Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269
Meiji — Q3 FY2022 Earnings Presentation
20 slides from Meiji's earnings presentation, Feb 9, 2023
Slide 1: 2022年度 第3四半期決算説明資料
2022年度 第3四半期決算説明資料 対象期間： 2022.4.1-12.31 2023年2⽉9⽇ 0 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 2: 2022年度 第3四半期 連結決算のハイライト
2022年度 第3四半期 連結決算のハイライト （億円） 21年度 22年度 22年度 1-3Q実績 1-3Q実績 通期計画 通期計画 前年同期⽐ （2/9修正） 進捗率 +3.7% 売上⾼ 7,699 7,980 +281 75.4% 10,580 △18.1% 営業利益 790 647 △142 83.5% 775 営業利益率 10.3% 8.1% △2.1 pt ― 7.3% 親会社株主に帰属する △15.8% 四半期純利益 561 472 △89 76.2% 620 ＥＰＳ 387.81円 336.24円 △51.57円 ― 440.89円 3Q累計実績：増収減益 • 売上⾼は⾷品
Slide 3: 食品：2022年度 第3四半期 決算概要
⾷品：2022年度 第3四半期 決算概要 （億円） 22年度 21年度 22年度 1-3Q実績 1-3Q実績 通期計画 通期計画 前年同期⽐ 進捗率 （2/9修正） +3.8% 売上⾼ 6,263 6,499 +236 75.5% 8,612 △26.9% 営業利益 617 451 △165 75.2% 600 営業利益 増減分析 21年度1-3Q実績 617 ： 価格改定効果 +108 売上増減 +65 数量やプロダクトミックスの変動など △43 原価の変動 △149 ： 原材料コスト△155 容量変更+11、その他原価の変動△5 マーケティング費⽤等の変動 △21 ：付加価値訴求のためのマ
Slide 4: 食品：ヨーグルト・チーズ事業の概況
⾷品：2022年度 第3四半期 決算概要 ヨーグルト・チーズ事業の概況 （億円） 売上⾼ 22年度 1Q 2Q 3Q 対前期増減率 1-3Q実績 前年同期⽐ プロバイオティクス △9.8% △7.8% +3.1% △4.9% 売上⾼ 1,515 △78 ヨーグルト △6.1% △5.9% △8.9% △36.4% 営業利益 169 △96 チーズ △9.5% △8.0% +0.2% 価格改定 市場 ・プロバイオティクス・ヨーグルト：11⽉〜 ・チーズ：4⽉〜、10⽉〜 • ヨーグルト：△1〜2% • チーズ：△2〜4% →3Q累計では前年同期を下回るが、マイナス幅は縮⼩傾向 売上⾼
Slide 5: 医薬品：2022年度 第3四半期 決算概要
医薬品：2022年度 第3四半期 決算概要 （億円） 22年度 21年度 22年度 1-3Q実績 1-3Q実績 通期計画 通期計画 前年同期⽐ 進捗率 （2/9修正） +3.0% 売上⾼ 1,444 1,487 +42 75.3% 1,975 +14.4% 営業利益 183 210 +26 105.2% 200 営業利益 増減分析 21年度1-3Q実績 183 売上増減 +49 ： 国内医薬品の伸⻑、COVID-19ワクチンの保管・配送 に関する受託収⼊の増加 薬価改定の影響 △36 原価の変動 +1 ： 原価低減 マーケティング費⽤等の変動 +20 ： 構造改⾰による費⽤減 その他費⽤の変動
Slide 6: 2022年度 連結計画：修正
2022年度 連結計画：修正 （億円） 22年度 22年度 21年度 通期実績 通期計画 通期計画 （2/9修正） 前年同期⽐ （11/8修正） +4.4% 売上⾼ 10,130 10,580 +449 10,525 △16.6% 営業利益 929 775 △154 835 連結 営業利益率 9.2% 7.3% △1.8 pt 7.9% 親会社株主に帰属する △29.1% 当期純利益 874 620 △254 600 +4.3% 売上⾼ 8,260 8,612 +351 8,536 ⾷品 △21.0% 営業利益 759 600 △159 660 +5.1% 売上⾼ 1,879 1,975 +9
Slide 7: 食品：コストアップへの対応
⾷品：コストアップへの対応 コストアップの影響は⾼⽌まりだが、価格改定・ （億円） 営業利益への影響額 容量変更の効果が徐々に拡⼤ 150 11⽉時点の通期計画との差 価格改定＋容量変更 +203 +198 100 +79 • 価格改定が⼀部商品で +69 △5 定着遅れ +50 50 0 △287 △295 • エネルギーコストの △9 △ 49 △8 上昇が想定を上回る △ 50 △ 91 △ 99 [想定為替レート] △ 105 22年度 22年度 1USD=145円 11⽉時点 今回修正 △ 100 課題： コストアップ △ 150 （原材料＋エネルギーコスト） マーケティ
Slide 8: 参考資料
参考資料 7 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 9: 2022年度 第3四半期 連結財政状態
2022年度 第3四半期 連結財政状態 （億円） 22年12⽉末 実績 前期末⽐ 主な内容 +18.6% ・受取⼿形及び売掛⾦ （+438） ・現⾦及び預⾦（+203） 流動資産 5,404 +848 ・原材料及び貯蔵品（+105） ・その他（+79） +1.9% ・建物及び構築物（純額）（+73） 固定資産 6,744 +126 ・投資有価証券（+39） +8.7% 資産合計 12,149 +975 ― +24.4% ・短期借⼊⾦（+356） 流動負債 3,566 +698 ・コマーシャル・ペーパー（+250） △6.4% 固定負債 1,101 △74 ・社債（△100） ・退職給付に係る負
Slide 10: 2022年度 第3四半期 連結CF
2022年度 第3四半期 連結ＣＦ （億円） 22年度 1-3Q実績 前年同期⽐ 主な内容 ・税⾦等調整前四半期純利益（△158） ・契約負債の増減額（△143） 営業キャッシュフロー 366 △384 ・売上債権の増減額（△128） ・仕⼊債務の増減額（+70） ・有形固定資産の取得による⽀出（+108） 投資キャッシュフロー △417 +35 ・補助⾦の受取額（△77） フリーキャッシュフロー △51 △348 ― 9 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 11: 食品：事業別営業利益 増減分析
⾷品：2022年度 第3四半期 事業別営業利益 増減分析 （億円） ⾷品 ﾖｰｸﾞﾙﾄ・ ニュートリ ﾁｮｺﾚｰﾄ・ 業務⽤ ﾌﾛｰｽﾞﾝ・ その他・ ⽜乳 海外 全体 ﾁｰｽﾞ ション ｸﾞﾐ ⾷品 調理⾷品 国内⼦会社 21年度1-3Q営業利益 617 266 167 95 △2 22 27 △3 42 売上増減 +65 △35 +25 +23 △5 +22 +14 +10 +10 原価の変動 △149 △30 △44 △28 △5 △14 △15 △7 △6 経費等の増減 △67 △34 △20 △1 +1 △7 +4 △3 △6 マーケティング費⽤ 等の変動 △21 △24 △1 +3
Slide 12: 食品：主力品の売上動向
⾷品：2022年度 第3四半期 主⼒品の売上動向 （億円） 21年度 22年度 22年度 1-3Q実績 1-3Q実績 通期計画 通期計画 前年同期⽐ （2/9修正） 進捗率 ヨーグルト 624 580 △6.9% 75.7% 767 プロバイオティクス ヨーグルト 738 702 △4.9% 72.1% 974 市販チーズ 225 213 △5.7% 76.2% 279 チョコレート 696 713 +2.4% 71.1% 1,002 乳幼児ミルク・流動⾷ 490 517 +5.3% 76.9% 672 スポーツ栄養 （ザバスミルク含む） 343 356 +3.8% 78.3% 455 市販・
Slide 13: 食品：主な事業別概況（ニュートリション、チョコレート・グミ）
⾷品：2022年度 第3四半期 主な事業別概況 ニュートリション チョコレート・グミ （億円） （億円） 22年度 22年度 1-3Q実績 前年同期⽐ 1-3Q実績 前年同期⽐ +5.4% +4.8% 売上⾼ 906 +46 売上⾼ 752 +34 △23.5% △7.9% 営業利益 128 △39 営業利益 88 △7 市場 市場 • スポーツプロテイン（粉末・顆粒）： • チョコレート：△1〜2% 店頭は△3~4%、ECはホエイを中⼼に好調 • グミ：+23~24% • 流動⾷：病院・在宅ともに伸⻑ 売上⾼ 売上⾼ チョコスナック、「チョコレート効果」、 • 流動⾷
Slide 14: 食品：主な事業別概況（海外）
⾷品：2022年度 第3四半期 主な事業別概況 地域別売上⾼（億円） 海外 686 現地通貨 輸出・消去 40 （億円） ベース 22年度 欧⽶ 526 1-3Q実績 42 277 +15% 前年同期⽐ 東南アジア +30.3% 中国 202 売上⾼ 499 +116 152 99 — +3% 営業利益 △2 +1 217 183 中国 21年度 22年度 （予） • アイスクリームは、販売エリアの拡⼤や商品開発の強化が奏功し、 ⼒強い成⻑が続く • 菓⼦はロックダウンの影響は限定的で、主⼒品が好調に推移 • 市販⽤⽜乳・ヨーグルトは苦戦。販売エリアの拡⼤と商品ラインアップの拡充に 取
Slide 15: 医薬品：事業別営業利益 増減分析
医薬品：2022年度 第3四半期 事業別営業利益 増減分析 （億円） 医薬品 ヒト⽤ 国内医薬品 海外医薬品 動物薬* 全体 ワクチン 21年度1-3Q営業利益 183 31 29 130 △6 売上増減 +49 +76 +16 △15 △28 薬価改定の影響 △36 △36 ― ― ― 原価の変動 +1 △2 △3 +6 +0 経費等の増減 +56 +26 +1 △5 +34 マーケティング費⽤等の変動 +20 +3 +1 △3 +18 その他費⽤の変動 +36 （内、研究開発費） +23 +0 △2 +16 （+39） その他 （⼦会社損益など） △43 △0 +19 △68 +5 22年
Slide 16: 医薬品：主な事業別概況
医薬品：2022年度 第3四半期 主な事業別概況 国内医薬品 ヒト⽤ワクチン （億円） （億円） 22年度 22年度 1-3Q実績 前年同期⽐ 1-3Q実績 前年同期⽐ +10.4% △24.5% 売上⾼ 735 +69 売上⾼ 281 △91 +201.6% △62.9% 営業利益 93 +62 営業利益 48 △82 売上⾼ 売上⾼ 「スルバシリン」などの注射⽤抗菌薬や新 • インフルエンザワクチンの市場供給量 型コロナウイルス抗原検査キット、抗腫瘍 が過去最⼤となった⼀⽅、接種率は想 剤「ハイヤスタ」が増収 定を下回る。返品リスクの⾼まりを受 けて、引当⾦を増額 営業
Slide 17: 医薬品：COVID-19不活化ワクチン（KD-414）の開発
医薬品：COVID-19不活化ワクチン（KD-414）の開発 2022年 2023年 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 12 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 12 第1/2相臨床試験 （安全性試験、n=210） 成⼈ 第2/3相臨床試験（n=2,000、免疫原性試験） 第3相臨床試験（n=750/群、実薬対照試験、計1,500名*） ⼩児 第2/3相臨床試験（n=100、2⽤量、3つの年齢層、計600名） 第3相臨床試験（n=540、2つの年齢層） 成⼈P2/3結果速報では、P1/2と同様に若い年齢層ほど中和抗体価が ⾼い傾向 23年1⽉より⼩児P3開始
Slide 18: 2022年度 連結計画
2022年度 連結計画 （億円） 21年度 22年度 22年度 22年度 通期実績 通期計画 通期計画 通期計画 前年同期⽐ （2/9修正） （5/12当初） （11/8修正） +4.4% 売上⾼ 10,130 10,580 +449 10,355 10,525 △16.6% 営業利益 929 775 △154 925 835 営業利益率 9.2% 7.3% △1.8 pt 8.9% 7.9% △29.1% 親会社株主に帰属する当期純利益 874 620 △254 625 600 EPS 607.24円 440.89円 △166.35円 433.76円 426.00円 １株当たり配当⾦ 170
Slide 19: 主要輸入原料相場の動向
主要輸⼊原料相場の動向 (USD/MT) 脱脂粉乳 (USD/MT) チーズ 5,000 6,000 5,000 4,000 4,000 3,000 3,000 2,000 2,000 1,000 1,000 0 0 (GBP/MT) カカオ⾖ (USD/lb) 砂糖 2,500 25 2,000 20 1,500 15 1,000 10 500 5 0 0 18 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （出所）Bloomberg
Slide 20: 19 © Meiji 告、医学的アドバイスを⽬的としているものではありません。
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