Takashima & Co., Ltd. · TSE:8007
Takashima & — Q2 FY2024 Earnings Presentation
43 slides from Takashima &'s earnings presentation, Nov 30, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第2四半期 決算説明資料
2024年3月期 第2四半期 決算説明資料 高島株式会社 証券コード8007 2023年11月30日（木） ©2023 Takashima & Co., Ltd.
Slide 2: 目次
目次 1 | 2024年3月期 第2四半期 決算概要 2 | 2024年3月期 連結業績予想 3 | 株主還元 4 | 新市場区分（プライム市場）の上場維持基準の 適合に向けた計画書（適合計画書）の進捗状況 ©2023 Takashima & Co., Ltd. 2
Slide 3: はじめに ー現在の当社の状況ー
はじめにー現在の当社の状況ー ➢ 堅実経営から持続的成長へと舵を切ることとなった 新市場区分の上場維持基準の適合に向けた計画書(適合計画書)の3年目 ➢ 中期経営計画サステナV(バリュー)初年度 ➢ 適合計画書で約定した項目を着実に実行、 時価総額は上昇、持続的成長にむけて業績も堅調 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 前中期経営計画 サステナX（クロス） 現中期経営計画 サステナV(バリュー) 適合計画書 2021年11月 東証による暫定措置終了 ©2023 Takashima & Co., Ltd. 3
Slide 4: 2024年3月期 第2四半期 決算概要
１. 2024年3月期 第2四半期 決算概要 ©2023 Takashima & Co., Ltd.
Slide 5: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー ➢ 増収増益の決算 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 四半期純利益 42,010百万円 1,018百万円 1,171百万円 720百万円 前年同期比+8.2% 前年同期比+70.6% 前年同期比+68.6% 前年同期比+41.5% ➢ 2024年3月期連結業績予想を修正 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 四半期純利益 94,000百万円 2,300百万円 2,400百万円 1,700百万円 前期比+18.0% 前期比+30.3% 前期比+23.7% 前期比+7.2% ➢ 2024年3月期 1株当たり配当金：中間配当増配・期末配当修正なし
Slide 6: 連結業績 P/L
連結業績 P/L ✓ 売上高は、電子・デバイスセグメントが減収となったものの、建材、産業資材セグメントが好調に推移し、 前年同期比8.2%増の42,010百万円 ✓ 営業利益は、前年同期比70.6%増の1,018百万円 ✓ 経常利益は、前年同期比68.6%増の1,171百万円 ✓ 親会社株主に帰属する四半期純利益は、前年同期比41.5%増の720百万円 （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 増減額 前年同期比 第2四半期 第2四半期 売上高 38,817 42,010 3,193 8.2% 売上原価 34,449 36,141 1,691 4.9% 売上総利益 4,368 5,
Slide 7: 連結業績 B/S
連結業績 B/S 2023年3月期末 2024年3月期第2四半期末 （2023年3月31日） （2023年9月30日） 総資産：53,060百万円 6,568百万円 総資産：59,628百万円 自己資本比率：36.8% -2.2pt 自己資本比率：34.6% （単位：百万円） （単位：百万円） 流動負債 27,585 流動負債 32,320 流動資産 41,181 流動資産 41,440 固定負債 5,935 固定負債 6,674 純資産 19,539 固定資産 18,446 純資産 20,633 固定資産 11,619 ©2023 Takashima & Co., Ltd. 7
Slide 8: 連結業績 B/S（資産）
連結業績 B/S （単位：百万円） 2024年3月期 2023年3月期末 増減額 増減率 第2四半期末 資産の部 流動資産 現金及び預金 7,791 5,709 -2,082 -26.7% 受取手形、売掛金及び契約資産 26,260 27,823 1,563 6.0% 流動資産合計 41,440 41,181 -258 -0.6% 固定資産 主 有形固定資産 4,707 6,204 1,497 31.8% な 変 無形固定資産 動 のれん 1,069 6,252 5,182 484.5% 要 無形固定資産合計 1,662 6,843 5,180 311.6% 因 投資その他の資産 投資有価証券
Slide 9: 連結業績 B/S（負債・純資産）
連結業績 B/S （単位：百万円） 2024年3月期 2023年3月期末 増減額 増減率 第2四半期末 負債の部 流動負債 支払手形及び買掛金 15,277 16,238 960 6.3% 電子記録債務 5,735 5,487 -248 -4.3% 短期借入金 3,548 7,875 4,326 121.9% 流動負債合計 27,585 32,320 4,734 17.2% 固定負債 長期借入金 3,347 3,947 599 17.9% 主 固定負債合計 5,935 6,674 739 12.5% な 変 負債合計 33,520 38,995 5,474 16.3% 動 純資産の部 要 株主
Slide 10: 連結業績 C/F
連結業績 C/F （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 増減額 第2四半期 第2四半期 営業活動によるキャッシュ・フロー 税金等調整前四半期純利益 775 1,359 584 減価償却費 261 346 85 のれん償却額 － 187 187 投資有価証券売却損益（-は益） -110 -301 -190 売上債権の増減額（-は増加） -3,887 -172 3,714 棚卸資産の増減額（-は増加） -1,344 -195 1,149 主 仕入債務の増減額（-は減少） 3,841 -145 -3,986 な 営業活動によるキャッシュ・フロー -487 -124 362 変 投資活
Slide 11: セグメント別売上高構成
セグメント別売上高構成 2024年3月期第2四半期 売上高 42,010百万円 62.6 19.5 17.6 0.2 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 建材セグメント 産業資材セグメント 電子・デバイスセグメント 不動産賃貸セグメント 建材セグメント 産業資材セグメント 電子・デバイスセグメント 大型・非住宅建築物、住宅建築物向け 繊維資材、樹脂部材、機能資材など多 デバイスでは、お客さまのニーズを捉 に壁材、基礎杭工法、断熱材、太陽光 種多様な商材を取り扱っています。 え、アジアを中心としたメーカーより パネル関連資材、インテリアなど、建
Slide 12: セグメント別概況 建材
セグメント別概況 建材 ➢ 建材セグメント全体の売上高は、17.4%増の26,313百万円 ➢ セグメント利益は、966.4%増の544百万円 （単位：百万円） セグメント売上高 2023年3月期 2024年3月期 前年 30,000 増減額 第2四半期 第2四半期 同期比 20,000 建設資材 11,793 13,265 1,472 12.5% 建設資材 住宅資材 住宅資材 2,145 1,748 -397 -18.5% 10,000 断熱資材 再生可能エネルギー 断熱資材 4,386 4,857 470 10.7% 0 2023年3月期 2024年3月期 再生可能エネルギー資材 4,08
Slide 13: セグメント別概況 産業資材
セグメント別概況 産業資材 ➢ 産業資材セグメント全体の売上高は、3.8%増の8,198百万円 ➢ セグメント利益は、252.8%増の232百万円 セグメント売上高 （単位：百万円） 10,000 2023年3月期 2024年3月期 前年 8,000 増減額 第2四半期 第2四半期 同期比 6,000 4,000 樹脂関連資材 樹脂関連資材 3,833 4,557 724 18.9% 繊維関連資材 2,000 繊維関連資材 4,062 3,640 -422 -10.4% 0 2023年3月期 2024年3月期 2Q 2Q セグメント売上高 7,896 8,198 302 3.8% セグメント利
Slide 14: セグメント別概況 電子・デバイス
セグメント別概況 電子・デバイス ➢ 電子・デバイスセグメント全体の売上高は、12.0%減の7,401百万円 ➢ セグメント利益は、56.3%減の184百万円 セグメント売上高 （単位：百万円） 10,000 8,000 2023年3月期 2024年3月期 前年 増減額 第2四半期 第2四半期 同期比 6,000 4,000 デバイス アセンブリ デバイス 4,009 3,147 -862 -21.5% 2,000 0 アセンブリ 4,400 4,254 -146 -3.3% 2023年3月期 2024年3月期 2Q 2Q セグメント売上高 8,410 7,401 -1,008 -12.0%
Slide 15: セグメント別概況 賃貸不動産
セグメント別概況 賃貸不動産 ➢ 保有不動産に変動はなく、売上高、セグメント利益ともに、ほぼ横ばい （単位：百万円） セグメント売上高 2023年3月期 2024年3月期 前年 150 増減額 第2四半期 第2四半期 同期比 100 50 0 セグメント売上高 97 96 -0 -0.9% 2023年3月期 2024年3月期 2Q 2Q セグメント利益 セグメント利益 56 56 -0 -0.3% 100 0 利益率 58.4% 58.8% 0.3pt - 2023年3月期 2024年3月期 2Q 2Q ©2023 Takashima & Co., Ltd. 15
Slide 16: 2024年3月期 連結業績予想
２. 2024年3月期 連結業績予想 ©2023 Takashima & Co., Ltd.
Slide 17: 2024年3月期 連結業績予想修正
2024年3月期 連結業績予想修正 ➢ 2023年6月の岩水開発株式会社の買収、及び2024年３月期第２四半期の業績等を勘案し、業績 予想を上方修正 （単位：百万円） 2024年3月期 2024年3月期 増減額 増減率 前期実績 増減額 増減率 前回予想（A） 今回予想（B） （B-A） （%） (C) （B-C） (%) 売上高 89,000 94,000 5,000 5.6 79,683 14,316 18.0% 営業利益 1,800 2,300 500 27.8 1,764 535 30.3% 営業利益率 2.0% 2.4% 0.4pt - 2.2% 0.2pt - 経常利益 1,900
Slide 18: 2024年3月期 セグメント別連結業績予想修正
2024年3月期 セグメント別連結業績予想修正 ➢ 建材、産業資材セグメントの業績予想を修正 （単位：百万円） 2024年 2024年 2023年 増減額 増減率 増減額 増減率 3月期前回 3月期今回 3月期 （B-A） （%） （B-C） (%) 予想（A） 予想（B） 実績(C) 売上高 89,000 94,000 5,000 5.6% 79,683 14,316 18.0% 建材 54,600 59,350 4,750 8.7% 44,511 14,838 33.3% 産業資材 18,750 19,000 250 1.3% 17,677 1,322 7.5% 電子・デバイス 15,45
Slide 19: 株主還元
３.株主還元 ©2023 Takashima & Co., Ltd.
Slide 20: 株主還元
株主還元 基本方針 連結配当性向40%以上 総還元性向50% 総還元額の下限は5億円 1株当たり配当金・配当性向の推移 （円） （%） 総還元性向 52.8% 54.3% 50% 60 60.0 47.9 47.1 50 45.1 50.0 40 40.0 32.0 29.1 期末 27.0 25.00 30 25.00 30.0 中間 20 20.0 32.50 配当性向 10 20.00 20.00 17.50 20.00 10.0 15.00 0 0.0 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 （予想） ※
Slide 21: 適合計画書の進捗状況
4. 新市場区分（プライム市場）の上場維持基準の 適合に向けた計画書（適合計画書）の進捗状況 ©2023 Takashima & Co., Ltd.
Slide 22: 適合計画書にて設定した投資枠の進捗状況
適合計画書にて設定した投資枠の進捗状況 - 100億円超へと拡大した投資枠に対して、2024年3月期第2四半期までで8９.５億円の投資を 実行済み。 - 投資リターンを伴う投資については継続して実施予定。 実績 (2022年3月期～2024年3月期第2Q) 70.9億円 3件のM&A M&A （新エネルギー流通システム株式会社、 株式会社信防エディックス、岩水開発株式会社) M&A検討コスト 工場・設備 10.9億円 自社工場及び設備の維持更新・増強投資 7.7億円 人財・IT他 採用/エンゲージメントサーベイなど 基幹システム刷新 IR強化など 実行済額 89.5億円 ©2023 Takas
Slide 23: M&A実績（子会社化）
M＆A実績（子会社化） 新エネルギー流通システム株式会社（2022年12月） - 工事施工ネットワークを全国で構築している、 全国有数規模の再生エネルギー関連の工事施工会社 株式会社信防エディックス（2022年12月） - 長野県を拠点に、避難所用の簡易型テントなどの 防災用品を扱い行政ニーズ対応力に強み 岩水開発株式会社（2023年6月） - 住宅市場及び非住宅市場の基礎補強・地盤改良分野 - 高い専門性に基づくハイレベルな技術・サービス - 岡山県をはじめとする中四国地方を中心とした リーディングカンパニー ©2023 Takashima & Co., Ltd. 23
Slide 24: M&Aにより子会社化した岩水開発の概要
M&Aにより子会社化した岩水開発の概要 取得原価 のれん 会社名 取得日 セグメント （百万円） （百万円） 5,370 2023年6月2日 建材 5,000 （暫定値） 2022年6月期 業績 単位：百万円 売上高 6,292 営業利益 294 経常利益 605 当期純利益 474 純資産 1,098 総資産 6,078 ©2023 Takashima & Co., Ltd. 24
Slide 25: 岩水開発の概要
岩水開発の概要 https://www.gansui.co.jp/ 社名 岩水開発株式会社 創業 1965年8月5日 岩水開発株式会社 TVCM https://www.youtube.com/watch?v=Uns-NRbot7M 設立 2021年7月28日 資本金 110,000,000円 役員 代表取締役社長 押川 正裕 従業員数 174名（関連会社含む） 本社所在地 岡山県岡山市南区福吉町18-18 地盤調査事業 建築地盤改良事業 事業内容 土木地盤改良事業 エヌプラスFC（本部）建築向け地盤対策事業 子会社 株式会社ナルトエスピー ©2023 Takashima & Co., Ltd
Slide 26: 岩水開発の事業
岩水開発の事業 ➢ 岩水開発株式会社は、地盤改良・地盤調査に関して、設計・施工まで一貫して対応できるトータルソリュー ションの提供により、中四国においてリーディングカンパニーの地位を確立しております。 ➢ 特に干拓地として発展してきた岡山県では、地盤改良において、高いシェアを獲得しており、圧倒的な存在感 を誇っております。 ➢ 今後、当社並びに岩水開発の持つ設計機能・施工機能のシナジーを追求し、さらなる成長を目指します。 岡山市 ©2023 Takashima & Co., Ltd. 26
Slide 27: 適合計画発表後の株価推移
適合計画発表後の株価推移 - 適合計画書の基本方針での約定項目を着実に実施した結果、株価は順調に推移 - 流通時価総額100億円を達成するために、企業価値向上に向けた行動を継続 株価 2023年11月 （円） 年初来高値 決算発表 1,000,000 自己株式取得 1,100 1,026円 900,000 (2023/9/21) 1,000 800,000 株価 700,000 約2倍 900 2023年10月 出来高 600,000 適合計画書開示前日 株式分割 (株) 474円 800 500,000 (2021/11/9) 2022年5月 700 400,000 決算発表 2023年5月
Slide 28: 上場維持基準の適合状況
上場維持基準の適合状況 ➢ 2023年3月31日時点におけるプライム市場上場維持基準の適合状況 2023年1月～3月末までの終値平均株価 流通株式時価総額 2,919円（分割前） 82.4億円 [729円（4分割後換算）] ➢ 2023年10月31日時点におけるプライム市場上場維持基準の適合状況（自社算出） 2023年8月～10月末までの終値平均株価 流通株式時価総額 926円（4分割後換算） 107.1億円 流通株式時価総額＝上場株式数×流通株式比率×株価 上場株式数は株式分割後の株式数 株価は10月1日の株式分割後の調整後終値平均株価 上場株式数 17,865,092株 （2023年10月
Slide 29: 事業の変遷
事業の変遷 事業拡大を図る取引先からの要請に応えながら 現在 当社も事業領域を拡大 1995~ 1970~ 建材 1950~ 建材 太陽光 1915 建材 建材 （創業） 太陽光 産業資材 繊維資材 繊維資材 電子・ 繊維 物流 電子・ 繊維資材 デバイス 電子・ 資材 資材 デバイス 繊維資材 物流 物流 物流 デバイス 資材 資材 資材 繊維メーカーの多角 物流資材の取引先である 電子・デバイスで取引のあ 現在の3事業部制へ 化の際、営業力を評 家電メーカーより、営業 る家電メーカーより営業力 価され、物流資材・ 力を評価され、電子・デ を評価され、太陽光発電ビ 2023年3月期 連結売上
Slide 30: 飛躍を続ける高島グループ
飛躍を続ける高島グループ ➢ 高島グループは、2022年12月に2件、2023年6月に1件のM&Aを実施し、着実にグループを拡大 ➢ グループ内シナジーの拡充により、今後とも持続的な成長を目指す 高島グループ グループ会社 M&Aにより グループ化 19社 グループ会社 国内 Xx社 香港 13社 タイ 国内 Xx社 深圳 海外 6社 海外 上海 Xx社 ベトナム マレーシア 従業員数 従業員数 1,175名 ジャパン 1,175名 持分法適用会社 （2023年9月30日現在） 株式会社動力 HITエンジニアリング株式会社 ©2023 Takashima & Co., Ltd. 30
Slide 31: 次期中期経営計画 サステナV 目指す姿
目指す姿 次期中期経営計画 サステナVは「カーボンニュートラル社会の実現（2050）」に向けて変化する、市場の成長 機会を捉えた戦略組み立て（価値創造）により、サステナ社会への適応と持続的成長を同時実現する 2050 カーボンニュートラル社会の実現 持続的成長 ターゲット市場で必要な機能・ 2030 機能商社としての一大飛躍 ソリューションを提供する機能商社 市場の 成長機会 価値創造 サステナブルな社会に 貢献する省エネ化・省力化 2026.3 V： ©2023 Takashima & Co., Ltd. 31
Slide 32: 本資料に関するお問い合わせ
本資料に関するお問い合わせ 高島株式会社 IR・広報窓口 ir@ta.tak.co.jp URL https://www.tak.co.jp/ja/ir/contact1.html ■本資料の取り扱いについて 【見通しに関する注意事項】 本資料にて開示されているデータおよび将来に関する予測は、本資料の発表日現在の判断や、入手可能な情報に基づくもので あり、経済情勢や市場動向の変化等、 様々な理由により変化する可能性があります。従いまして、本資料に記載された目標・予 想の達成および将来の業績を保証するものではありません。 ©2023 Takashima & Co., Ltd. 32
Slide 33: Appendix.
Appendix. ©2023 Takashima & Co., Ltd.
Slide 34: 株式情報
株式情報 株式分割後 株式分割前 2023年9月30日時点 2023年10月1日以降 発行可能株式総数 56,000,000株 14,000,000株 発行済株式総数 17,865,092株 4,466,273株 ©2023 Takashima & Co., Ltd. 34
Slide 35: 連結業績 P/L 売上高・営業利益 四半期推移
連結業績 P/L 売上高・営業利益 四半期推移 四半期売上高（3か月） 30,000 24,059 25,000 22,974 22,404 22,800 22,930 22,234 21,380 21,688 21,143 21,394 20,539 20,845 20,118 20,113 19,668 19,471 19,775 19,126 18,759 20,000 18,084 17,542 17,674 15,000 10,000 5,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3
Slide 36: 2024年3月期第2四半期 セグメント別業績まとめ
2024年3月期第2四半期 セグメント別業績まとめ （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 増減額 前年同期比 第2四半期 第2四半期 売上高 38,817 42,010 3,193 8.2% 建材 22,413 26,313 3,900 17.4% 産業資材 7,896 8,198 302 3.8% 電子・デバイス 8,410 7,401 -1,008 -12.0% 賃貸不動産 97 96 0 -0.9% 営業利益 596 1,018 421 70.6% 建材 51 544 493 966.4% 産業資材 65 232 166 252.8% 電子・デバイス 423 184 -2
Slide 37: ©2023 Takashima & Co., Ltd.
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Slide 38: ©2023 Takashima & Co., Ltd.
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Slide 39: セグメント分野の変更
セグメント分野の変更 2023年4月1日に実施した組織変更に伴い分野を変更 旧分野 新分野 セグメント セグメント (2023年3月期まで) (2024年3月期から) 建設資材 繊維 (膜構造関連事業) 建設資材 機能資材（ビルメンテナンス事業) 建材 住宅資材 建材 断熱資材 太陽エネルギー 再生可能エネルギー資材 樹脂 樹脂関連資材 車輛部材 産業資材 産業資材 繊維 繊維関連資材 機能資材 デバイス 電子・デバイス 地域別で開示 電子・デバイス アセンブリ ©2023 Takashima & Co., Ltd. 39
Slide 40: セグメント分野（建材）
セグメント分野 セグメント 新分野 大型物流施設や工場を主とした非住宅建築物で使用する、高機能な建設 資材（壁材・耐火被覆材等）やパイル・土木資材(基礎杭、地盤改良工法、 建設資材 EDO-EPS工法、プラスチック製地下貯留浸透ブロック等)の設計検討から 工事を全国規模で販売・工事ネットワークを活用し、お客さまにご提供し ております。 ZEHをはじめ、多様化する住宅に対応し、住環境の安全性・快適性・省 エネ性の向上に欠かせない商材（外壁材・屋根材・オール電化商材・断熱 住宅資材 材）に加え、各種カウンター（キッチンカウンターや洗面化粧台向け人工 大理石）の加工や施工、内装に関わる様々な商材をご
Slide 41: セグメント分野（産業資材）
セグメント分野 セグメント 新分野 合成樹脂から環境配慮樹脂まで幅広く原料や製品を取り扱い、製造メー カー向けに製造部品の梱包用樹脂成型トレー（工程間・出荷時の輸送など） や省エネ化・省力化をキーワードとした鉄道車輌向け内外装部材を設計・組 立・複合加工機能を発揮し提供しているほか、耐熱・高強度などの高い機能 樹脂関連資材 を有した素材・製品を国内外から調達・加工し、提供することでお客さまの ニーズに合わせたモノづくりに貢献しております。 また、グループ会社ではタクセル株式会社が、樹脂成型品の製造・販売を 行う会社として、自動車、電機向けなどの一般工業品に加え、近年は医療品 分野への投資を行っ
Slide 42: セグメント分野（電子・デバイス）
セグメント分野 セグメント 新分野 コンシューマー製品から車載用機器・産業用機器までの幅広い用途 の液晶ディスプレイや、音響部品（マイクロホン・スピーカー・レ シーバーなど）、半導体やコンデンサ・リレー（継電器）といったパ ワーエレクトロニクス関連部品などを取り揃えています。 デバイス お客さまのニーズを捉え、アジアを中心としたメーカーより調達し、 納期コントロール・在庫管理・部品品質管理などを組織的に行い、お 客さまへのサポート力を活かしたビジネスを展開しております。 また、ベトナムには液晶を生産する自社工場も設立し、自社でのモ ノづくりを強化しております。 電子・デバイス タイの自社工場を
Slide 43: iTak (International) Limited 30周年
iTak (International) Limited 30周年 会社概要 30年史 TAK (Hong Kong) Limited 社 名 iTak (International) Limited 1993年10月 (現 iTak (International) Limited) 設立 TAK ELECTRONICS (Shanghai) Limited 設 立 1993年10月 2003年8月 (現 iTak International (Shanghai) Limited) 設立 2008年2月 iTak International (Thailand) Limited 設立 資 本