Nihon Kohden Corporation · TSE:6849

Nihon Kohden — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation

31 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, Nov 8, 2019

  1. Slide 1: 2020年3月期 第2四半期決算説明会

    2020年３月期 第２四半期決算説明会 1.第２四半期決算の概要（連結） 2.通期の業績見通し 3.当社の経営戦略 2019年11月8日 証券コード ： ６８４９ https://www.nihonkohden.co.jp

  2. Slide 2: 第2四半期決算の概要（連結）

    1 第２四半期決算の概要（連結） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1

  3. Slide 3: 当第2四半期の決算概要

    １） 当第２四半期の決算概要 当第２四半期 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前第２四半期 累計（2019/9） 累計（2018/9） 対前年同期 期初予想 実績 増減率（％） 売 上 高 79,050 84,500 89,735 13.5 国内売上高 57,857 - 67,445 16.6 海外売上高 21,192 - 22,289 5.2 為替影響除く：＋7％ 売上総利益 38,649 - 43,354 12.2 （売上総利益率） 48.9% 48.3% 自社品 2018/9 2019/9 売上比率 64.1％ 64.3％ 営 業 利 益 4,260 4,500 7,009 64.5 （

  4. Slide 4: 営業利益増減の要因分析

    ２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 粗利率の低下 △１,２０７ 当期 ７,００９ 販管費 の増加※ △２,１６１ 前期 ４,２６０ 【販管費増加の費目※】 為替の影響 増収による ・給料手当 +9.3億円 △１１９ 粗利の増加 ・法定福利費 +3.1億円 ＋６,２３６ ・その他 +7.4億円 ※「販管費の増加」は為替の影響を除いた営業利益増減要因としての金額、 「販管費増加の費目」は円建ての販売費及び一般管理費のうち主な増加金額を表しています。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 3

  5. Slide 5: 国内売上高

    【市場別売上高】 ３） 国内売上高 （億円） 市場別売上構成比 （2018/9⇒2019/9） そ の 他※ 14.5 ⇒ 13.8％ 大 学 19.7 ⇒ 21.0％ 診療所 14.0 ⇒ 13.6％ 国内売上高 ６７４億円 私立病院 官公立病院 24.0 ⇒ 23.3％ 27.8 ⇒ 28.3％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 AED納入先である学校や民間企業を含みます。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4

  6. Slide 6: 海外売上高

    【地域別売上高】 ４） 海外売上高 （億円） 【海外売上高】 海外売上高比率 前期比＋5％ 2018/9 2019/9 （為替影響除く：＋7％） 前期比＋74％ 26.8% 24.8% （為替影響除く：＋76％） 地域別構成比 （2018/9⇒2019/9） 前期比△6％ （為替影響除く：△3％） その他 2.8 ⇒ 4.5％ 前期比＋7％ （為替影響除く：＋12％） アジア州 31.4 ⇒ 28.2％ 海外売上高 米 州 前期比＋8％ （為替影響除く：＋9％） ２２２億円 49.2 ⇒ 50.3％ 欧 州 16.6 ⇒ 17.0％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPO

  7. Slide 7: 商品群別売上高

    ５） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2018/9⇒2019/9） その他 生体計測機器 23.2 ⇒23.9％ 23.2 ⇒23.2％ 消耗品・保守サービス 売上高 47.4 ⇒ 46.6％ 897億円 医療機器 治療機器 52.6 ⇒ 53.4％ 18.6 ⇒18.5％ 生体情報モニタ 35.0 ⇒ 34.4％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 6

  8. Slide 8: 生体計測機器

    5.1） 生体計測機器 前第２四半期 当第２四半期 （単位：百万円） 累計（2018/9） 増減率（％） 累計（2019/9） 脳 神 経 系 群 3,448 3,620 5.0 心 電 計 群 3,281 3,380 3.0 新築移転商談の寄与もあり、心臓カテーテル 心 臓 カ テ ー テ ル 検 査 装 置群 6,902 8,204 18.9 検査装置が大幅増収。電極カテーテルも好調 その他（診断情報シ ステ ム等） ※ 4,719 5,577 18.2 消費税率引上げ前の年度予算執行前倒しに より、診断情報システムの更新商談が増加 生 体 計 測 機 器 合 計 18,351 20,78

  9. Slide 9: 生体情報モニタ

    5.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 累計（2018/9） 増減率（％） 累計（2019/9） 生体情報モ ニタ合計 27,667 30,855 11.5 新築移転商談の受注や新製品効果で ベッドサイドモニタが好調。臨床情報 う ち 国 内 売 上 高 16,718 19,984 19.5 システムの更新商談も増加 う ち 海 外 売 上 高 10,948 10,870 △ 0.7 欧州は好調に推移するも、米州は前年 同期並み、アジア州が前年同期を下回る NEW! NEW! NEW! NEW! NEW! NEW! SpO2 cap-ONE 心電図 CSM-15

  10. Slide 10: 治療機器

    5.3） 治療機器 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 累計（2018/9） 増減率（％） 累計（2019/9） 【国内】病院、消防での更新商談受注 医 科 向 け 除 細 動 器 2,453 2,879 17.4 【海外】欧州、アフリカで好調に推移 Ａ Ｅ Ｄ 7,031 7,479 6.4 【国内】新製品効果により販売台数増加 【海外】全ての地域で増収 ペ ー ス メ ー カ ･ Ｉ Ｃ Ｄ 1,558 1,625 4.3 人 工 呼 吸 器 993 1,603 61.4 【国内】新築移転商談の受注もありハミルトン 社製が好調。自社製新製品NKV-330も寄与 そ の 他 2,7

  11. Slide 11: その他

    5.4） その他 前第２四半期 当第２四半期 （単位：百万円） 累計（2018/9） 増減率（％） 累計（2019/9） 検 体 検 査 装 置 4,234 4,884 15.3 画 像 診 断 装 置 、 14,055 16,655 18.5 研 究 用 機 器 他 ※ 検体検査装置が診療所市場で好調に推移。 そ の 他 合 計 18,290 21,539 17.8 医療機器の設置工事、現地仕入品も前年 う ち 国 内 売 上 高 16,223 18,911 16.6 同期を上回る う ち 海 外 売 上 高 2,066 2,628 27.2 血球計数器が中南米、中近東、アフリカで 大幅に伸

  12. Slide 12: 財政状態

    ６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当第２四半期末 前期末 当第２四半期末 増減額 増減額 2019/3 2019/9 2019/3 2019/9 流 動 資 産 132,211 119,780 △ 12,431 流 動 負 債 48,346 34,618 △ 13,727 た な 卸 資 産 28,599 29,540 941 有利子負債 406 373 △ 33 有形固定資産 19,945 19,925 △ 20 固 定 負 債 5,282 5,118 △ 164 無形固定資産 4,563 4,251 △ 311 純 資 産 116,087 117,818 1,730 投資その他資産

  13. Slide 13: 設備投資と研究開発費

    ７） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 2019/3 2020/3予想 累計（2018/9） 累計（2019/9） 前期実績 期初 11月5日修正 設 備 投 資 額 1,375 1,609 3,049 4,700 4,600 減 価 償 却 費 1,630 1,695 3,542 3,900 3,800 研 究 開 発 費 3,741 3,162 7,243 7,600 7,200 【設備投資の上期実績】 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、工場生産設備、東日本物流センタ設備 【2020/3期設備投資計画】 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、工

  14. Slide 14: 通期の業績見通し

    ２ 通期の業績見通し © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 13

  15. Slide 15: 経営環境

    １） 経営環境 国 内 海 外 2025年医療・介護の将来像 欧米諸国 ・医療の機能分化・強化と連携 ・医療の質と効率性の向上 ・地域包括ケアシステムの推進 ・米国IDN※1の拡大、サイバーセキュリティ要求増 ・2018年度末、各都道府県は地域医療構想調整会議で 個別の病院名や転換病床数等の具体的対応方針を策定 ・欧州GPO※2など集中購買の広がり ・地域医療介護総合確保基金 2019年度 1,034億円（医療） 新興国 2019年９月 424の公立・公的病院名公表、再編検討を促す ・一部地域で景気の先行き、政策動向に不透明感、 現地通貨下落の影響 2019年10月 消費税率引上げに伴う診療報

  16. Slide 16: 下期の取り組み：高い顧客価値の創造

    ２） 下期の取り組み TRANSFORM 2020 高収益体質への変革 １ 高い顧客価値の創造 顧客価値の高い自社製品の投入 2019/3期～2020/3期の新製品（許認可申請の審査期間等によって、各国での実際の発売時期は異なります） 臨床検査機器事業 生体情報モニタリング事業 治療機器事業 AED 脳波計 EEG-1290 一般家庭向け カラー画面付 AED-3101 AED-3150 ベッドサイドモニタ スポットチェックモニタ 医用テレメータ PVM-4000 SVM-7200 WEP-1400 心電計 除細動器 ECG-3150 EMS-1052 米国市場投入 製品サイバー 人工呼吸器

  17. Slide 17: 下期の取り組み：組織的な生産性の向上

    ２） 下期の取り組み TRANSFORM 2020 高収益体質への変革 ２ 組織的な生産性の向上 生産・物流 グループ全体 東日本物流センタ • ERPのグローバル展開 2019年11月本格稼働 − 今期は、メキシコ、インドに導入 日本光電ヨーロッパ 日本光電アメリカ 機器と 富岡 消耗品を 上海光電 日本光電コリア 集約 日本光電 ミドルイースト 日本光電 日本光電メキシコ インディア 鶴ヶ島 • 本社-国内支社支店間の 機器と消耗品の同梱 業務処理フローの電子化 出荷で物流コスト削減 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reser

  18. Slide 18: 通期の業績見通し

    ３） 通期の業績見通し 前期実績 2020/3予想 増減率 （単位：百万円） 2019/3 期初 6月17日修正 11月5日修正 （％） 売 上 高 178,799 186,000 186,000 186,000 4.0 国 内 売 上 高 130,223 133,000 133,000 134,500 3.3 対期初計画：＋15億円 海 外 売 上 高 48,575 53,000 53,000 51,500 6.0 対期初計画：△15億円 対前期増減率（為替影響除く）：＋9％ 売 上 総 利 益 85,987 90,200 90,200 89,800 4.4 （売上総利益率） 48.1% 4

  19. Slide 19: 通期見通しの要因分析

    ４） 通期見通しの要因分析 （単位：億円） 【売上高】 当 期 前 期 1,860 1,787 為替の影響 国内AED 海外売上 国内病院・診療所 △17 売上増 実質増 向け売上増 +5 ＋ 47 ＋ 38 【国内AED販売台数】 前期49,700台→当期50,300台 【営業利益】 前 期 当 期 150 160 減価償却費・ 研究開発費増 人件費・経費増 為替の 増収効果・ △2 △ 34 影響 粗利率の改善 △5 ＋51 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 18

  20. Slide 20: 商品群別売上高見通し/為替の影響

    ［参考］商品群別売上高見通し/為替の影響 （単位：百万円） 前期実績 2020/3予想 増減率（％） 2019/3 期初 11月5日修正 構成比（％） 生 体 計 測 機 器 40,773 41,700 41,850 22.5 2.6 生体情報モニタ 61,978 66,150 64,500 34.7 4.1 治 療 機 器 33,149 34,250 34,750 18.7 4.8 そ の 他 42,898 43,900 44,900 24.1 4.7 売 上 高 合 計 178,799 186,000 186,000 100.0 4.0 (ご参考） 消 耗 品 ・ 保 守 サ ー ビス 7

  21. Slide 21: 当社の経営戦略

    ３ 当社の経営戦略 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 20

  22. Slide 22: 中期経営計画 TRANSFORM 2020

    中期経営計画 TRANSFORM 2020 高収益体質への変革 基本方針 ６つの重要課題 地域別事業 コア事業の 新規事業の １ 高い顧客価値の創造 展開の強化 さらなる成長 創造 ２ 組織的な生産性の向上 技術開発力の強化 世界トップクオリティの追求 企業体質の強化 人財育成・組織風土改革 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 21

  23. Slide 23: 地域別事業展開の強化：日本

    地域別事業展開の強化 日本 高齢社会の医療ニーズに応える新たな成長基盤の構築  新製品・サービスの投入による  販売・サービス体制の強化・再編 2016/4 市場別事業展開の強化 中位機種ベッドサイドモニタ 人工呼吸器 病院営業 GP※2営業 高度急性期・ 急性期 2017/4 NKV-330 CSM-1500/1700シリーズ 販売子会社制 支社・支店制に移行 回復期 2018/4 ベッドサイドモニタ スポットチェックモニタ※1 医用テレメータ 首都圏に営業リソースを重点配備 慢性期 PVM-4000 SVM-7200 WEP-1400 「顧客価値提案」の推進 除細動器 カラー画面 救急

  24. Slide 24: 地域別事業展開の強化：アメリカ

    アメリカ 世界最大・最先端のアメリカでの事業基盤の強化  医療の質と効率の向上に貢献する  スポットチェックモニタの投入により、院内の ソリューションの提供 全ての患者データの一元管理が可能に 生体情報モニタ NEW! 生体情報モニタ 市場シェア目標12％ SVM-7200 中位機種ベッドサイドモニタの投入 治療機器 脳神経系群 米FDA申請を取り下げ 2018年５月 FDAに510(k)申請 製品サイバー 2020年度上期 2018年12月～ 米連邦政府閉鎖で セキュリティを強化 再申請を 一時中断 目指す 2019年３月 FDAとの協議が再開 ・機器の追加試験等を実施 2019年９月

  25. Slide 25: 新興国の戦略的事業展開

    新興国 新興国市場の医療ニーズに応える戦略的事業展開  新製品の投入による提案力の強化  上海光電製のラインアップ拡充 日本・ ハイエンド市場 人工呼吸器  輸出の拡大 救急 中位機種 NKV-330 米国製品 人工呼吸器 ミドル&ローエンド市場 中国市場向け 除細動器 上海製品 ベッドサイドモニタ 除細動器・AED ICU NKV-550 現地開発・生産 の現地生産 ベッドサイドモニタ 心電計 スポットチェック EMS-1052 CSM-1500/1700シリーズ モニタ PVM-4000 SVM-7200 サウジアラビア 上海光電 ECG-3150 政府案件で モニタ商談受注 日本光

  26. Slide 26: コア事業のさらなる成長

    コア事業のさらなる成長 在宅ケア 救急医療 検査・診断 手術・治療 リハビリ 臨床検査機器事業 脳神経系群 生体情報 モニタリング事業 センサ技術 循環器検査 機器群 治療機器事業 検体検査機器 IT ソリューション事業 消耗品・サービス事業 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 25

  27. Slide 27: 生体情報モニタリング事業・治療機器事業

    生体情報モニタリング事業 治療機器事業  医療の質と効率、患者安全の向上に貢献するモニタリングソリューションの提供 製品ラインアップの拡充・ネットワーク対応 コア技術の融合による 医用テレメータ/無線LAN 中位機種ベッドサイドモニタ 高付加価値化 救急 ICU 手術室 CSM-1500/1700 CSM-1900 BSM-1700 ベッドサイドモニタ画面例 シリーズ GZ-140P 医用テレメータ 筋弛緩モジュール CNS-6201 一般 GZ-130P WEP-1400 • 筋電図計測技術を筋弛緩 病棟 新興国向け ・ モニタリングへ応用 回復期 ベッドサイド 病棟 スポットチェック •

  28. Slide 28: 人工呼吸器事業の早期立ち上げ：NPPV人工呼吸器

    生体情報モニタリング事業 治療機器事業 救急蘇生分野における 人工呼吸器事業の早期立ち上げ トータルソリューションの提供 【救急車】 1. NPPV※2人工呼吸器の投入 2019年度Q1発売 総合技術開発センタで開発 ターゲットは一般病棟 （日本、欧州、新興国） ≪診療実績≫患者さんのQOL向上 救急車搭載除細動器 • 日本人の骨格形状にフィットするように EMS-1052 マスクを独自にデザイン • フィッティング性の向上でリークが低減、 • クラス最小・最軽量を 皮膚トラブルのリスクも軽減、患者さん 実現し、機動性を追求 導出18誘導心電図※1 の快適性も向上 • 操作性、モニタリング 機

  29. Slide 29: 人工呼吸器事業：オレンジメッド製人工呼吸器

    生体情報モニタリング事業 治療機器事業 人工呼吸器事業の早期立ち上げ 2. 日本光電オレンジメッド製人工呼吸器の投入 2019年度Q2 2019年度Q3欧州発売、 米国で開発・生産 ターゲットはICU 新興国発売 米国での臨床評価開始を予定 ≪診療実績≫ ≪医療安全≫ 患者さんの肺保護 安全な呼吸管理を提供 • 人工呼吸管理の第一人者のドクター • 日本光電の独自技術を搭載し、 からアドバイス SpO2とCO2をモニタリング • 人工呼吸器関連肺傷害の予防を目的 NKV-550 としたアプリケーションを提供 Gentle Lung TM 感染リスクを低減 • 病室外からの操作が可能 Prote

  30. Slide 30: 利益配分の基本方針

    利益配分の基本方針 将来の企業成長に必要な投資を継続 成長投資 研究開発 M&A、提携 設備投資 人財育成  長期にわたって安定的な配当を継続 株主還元  連結配当性向30％以上を目標  配当を重視し、自己株式の取得は機動的に検討 （円） 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 （参考） 創立60周年 総還元性向 株式分割 記念配当 注） 2015年4月1日を効力発生日として株式1株につき2株の株式分割を実施 2015年3月期までの数値は、株式分割前の実際の配当金の額を記載 自己株式の取得・消却状況 2018/3/2 2018/5/21 自己株式保有：357万株 50万株を取得 100

  31. Slide 31: © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved

    この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ会社の事業に 関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の為替レートの変動など、 業績に影響を与える要因についての現時点で入手可能な情報を基にした見通しを前提 としております。同数値は、市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因 の影響を受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があります ことをご承知おきください。 【担当部署】 経営戦略統括部 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Ri

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