Groupe Crit Sa · EURONEXT:CEN
Groupe Crit Sa — H1 2017 Earnings Presentation
34 slides from Groupe Crit Sa's earnings presentation, September 2017
Slide 1: Résultats semestriels
RESULTATS =A SEMESTRIELS | gm . Be P > i Py - > ' ES a.) ;
Slide 2: Profil (FY 16) – 2 pôles d'activité
PROFIL (FY 16) 2 PÔLES D’ACTIVITÉ Chiffres 2016 19ème groupe mondial (1) 1er indépendant en France AÉROPORTUAIRE 528 agences MULTISERVICES TRAVAIL TEMPORAIRE N°1 en France 335M€ & RECRUTEMENT 30 000+ clients Des concessions exclusives 230 000+ intérimaires délégués 1,83Md€ de CA 125 de CA compagnies
Slide 3: Des positions solides en France, un développement offensif à l'international
PROFIL (FY 2016) DES POSITIONS SOLIDES EN FRANCE, UN DÉVELOPPEMENT OFFENSIF À L’INTERNATIONAL Chiffres 2016 France 1,67Md€ (78% du CA total) Europe (hors France) 144M€ Espagne (7% du CA Total) Allemagne Suisse Royaume-Uni Amérique 286M€ Irlande Etats-Unis (13 du CA total) % République
Slide 4: Un excellent premier semestre
UN EXCELLENT PREMIER SEMESTRE 1 174,7M€ en hausse de 14,7% Chiffre d’affaires de > Travail temporaire en hausse de 13,0% > Multiservices en hausse de 23,7% Ebitda en hausse de 17,3% à 60,3M€ Résultat net part du groupe à 32,2M€ 462,7M€ de capitaux propres 4 - Résultats semestriels 2017
Slide 5: Activité
ACTIVITÉ TRAVAIL TEMPORAIRE France : croissance organique à 2 chiffres & RECRUTEMENT Forte croissance à l’international PÔLE MULTISERVICES Un semestre de croissance porté par l’aéroportuaire
Slide 6: Croissance de 14,7% au 1er semestre
CROISSANCE DE 14,7% AU 1ER SEMESTRE ÉVOLUTION DU CA SEMESTRIEL RÉPARTITION DU CA PAR PÔLE En millions d’euros En % du CA total Multiservices +14,7% 15,9% (S1 2016 : 14,7%) 1 174,7 +11,5% 1 024,5 918,6 +9,7% (1) +11,4% (1) Travail temporaire & recrutement 84,1% (S1 2016 : 85,3%) (1) À périmètre et ch
Slide 7: Deux trimestres de forte croissance
DEUX TRIMESTRES DE FORTE CROISSANCE UNE DYNAMIQUE CONFIRMÉE AU FIL DES MOIS ÉVOLUTION DU CA TRIMESTRIEL En millions d’euros +14,6% +14,7% +9,6% 635,7 +13,9% 554,7 539,0 505,9 469,8 412,6 2015 2016 2017 1er TRIMESTRE 2ème TRIMESTRE Progression à périmètre Progression à périmètre et taux de change con
Slide 8: France : performance organique à 2 chiffres, international : forte croissance
FRANCE : PERFORMANCE ORGANIQUE À 2 CHIFFRES INTERNATIONAL : FORTE CROISSANCE CA SEMESTRIEL FRANCE CA SEMESTRIEL INTERNATIONAL En millions d’euros En millions d’euros +11,1% +26,9% +13,7% 878,2 296,5 +4,8% 790,8 695,4 233,7 223,1 Progression à périmètre Progression à périmètre et taux de change const
Slide 9: Travail temporaire & recrutement
Travail temporaire Travaillons ensemble & recrutement Croissance organique à 2 chiffres en France Forte croissance à l’international
Slide 10: Activité en hausse de 13%
Travaillons ensemble ACTIVITÉ EN HAUSSE DE 13% ÉVOLUTION DU CA SEMESTRIEL RÉPARTITION FRANCE / INTERNATIONAL En millions d’euros Répartition du CA semestriel en % +13,0% 987,6 +12,6% International 25,7% 874,2 (S1 2016 : 24,3%) 776,6 France 74,3% (S1 2016 : 75,7%) Progression à périmètre et taux de c
Slide 11: Travail temporaire France : croissance organique à deux chiffres
TRAVAIL TEMPORAIRE FRANCE : Travaillons ensemble CROISSANCE ORGANIQUE À DEUX CHIFFRES ÉVOLUTION DU CA FRANCE En millions d’euros +10,9% 733,9 +15,1% Croissance 100% organique 661,6 +12,5% 574,8 Deux trimestres réussis > Premier trimestre : +11,3% > Deuxième trimestre : +10,6% TRAVAIL TEMPORAIRE
Slide 12: France : croissance en ligne avec le marché et les principaux comparables
FRANCE : CROISSANCE EN LIGNE AVEC LA DYNAMIQUE Travaillons ensemble DU MARCHÉ ET LES PRINCIPAUX COMPARABLES En ligne avec la dynamique du marché… Croissance Croissance Croissance Croissance France 2014 2015 2016 S1 2017 Marché -0,3% +4,3% +6,8% +11,0% (1) CRIT +5,4% +12,0% +14,1% +10,9% … et les pri
Slide 13: France : les services et le BTP portent la croissance
FRANCE : LES SERVICES ET LE BTP Travaillons ensemble PORTENT LA CROISSANCE RÉPARTITION SECTORIELLE RÉPARTITION SECTORIELLE DU CA SEMESTRIEL 2017 DU CA SEMESTRIEL 2017 France France (en % du CA total du pôle) % du CA S1 2016 S1 2017 total S1 2017 Industrie +24% +6% 49% PME BTP +2% +15% 16% 46% Grands
Slide 14: Forte croissance à l'international
Travaillons ensemble FORTE CROISSANCE À L’INTERNATIONAL ÉVOLUTION DU CA INTERNATIONAL RÉPARTITION PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE En millions d’euros En % +19,3% +5,4% 253,8 212,6 États-Unis Espagne 201,7 66,9% 24,1% ROW (Maroc, Tunisie, Allemagne, Suisse) 9,0% Progression à périmètre et taux de change consta
Slide 15: Espagne : dynamique de croissance continue, forte progression aux États-Unis
ESPAGNE : DYNAMIQUE DE CROISSANCE CONTINUE Travaillons ensemble FORTE PROGRESSION AUX ÉTATS-UNIS EVOLUTION DE LA RÉPARTITION DU CA ANNUEL PAR PAYS En millions d’euros +21,5% S1 2015 S1 2016 +2,3% (1) 169,7 S1 2017 139,8 136,6 +21,1% + 17,5% 61,1 50,4 42,9 ESPAGNE ÉTATS-UNIS Croissance Progression à
Slide 16: États-Unis en hausse de +21,5%
Travaillons ensemble ÉTATS-UNIS EN HAUSSE DE +21,5% CROISSANCE DE 21,5% SUR LE SEMESTRE Progression portée par les deux dernières acquisitions … > TeamSoft (intégration novembre 2016) spécialisée dans la délégation et le recrutement sur des métiers IT très qualifiés • Renforcement des positions su
Slide 17: Pôle multiservices
Pôle multiservices Un semestre de forte croissance
Slide 18: Multiservices : un semestre de forte croissance
MULTISERVICES : UN SEMESTRE DE FORTE CROISSANCE ÉVOLUTION SEMESTRIELLE DU CA MULTISERVICES RÉPARTITION DU CA DU PÔLE PAR ACTIVITÉ En millions d’euros En % +23,4% 196,6 +5,8% Aéroportuaire 76% 159,3 (S1 2016 : 72,7%) 150,6 Ingénierie & maintenance 24% (S1 2016 : 27,3%) Progression à périmètre PÔLE et
Slide 19: Aéroportuaire : +29%
AÉROPORTUAIRE : +29% ÉVOLUTION SEMESTRIELLE DU CA AÉROPORTUAIRE RÉPARTITION DU CA AÉROPORTUAIRE En millions d’euros En % +29,0% +3,6% 149,5 France 71,4% (S1 2016 : 81,8%) 115,8 111,8 International 28,6% (S1 2016 : 18,2%) PÔLE Progression à périmètre AÉROPORTUAIRE MULTISERVICES et taux de change cons
Slide 20: Aéroportuaire : croissance organique portée par la France
AÉROPORTUAIRE : CROISSANCE ORGANIQUE PORTÉE PAR LA FRANCE LEADERSHIP RENFORCÉ EN FRANCE Forte croissance organique de 12,7% à 106,7M€ (71,4% du chiffre d’affaires du pôle) > Licences aéroportuaires de nouveau confirmées sur Roissy et Orly > 8 contrats signés depuis le 1er janvier 2017 … dont 4 nou
Slide 21: International : chiffre d'affaires x2, intégration de Cobalt Ground Solutions
INTERNATIONAL : CHIFFRE D’AFFAIRES x2 INTÉGRATION DE COBALT GROUND SOLUTIONS AÉROPORTUAIRE INTERNATIONAL : DOUBLEMENT DE L’ACTIVITÉ Chiffre d’affaires semestriel x2 à 42,8M€ > 1er janvier 2017 : intégration de Cobalt Ground Solutions, n°3 de l’assistance aéroportuaire sur Londres Heathrow • Full h
Slide 22: Résultats
RÉSULTATS
Slide 23: Évolution de l'activité
ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ ÉVOLUTION DU CA En millions d’euros Variation S1 2016 S1 2017 S1 2016/S1 2017 Travail temporaire 874,2 987,6 +13,0% Assistance aéroportuaire 115,8 149,5 +29,1% Autres services 43,5 47,1 + 8,2% Elimination inter activités (9,0) (9,5) TOTAL GROUPE 1 024,5 1 174,7 +14,7% 23 - Ré
Slide 24: Évolution de l'EBITDA par pôle
ÉVOLUTION DE L’EBITDA (1) PAR PÔLE S1 2016 S1 2017 Millions euros % du CA Millions euros % du CA Travail temporaire 41,1 4,7% 47,5 4,8% dont - France 31,6 4,8% 37,3 5,1% - International 9,5 4,5% 10,2 4,0% Multiservices 10,3 6,5% 12,8 6,5% dont - Aéroportuaire 8,4 7,3% 10,8 7,2% - Autres 1,9 4,3% 2,0
Slide 25: Compte de résultat
COMPTE DE RÉSULTAT En millions d’euros S1 2016 S1 2017 CHIFFRE D'AFFAIRES 1 024,5 1 174,7 Charges opérationnelles (969,9) (1 111,1) Dotation nette aux provisions (3,2) (3,3) EBITDA 51,4 60,3 Tx EBITDA/CA 5,0% 5,1% Dotation nette aux amortissements (9,2) (11,2) RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 42,2 49,1
Slide 26: Bilan simplifié
BILAN SIMPLIFIÉ En millions d’euros 30/06/2016 30/06/2017 31/12/2016 Actif non courant 436,2 521,9 487,6 Actif circulant 470,3 534,5 472,6 Trésorerie et équivalents de trésorerie 84,8 76,3 107,1 TOTAL ACTIF 991,3 1 132,7 1 067,3 Capitaux propres 388,0 462,7 435,6 Provision pour autres passifs et ret
Slide 27: Évolution de la dette nette
ÉVOLUTION DE LA DETTE NETTE En millions d’euros 30/06/2016 30/06/2017 31/12/2016 Emprunt partie non courante 84,8 93,3 96,1 Emprunt partie courante 33,2 35,3 34,2 S/T ENDETTEMENT FINANCIER BRUT 118,0 128,6 130,3 Trésorerie et équivalents de trésorerie 84,8 76,3 107,1 Découverts 24,6 17,3 23,1 S/T TR
Slide 28: Tableau de financement
TABLEAU DE FINANCEMENT En millions d’euros S1 2016 S1 2017 Résultat net consolidé y compris les minoritaires 29,6 31,8 Retraitements des éléments non cash (6,3) (10,6) Coût de l’endettement financier 0,4 1,1 Charge d’impôt 12,3 12,5 CAF AVANT COÛT DE L’ENDETTEMENT NET ET IMPÔTS 36,0 34,8 Variation B
Slide 29: Perspectives
PERSPECTIVES TRAVAIL TEMPORAIRE & Des perspectives favorables RECRUTEMENT PÔLE Aéroportuaire : maintien du cap en France MULTISERVICES forte croissance à l’international
Slide 30: Des perspectives favorables en France…
Travaillons ensemble DES PERSPECTIVES FAVORABLES EN FRANCE… FRANCE Un environnement économique et structurel favorable > PIB 2017 revu à la hausse : +1,5% (1) contre +1,1% en 2016 ; nette embellie du climat des affaires et de l’investissement des entreprises > Ordonnances/loi Travail : régulation
Slide 31: … et à l'international
Travaillons ensemble … ET À L’INTERNATIONAL ESPAGNE Une activité qui devrait rester soutenue portée par la forte croissance économique PIB 2017 revu fortement à la hausse : +3,1% contre 2,6% (1) Marché du staffing attendu en hausse entre 8% et 10% (source Asempleo) ÉTATS-UNIS Un PIB 2017 rev
Slide 32: Aéroportuaire : maintien du cap en France, extension des positions à l'international
AÉROPORTUAIRE : MAINTIEN DU CAP EN FRANCE, EXTENSION DES POSITIONS À L’INTERNATIONAL FRANCE : UN SECOND SEMESTRE BIEN ORIENTÉ Trafic aérien stable en juillet 2017 : -0,2% (1) (mouvements avions Roissy et Orly) Montée en puissance du nouveau contrat Air France sur Orly Ouest INTERNATIONAL : UNE É
Slide 33: Annexe : évolution semestrielle du résultat opérationnel courant par pôle
ANNEXE ÉVOLUTION SEMESTRIELLE DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (1) PAR PÔLE S1 2016 (1) S1 2017 Millions euros % du CA Millions euros % du CA Travail temporaire 37,0 4,2% 43,0 4,4% dont - France 31,1 4,7% 36,8 5,0% - International 5,9 2,8% 6,2 2,4% Multiservices 5,2 3,3% 6,1 3,1% dont - Aéroportuair
Slide 34: Caractéristiques du titre
CARACTÉRISTIQUES DU TITRE ÉVOLUTION DU COURS DE BOURSE SUR 1 AN 88 € 84€ 80 € RÉPARTITION DU CAPITAL 76 € 72 € au 28/02/2017 68 € 64 € 60 € 56 € Auto détention 52 € 1,3% 20/10 29/11 09/01 16/02 28/03 10/05 19/06 27/07 05/09 Bloc familial 74,7% Public Code ISIN FR0000036675 24% Compartiment de marché