Kagome Co., Ltd. · TSE:2811
Kagome — FY2014 Earnings Presentation
17 slides from Kagome's earnings presentation, Feb 12, 2015
Slide 1: 平成26年12月期 決算短信資料
平成２６年１２月期 決算短信資料 2015年2月12日（木） カゴメ株式会社（2811） http://www.kagome.co.jp/company/ir/index.html Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 2: 連結業績（平成26年12月期）
P .1 連結業績（平成２６年１２月期） 単位：億円 13年度 13年度 14年度 7/18従来予想 読替 対13年度 対公表 増減 増減率 増減 売上高 1,930 1,583 1,594 ＋10 ＋1% ▲26 営業利益 68 64 43 ▲21 ▲33% ▲3 率 3.5% 4.1% 2.7% 経常利益 75 70 50 ▲20 ▲29% ＋2 率 3.9% 4.4% 3.1% 純利益 51 46 44 ▲2 ▲5% ＋19 率 2.6% 2.9% 2.8% 読替＝14年度の変則決算と同期間に読み替え。 億円未満は四捨五入 ・微増収（国内減収＜海外増収）・減益となった。 ・固定資産の売却
Slide 3: 事業別売上高（国内）
P .2 事業別売上高（平成２６年１２月期） ◆国内 単位：億円 13年度 13年度 14年度 実質 読替 増減 増減率 飲料 878 689 620 ▲68 ▲10% 食品 233 175 176 ＋1 ＋1% ギフト 83 81 77 ▲4 ▲5% 生鮮野菜 97 78 75 ▲4 ▲5% 通販 83 66 69 ＋3 ＋4% 業務用 258 199 203 ＋4 ＋2% その他 151 129 134 ＋5 ＋4% 国内小計 1,782 1,418 1,353 ▲64 ▲5% 読替＝１４年度の変則決算と同期間に読み替え。 ・飲料 野菜飲料は健康飲料としてのポジションが相対的に低下している
Slide 4: 営業利益増減要因（個別）
P .3 営業利益増減要因（個別） １３年度実績は１４年度と同期間で読み替えている ◆累計（４-１２月） 前年比 単位：億円（以下四捨五入） １３年度 ６７ 売上の減少 ▲１９ 売上原価率の上昇 ▲３０ 売上原価率 ５０.５⇒５２.５％ 原価低減活動の成果 １０ 販売促進費率の低下 ４ ※前期に一過性の上昇要因あり 物流費率の上昇 ▲３ 変動費 手数料率の低下 ３ 広告宣伝費の削減 ３ 人件費・ＩＲ費の減少 ５ 固定費 その他の固定費の削減 ６ １４年度 ４５ ０ ２０ ３０ ４０ ５０ ６０ ７０ ・世界的なトマト価格の上昇や円安などにより、売上原価率が上昇。 ・売上減に伴う手段の追加により
Slide 5: 事業別売上高（海外）ほか
P .4 事業別売上高（平成２６年１２月期） ほか ◆海外 単位：億円 13年度 14年度 増減 増減率 米国 156 201 ＋45 ＋29% 欧州 108 123 ＋15 ＋14% 豪州 37 55 ＋18 ＋50% グローバルトマト計 300 379 ＋79 ＋26% アジア 33 32 ▲1 ▲3% 海外小計 333 411 ＋78 ＋23% ・米国 KAGOME.INC社の拡大。United Genetics（UG）社+19、為替+14。 ・欧州 UG Turkey社+10、為替+9。Vegetalia社の事業を再構築中。 ・豪州 出荷時期が前期末・当期初を跨いだことで増収。固定投資
Slide 6: 連結貸借対照表
P .5 連結貸借対照表 単位：億円 科目 3月末 12月末 増減額 科目 3月末 12月末 増減額 キャッシュ 251 241 ▲ 10 有利子負債 311 359 +48 売上債権 307 333 +26 仕入債務 145 142 ▲3 在庫 405 450 +45 未払金 92 94 +2 その他 111 205 +94 その他 158 194 +36 流動資産 計 1,074 1,228 +155 負債 計 706 788 +82 有形固定資産 487 516 +29 株主資本 1,010 1,033 +23 無形固定資産 66 52 ▲ 14 その他包括利益累計額 75 163 +8
Slide 7: 連結業績（まとめ）
P .6 連結業績（平成２６年１２月期） 単位：億円 13年度 13年度 14年度 7/18従来予想 読替 対13年度 対公表 増減 増減率 増減 売上高 1,930 1,583 1,594 ＋10 ＋1% ▲26 営業利益 68 64 43 ▲21 ▲33% ▲3 率 3.5% 4.1% 2.7% 経常利益 75 70 50 ▲20 ▲29% ＋2 率 3.9% 4.4% 3.1% 純利益 51 46 44 ▲2 ▲5% ＋19 率 2.6% 2.9% 2.8% ◆まとめ ・国内事業は外部環境の変化への対応力に欠き、減収減益となった。 ・近年拡大させてきた海外事業の増収により、連結では微増収
Slide 8: 中期戦略
P .7 中期戦略 15年度の位置付け ・連結経常利益率目標 14年度 15年度 16年度 2.8％ 3.8％ 5.0％ ↑ 12ヶ月基準で読み替え。 ・16年度までを、新たな中期の改革を行う期間と位置付ける。 2つの改革 ・20万人ものファン株主の皆さまに支えられている。 ・社外の評価に甘えず、社内の危機意識・収益意識の低さを正していく。 働き方の改革 ＋ 収益構造の改革 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 9: 中期戦略 成長の方向性
P .8 中期戦略 成長の方向性 ・カゴメは日本で消費されるトマトの3割、緑黄色野菜の1割を供給している。 ・「カゴメトマトジュース プレミアム」が、 14年度の「フード・アクション・ニッポン・アワード」の大賞を受賞。 →今後も食を通じて社会に貢献するために、社会問題や、ステークホルダー からの期待に対し、カゴメならではの方法でソリューションしていく。 ・トマトは世界の消費量、伸び率でNo.1の野菜。 トマトと野菜のソリューションビジネスをグローバルに展開。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 10: 中期イノベーション課題 トマトでBtoBソリューション
P .9 中期イノベーション課題 販売 トマトでBtoBソリューション 二次加工 米国 一次加工品 世界からの ポルトガル グローバルフードサービス顧客の ネットワーク トマト商品サプライヤーとしての実績。 調達 一次加工・二次加工品を、 欧州等に販売。 一次加工 生原料 日・豪・ポルトガルで 調達 契約栽培方式を展開 日本 豪：大規模農業 農業 日：施設菜園 ＦＦ、ＣＶＳなどの大手 ユーザーへの対応力強化に 育苗 トルコ 豪州 より、業務用事業が伸長中。 日本・北米・ ・一次加工品を、豪州内等 種子 南欧・インド等 に販売。 ・14年度、フードサービス 向けの設備投資を実施。 「水平方向 ＋
Slide 11: 中期イノベーション課題 フレッシュ化への挑戦
P .10 中期イノベーション課題 フレッシュ化への挑戦 色 ・フレッシュな野菜や果物が持つ、 植物本来の色やフレーバー、栄養素 香り 食感 などを可能な限り活かす。 栄養素 ・鮮度の追求には、原料調達・加工技術・ 生産拠点・ロジスティクスなどで 既存のしくみを革新する必要がある。 ※イメージです。 農からの価値創造 ・パックサラダ、カット野菜の合弁事業の 新工場が横浜市に竣工した。 ・高齢化、世帯人数減少、有職女性の 増加を背景に市場拡大が見込まれる。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 12: 15年度経営課題① バリューアップ
P .11 １５年度経営課題① バリューアップ 野菜をジュースで摂る価値 野菜の栄養素を覆う 野菜ジュースは栄養の吸収率という 細胞壁を、ジュースにする 加工の過程で壊している。 点で生野菜より優れていることを、 訴えていく。 ・ジュースにすることで吸収率が上がる栄養素にはリコピン、β-カロテン等があります。 ・加工によって失われる成分もあります。 野菜生活100 20周年 ・約30種類、売上400億円以上。当社を代表するブランド。 ・記念のマーケティング・パッケージを準備している。 トマトケチャップの需要喚起 地方予選を経て、 5月に東京スカイ ・4月から25年ぶりに価格を改訂する。 ツリー
Slide 13: 15年度経営課題② 生産性の向上
P .12 １５年度経営課題② 生産性の向上 働き方の改革 ・夜8時以降の残業禁止（14年5月～）。 ・業務改革室が、外部のコンサルタントと共に、組織や個人の仕事の 付加価値にまで踏み込んだ改革案を策定中。 ・新たな人事制度の導入 15年度は、管理職層まで職務に応じた新たな報酬制度を適用。 収益構造の改革 ・継続的な原価低減活動。 ・定常的な固定費の削減。 ・商品の絞り込み。 ・多様化するメディアに対応し、広告費の効率性追求。 広告費の総額を削減する。 ・滞留ロスの極小化。 ・販売促進費の効率的な活用。 など 改革によって生み出されるリソースを成長分野へ振り向ける。 Copyright © K
Slide 14: 連結業績見通し（平成27年12月期）
P .13 連結業績見通し（平成２７年１２月期） ◆セグメント別売上高計画 単位：億円 14年度 15年度 読替 増減 増減率 飲料 810 814 ＋4 ＋0% 食品 234 234 ＋0 ＋0% ギフト 79 80 ＋1 ＋1% 農 93 102 ＋9 ＋10% 通販 85 86 ＋1 ＋1% 業務用 261 275 ＋14 ＋5% その他 156 156 ＋0 ＋0% 国内小計 1,718 1,747 ＋28 ＋2% 米国 201 218 ＋17 ＋8% 欧州 123 123 ＋0 ＋0% 豪州 55 67 ＋12 ＋21% グローバルトマト事業 379 408 ＋29 ＋8% アジア
Slide 15: 営業利益の増減計画
P .14 営業利益の増減計画 14年度実績は、15年度の決算基準で読み替え ◆連結・累計（1-１２月） 前年比 単位：億円 １４年度 ４７ 売上の増加 ９ 売上原価率の上昇 ▲１５ 原価低減活動 ８ 販売促進費率の低 低下 １２ 物流費率の上昇 日本カゴメ単体 変動費 ▲４ 手数料率の上昇 ▲４ 広告宣伝費の削減 １５ 人件費・ＩＲ費の増加 ※業績連動賞与の回復を含む 固定費 ▲１０ その他の固定費の削減 ４ 子会社の収益改善 海外など、単体以外 ５ 豪州のれん代償却終了 ４ １５年度 ７１ ０ ２０ ３０ ４０ ５０ ６０ ７０ Copyright © KAGOME CO.,LTD. Al
Slide 16: 業績予想（平成27年12月期）
P .15 業績予想（平成２７年１２月期） ◆通期 単位：億円 14年度 14年度 15年度 読替 増減 増減率 売上高 1,594 1,940 2,000 ＋60 ＋3% 営業利益 43 47 71 ＋24 ＋52% 率 2.7% 2.4% 3.6% 経常利益 50 55 76 ＋21 ＋39% 率 3.1% 2.8% 3.8% 純利益 44 49 40 ▲9 ▲18% 率 2.8% 2.5% 2.0% 億円未満は四捨五入 読替＝15年度の1-12月決算基準と同期間 ・経常利益率を1％引き上げる。 ・14年度に特別利益などがあったため、純利益は減益となる。 ・配当は、変則決算前の実績である、
Slide 17: 注意事項
注意事項 当資料はカゴメの現在の計画、見通し、戦略などのうち歴史的事実でないも のは、現在入手可能な情報から得られたカゴメの経営者の判断に基づいて おります。従いまして、これら業績見通しのみに全面的な依拠することは控え るようお願い致します。実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら 業績見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。実際の 業績に影響を与えうる重要な要素には、以下のようなものが含まれます。す なわち、①天候、特に夏場の低温 ②異物混入等の製品事故 ③カゴメの事 業領域を取り巻く経済情勢、特に消費動向 ④変わりやすい顧客嗜好などを 特徴とする激しい競争にさ