Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637

Hakudo — Q1 FY2024 Earnings Presentation

30 slides from Hakudo's earnings presentation, Aug 9, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期第1四半期 決算説明資料

    ⽩銅株式会社(7637) 2024年3⽉期第1四半期 決算説明資料 2023年8⽉9⽇ 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    ⽬次 1．2024年3⽉期第1四半期 決算内容 P 2 2．2024年3⽉期 業績予想 P17 3．中期経営計画達成に向けた取り組み P20 （2023年3⽉期〜2025年3⽉期） 1 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: 2024年3月期第1四半期 決算内容

    2024年3⽉期第1四半期 決算内容 2 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    決算ハイライト 売上⾼ 売上総利益 経常利益 14,717百万円 2,211百万円 687百万円 （前年同四半期⽐ ▲8.4％） （前年同四半期⽐ ▲21.1％） （前年同四半期⽐ ▲46.0％） 2024年3⽉期第1四半期サマリ 売上⾼ ・半導体製造装置業界の停滞を背景に売上⾼が減少。前年同四半期⽐△8.4%の14,717百万円 ・当連結会計年度より北⽶売上⾼1,154百万円が追加され、海外売上⾼は増加 売上総利益 ・売上⾼減少による減益に加え、約2年半ぶりの棚卸資産影響額の差損2百万円の発⽣で、前年同四 半期⽐△21.1%の2,211百万円 経常利益 ・受取配当⾦が98百万円増加するも、販

  5. Slide 5: 連結損益計算書（PL）サマリ

    連結損益計算書（PL）サマリ • 経常利益は、各種コストの増加や棚卸資産影響額の差損の発⽣により、前年同四 半期⽐△46.0%の減益 単位︓百万円 2023年3⽉期 売上⾼ 2024年3⽉期 売上⾼ 増減率 第1四半期 ⽐率 第1四半期 ⽐率 売上⾼ 16,062 - 14,717 - △8.4% 標準在庫品 9,980 62.1% 8,747 59.4% △12.4% 特注品 6,082 37.9% 5,970 40.6% △1.8% 売上総利益 2,801 17.4% 2,211 15.0% △21.1% 営業利益 1,212 7.5% 551 3.7% △54.6% 経常利益 1,272

  6. Slide 6: 売上高の前年同四半期比差異要因

    売上⾼の前年同四半期⽐差異要因 • 標準在庫品、特注品ともに販売単価は上昇したものの、販売重量落ち込みの影響 が⼤きく、前年同四半期⽐で1,345百万円の減少 単位︓百万円 標準在庫品 16,062 前年同四半期⽐ 14,717 △1,253百万円 特注品 前年同四半期⽐ △1,122百万円 前年同四半期⽐ ⽩銅個別標準在庫品 販売重量︓△20％ 販売単価︓+10％ 5 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  7. Slide 7: 売上高の四半期毎推移

    売上⾼の四半期毎推移 • 半導体製造装置業界向けの販売減少を主因とし、前年同四半期をピークに直近の 売上⾼は減少傾向 • 但し、北⽶の売上⾼が加わったことにより2023年3⽉期4Q対⽐では増加 単位︓百万円 16,062 15,712 15,603 14,966 14,717 14,655 14,222 13,182 12,636 12,187 11,436 11,421 11,120 10,992 10,483 10,455 10,345 10,005 9,962 9,358 8,477 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 1Q 2019年3⽉期 2020年3⽉期 2

  8. Slide 8: 品種別売上高

    品種別売上⾼ • 前年同四半期⽐では、伸銅およびステンレスで売上⾼が増加 • 半導体製造装置業界向けの主⼒商品であるアルミニウム売上⾼が、業界の低迷により 15.3%の減収となっており、全体では8.4％の減収 単位︓百万円 2022年 3⽉期 2023年 3⽉期 2024年 前年同 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 3⽉期 1Q 四半期⽐ 連結売上⾼ 12,636 13,182 14,655 14,966 16,062 15,712 15,603 14,222 14,717 △8.4% アルミニウム 8,242 8,654 9,563 9,905 10,694 10,249 10

  9. Slide 9: 業種別売上高構成比率（国内）

    業種別売上⾼構成⽐率（国内） • 前年同四半期⽐で、半導体・FPD製造装置向けの売上⾼⽐率が⼤きく減少 • その他⼯作機械や⾦型、航空・宇宙関連の売上⾼⽐率が増加したものの、売上⾦額 では航空・宇宙関連を除き横ばいとなっている 2023年 2023年 2023年 2023年 2024年 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2024年3⽉期 半導体・FPD 1Q 製造装置 47.2% 45.0% 43.0% 37.5% 39.3% 4.4% 9.0% その他⼯作機械 15.0% 15.4% 15.5% 17.3% 17.7% 4.1% OA機器 8.6% 7.8

  10. Slide 10: セグメント別業績

    セグメント別業績 • 北⽶に2023年3⽉に取得したWest Coast Aluminum & Stainless, LLCの売上⾼ を計上しており、海外売上⾼の増加に寄与 • 経常損益ではHakudo USA Inc.における買収関連⼀時費⽤等の影響により △37百万円の経常損失となり、利益⾯での貢献には⾄っていない 単位︓百万円 2023年 3⽉期 第1四半期 2024年 3⽉期 第1四半期 親会社株主に帰属する 営業利益 営業利益 経常利益 四半期純利益 親会社株主に帰属する セグメント 売上⾼ ⼜は 経常利益 四半期純利益 売上⾼ ⼜は ⼜は ⼜は 親会社株主に帰属する 営業損失 営業

  11. Slide 11: 経常利益の前年同四半期比差異要因

    経常利益の前年同四半期⽐差異要因 • 販売重量の落ち込みによる減益に加え、運賃や電気料⾦をはじめとする各種コストの 上昇や棚卸資産影響額の差損発⽣により、前年同四半期⽐585百万円の減少 単位︓百万円 1,272 ←棚卸資産・為替 棚卸資産・為替→ 687 影響を除く経常利 影響を除く経常利 益 1,075百万円 益 680百万円 10 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  12. Slide 12: 経常利益の四半期毎推移

    経常利益の四半期毎推移 • 2024年3⽉期1Qは、販売重量減少に伴う売上⾼減少や棚卸資産影響額の差損 の発⽣により減少傾向。 単位︓百万円 1,272 1,222 1,157 1,087 1,030 1,009 962 831 699 687 657 635 619 582 522 394 411 372 390 309 306 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 1Q 2019年3⽉期 2020年3⽉期 2021年3⽉期 2022年3⽉期 2023年3⽉期 2024年3⽉期 棚卸資産・為替影響を 棚卸資産影響額（益） 棚卸資産影響額（損） 為替差益 為替差損 除く経

  13. Slide 13: 貸借対照表（BS）

    貸借対照表（BS） • 前期に積上げた在庫の圧縮が進み、2023年3⽉末から棚卸資産が825百万円減少 • 設備投資や法⼈税等の⽀払い、配当⾦⽀払いなどにより現⾦及び預⾦が2,004百万円 減少 単位︓百万円 資産の部 2023年3⽉末 構成⽐率 2023年6⽉末 構成⽐率 増減 流動資産 33,829 78.4% 30,536 76.3% △3,293 流動資産 △3,293百万円 現⾦及び預⾦ 6,038 14.0% 4,034 10.1% △2,004  法⼈税、配当⾦⽀払による現預⾦の 受取⼿形及び売掛⾦ (含 電⼦記録債権) 16,835 39.0% 16,476 41.2% △3

  14. Slide 14: 事業環境（1）原材料市況

    事業環境（1）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況 • 上昇を継続していたアルミニウムの原材料価格は2022年3⽉以降下落傾向であったが、 直近は回復傾向 • 銅とステンレスの価格については底堅い動きとなっている 単位︓千円／㌧ 1,400 2023年6⽉末 1,260千円/㌧ アルミニウム地⾦ 1,200 電気銅建値 1,000 ステンレス製品市中価格 2023年6⽉末 800 660千円/㌧ 600 400 200 2023年6⽉末 381千円/㌧ 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 9⽉末 年 9⽉末 年 9⽉末 年 9⽉末 年 9⽉末 年 9⽉

  15. Slide 15: 事業環境（2）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高

    事業環境（2）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上⾼との⽐較 • ⻑期的にはIoTやDX、AIの推進などによる需要拡⼤が予想されているものの、半導体 メーカーの在庫調整、⽣産調整による設備投資計画の⾒直しの動きが広がっており、 現在も回復の⾒通しが⽴っていない ⽩銅 ⽇本製製造装置 標準在庫品 販売額 当社 売上⾼ （億円） （億円） 標準在庫品 6,000 売上⾼ 50 45 5,000 40 35 4,000 30 3,000 25 20 2,000 15 10 1,000 5 0 0 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 3⽉ 9⽉ 3⽉ 9⽉ 3⽉ 9

  16. Slide 16: 事業環境（3）工作機械受注額と標準在庫品売上高

    事業環境（3）⼯作機械受注額と標準在庫品売上⾼との⽐較 • ⼯作機械受注額は2022年3⽉をピークに下落の動きが継続 • 前年1Q(4~6⽉)期間⽐で外需は15.9％、内需は25.3％受注額が減少 ⽩銅 受注額 標準在庫品 （億円） 当社 売上⾼ （億円） 標準在庫品 2,000 40 売上⾼ 1,800 35 1,600 30 1,400 1,200 25 1,000 20 800 15 外 需 600 10 400 200 内 需 5 0 0 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月

  17. Slide 17: 事業環境（4）アルミ圧延品出荷金額

    事業環境（4）アルミ圧延品出荷⾦額と出荷⾦額に対する当社アルミニウム製品売上割合 • アルミ圧延品出荷⾦額に対する当社アルミニウム製品売上は30％前後で推移 • アルミ圧延品出荷⾦額は前年1Q(4~6⽉)期間⽐で△34％と⼤きく減少しており、 相対的に⽩銅のアルミニウム売上⾦額割合が増加 出荷⾦額に対する ⽩銅アルミニウム アルミニウム圧延品 売上⾦額割合 出荷⾦額 27.8% （%） （億円） 400.0 40.0% 28.8% 29.3% 30.4% 29.3% 350.0 33.6% 35.0% 28.9% 29.8% 28.8% 28.9% 300.0 27.7% 27.9% 28.3

  18. Slide 18: 2024年3月期 業績予想

    2024年3⽉期 業績予想 17 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  19. Slide 19: 通期連結業績予想

    通期連結業績予想 • 期初予想と⽐較し、半導体製造装置業界の回復⾒込が後ろ倒しの様相があるものの、 8⽉以降アルミ在庫製品の値上げや、業務改善の前倒しの影響等も勘案し、業績予想 は据え置いた • ⾦融市場及び為替市場についても変動が予想され、引き続き業績⾯への影響を注視 単位︓百万円 対前連結 中期経営計画 中期経営計画 2023年3⽉期 2024年3⽉期 2024年3⽉期 実績 上期予想 通期予想 会計年度 2024年3⽉期 2025年3⽉期 増減率 ⽬標値 ⽬標値 売上⾼ 61,602 30,900 63,200 2.6% 66,800 71,800 営業利益 3,777 1,240 2,

  20. Slide 20: 株主還元策（配当）

    株主還元策（配当） • 2024年3⽉期年間配当は1株あたり77円（前期⽐△32円）を予想 2024年3⽉期配当予想 115 109 配当性向 配当性向 44.0% 45.2% 77 配当性向 40.6% 67 51 配当性向 配当性向 57.3% 51.3% 43 58 58 58 48 34 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 予想 下段 が中間配当、上段 が期末配当を⽰す。 ※2022年3⽉期は記念配当9円を含む⾦額 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 19

  21. Slide 21: 中期経営計画達成に向けた取り組み

    中期経営計画達成に向けた取り組み （2023年3⽉期〜2025年3⽉期） 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 20

  22. Slide 22: 中期経営計画の重点戦略方針

    中期経営計画の重点戦略⽅針 • ダントツ戦略をベースに、2025年3⽉期までにビジネス進化と経営基盤の強化及び サステナビリティ経営の推進を図る 経営課題と重点戦略⽅針 コア事業の深化 事業領域の拡⼤ 1 2 3 4 5 ビジネスの進化 ⽩銅ネットサービス 加⼯会社の による事業成⻑ の進化による ネットワーク化を含む SCM改⾰による 成⻑領域の 海外事業の拡⼤ 顧客基盤の強化・拡⼤ 加⼯機能・供給能⼒の 調達・供給能⼒の向上 拡⼤・営業強化 と利益率の向上 強化 ６ ７ ８ ９ ⼈材の拡充と 経営基盤の強化 企業価値向上のための 戦略実現のための 既存⼈材のレベルアップ、 ガバナンスの強化

  23. Slide 23: 重点戦略の実施状況（1）

    重点戦略の実施状況（1） （1）⽩銅ネットサービスの進化による顧客基盤の強化・拡⼤と利益率の向上 ・他社在庫品を中⼼に取扱アイテムを拡充。当社標準在庫品と 他社在庫品を合わせ、6⽉末時点で約54,100アイテムがご利⽤可能 ・⽩銅ネットサービス登録件数は6⽉末時点で累計約11,000社に増加 流通業者のその先のお客様がご利⽤可能なCSネットサービスを展開 【⽩銅ネットサービス ご利⽤可能アイテム数】 【⽩銅ネットサービスご利⽤登録社数推移（累計）】 60,000 12,000 55,000 他社在庫品 50,000 10,000 45,000 40,000 当社標準在庫品 登録件数累計 8,0

  24. Slide 24: 重点戦略の実施状況（2）

    重点戦略の実施状況（2） （2）成⻑領域の拡⼤・営業強化  航空・宇宙領域 • 三重県伊賀市に新拠点（伊賀倉庫）を設置。ウォータージェット切断機・マシニング加⼯機・ワイヤー カット機を滋賀⼯場から移管し、2023年4⽉から稼働開始  半導体領域 • 半導体関連の販売先を専⾨部署に集約し、業界ナレッジを蓄積する仕組みを構築  ⾃動⾞領域 • 3Ｄプリンターを契機に⾃動⾞関連の新規顧客を獲得 • 獲得した新規顧客に対し、他の商材の拡販を展開 【成⻑領域の売上⾼指数の四半期推移】 250 半導体FPD製造装置 ⾃動（⾃動⼆輪）⾞ 航空・宇宙関連 200 150 100 50 1Q 2Q 3Q

  25. Slide 25: 重点戦略の実施状況（3）海外事業の拡大

    重点戦略の実施状況（3） （3）海外事業の拡⼤ • 2023年3⽉に当社の100%⼦会社であるHakudo USA Inc.が⽶国カリフォルニア州「West Coast Aluminum & Stainless, LLC」の51%持分取得を⾏い⼦会社化し、事業拡⼤中 • 第1四半期終了時点での海外売上⾼⽐率は14%と、中期経営計画3年⽬（2025年3⽉期）の⽬標値で ある⽩銅グループ海外売上⾼⽐率12％を前倒しで達成 活動状況  販売品⽬の拡⼤ タイを中⼼に海外⼦会社でのEコマース事業の拡⼤を実施中 ⽶国⼦会社での⾮鉄⾦属の輸⼊卸売・加⼯事業の拡⼤を計画中  出資・提携先の検討 ⽶国・韓国

  26. Slide 26: サステナビリティ経営の取組状況（1/3）

    サステナビリティ経営の取組状況（1/3） • ESG/SDGs経営委員会の下に設置した分科会の活動項⽬や⽬標に対して、現状までの取組み状況 を下表に記載。取組み状況などを取締役会に報告し、提⾔や助⾔を踏まえて活動中 • 7⽉より7つ⽬の分科会となる「新商品・新サービス分科会」を発⾜。今後、ESG・SDGs関連の新規事 業および新商品開発を推進していく予定 マテリ 2025年3⽉期までの 2025年3⽉期までの 2024年3⽉期第1四半期 取組テーマ アリティ 活動⽬標 KPI ※1 取組状況 2020年度⽐で①2030年度までに42%削減、  滋賀⼯場への太陽光パネル設置準備 CO₂排出量の

  27. Slide 27: サステナビリティ経営の取組状況（2/3）

    サステナビリティ経営の取組状況（2/3） マテリ 2025年3⽉期までの 2025年3⽉期までの 2024年3⽉期第1四半期 取組テーマ アリティ 活動⽬標 KPI ※1 取組状況  ⼤学の研究室に訪問、協働可能な新規案 ⽇本のものづくりの発展や⼈材育成を⽀援す 件を模索 次世代への貢献 ることで、次世代の技術の発展や⼈材育成に  産学協働検討案件数  ⾵⼒発電関連の研究開発を⾏う⼤学と連 貢献する 3.社会への 携し、商品化に向けた協議実施 取り組み 持続可能な社会への貢献を⾏うことで、従業  飲料メーカーと提携し寄附型⾃動販売機 社会への貢献 員が誇りを持ち、社会から信頼される企業

  28. Slide 28: サステナビリティ経営の取組状況（3/3）

    サステナビリティ経営の取組状況（3/3） マテリ 2025年3⽉期までの 2025年3⽉期までの 2024年3⽉期第1四半期 取組テーマ アリティ 活動⽬標 KPI ※1 取組状況  コンプライアンス研修の実施 ゼロ・トーレランスを⽬指し、教育を実施す  コンプライアンス違反件数 違反者ゼロ  コンプライアンスにおける理解度チェッ る ゼロ クの実施 各ポリシーの遵守 ※現状のポリシー及び基本⽅針は以下の通り ・プライバシーポリシー  コンプライアンス教育の実施 5.コーポ ポリシー遵守状況確認 ・コーポレートガバナンス基本⽅針  左記ポリシーの対応状況確認 レートガバ  情報セキ

  29. Slide 29: サステナビリティ経営の取り組み例

    サステナビリティ経営の取り組み例 ⽩銅は、モノづくりを通じた社会への貢献に加えて、スポーツ振興や⾃社農園による雇⽤ 創出など幅広い活動を⾏っています スーパーミニマム スピードスケート ⽩銅ファーム チャレンジ コマ⼤戦 下町ボブスレー 2022年4⽉にスケート部 ⽩銅は障がい者就労促進の スーパーミニマムチャレンジ コマ⼤戦とは、全国の製 下町ボブスレーは、⼤⽥区 を創設しました。スピード ⼀環として⽩銅ファームを運 とは、50ccエンジンによる最 造業者が本気で制作した の⼩さな町⼯場が中⼼とな スケートナショナル強化選 営しています。2023年6⽉末 速記録に挑戦するプロジェ コマを持ち

  30. Slide 30: ご清聴ありがとうございました

    ご清聴ありがとうございました ■⽩銅公式SNSアカウントについて 弊社では、LINE、Facebookの公式アカウントを開設し、商品紹介や展 ⽰会の出展案内などのお役⽴ち情報を定期的に発信しております。 以下のQRコードから、是⾮、お友だち追加をお願いします︕ ■本資料における注意事項 この資料には、2023年8⽉現在の将来に関する前提・⾒通し・計画に 基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況等に関わるリスクや 不安定要因により実際の業績が記載の数値と⼤幅に異なる可能性が あります。 ■お問合せ先 ⽩銅株式会社 経営企画課 メールアドレス︓hkdkeiki＠hakudo.co.jp ホー

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