Kitoku Shinryo Co., Ltd. · TSE:2700
Kitoku Shinryo — Q2 2019 Earnings Presentation
24 slides from Kitoku Shinryo's earnings presentation, Aug 30, 2019
Slide 1: 2019年12月期第2四半期 決算説明資料
証券コード：2700 2019年12月期第２四半期 決算説明資料 2019年８月30日 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: 連結業績の概況
証券コード：2700 2019年12月期第２四半期 連結業績の概況 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 3: 決算ハイライト（P/L）
決算ハイライト（Ｐ/Ｌ） 証券コード：2700 減収・減益 単位：百万円 前第２四半期 当第２四半期 増減額 前年同期比 （2018年１月～６月） （2019年１月～６月） 売上高 58,484 57,058 ▲1,426 97.6％ 売上総利益 3,211 2,897 ▲314 90.2％ 売上比 5.5％ 5.1％ 販売管理費 2,683 2,662 ▲21 99.2％ 売上比 4.6％ 4.7％ 営業利益 528 234 ▲294 44.3％ 売上比 0.9％ 0.4％ 経常利益 572 270 ▲302 47.2％ 売上比 1.0％ 0.5％ 特別損益 ▲８ ▲９ ▲１ － 売上比 －
Slide 4: 売上高（セグメント別）
売上高（セグメント別） 証券コード：2700 米穀事業 ・ミニマム・アクセス米取扱い減少 （2018年１月～６月） （2019年１月～６月） Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved. 3
Slide 5: コメの相対取引価格の推移
コメの相対取引価格の推移 証券コード：2700 H30年産 平均15,722円 （9月からの単純平均） H29年産 平均15,641円 H28年産 平均14,368円 H27年産 H26年産 注：１．価格には、運賃、包装代、消費税相当額が含まれている。 ２．相対取引価格は全銘柄平均価格であり、産地銘柄ごとの前年産検査数量ウエイトで加重平均した価格である。 ３．H25年４月から消費税３％アップで８％となっている。 4 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 6: 販売数量（米穀事業）
販売数量（米穀事業） 証券コード：2700 精米（外国産） ▲25.2千トン 玄米（国内産） ＋5.3千トン 精米（国内産） ＋0.2千トン 259.2 （2018年１月～６月） （2019年１月～６月） 5 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 7: 営業利益（セグメント別）
営業利益（セグメント別） 証券コード：2700 米穀事業 ・国産米の仕入価格上昇 ・競争激化による利益率低下 ・物流コスト、人件費上昇 925 622 （2018年１月～６月） （2019年１月～６月） 6 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 8: 資産、負債及び純資産の状況（1）
資産、負債及び純資産の状況（１） 証券コード：2700 単位：百万円 40,000 【 資 産 の 部 】 34,222 35,000 29,743 30,000 流動資産 ▲4,353 25,000 棚卸資産 ▲3,702 流動資産 現金・預金 ▲697 20,000 26,491 流動資産 22,138 15,000 10,000 固定資産 ▲127 5,000 固定資産 固定資産 投資その他の資産 ▲225 7,731 7,604 有形固定資産* ＋94 *桶川工場原料倉庫の取得によるもの。 0 前期末 当第２四半期末 （2018年１2月31日） （2019年６月30日） 7 Copyr
Slide 9: 資産、負債及び純資産の状況（2）
資産、負債及び純資産の状況（２） 証券コード：2700 単位：百万円 【 負 債・純 資 産 の 部 】 35,000 34,222 29,743 30,000 流動負債 ▲2,977 25,000 流動負債 18,965 短期借入金等（*1） ▲1,536 流動負債 前受金（*2） ▲990 20,000 15,988 買掛金等 ▲531 (*1) １年以内返済予定長期借入金を含む。 15,000 (*2)ﾐﾆﾏﾑ・ｱｸｾｽ米に係る取引によるもの。 固定負債 固定負債 5,961 4,464 10,000 5,000 純資産 純資産 固定負債 ▲1,497 9,296 9,290 長期借入金
Slide 10: 決算ハイライト（B/S）
決算ハイライト（Ｂ/Ｓ） 証券コード：2700 前期末 当第２四半期末 増減額 （2018年12月31日） （2019年６月30日） 総資産（百万円） 34,222 29,743 ▲4,479 純資産（百万円） 9,296 9,290 ▲６ 自己資本比率（％） 26.8 30.8 ＋4.0 １株当たり 5,549.01 5,546.77 ▲2.24 純資産（円） （参考）自己資本：2018年12月末 9,169百万円、2019年６月末 9,165百万円。 9 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 11: 決算ハイライト（C/F）
決算ハイライト（Ｃ/Ｆ） 証券コード：2700 単位：百万円 前第２四半期 当第２四半期 増減額 （2018年１月～６月） （2019年１月～６月） 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,749 2,681 ▲68 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲356 ▲376 ▲20 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲1,957 ▲3,015 ▲1,058 4,000 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 3,000 2,749 2,681 財務活動によるキャッシュ・フロー ネットキャッシュ・フロー 2,000 2018年１月～６月 2019年１月～６月 1,000 4
Slide 12: 経営戦略
証券コード：2700 経営戦略 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 13: 経営理念
経営理念 証券コード：2700 コメビジネスを軸に世界中の消費者に コメとコメ関連食品の素晴らしさを発信し、 経営理念 健康で楽しいライフスタイルの実現を サポートします。 変化へ迅速対応 キーワード 存在意義の発揮 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved. 12
Slide 14: 経営方針
経営方針 証券コード：2700 米穀事業 （主力事業） 鶏卵事業 飼料事業 国内：生産者に近づく体制づくりの具現化 生産体制の再構築 ■ 中食・外食向け ■ 数量とエリア拡大 販売強化 海外：コメビジネスのグローバル展開 ■ 取扱商品の用途拡大 国産米輸出の拡大と市場の開拓 ■ 加工品の提案営業 の拡大 食品事業 ■ 付加価値商品のラインナップ拡充 13 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 15: 経営戦略（米穀事業・国内①）
経営戦略（米穀事業・国内①） 証券コード：2700 生産者に近づく体制作りの具現化 ◇地域適性品種（多収穫品種）の生産と販売の拡大 ・エリア毎の適性品種で「地産地消」かつ「長期安定的」に 生産者と実需者をつなぐ取り組みに ・農研機構と連携し、実需ニーズに対応する品種の種子確保 令和元年産見込6,000㌧、令和２年以降10,000㌧目標 （つきあかり、たちはるか、ゆみあずさ、虹のきらめき、まなむすめ等） ⽣産者 実需者 （ＪＡ・生産法人） • 育成 • 精⽶・物流 • 消費 • ⽣産⽅法確⽴ • ⽤途別供給 • 評価 14 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd.
Slide 16: 経営戦略（米穀事業・国内②）
経営戦略（米穀事業・国内②） 証券コード：2700 生産者に近づく体制作りの具現化 ◇産地との取り組み強化 ・各地で協力関係にある全農・各ＪＡの精米設備や倉庫、 物流等の産地インフラを活用し、効率化を図る。 ・複数年や固定価格での契約を活用し、当社は安定調達、 生産者は安定経営が長期的に可能な関係を構築する。 ・生産法人と共同の取り組みで、優良産地と当社拠点の エリアでの関係をより強固にし、地産地消を進める。 資本業務提携している全農グループと 協力した取り組み 15 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 17: 経営戦略（米穀事業・国内③）
経営戦略（米穀事業・国内③） 証券コード：2700 ちょうせんどまい ◇長鮮度商品の拡充 「長鮮度米®」 ・自社ブランド（ＮＢ商品）を積極的に展開 ・大手コンビニ、量販店へＰＢ商品を導入済み ・工場での計画的な生産やフードロスの削減に寄与 立たせて保存できる 開け閉めしやすい スタンドタイプで チャック式 冷蔵庫での 保存をおすすめ 脱酸素剤封入と 窒素充填で 賞味期限を印字 （現行商品は開封前6か月） 長期保存 現在展開中の長鮮度米（２kgタイプ） 16 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 18: 経営戦略（米穀事業・国内④）
経営戦略（米穀事業・国内④） 証券コード：2700 生産体制の継続的レベルアップ ◇生産・品質管理体制 ・国際認証規格（FSSC22000/精米HACCP）による管理体制 滋賀工場 桶川工場 新潟製粉工場 取得予定 ㈱純情米いわて 岡山工場 本牧工場 静岡工場 福岡工場 ㈱ＪＡ食糧さが 17 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 19: 経営戦略（米穀事業・国内⑤）
経営戦略（米穀事業・国内⑤） 証券コード：2700 生産体制の継続的レベルアップ ◇生産・品質管理体制 ・桶川工場新原料倉庫の活用 機動的な仕入対応/ドライバー待機時間の削減 災害対策の備蓄としての面も 桶川工場の新原料倉庫 ドライバーの荷待ち時間の削減 18 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 20: 経営戦略（米穀事業・海外①）
経営戦略（米穀事業・海外①） 証券コード：2700 ◇コメビジネスのグローバル展開 ■ ベトナム南部における生販体制の拡充 ・外部集荷で取扱数量や品種の確保 ・工場設備と管理手法の改善継続し高品質と効率化 ハード面：選別機、石抜き機、納入船着岸用岸壁補修 ソフト面：研修教育、在庫管理の徹底 Ba the工場 着岸用岸壁補修工事 日本製選別機 19 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 21: 経営戦略（米穀事業・海外②）
経営戦略（米穀事業・海外②） 証券コード：2700 ◇国産米の輸出拡大と市場の開拓 ■ 安全・安心で高品質の国産米輸出の拡大に注力 ・各国パートナーと共に業務用ユーザの開拓強化 ・各国における商談会・展示会への積極参加 ・中国での中糧集団（COFCO）との取り組み強化 多言語対応の日本米輸出用サイト 昨年につづき 「WA RICE（ワライス）」 タイ最大の食品見本市タイフェックスへ出展 炊き方やレシピ、販売店等を紹介 20 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 22: 経営戦略（飼料事業）
経営戦略（飼料事業） 証券コード：2700 ◇数量とエリアの拡大 ・北海道、中京、関西、九州における販売強化 ・仕入ルートの増加による数量確保 ・ニーズの高まる養殖向け水産飼料原料の拡販 米糠・飼料用小麦粉等の取扱で当社強みの発揮 ◇取扱商品の用途拡大 ・キノコ培地原料の販売強化、肥料その他への活用 ・グループの海外拠点を活用し輸入飼料の取扱拡大 有望市場である魚の養殖 菌床栽培向けキノコ培地 海外から高品質な飼料の輸入 21 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 23: 経営戦略（商品開発）
経営戦略（商品開発） 証券コード：2700 ◇付加価値商品のラインナップの拡充 ■「健康」「利便性」を軸に独自商品の展開 ノングルテン、ベジタリアン・ビーガン対応、機能性食品、 テストキッチンを活用した商品開発/レシピ開発 低糖質パックごはん「ロカゴ」を たまご売り場での他社 同商品を使用したレシピと一緒に提案 たまごかけごはんのタレとのコラボ 22 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 24: 注意事項
注意事項 証券コード：2700 本資料は、会社情報、経営計画、連結業績等に関する情報の 提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資 勧誘を目的としたものではありません。 また、本資料のうち、業績予想等に記載されている各数値は、 現在入手可能な情報による判断および仮定に基づき算定してお り、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内 外の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等と異 なる可能性があります。 本資料は、2019年８月15日現在のデータに基づき作成しており ます。 【お問い合わせ先】 木徳神糧株式会社 社長室 TEL：03-3233-5125 Emai