PERSONNEL SALARIE ET LES DIRIGEANTS MANDATAIRES SOCIAUX, AVEC SUPPRESSION DU DROIT PRE
Slide 55: Vingt-et-unième résolution: augmentations de capital réservées aux salariés
RESOLUTIONS A CARACTERE EXTRAORDINAIRE VINGT-ET-UNIEME RESOLUTION (DELEGATION DE COMPETENCE DONNEE AU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’EFFET DE PROCEDER, AVEC SUPPRESSION DU DROIT PREFERENTIEL DE SOUSCRIPTION, A UNE OU PLUSIEURS AUGMENTATIONS DU CAPITAL SOCIAL RESERVEES AUX SALARIES) Autorisation des
Slide 56: Vingt-deuxième résolution: pouvoirs
RESOLUTIONS A CARACTERE EXTRAORDINAIRE VINGT-DEUXIEME RESOLUTION (POUVOIRS EN VUE DES FORMALITES) Donner tous pouvoirs afin de réaliser les formalités liées aux résolutions susvisées ― 56 Assemblée Générale - 20 avril 2017
Slide 57: Assemblée Générale Mixte des Actionnaires
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DES ACTIONNAIRES 20 avril 2017