Slide 1: 新中期経営計画「POWER UP 2018」説明会資料
２０１６年５月１１日 説明会 おいしい瞬間を届けたい 新中期経営計画「POWER UP 2018」 説明会資料 （２８７１） 株式会社ニチレイ 【お問合せ先】 財務IR部 IRグループ ℡: 03-3248-2167 E-mail: irinfo@nichirei.co.jp URL： http://www.nichirei.co.jp/ir/index.html
Slide 2: 目次
目次 おいしい瞬間を届けたい ＜新中計のポイント：全体概要＞ ＜新中計のポイント：水産・畜産事業＞ 前中期経営計画の振り返り 1 資産効率を高めながら、安定した利益基盤を確立する 13 新中期経営計画の骨子 2 ＜今期の見込＞ (設備投資等)成長投資に加え、持続的成長に向けた基盤整備への投資を強化 3 中計初年度は将来の飛躍に備える基盤固めの年 14 (財務戦略)持続的な利益成長と資本効率の向上を確かなものへ 4 (加工食品事業)主力商品の拡販などにより、営業利益は前期の水準を維持 15 (コーポレートガバナンス)当社のコーポレートガバナンス体制 5 (低温物流事業)国内事業が引き続き堅調に推
Slide 3: arhstOnt Yk
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Slide 4: 前中期経営計画の振り返り
＜連結グループ＞ 前中期経営計画の振り返り おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 16/3 連結売上高・営業利益の推移 前期比 中計比 実績 売上高：億円 中期経営計画 前中期経営計画 営業利益：億円 加工食品 1,992 53 150 "energy 2012" 「RISING 2015」 水産 6,000 216 688 1 38 畜産 920 26 185 204 186 200 低温物流 1,849 65 59 180 不動産 46 -1 -2 5,500 5,354 その他 52 8 7 179 174 調整額 -194 1 4 5,200 150 売上高合計 158 5,354 15
Slide 5: 新中期経営計画の骨子
＜連結グループ＞ 新中期経営計画の骨子 おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 新中期経営計画 １.グループ全体戦略 16/3 「POWER UP 2018」 16/3比 19/3P ①経営資源を主力事業の加工食品と低温物流へ集中投下 加工食品 1,992 2,080 88 ②持続的成長と資本効率の向上 水産 688 750 62 ③海外事業は規模拡大を追求 畜産 920 850 -70 海外売上高<16/3>756億円→<19/3>819億円 低温物流 1,849 2,030 181 不動産 46 45 -1 ２.各事業の主要施策 その他 52 61 ①加工食品 9 調整額 -194 -216
Slide 6: 設備投資等：基盤整備への投資を強化
＜連結グループ＞（設備投資等） 成長投資に加え、持続的成長に向けた基盤整備への投資を強化 おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 リースを含む設備投資等の推移（３年間累計） 1,000 中期経営計画 中期経営計画 868 新中期経営計画 "energy 2012" 「RISING 2015」 「POWER UP 2018」 800 269 644 600 加工食品 475 247 低温物流 400 その他 155 465 200 344 278 134 0 42 53 13/3 16/3 19/3P 注：「設備投資等」には無形固定資産への投資を含む ＜新中期経営計画での設備投資等の主な内訳＞ 単位
Slide 7: 財務戦略：持続的な利益成長と資本効率の向上
＜連結グループ＞（財務戦略） 持続的な利益成長と資本効率の向上を確かなものへ おいしい瞬間を届けたい 営業キャッシュ・フロー（３年間累計）の配分 １株当たり配当金の推移 投資から 中期経営計画 中期経営計画 新中期経営計画 創出される "energy 2012" 「RISING 2015」 「POWER UP 2018」 50.0 キャッシュ増分 15 設備投資等(リースを除く) 普通配当(円) 記念配当(円) 配当性向（％） 13 12 40.0 ３年間累計 ７２６億円 12 営業＜？ 主な内訳 10 10 10 加工食品 ２６２億円 ３年間累計 30.0 低温物流 ３３２億円 １,０００億
Slide 8: 当社のコーポレートガバナンス体制
＜連結グループ＞（コーポレートガバナンス） 当社のコーポレートガバナンス体制 おいしい瞬間を届けたい （諮問機関） 指名諮問委員会 取締役会評価 ９名 取締役会全体の実効性の分析・評価 （うち社外役員が６名） ・代表取締役を含む取締役候補者 選任 などの選任 監査役会 ・業務執行取締役などの後継者 取締役会 ５名 育成計画に関する審議 答申 １１名 （うち社外監査役３名） 報酬諮問委員会 （うち社外取締役３名） ５名 （うち社外取締役が3名） ・役員報酬制度の決定および改定 ・報酬額決定に関する審議 注: ①指名諮問委員会は代表取締役会長・社長、常勤監査役と社外役員（取締役・監査役）を構成員と
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Slide 10: 加工食品事業：国内は採算性向上、海外は規模拡大
＜加工食品事業＞ 国内は採算性の向上、海外は事業規模の拡大を推進 おいしい瞬間を届けたい 売上高：億円 加工食品事業の売上高・営業利益 加工食品事業の海外売上高 営業利益：億円 単位：億円 3,000 100 400 90 321 2,500 80 304 80 2,080 300 49 1,992 48 2,000 154 171 321 60 304 1,500 175 200 121 140 185 480 40 1,000 470 100 20 500 862 950 135 132 0 0 0 16/3 19/3P 決算期 16/3 19/3P 決算期 業務用調理冷凍食品 家庭用調理
Slide 11: 主力商品の強化と消費形態の多様化への対応
＜加工食品事業＞（国内） 主力商品の強化に加え、消費形態の多様化に対応した商品も拡充 おいしい瞬間を届けたい 家庭用調理冷凍食品を取り巻く事業環境の変化 ニチレイの家庭用調理冷凍食品 主力の米飯類 【売れ筋商品の変化】 【利用シーンの変化】 主食系の商品や食卓用 夕食向けの利用割合が おかずの利用が増加 上昇 社会構造の変化 ・少子高齢化 ・世帯構成の変化 ・女性の社会進出 ・未婚・晩婚化 シニア夫婦を意識した匠御菜シリーズ 【購買場所の変化】 【購買層の変化】 コンビニエンススト ワーキングシングル、 ア、ドラッグストアな シニア単身者、シニア どでの購入頻度が増加 夫婦による購買比率が 上
Slide 12: 米国のアジアンフーズ市場で売上成長を加速する
＜加工食品事業＞（海外） 米国のアジアンフーズ市場で売上成長を加速する おいしい瞬間を届けたい イノバジアン・クイジーンの売上高 営 イノバジアン・クイジーンの家庭用商品 営 売上高：百万ドル 営 営 中価格帯の 高価格帯の 118 イノバジアンブランド レモングラスキッチン ブランド 120 100 90 60 中 価 格 帯 30 0 決算期 16/3 19/3P １.イノバジアン・クイジーン ①家庭用は商品の店頭回転率向上や高級ブランド「レモングラスキッチン」の育成による 成長を目指す。 ②業務用はデリカ以外に、給食ルートやレストランチェーンなどの新規販路を開拓する。 ２.＠？ＰＴニチレ
Slide 13: a hatOht > b
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Slide 14: 低温物流事業：物流ネットワーク拡大、欧州で基盤拡充
<低温物流事業> 国内は物流ネットワーク事業の規模拡大、海外は欧州で基盤拡充 おいしい瞬間を届けたい 低温物流事業の売上高 低温物流事業の営業利益と＞；ＩＴ＝： 単位：億円 2,500 営業利益：億円 270 ＞；ＩＴ＝：：億円 240 2,030 150 240 2,000 1,849 41 210 27 351 120 194 110 339 1,500 100 11 180 90 14 150 976 42 1,000 908 34 120 60 90 500 30 54 59 60 574 662 30 0 0 16/3 19/3P 決算期 -3 -2 決算期 0 その他・共通 海外
Slide 15: 物流提案機能の強化により新規顧客を開拓
<低温物流事業＞（国内：物流ネットワーク事業） 物流提案機能の強化により、新規顧客の開拓を進める おいしい瞬間を届けたい 物流ネットワーク事業の部門別売上高 Ｔ＜（通過型物流センター）拠点数 (箇所) 単位：億円 976 40 1,000 908 38 66 155 800 103 35 164 600 223 30 38 34 400 619 516 25 200 0 20 16/3 19/3P 決算期 決算期 16/3 19/3P Ｔ＜ 輸配送 ３ＰＬ その他 注：17/3に物流ネットワーク事業の「輸配送」と「その他」の業務の一部を 地域保管事業へ移管 １.３ＰＬ事業を運営していたグループ
Slide 16: 大都市圏は保管事業を強化、地方は輸配送拡大
<低温物流事業＞（国内：地域保管事業） 大都市圏は保管事業を強化、地方エリアは輸配送事業の規模拡大 おいしい瞬間を届けたい ニチレイロジグループの東京港湾地区の拠点網 地方エリアでの地域ネットワーク体制への移行 品川DC 1987年稼働開始 設備能力1.7万トン 東京DC（借庫） 1997年稼働開始 大井DC 設備能力3.5万トン 1987年稼働開始 設備能力5.1万トン 16/3時点 東京・川崎港湾地区 の設備能力 (仮称)新京浜埠頭DC （当社）21.6万トン （東京団地冷蔵から借庫） （業界）約200万トン（推計） 2018年3月稼働予定 設備能力約3.8万トン 【参考】 東京団地冷蔵
Slide 17: 欧州は積極投資により事業基盤を拡充
<低温物流事業＞（海外） 欧州は積極投資により事業基盤を拡充 おいしい瞬間を届けたい 欧州の現地通貨ベースの設備投資等 欧州での事業展開 単位：百万ユーロ 中期経営計画 新中期経営計画 100 「RISING 2015」 「POWER UP 2018」 89 80 60 40 22 20 0 16/3 19/3P 決算期 １.通関・保管・クロスボーダー輸送が一体となった総合物流サービスを広域展開するうえで、 設備インフラが未整備なエリアへ積極的に投資し、事業基盤の更なる拡充を図る。 具体的には取扱品目の多様化と、冷蔵倉庫などの新設によるサービスエリアの拡張を進める。 ２.ポーランドにおいては、
Slide 18: MA HstOnt Vb
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Slide 19: 水産・畜産事業：安定した利益基盤を確立
＜水産・畜産事業＞ 資産効率を高めながら、安定した利益基盤を確立する おいしい瞬間を届けたい 水産事業の売上高・営業利益 畜産事業の売上高・営業利益 売上高：億円 営業利益：億円 売上高：億円 営業利益：億円 1,000 8 8 1,000 920 8 8 7 850 800 750 800 688 6 6 600 600 4 4 4 400 400 2 2 200 200 0 0 0 0 16/3 19/3P 決算期 16/3 19/3P 決算期 水産・売上高 水産・営業利益 畜産・売上高 畜産・営業利益 １.独自性のある素材の使用を高めながら、顧客ニーズに合った最適な加工度の商品を、 外食
Slide 20: HAD FIA
HAD FIA
Slide 21: 中計初年度は将来の飛躍に備える基盤固めの年
＜グループ業績＞ 中計初年度は将来の飛躍に備える基盤固めの年 おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 ２０１６年３月期 ２０１7年３月期 前年同期間比 前回見込比 中計比 前年同期間比 実績 見込 増減 率 前回見込 増減 中計 増減 増減 率 加工食品 1,992 53 3% 1,985 7 1,842 150 2,030 38 2% 水産 688 1 0% 689 -1 650 38 700 12 2% 畜産 920 26 3% 881 39 735 185 860 -60 -7% 低温物流 1,849 65 4% 1,820 29 1,790 59 1,870 21 1% 不動産 46 -1
Slide 22: 加工食品事業：営業利益は前期の水準を維持
＜加工食品事業＞ 主力商品の拡販などにより、営業利益は前期の水準を維持 おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 ２０１６年３月期 ２０１７年３月期 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 実績 見込 増減 率 前回見込 増減 増減 率 売上高 計 1,992 53 3% 1,985 7 2,030 38 2% 家庭用調理品 470 8 2% 469 1 475 5 1% 加 業務用調理品 862 -21 -2% 866 -4 902 40 5% 工 農産加工品 185 12 7% 183 2 175 -10 -5% 食 海外 304 37 14% 300 4 304 0 0% 品 その他 171
Slide 23: 低温物流事業：国内堅調に推移し増益を見込む
<低温物流事業> 国内事業が引き続き堅調に推移し増益を見込む おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 ２０１６年３月期 ２０１７年３月期 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 実績 見込 増減 率 前回見込 増減 増減 率 売上高 計 1,849 65 4% 1,820 29 1,870 21 1% 国内小計 1,482 35 2% 1,465 17 1,508 26 2% 物流ネットワーク 908 -6 -1% 897 11 879 -29 -3% 低 地域保管 574 41 8% 568 6 629 55 10% 海外 339 26 8% 330 9 326 -13 -4% 温 その他･共通
Slide 24: 営業利益の増減要因（15/3〜17/3）
おいしい瞬間を届けたい 営業利益の増減要因（１５/３〓１７/３） 加工食品事業 単位：億円 低温物流事業 単位：億円 １５/３期 営業利益 54 １５/３期 営業利益 87 増益要因 80 増益要因 27 価格改定・商品ミックスによるコスト吸収効果 45 新増設による増収効果 5 運送効率化 3 国内の生産体制強化 16 業務改善効果 6 増収効果 11 電力料の変動影響額 3 集約・効率化 10 大都市圏での在庫増による業績影響額 5 減価償却費増 -5 欧州業績影響額 5 関係会社(＠？ＰＴニチレイを除く)の業績影響額 7 減益要因 -14 生産性改善 4 新増設による償却負担増 -6 物
Slide 25: 参考資料
参考資料
Slide 26: 物流ネットワーク事業の概要
<低温物流事業＞ 物流ネットワーク事業の概要 おいしい瞬間を届けたい ＴＣ（通過型物流センター）事業 輸配送事業（幹線輸送） ・小売業界を中心に物流効率化のサポートを行う ・生鮮三品や日配品などのチルド食品を取り扱う ・大口から小口まで荷主 から依頼があった商品 を指定の出荷元（生産地） で引き取りし、全国に 向けて輸送 ・各中継拠点での保管機能 の活用により顧客ニーズ を充足 ３ＰＬ事業 ・物流機能の個別最適を重視 する結果、輸送から配送の 間にムダが発生 ・物流機能の全体最適の追求 により、効率化や物流品質 の向上を実現 18
Slide 27: 2016年3月期 連結バランスシートの変動要因
おいしい瞬間を届けたい ２０１６年３月期 連結バランスシートの変動要因 単位：億円（未満切り捨て） 科目 15/3 16/3 増減 【主な要因】 ＊資産の部＋ ① 有形固定資産△37 流動資産 1,387 1,393 6 (前期末までに実施した設備投資の 固定資産 2,032 1,991 △ 41 ① 減価償却の進行や為替変動の影響) 資産の部合計 3,420 3,384 △ 35 ＊負債・純資産の部＋ ② 未払費用〒33、未払法人税等+15 流動負債 897 952 54 ② 固定負債 999 877 △ 121 ③ ③ 社債△100(長期から短期への振替） 負債の部合計 1,897 1,8
Slide 28: 営業外収支・特別損益の変動要因
おいしい瞬間を届けたい 営業外収支・特別損益の変動要因 単位：億円（未満切り捨て） 2016年3月期 2017年3月期 プラス表示は利益を示す 前回 16/3 前期比 見込 前期比 見込比 【営業外収支】 △1 3 4 △5 △3 （主要項目） 金融収支 △3 1 1 △4 △0 持分法による投資損益 1 △0 1 0 △1 【特別損益】 △7 2 △0 △13 △5 （主要項目） 投資有価証券売却益 1 1 1 - △1 固定資産売却損・除却損 △6 4 △1 △10 △3 事業所閉鎖損失 △2 △2 △0 - 2 20
Slide 29: 2016年3月期 連結キャッシュ・フローの変動要因
おいしい瞬間を届けたい ２０１６年３月期 連結キャッシュ・フローの変動要因 単位：億円（未満切り捨て） 15/3 16/3 増減 営業活動によるCF 278 370 ① 92 投資活動によるCF △ 223 △ 144 ② 78 財務活動によるCF △ 60 △ 203 △ 142 現金および現金同等物の期末残高 118 131 13 フリーキャッシュ・フロー 54 225 170 【主な要因】 ①営業資金の減少〒29（売上債権の減少+39、たな卸資産の増加△26、 仕入債務の増加〒17）、経常利益の増加〒44、減価償却費の増加〒8 ②有形固定資産の取得による支出の減少+80 21
Slide 30: 各中計期間の業績の推移
おいしい瞬間を届けたい 各中計期間の業績の推移 単位：億円 energy 2012 RISING 2015 POWER UP 2018 中計（07～09年度） (10-12年度) (13-15年度) (16-18年度) 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3E 18/3P 19/3P 加工食品事業 1,750 1,740 1,621 1,619 1,742 1,616 1,807 1,939 1,992 2,030 2,050 2,080 水産事業 747 761 672 668 657 637 686 687 688 700 725
Slide 31: セグメント別売上高・営業利益の推移
おいしい瞬間を届けたい セグメント別売上高の推移 セグメント別営業利益の推移 単位：億円 中期経営計画 新中期経営計画 単位：億円 中期経営計画 新中期経営計画 「RISING 2015」 「POWER UP 2018」 270 「POWER UP 2018」 7,000 「RISING 2015」 236 5,600 225 5,354 5,357 5,475 240 217 6 6,000 5,200 61 216 7 20 49 56 調整額 44 52 46 45 45 45 6 20 210 9 47 22 20 5,000 その他 174 1,950 2,030 180 1,783
Slide 32: 家庭用・業務用調理冷食の売上高推移
おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 当社のチキン加工品の売上高推移（日本国内販売のみ） 当社の家庭用・業務用調理冷食の売上高前年比増減率推移 650 増減率 15.0% 600 579 557 10.0% 550 523 495 5.0% 500 466 452 450 439 427 425 0.0% 15/3 1Q 15/3 2Q 15/3 3Q 15/3 4Q 16/3 1Q 16/3 2Q 16/3 3Q 16/3 4Q 400 393 -5.0% 350 家庭用売上高 業務用売上高 300 -10.0% 決算期 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 1
Slide 33: 水産・畜産・低温物流事業の推移
おいしい瞬間を届けたい 売上高：億円 水産・畜産事業の売上高・営業利益推移 営業利益：億円 低温物流事業の売上高推移 単位：億円 3,000 10 2,500 9 8 2,030 8 1,950 2,000 1,849 1,870 41 8 1,783 46 7 7 1,684 27 36 351 23 336 2,000 7 1,564 22 339 326 6 6 1,495 313 6 1,500 1,390 1,394 19 263 15 189 6 6 20 24 188 165 164 5 5 4 923 976 908 879 4 1,000 914 4 4 884 922 4
Slide 34: 主要低温物流企業の売上高推移・業界シェア
おいしい瞬間を届けたい 主要低温物流企業の売上高推移 冷蔵倉庫業界収容容積国内シェア上位２０社 （日本冷蔵倉庫協会資料を当社で加工） ニチレイロジグループ 1,849 （2016年1月1日 現在） 順 能 力 15/1比 能力 1,783 位 社名・グループ名 万㌧ 能力増減 シェア 主たる営業地域 1 ニチレイ グループ 143 0 14% 全国 キユーソー流通システム 1,535 2 横浜冷凍 79 2 8% 全国 1,508 3 マルハニチロホールディングス 58 -2 6% 全国 4 東洋水産 グループ 47 -1 5% 全国 5 ＜＆？ロジホールディングス 40 1 4% 全国 6
Slide 35: 冷蔵倉庫業界設備能力 世界・欧州シェア上位10社
おいしい瞬間を届けたい 冷蔵倉庫業界設備能力世界シェア上位10社 （世界冷蔵倉庫協会資料を当社で加工） （2015年3月31日 現在） 順 能 力 位 社名・グループ名 万㌧ 主たる事業展開国 1 Americold Logistics 1,124 米国など 2 Lineage Logistics 680 米国 3 Swire Group 378 米国など 4 Preferred Freezer Services 292 米国など 5 Nichirei Logistics Group, Inc. 173 日本など 6 Kloosterboer 141 オランダなど 7 VersaCold Lo
Slide 36: 当資料取扱い上のご注意
おいしい瞬間を届けたい 当資料取扱い上のご注意 当資料に記されたニチレイの現在の計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来 の業績に関する見通しであります。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明 における「確信」、「期待」、「計画」、「戦略」、 「見込み」、 「予測」、 「予想」その他これら の類義語を用いたものに限定されるものではありません。これらの情報は、現在において入手可能な情 報から得られたニチレイの経営者の判断に基づいております。実際の業績は、さまざまな重要な要素に より、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。このため、これ