Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — FY2022 Earnings Presentation
48 slides from Iseki &'s earnings presentation, Feb 20, 2023
Slide 1: 2022年12月期 決算説明会
2022年12月期 決算説明会 井関農機株式会社 2023年2月20日
Slide 2: 目次
目次 １．2022年12月期 業績の概要 ２．国内外市場動向 ３．2023年12月期 業績予想 ４．中期経営計画の進捗 2022年12月期 決算説明会 2
Slide 3: 1. 2022年12月期 業績の概要
１．2022年12月期 業績の概要 2022年12月期 決算説明会 3
Slide 4: ポイント
ポイント ＜2022年12月期 実績＞ 売上高 海外売上高は前期に続き過去最高を更新 (単位：億円、%) 1,765 1,559 1,498 1,493 1,581 1,666 国内は補助金反動や米価低迷・資材価格高騰影響等で減 国内 ： 米価低迷・資材価格高騰による購買意欲減退 国内 前期にあった経営継続補助金の反動 海外 ： 海外売上高は過去最高 32.4% 31.2% 海外 21.3% 21.5% 22.4% 25.8% 営業 各地域で価格改定を実施も、原材料価格高騰影響の全てをカバー ： 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 利益 するに至
Slide 5: 市場環境及び当社事業環境(22/12期)
市場環境及び当社事業環境(22/12期) 【凡例】 ＝市場環境 ＝当社事業環境 市場環境と当社事業環境 新型コロナウイルス感染症の影響 サプライチェーンの混乱(生産用部品調達遅れ等) ＜全体＞ 原材料価格高騰 展示会中止など営業活動に影響 ＜国内＞ 経営継続補助金の反動 北米：コンパクトトラクタ市場が調整局面に入るも、現地在庫レベル回復に向けた当社出荷は続伸 ＜海外＞ 欧州：ライフスタイルの変化に伴う需要増、プロ向け販売も回復 米価低迷、資材価格高騰 ＜国内＞ 農家の購買意欲減退 ロシアのウクライナへの侵攻 販売面：この地域での営業活動を行っ
Slide 6: 連結業績の概要
連結業績の概要 (2022年1月1日～2022年12月31日) (単位：億円、％) 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 前期比 ※予想比 実績 実績 実績 実績 比率 実績 比率 売上高 1,559 1,498 1,493 1,581 100.0 1,666 100.0 ＋ 84 ＋ 1 (国内) 1,228 1,177 1,159 1,173 74.2 1,126 67.6 △ 47 ＋ 12 (海外) 331 321 333 407 25.8 539 32.4 ＋ 131 △ 11 営業利益 31 27 20 41 2.6 35 2.1 △ 6 △ 1 経
Slide 7: 国内売上高
国内売上高 前期比 サプライチェーン混乱に伴う生産遅延や米価低迷・資材価格高騰による購買意欲減退 △47億円 メンテナンス収入は前期水準を維持 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 (単位：億円) 前期比 ※予想比 主な増減要因（前期比） 実績 実績 実績 実績 実績 整 地 機 274 253 228 239 229 △ 10 農 農機製品はサプライチェーン混乱に伴う 機 栽 培 機 91 90 88 90 79 △ 11 製 収穫調製機 199 185 168 166 160 △ 5 生産遅延、米価低迷・資材価格高騰による 農 品 小 計 565 530
Slide 8: 海外売上高
海外売上高 前期比 前期に続き過去最高の売上高を更新 ＋131億円 北米、欧州を中心に増収、ISEKIドイツ連結子会社化による増収(＋約36億円) 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 主な増減要因（前期比） (単位：億円) 前期比 ※ 予想比 実績 実績 実績 実績 実績 北 米 115 132 128 151 195 ＋ 43 △ 7 北 米 ： コンパクトトラクタ市場が調整局面 に入るも、現地在庫レベル回復に 向けた当社出荷は続伸 欧 州 138 128 139 159 251 ＋ 91 △ 4 欧 州 ： ライフスタイルの変化に伴う市場の 動きを
Slide 9: 営業利益
営業利益 前期比 各地域で価格改定実施も原材料価格高騰影響全てをカバーするに至らず △6億円 収益を圧迫 (単位：億円、％) 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 【営業利益増減内訳(前期比)】 前期比 ※予想比 実績 実績 実績 実績 実績 ＋34 △28 ＋16 ＋6 ＋2 △10 △24 △2 売上高 1,559 1,498 1,493 1,581 1,666 ＋ 84 ＋ 1 売上総利益 459 445 434 468 498 ＋ 30 売上総利益率 29.5% 29.7% 29.1% 29.6% 29.9% ＋ 0.3% 41 35 販管費 427 4
Slide 10: 経常利益、当期純利益
経常利益、当期純利益 経常利益 経常利益 ：為替差益の増加はあったものの、前期にあった一過性の営業外収益の剥落、 前期比 持分法投資損失拡大により減益 当期純利益：減損損失の計上はあったものの、ISEKIドイツ連結子会社化影響や中国の持分法適用関連会社に 9 △ 億円 関する持分変動利益など特別利益の発生により増益 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 営業外損益増減内訳(前期比) (単位：億円) 前期比 ※予想比 実績 実績 実績 実績 実績 ・為替差益 ＋3億円 営業利益 31 27 20 41 35 △ 6 △ 1 ・受取和解金の剥落 △4億円 金融収支
Slide 11: 特別損益
特別損益 ■特別利益 中国の持分法適用関連会社が実施した第三者割当増資に 持分変動利益 ： ＋25億円 伴い計上 段階取得に係る差益 ： ＋5億円 ISEKIドイツの株式追加取得および連結子会社化に伴い計上 負ののれん発生益 ： ＋2億円 ■特別損失 減損損失 ： △15億円 井関松山製造所における事業用資産について、事業環境の 変化に伴う収益性の低下により減損損失を計上 【事業環境の変化】 ・最適生産体制構築の一環でPT.ISEKIインドネシアへ 芝刈機を生産移管 ・乾燥機の生産終了(選択と集中を実施) 2022年12月期 決算説明会 11
Slide 12: 単体業績
単体業績 営業利益 前期比 連結同様、価格改定実施も原材料価格高騰影響全てをカバーするに至らず収益を圧迫 △16億円 (単位：億円、％) 【営業利益増減内訳(前期比)】 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 前期比 ＋9 △27 ＋14 △6 △6 実績 実績 実績 実績 実績 売上高 931 900 792 917 974 ＋56 国 内 657 617 539 598 580 △17 8 △8 海 外 374 282 252 319 393 ＋74 売上総利益 123 124 94 121 117 △4 21/12期 増収 原材料 価格 物流費 処遇改善 2
Slide 13: バランスシート
バランスシート 【棚卸資産】 前期末比 ・商品及び製品 ： 北米での現地調達部品不足による引き取り遅れやISEKIドイツ連結影響などにより増加 ・仕掛品 ： サプライチェーン混乱により工場仕掛が増加 (単位：億円) 21/12月末 22/12月末 増減 21/12月末 22/12月末 増減 現 預 金 148 107 △ 41 仕 入 債 務 392 454 ＋ 62 売 上 債 権 215 275 ＋ 60 有 利 子 負 債 621 681 ＋ 60 棚 卸 資 産 498 653 ＋ 154 ( 借 入 金 ) (549) (611) (＋61) （ 商 品 及 び 製 品 ） (415
Slide 14: 有利子負債・自己資本・配当
有利子負債・自己資本・配当 有利子負債 棚卸資産増加見合いで有利子負債は増加 自己資本 期末配当は30円 配当 １．有利子負債・自己資本 ２．配当 (単位：円) 有利子負債残高推移 21/12期 22/12期 ( 億 693 693 681 円 621 実績 予定 84 77 70 リース ) 72 債務 期末配当 30 30 608 615 549 611 借入金 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 D/Eレシオ(倍) 1.0 1.1 0.9 0.9 自己資本比率(%) 34.2% 32.4% 34.5% 32.9% 有利子負債(億円) 693 693 621 681 純
Slide 15: 設備投資、減価償却費・研究開発費
設備投資、減価償却費・研究開発費 設備投資 販社拠点整備や生産性向上投資など成長にかなう投資を実施 １．設備投資 ※有形・無形固定資産受入れベース 2．減価償却費・研究開発費 (億円) 150 108 (単位：億円) 100 78 21/12期 22/12期 57 55 56 実績 実績 50 0 減価償却費 65.6 61.0 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 12.7 16.1 実績 実績 実績 実績 実績 研究開発費 (単位：億円) (内訳) 21/12期 22/12期 販社拠点 24 24 新機種、生産性向上 12 11 情報化 4 7 その他 15
Slide 16: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー キャッシュ・ 棚卸資産増加が影響し営業キャッシュ・フローは△33億円 フロー 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 (単位：億円) 前期比 実績 実績 実績 実績 実績 営業活動によるキャッシュ・フロー 76 105 96 142 △ 33 △ 176 （税金等調整前当期純利益） 22 13 △ 71 43 52 ＋ 8 （減価償却費） 67 68 69 65 61 △ 4 （減損損失、負ののれん発生益、段階取得に係る差損益、 持分変動損益） 1 1 86 1 △ 15 △ 16 （売上債権の増減額（△は増加）） 18 35 △ 18 4 △
Slide 17: 2. 国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 2022年12月期 決算説明会 17
Slide 18: 国内農機市場の動向
国内農機市場の動向 国内農機需要 経営継続補助金の反動一巡、米価下げ止まりはあるものの、資材費高騰等により 農機需要は横ばいで推移 ■ 農機需要〔業界出荷〕(主要9機種・移動年計) (円) コメの相対取引価格/60㎏＊（右軸） (億円) 消費増税（10月） 2,800 2,600 経営継続補助金採択 1次（10月） 2,400 2次（2月） 2,200 2,000 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 ※主要9機種：トラクター、コンバイン、田植
Slide 19: 当社実売状況(重点商品)
当社実売状況（重点商品） 大型農機 スマート農機 サプライチェーン混乱に伴う生産影響も 中型トラクタ直進アシスト仕様が牽引し あり、2020年並みにとどまる スマート農機は107％伸長 2023年は生産回復、新商品投入により、 2023年は自動操舵シリーズがさらに充実。 拡販を図る 実演強化により拡販を図る ＜大型Japanシリーズ新商品＞ ■All Japanｼﾘｰｽﾞ実売状況（台数） ■2022年3月発売の中型トラクタが ■スマート農機実売状況（金額） ■モデルチェンジ ・直進アシスト10条田植機 販売好調 トラクタ 田植機 コンバイン ■可変施肥施肥田植機が2023年1月
Slide 20: 国内 農政の動向
国内 農政の動向 ■新しい資本主義の下での農林水産政策の展開（農林水産政策４本柱） 農林水産政策４本柱の展開 対応方向 施策（抜粋） スマート農林水産業等による 実証事業で明らかになった経営効果の高い取り組みを スマート農業技術の開発･実 成長産業化 横展開 証･産地支援 農林水産物・食品の輸出促進 農林水産・食品産業の１割を海外仕向けに転換し、 産地育成・供給体制強化 生産基盤を維持・強化 2030年目標を設定 ①化学肥料使用量20％低減 グリーンな栽培体系への転換 農林水産業のグリーン化 ②有機農業取組面積の拡大 63千㏊ 生産資材等価格高騰等による 生産資材の安定確保や輸入依存穀物(小麦
Slide 21: 国内 農政の動向(2023年度当初予算)
国内 農政の動向 （2023年度当初予算） ■農林水産予算の概要： 総額2兆2,683億円 “食料安全保障の確立と農林水産業の持続的な成長を推進“ ＜農機・農業施設に関する主な予算＞ 区分 ※ 農林水産政策4本柱との関連 事業名（概要） 予算額 補正 当初 食料安全保障 スマート 輸出促進 グリーン化 〇 産地生産基盤パワーアップ事業 306億円 〇 〇 〇 持続的畑作生産体系確立事業、畑作物産地形成促進事業 350億円 〇 〇 〇 麦・大豆収益性・生産性向上 61億円 〇 〇 強い農業づくり総合支援金 121億円 〇 〇 国産肥料資源利用拡大対策等、生産資材の使用低減対策 130億円 〇 〇
Slide 22: 環境保全型スマート農業
環境保全型スマート農業 ■環境保全型スマート農業の推進 ロボット・ 作業の最適化により燃料使用量削減 農機への自動操舵装置システムの導入 田植機 ：直進･旋回アシスト、ロボット 直進アシスト 燃油削減量 従来比 13％ 削減 トラクタ ：直進アシスト、ロボット 仕様 温室効果ガス削減にも貢献 コンバイン：直進アシスト ＊自動操舵 出所）「みどりの食料システム戦略」「地球温暖化対策計画における対策の削減量の根拠」 自動抑草ロボット「アイガモロボ」 除草作業時間を低減 センサーにより施肥量を調整 センシング 可変施肥田植機 肥料約30%削減 (可変施肥×側条施肥時の概算)
Slide 23: 有機農業の推進
有機農業の推進 稲作における有機農業拡大 水管理作業、雑草管理作業が課題 2023年1月販売開始 有機農業における ・自動抑草ロボット「アイガモロボ」を核とし、 除草作業時間 当社のスマート農機 ・ スマート農業技術を 慣行栽培の 約5倍 融合させた環境保全型スマート農業を構築 アイガモロボで 作業時間大幅低減 参考）有機農業の取組の目標 2030年 2040年までに 2050年までに （一例） 関連商材にビジネスチャンス 取組面積63千㏊ 次世代技術確立 取組面積100万㏊ 作業機：均平、あぜ管理 リモート水管理 営農管理ツール、 土壌診断、GAP 現場の実践技術の スマート技術等に 化学農
Slide 24: 国内商品展開(重点商品)
国内商品展開（重点商品） ～2022年 2023年 ＜主な新商品＞ ‣直進・旋回アシスト田植機 ▼ 1月 アイガモロボ ▼ 6月 スマート農機 ‣直進アシスト小中型ﾄﾗｸﾀ ‣大型・All Japanシリーズ ▼ 4月 ２ （トラクタ、田植機、コンバイン） ・ロボットトラクタ 田植機Japan10条 新商品 ０ ・ロボット田植機 ２ ３ 大型製品 ・可変施肥田植機 ・収量コンバイン ▼ 12月 コンバインJapan 直進アシスト仕様追加 年 ロボット田植機 可変施肥仕様追加 下 期 低価格商品 ‣大型トラクタ 仕様追加 ▼ 3月 中型トラクタ（プレ発表） 新 ‣中型トラクタ 低価格仕様 商 中
Slide 25: 海外市場の動向(北米)
海外市場の動向（北米） 2022年：コンパクトトラクタ市場が調整局面に入るも、現地在庫レベル回復に向けた出荷続伸 により、北米AGCO社向け出荷台数は過去最高を記録 北米 2023年：市場は一服とみるも、AGCO社からディーラーへの出荷促進による在庫の充足と、 AGCO社の積極的な販促策により、更なるシェア向上を図る １．市場の動向 ３．当社の状況 ＜コンパクトトラクタ市場推移(1～12月)＞ ・2022年当社本機出荷台数(22/1-12月) ：前期比 113% 2022年/1-12月：前期比 82% ・2023年出荷台数は前年対比減少見通しも、製品値上げ （単位：千台） 250 235
Slide 26: 海外市場の動向(欧州)
海外市場の動向（欧州） 2022年：輸送コンテナ回復に伴い当社出荷台数は前年上回る。 ISEKIフランス社売上続伸により過去 最高売上計上。下期ISEKIドイツ社連結子会社化(＋36億円)もあり欧州連結売上高は飛躍的に増加 欧州 2023年：急激なインフレによる景気後退懸念も、エッセンシャルビジネスであるプロ向け需要は安定。 流通在庫補充の推進、コンシューマー向け品揃え強化により、売上増を狙う １．市場の動向 ３．当社の状況 ・コンシューマー向け需要は引き続き堅調。 ・2023年はプロ向け製品の流通在庫補充を推進、コン 景観整備プロ向けは、エッセンシャルビジネスであり シューマ向け電動製品等の
Slide 27: 海外市場の動向(アジア:アセアン)
海外市場の動向（アジア：アセアン） タイ：2022年は米価低迷、肥料など資材高騰等により農機需要は停滞感。連結子会社 IST社 の販売は前年割れとなるも、畑作向け新商品の投入等により年末には反転の兆し アセアン インドネシア:現地代理店との協働で2022年政府入札向け出荷は前年比増、一般向けも徐々に拡大 １．市場の動向 ３．当社の状況 ＜タイ＞ ＜タイ＞ 水田向け：米価低迷、肥料など資材高騰等により停滞感 ・畑作向けインドTAFE社製トラクタ市場投入 畑作向け：サトウキビやキャッサバなど堅調。作物の買 ・品揃えの充実、販売網の強化により 取価格アップもあり農家の購買意欲増進 販売拡大を図る T
Slide 28: 海外市場の動向(アジア:東アジア)
海外市場の動向（アジア：東アジア） 中国：稲作機械市場停滞も、東風井関は排出ガス3次規制商品の販売注力で2022年は前期比増加。 23年は、排出ガス4次規制対応商品により拡販を図る 東アジア 韓国：米価低迷等により農機需要は縮小も、2022年の現地代理店向け出荷は、新排出ガス規制前 モデル（トラクタ/コンバイン）を中心に前期比増加 １．市場の動向 ３．当社の状況 ＜中国＞ 補助金配分遅れや米取引価格低迷で稲作市場停滞 ＜中国＞ ・排出ガス4次規制対応商品の投入 ■中国 農機業界の動向：機種別 前年伸長率(台数) ・東風井関への出資比率変更（25％⇒18％） 2020/1～12月 2021/1～
Slide 29: 3. 2023年12月期 業績予想
３．2023年12月期 業績予想 2022年12月期 決算説明会 29
Slide 30: 2023年12月期 連結業績予想
2023年12月期 連結業績予想 連結 前期比増収、営業増益 業績予想 期末配当30円 (単位：億円) 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 (単位：億円、％) 前期比 実績 実績 実 績 実 績 比率 実 績 比率 予 想 比率 売 上 高 1,559 1,498 1,493 1,581 100.0 1,666 100.0 1,765 100.0 ＋ 98 (国内) 1,228 1,177 1,159 1,173 74.2 1,126 67.6 1,215 68.8 ＋ 88 (海外) 331 321 333 407 25.8 539 32.4
Slide 31: 国内売上高予想
国内売上高予想 農業の構造変化に対応した大型機械・スマート農機の増販及び、 国内売上高 価格改定効果などにより増収を見込む (単位：億円) 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 前期比 実 績 実 績 実 績 実 績 実 績 予 想 農機製品 565 530 486 496 469 525 ＋ 55 農 作 業 機 202 200 204 220 205 215 ＋ 9 機 部 品 148 150 156 153 156 161 ＋ 4 関 連 修 理 収 入 55 57 58 59 58 62 ＋ 3 小 計 406 408 420 433 42
Slide 32: 海外売上高予想
海外売上高予想 北米のコンパクトトラクタ市場は引き続き調整局面と想定 海外売上高 欧州・アジアでの増収を見込む (単位：億円) 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 23/12期 前期比 実 績 実 績 実 績 実 績 実 績 予 想 北 米 115 132 128 151 195 188 △ 7 欧 州 138 128 139 159 251 262 ＋ 10 アジア 73 55 62 91 86 94 ＋ 7 その他 4 5 3 5 6 6 0 連結売上高合計 331 321 333 407 539 550 ＋ 10 2022年12月期 決算説明会 32
Slide 33: 連結営業利益増減要因
連結営業利益増減要因 前期比 原材料価格高騰に伴う収益圧迫はあるものの、増収及び価格改定による売上総利益の ＋9億円 増加に加え、構造改革と経営効率化の更なる取り組みにより増益を見込む 21/12期 実績 22/12期 実績 23/12期 予想 前期比 (単位：億円、％) 金額 ％ 金額 ％ 金額 ％ 金額 ％ 営業利益 41 2.6 35 2.1 45 2.5 +9 +0.4% ＋35 △21 ※ ※ISEKIドイツ連結子会社化影響含む ＋25 △24 ※ △5 35 45 増収による 原材料価格 原材料価格 販管費増加 その他 22/12期 23/12期 粗利増 高騰影響 高騰への 実績
Slide 34: 4. 中期経営計画の進捗
４．中期経営計画の進捗 2022年12月期 決算説明会 34
Slide 35: 基本理念
基本理念 〔基本理念〕 「お客さまに喜ばれる製品・サービスの提供」を通じ 豊かな社会の実現へ貢献する 〔長期ビジョン〕 「食と農と大地」のソリューションカンパニー ~創業の精神～ 農家を過酷な労働から解放したい 2022年12月期 決算説明会 35
Slide 36: 長期ビジョン
長期ビジョン 「食と農と大地」のソリューションカンパニー 夢ある農業と美しい景観を支え、持続可能な「食と農と大地」の未来を創造する 農 ・井関グループが事業を通じて実現するSDGs 農業機械 持続可能な社会の実現に向けて 食糧生産 環境保全 ✔ 農業の強靭化を応援 ✔ 住みよい村や街の景観整備 ✔ 循環型社会を目指す環境保全 食 大地 生存 生活基盤 農家 人・社会 2022年12月期 決算説明会 36
Slide 37: 基本戦略
基本戦略 〔計画の位置付け〕 2025年 創立100年 次の100年に向けた礎づくり 〔基本戦略〕 【対 象】 1 ベストソリューションの提供 お客様 ・製品だけでなくモノからコトへ「サービス」の提供に注力 2 収益とガバナンス強化による企業価値向上 従業員、株主、 取引先 ・売上高に左右されることなく収益を確実に上げられる筋肉質への体質転換 2022年12月期 決算説明会 37
Slide 38: 基本戦略のポイント
基本戦略のポイント ■基本戦略と取組みの方向性 ベストソリューションの提供 収益とガバナンス強化による企業価値向上 製品だけでなくモノからコトへ 売上高に左右されることなく 「サービス」の提供に注力 収益を確実に上げられる筋肉質への体質転換 選択と集中 ビジネスモデル転換 収益性改善 ESG 営業利益率5％に 存在価値と リソース集中 サービス提供に注力 向けて 持続可能性追求 ・国内、海外、開発生産が ・「情報」を軸とした推進 ・最適生産体制構築による ・ESGマテリアリティの 一体となった商品開発と (DX) 構造改革 見直しによる取り組み 営業戦略 ・ﾆｭｰﾉｰﾏﾙに適応した対応 ・ｸﾞ
Slide 39: 事業環境
事業環境 前提となる環境認識 現状環境認識 (中期経営計画策定時) （2022年） ウィズ～アフターコロナ、世界的食料問題、 新型コロナウイルス感染拡大の長期化 気候変動リスク ロシア・ウクライナ問題 ビジネスモデルの変化(モノからコトへ) サプライチェーン混乱、原材料価格高騰、 環境意識の高まり(排出ガス、電動) 地政学リスクの高まり、エネルギー価格高騰 非財務情報の開示要求の高まり、SDGs 法規制変化への対応、コンプライアンス 食料増産ニーズの高まり 【国内】 【国内】 農家戸数の減少と大規模化 スマート農業技術の加速化 作付転換 有機農業
Slide 40: 中期経営計画の進捗(総括)
中期経営計画の進捗（総括） 営業利益率 5% 売上 総利益率 改善 経営 効率化 5.0% 5.0% 固定費 削減 構造 改革 2.5% 2.0% 1.8% 1.6% 1.4% 2.5% 2.6％ 2.1% 0.0% 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 （予想） 国内：農機需要が漸減傾向。国内売上は計画・前年ともに下回る ベストソリューション提供 海外：北米・欧州の進展により中期経営計画を上回り伸長 収益性改善：国内外での価格改定等は実施したものの、原価アップをカバー 収益とガバナンス強化 するまでには至らず。
Slide 41: 中期経営計画の進捗:国内市場
中期経営計画の進捗 １．ベストソリューションの提供 ＜選択と集中/国内市場＞ ■スマート農機実売状況（金額） 重点施策の進捗（成果） 107％ ◆大規模顧客拡大 ‣スマート農機の販売伸長 ◆営業力・サービス力向上 ‣営農ソリューション・ポータルサイト「Amoni」を展開 2020年 2021年 2022年 ◆販売会社の収支構造改革 販売会社 営業所数 内）大型拠点 ‣商圏・営業戦略をブロックで考え、ブロック内の 2020年末 12社 503拠点 52拠点 拠点や人員の最適化を行う｢ブロック戦略｣を推進 2022年末 11社 486拠点 54拠点 課題 ・生産影響もあり、大型機種が減少 ・売上減
Slide 42: 中期経営計画の進捗:海外市場
中期経営計画の進捗 １．ベストソリューションの提供 ＜選択と集中/海外市場＞ 重点施策の進捗（成果） ﾌﾟﾚﾐｱﾑﾀｰﾌｹｱ社 （非連結） 全般 欧州・北米が牽引し、海外売上高は続伸 ISEKIドイツ社 （連結子会社） 欧州 ◆販売網再構築 ISEKIフランス社 （連結子会社） ‣2022年 ISEKIドイツ社を連結子会社化 →連携を強化し、シナジーを発揮し業容拡大を図る ◆商材の拡充 ‣電動化商品を限定販売 ■海外売上高の推移・中期計画 アジア ◆タイ IST社を起点とした基盤作り 北米 欧州 アジア 実績 中期計画 ‣収益体質改善を進め営業黒字を確保 （単位：億円） 539 407 93
Slide 43: 中期経営計画の進捗:商品・開発戦略
中期経営計画の進捗 １．ベストソリューションの提供 ＜選択と集中/商品・開発戦略＞ ■スマート農機商品化状況（国内） 重点施策の進捗（成果） スマート化技術 商品化状況 商品化年 ◆国内：大規模化対応 ‣スマート農機の拡充進む レベル３ 実証事業実施中 2022年 直進アシストトラクタ 中型クラス追加 自 ・遠隔監視型 ロボット田植機 新規商品化 動 レベル２ ロボットトラクタ 2018年 2023年 直進アシストコンバイン 新規商品化 化 ・有人監視型 ロボット田植機 2022年 直進アシスト田植機 10条クラス追加 レ 直進アシストトラクタ 2021年 ベ レベル１ ◆海外：ブランド拡大対
Slide 44: 中期経営計画の進捗:ビジネスモデル転換
中期経営計画の進捗 １．ベストソリューションの提供 ＜ビジネスモデル転換＞ ■国内：作業機･部品･修理収入推移と中期計画 重点施策の進捗（成果） 作業機・部品・修理収入 実績 中期計画 (単位：億円) ◆サービス収入 408 420 433 420 ‣国内：メンテナンス収入は引き続き増収 1 417 421 ‣海外：欧州 コンシューマー向け商品（仕入商品）増加 タイ IST社によるディーラー販売・サービス支援を強化 2019/12期 2020/12期 2021/12期 2022/12期 2025/12期 ◆新たなビジネスモデルの企画・展開 中計経営計画（2021～2025） ‣有機ビジネス足掛
Slide 45: 中期経営計画の進捗:構造改革・経営効率化
中期経営計画の進捗 ２．収益とガバナンス強化による企業価値向上 ＜収益性改善/構造改革・経営効率化＞ 重点施策の進捗（成果） ◆最適生産体制構築・業務効率化 ‣海外製品のPT.ISEKIインドネシア生産移管（2022年7月～） →芝刈機の生産移管。生産能力増強（新建屋の建設着工） 原価低減、生産性向上への一歩 ‣乾燥機の自社開発・生産を終了（2022年12月） ‣購買・生産技術一元管理を実施（シェアードサービス） ■PT.ISEKIインドネシア生産台数推移と中期計画 ‣大規模化への対応 → キャビン生産能力を増強（子会社化） 生産台数 実績 中期計画 生産移管・工場増設 22千台体制へ 課題
Slide 46: 中期経営計画の進捗:財務・資本戦略
中期経営計画の進捗 ２．収益とガバナンス強化による企業価値向上 ＜収益性改善/財務・資本戦略＞ 重点施策の進捗 ■主な経営指標の推移 中期経営計画 2021-2025 2019/12期 2020/12期 2021/12期 2022/12期 2025/12期 ◆キャッシュフロー創出 ‣北米向け製品、工場仕掛品などの 営業CF 105億円 96億円 142億円 △33億円 （5年累計） 棚卸資産増加影響で営業CFがマイナス （2年累計108億円） 600億円 ◆投資の選択と集中 設備投資 ※ 83億円 66億円 46億円 48億円 資本コスト (減価償却費) (68億円) (69億円) (65億円
Slide 47: 中期経営計画の進捗:ESG
中期経営計画の進捗 ２．収益とガバナンス強化による企業価値向上 ＜ESG＞ 環境中長期目標と実績（2021年） 重点施策の進捗（成果） グローバル生産拠点における 国内売上高における ◆環境（E）：環境保全 CO2排出量削減 エコ商品比率 ‣環境ビジョン策定、環境中長期目標見直し 2030年 46%削減 2025年 65%以上 (2014年度比) ‣TCFD提言への賛同、開示の実施 実績削減率 目標削減率 実績 目標 65% ◆社会（S）：エンゲージメント向上 39.8% 50.3% -31% ‣エンゲージメントサーベイの実施 -21% -46% 9.4% ◆ガバナンス(G)：企業価値向上 2
Slide 48: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在的リスクや不確実性が含まれ ており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、 当社は責任を負いません。 2022年12月期 決算説明会 48