Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — Q1 2012 Earnings Presentation
38 slides from Vivendi's earnings presentation, May 14, 2012
Slide 1: Résultats du premier trimestre 2012
14 mai 2012 PHILIPPE CAPRON Membre du Directoire Directeur Financier Groupe RESULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2012 IMPORTANT : Comptes non audités, établis selon les normes IFRS Les investisseurs sont instamment priés de prendre connaissance de l’avertissement juridique à la fin de la présentation
Slide 2: Résultats T1 2012 : en ligne avec nos prévisions annuelles
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 RESULTATS T1 2012 : EN LIGNE AVEC NOS PREVISIONS ANNUELLES Activision Blizzard : comme prévu, effet Chiffre d’affaires de 7 119 M€, +1,7% hors Activision Blizzard conjugué des règles comptables et du calendrier de lancement EBITA de 1 621 M€, +1,
Slide 3: EBITA en hausse de 1,9% hors Activision Blizzard
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 EBITA EN HAUSSE DE 1,9% HORS ACTIVISION BLIZZARD GRACE AUX BONNES PERFORMANCES DE GVT ET UMG En millions d'euros - IFRS T1 2012 T1 2011 Variation Change constant Activision Blizzard 395 502 - 21,3% - 24,6% Universal Music Group 68 46 + 47,8% + 43,8%
Slide 4: Baisse du résultat net ajusté liée à la hausse des impôts et à la déconsolidation de NBCU
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 BAISSE DU RESULTAT NET AJUSTE LIEE A LA HAUSSE DES IMPOTS ET A LA DECONSOLIDATION DE NBCU En millions d’euros – IFRS T1 2012 T1 2011 Variation % Chiffre d'affaires 7 119 7 184 - 65 - 0,9% Résultat opérationnel ajusté - EBITA 1 621 1 705 - 84 - 4,9% Q
Slide 5: Evolution de la dette nette
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 CFFO EVOLUTION DE LA DETTE NETTE avant capex stable à 1,7 Md€ Dette nette au Dette nette Cash Flow Intérêts et Investissements au 31 mars 31 décembre Opérationnel (CFFO) Capex, net impôts payés financiers nets 2011 avant Capex, net et autres et autre
Slide 6: Stratégie de financement prudente
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 STRATEGIE DE FINANCEMENT PRUDENTE OBJECTIFS ETAT D’AVANCEMENT* ENGAGEMENT SUR LA NOTATION Maintien de la notation BBB depuis BBB / Baa2 / BBB 2004 / 2005** MAINTIEN / ALLONGEMENT DE LA MATURITE Maturité moyenne de la dette : MOYENNE DE LA DETTE AU-DE
Slide 7: Opérations de financement depuis janvier 2012
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 OPERATIONS DE FINANCEMENT DEPUIS JANVIER 2012 Janvier : Mise en place d’une ligne de crédit bancaire de 1,1 Md€ d’une durée de 5 ans (refinancement de la tranche de 1,5 Md€ de la ligne de crédit de 5 Md€ à échéance décembre 2012 et de la ligne de c
Slide 8: Faits marquants : Activision Blizzard
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 RESULTATS LEGEREMENT MEILLEURS QU’ATTENDUS IFRS T1 2012 T1 2011 Variation Change En millions d'euros constant PERSPECTIVES 2012 RELEVEES Chiffre d'affaires 894 1 061 - 15,7% - 19,1% net EBITA supérieur à 750 M€ Activision 649 671 - 3,3% - 7,3% Blizza
Slide 9: Faits marquants : Universal Music Group
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 EXCELLENT DEBUT D’ANNEE En millions d'euros - IFRS T1 2012 T1 2011 Variation Change constant PERSPECTIVES 2012 CONFIRMEES Chiffre d'affaires 961 881 + 9,1% + 6,7% Marge d’EBITA à deux chiffres EBITA 68 46 + 47,8% + 43,8% à périmètre constant* dont co
Slide 10: Faits marquants : SFR
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 RESULTATS T1 2012 EN LIGNE ET PERSPECTIVES 2012 CONFIRMEES En millions d'euros - IFRS T1 2012 T1 2011 Variation PERSPECTIVES 2012 CONFIRMEES Chiffre d'affaires 2 927 3 056 - 4,2% Baisse de 12% à 15% de l’EBITDA* Mobile 1 988 2 132 - 6,8% Internet Hau
Slide 11: Faits marquants : Groupe Maroc Telecom
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 DYNAMIQUE POSITIVE En millions d'euros - IFRS T1 2012 T1 2011 Variation Change constant PERSPECTIVES 2012 CONFIRMEES Chiffre d'affaires 676 672 + 0,6% + 0,2% Maroc 529 549 - 3,6% - 4,0% Marge d’EBITA d’environ 38% International 155 128 + 21,1% + 21,5
Slide 12: Faits marquants : GVT
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 CROISSANCE SOUTENUE ET SUCCES DE LA TV A PEAGE En millions d'euros - IFRS T1 2012 T1 2011 Variation Change Constant PERSPECTIVES 2012 2012 GUIDANCE CONFIRMEES Chiffre d'affaires 432 329 + 31,3% + 35,0% Croissance du chiffre d’affaires autour de 35% T
Slide 13: Faits marquants : Groupe Canal+
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 RESULTATS SOLIDES MALGRE LA HAUSSE DE LA TVA En millions d'euros - IFRS T1 2012 T1 2011 Variation Change constant PERSPECTIVES 2012 CONFIRMEES Chiffre d'affaires 1 232 1 192 + 3,4% + 3,8% dont Canal+ France 1 030 1 008 + 2,2% + 2,2% Légère hausse de
Slide 14: Perspectives 2012
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 PERSPECTIVES CONFIRMEES POUR LE GROUPE EN 2012 Stimuler les initiatives de croissance au sein de chacun des métiers afin de créer de la valeur pour l’actionnaire et de contribuer à l’augmentation des résultats du groupe en 2014 Poursuivre l’adapt
Slide 15: Les plus belles émotions du numérique
LES PLUS BELLES EMOTIONS DU NUMERIQUE saneon pay“ @D esse GVT,
Slide 16: Annexes
vivendi ANNEXES
Slide 17: N°1 mondial des jeux vidéo, N°1 mondial de la musique
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 61%* 100% 100% N°1 mondial N°1 mondial N°1 des télécoms des jeux vidéo de la musique alternatifs en France 53%* 100% 100%** N°1 des opérateurs N°1 de la télévision N°1 des télécoms haut débit alternatifs payante en France au Maroc au Brésil * Sur la
Slide 18: Annexes : Revue des métiers
vivendi ANNEXES Revue des métiers
Slide 19: Activision Blizzard : chiffre d'affaires net non-GAAP
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 Chiffre d'affaires net non-GAAP* par mode T1 2012 T1 2011 Variation Non-GAAP* T1 2012 T1 2011 Variation de distribution - En millions de dollars En millions de dollars Ventes physiques 224 240 -7% Activision 271 323 -16% Ventes numériques en ligne**
Slide 20: Réconciliation IFRS
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 RECONCILIATION IFRS En millions T1 2012 Chiffre d'affaires net non-GAAP 587 $ En millions T1 2012 Variation des produits constatés d'avance (a) 585 $ Résultat opérationnel non-GAAP 90 $ Chiffre d'affaires net en US GAAP tel que publié par Activision
Slide 21: Universal Music Group : programme de sorties 2012
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 Musique enregistrée : meilleures ventes* Millions d'unités T1 2012 T1 2011 Madonna 2,0 Justin Bieber 1,3 CA de la musique enregistrée T1 2012 T1 2011 Lana Del Rey 1,5 Rihanna 1,1 Nicki Minaj 1,1 Les Enfoirés 0,9 Europe 39% 43% Van Halen 0,9 Eminem 0,
Slide 22: SFR : chiffre d'affaires services mobiles
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 T1 2012 T1 2011 Variation Variation hors IFRS - en millions d'euros impacts réglementaires* Chiffre d'affaires services mobiles 1 863 2 004 - 7,0% - 0,2% Dont chiffre d'affaires données mobiles 713 688 + 3,6% Ventes d'équipement, nettes 125 128 - 2,3
Slide 23: SFR : Mobile, Internet haut débit et fixe
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 T1 2012 T1 2011 Variation MOBILE Clients (en ‘000)* 20 843 21 039 - 0,9% Clients abonnés (en ‘000)* 16 292 15 916 + 2,4% Proportion de clients abonnés* 78,2% 75,6% + 2,6 pts Pénétration des smartphones ** 43% 31% + 12 pts Part de marché en base clien
Slide 24: Maroc Telecom : indicateurs clés
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 MAROC T1 2012 T1 2011 En milliers 31 mars 2012 31 mars 2011 Clients mobiles (en ‘000) 17 194 16 655 Mauritanie Clients mobiles postpayés 1 081 877 Clients mobiles 1 848 1 696 (en ‘000) ARPU mobile Lignes fixes 41 40 80 84 (dirhams/client/mois) Parc I
Slide 25: GVT : indicateurs clés
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 En milliers 31 mars 2012 31 mars 2011 Variation En millions de reals brésiliens - IFRS T1 2012 T1 2011 Variation Nombre de lignes raccordées 7 677 5 699 + 34,7% Chiffre d'affaires 1 009 747 + 35,1% Nombre de lignes en service (LIS) 6 941 4 765 + 45,7
Slide 26: Groupe Canal+ : portefeuille d'abonnés
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 En milliers 31 mars 2012 31 mars 2011 Variation Portefeuille de Groupe Canal+ 12 817 12 525 + 292 dont Canal+ France* 11 097 10 886 + 211 dont Pologne et Vietnam 1 720 1 639 + 81 26 * Abonnements individuels et collectifs à Canal+ et CanalSat en Fran
Slide 27: Annexes : Détails des résultats de Vivendi
ANNEXES Détails des résultats de Vivendi
Slide 28: Chiffre d'affaires
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 CHIFFRE D’AFFAIRES Change En millions d'euros - IFRS T1 2012 T1 2011 Variation constant Activision Blizzard 894 1 061 - 15,7% - 19,1% Universal Music Group 961 881 + 9,1% + 6,7% SFR 2 927 3 056 - 4,2% - 4,2% Groupe Maroc Telecom 676 672 + 0,6% + 0,2%
Slide 29: EBITDA
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 EBITDA Change En millions d'euros - IFRS T1 2012 T1 2011 Variation constant Activision Blizzard 429 559 - 23,3% - 26,4% Universal Music Group 101 79 + 27,8% + 25,8% SFR 930 923 + 0,8% + 0,8% Groupe Maroc Telecom 379 361 + 5,0% + 4,7% GVT 177 138 + 28
Slide 30: Coût du financement
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 COUT DU FINANCEMENT En millions d’euros (sauf mention contraire) – IFRS T1 2012 T1 2011 Coût du financement (139) (101) Charges d'intérêt sur les emprunts (145) (113) Coût moyen de la dette financière brute (%) 3,63% 4,17% Dette financière brute moye
Slide 31: Impôts
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 IMPOTS En millions d’euros – IFRS T1 2012 T1 2011 Résultat Résultat Résultat Résultat net ajusté net net ajusté net Utilisation des déficits reportables de Vivendi SA 109 103 205 261 Charge d’impôt (505) (474) (496) (459) Impôt sur les résultats (396
Slide 32: Passage du résultat net ajusté au résultat net, part du groupe
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 PASSAGE DU RESULTAT NET AJUSTE AU RESULTAT NET, PART DU GROUPE En millions d’euros – IFRS T1 2012 T1 2011 Résultat net ajusté 823 950 Amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés aux (111) (123) regroupements d'entreprises Produit net
Slide 33: Maturité de la dette de Vivendi
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 MATURITE DE LA DETTE DE VIVENDI* (en millions d’euros, au 11 mai 2012**) 2 600 2 240 Maturité des lignes de crédit bancaire 1 500 Maturité des 2 000 obligations 1 923 2 000 1 538 1 194 1 050 1 000 700 700 615 500 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20
Slide 34: Annexes : Glossaire & avertissements juridiques
ANNEXES Glossaire & Avertissements juridiques
Slide 35: Glossaire
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 GLOSSAIRE Résultat opérationnel ajusté (EBITA) : selon la définition de Vivendi, l’EBITA de Vivendi correspond au résultat opérationnel (défini comme la différence entre les charges et les produits, à l’exception de ceux résultant des activités finan
Slide 36: Activision Blizzard stand alone : définition et avertissement juridique
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 ACTIVISION BLIZZARD STAND ALONE DEFINITION ET AVERTISSEMENT JURIDIQUE Mesures à caractère non-strictement comptable « non-GAAP » Activision Blizzard présente un chiffre d’affaires, un résultat net, un résultat net par action, des données de marge opé
Slide 37: Avertissements juridiques importants
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS Déclarations prospectives La présente présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de Viven
Slide 38: Equipe relations investisseurs
R é s u l t a t s T 1 2 0 1 2 – 1 4 m a i 2 0 1 2 EQUIPE RELATIONS INVESTISSEURS Jean-Michel Bonamy Executive Vice President Head of Investor Relations +33.1.71.71.12.04 jean-michel.bonamy@vivendi.com PARIS NEW YORK 42, avenue de Friedland 800 Third Avenue 75380 Paris cedex 08 / France New York, NY