Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — IGD SIIQ — FY2022 Earnings Presentation
49 slides from Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ's earnings presentation, Feb 23, 2023
Slide 1: Presentazione risultati al 31/12/2022
Presentazione risultati al 31/12/2022 Conference call 23 febbraio 2023
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not constitute an offer or an These statements include financial projections and invitation to subscribe for or purchase any securities. estimates and their underlying assumptions, statements regarding plans, objectives and expectations with respect The securities r
Slide 3: Il nostro business model si conferma valido
Il nostro business model si conferma valido SOLIDI ANDAMENTI OPERATIVI vendite operatori in decisa +13,3% crescita rispetto al 2021 EFFICACE ATTIVITA’ DI LEASING Nuovi punti vendita 173 Upside Italia +1,1% Romania +1,8% OCCUPANCY ELEVATA E IN CRESCITA Italia 95,7% Romania 98,0% 3
Slide 4: Highlights risultati
Highlights risultati Δ vs Δ vs Like for FY2022 2021 2021R* like Ricavi da attività locativa netti €114,0mn -3,7% +5,3% +7,1% Ebitda gestione caratteristica €103,4mn -3,6% +6,5% Utile netto ricorrente (FFO) €67,2mn +3,8% +18,9% Market value Patrimonio immobiliare di proprietà €2.080,9mn -2,8% (esclus
Slide 5: Andamenti operativi
1 Andamenti operativi
Slide 6: Positive performance: pieno recupero nei centri commerciali in Italia
Positive performance: pieno recupero nei centri commerciali in Italia VENDITE OPERATORI INGRESSI +13,3% 2022 vs 2021 +6,9% 2022 vs 2021 +0,7% 2022 vs 2019 -17,1% 2022 vs 2019 +2,1% giu-dic 2022 vs 2019 • Affluenza più selettiva con maggior propensione all’acquisto 1Q 2Q 3Q 4Q IPERMERCATI +2,5% 2022
Slide 7: Tutte le categorie merceologiche in crescita
Tutte le categorie merceologiche in crescita… • Tutte le categorie merceologiche risultano in incremento nel confronto con il 2021 con la fine delle restrizioni e minori contagi • Abbigliamento in ripresa • Ristorazione in netta crescita rispetto al 2021, con inserimento di 9 nuovi brand • Sono in c
Slide 8: L'attività commerciale si conferma efficace in Italia
…e l’attività commerciale si conferma efficace in Italia… Occupancy Upside* contratti Fatturato incassato** 95,7% +1,1% c. 96% +50bps vs FY2021 91 rinnovi + 80 turnover 104 nuovi pv aperti di cui 35 nuove insegne il dato più alto ultimi 5 anni *Upside su rinnovi e turnover 8 **Incassato: dato aggior
Slide 9: …e in Romania
…e in Romania Occupancy Upside* contratti Fatturato incassato 98,0% +1,8% c. 97% ** +510 bps vs 1H2022 121 turnover +341 bps vs FY2021 272 rinnovi New opening 69 2023 nuovi pv aperti di cui 42 nuove insegne *Upside su rinnovi 9 **dato aggiornato al 20 febbraio 2023
Slide 10: Progetti di rimodulazione ipermercati e adeguamento spazi
Progetti di rimodulazione ipermercati e adeguamento spazi PortoGrande La Torre Katanè S. Benedetto del T. Palermo Catania Nuovo 3 Medie Nuovo 3 Medie superfici Nuovo 4 Medie Ipermercato superfici ipermercato + chioschi ipermercato superfici 8.300mq GLA 3.800mq GLA 7.200mq GLA 4.700mq GLA 7.300mq GLA
Slide 11: Progetto mixed-use Porta a Mare – Officine Storiche retail
Progetto mixed-use Porta a Mare – Officine Storiche retail >16.000 mq GLA dedicati a retail e entertainment >80% pre-letting 27-29-30/10/22 Open day riservato a istituzioni e cittadini con alta affluenza 2Q 2023 Inaugurazione 11
Slide 12: Strategia digitale: le azioni svolte e i risultati raggiunti
Strategia digitale: le azioni svolte e i risultati raggiunti Definito Piano di Marketing Digitale 2020 Implementato il sistema di Customer Relationship Management 2021 • 134 nuovi touchpoint inseriti (totem e infopad) • + 30 ledwall con vendita di spazi pubblicitari 2022 • +42% contatti presenti nel
Slide 13: Progetti di co-marketing
Progetti di co-marketing Con COOP ALLEANZA 3.0 su 12 Gallerie di proprietà COMUNICAZIONE • 20M volantini Coop distribuiti + 680k email/sms a 170k soci coop con news su iniziative commerciali, eventi relativi ai centri coinvolti PROMOZIONE • 50k buoni spesa distribuiti a visitatori DIGITALE • >21k (+
Slide 14: Tornano gli eventi in presenza
Tornano gli eventi in presenza 531 eventi organizzati 14
Slide 15: Sostenibilità: primi risultati del Business Plan 2022-2024
Sostenibilità: primi risultati del percorso definito dal Business Plan 2022-2024 €2,4 mn investiti in Certificazione Bio Safety Svolta attività di 35 nuove insegne Definito Framework efficientamento Certification su tutto il induction con il CdA inserite in Italia e 42 di Sostenibilità energetico de
Slide 16: Sostenibilità: ridotte sensibilmente le emissioni negli ultimi 5 anni
Sostenibilità: ridotte sensibilmente le emissioni negli ultimi 5 anni - 26,2% -18% consumi teleriscaldamento: - Azioni di monitoraggio ed efficientamento -19% consumi elettrici: - Inserimento sistema illuminazione a led - Inserimento fotovoltaico -27% consumo gas: - Miglioramenti impiantistici (es.
Slide 17: Sostenibilità in Romania
Sostenibilità in Romania Installato il primo IMPIANTO FOTOVOLTAICO nel nostro centro commerciale più importante. Nel 2023 prevista l’installazione di ulteriori 4 impianti 17
Slide 18: Il Portafoglio
2 Il Portafoglio
Slide 19: Il portafoglio IGD
Il portafoglio IGD Gross Initial EPRA Net Initial EPRA Net Initial Yield Yield Yield topped up Gallerie Italia 1.481,6 1.466,5 (-1,02%) 6,97% - 5,6% 5,9% Iper Italia 423,8 401,2 (-5,35%) 6,41% Romania 135,8 128,3 (-5,49%) 7,99% 6,1% 6,5% Porta a Mare + sviluppi + altro 99,2 84,9 Totale portafoglio I
Slide 20: Evoluzione del market value
Evoluzione del market value ITALIA ROMANIA € 2.140,5mn 20,4 -59,0 13,5 -27,1 € 2.080,9mn 1,4 -8,8 2.140,5 2.080,9 Asset value al 20,4 Progetti e Capex Italia a Variazione market value Progetti e Capex Porta Variazione market value Progetti e Capex Variazione market value Asset value al 31/12/2021 re
Slide 21: Riepilogo pipeline
Riepilogo pipeline Punti chiave: • Pipeline di Piano per la maggior parte eseguita entro il 2023 • Riduzione investimenti dal 2024, no progetti di sviluppo • Mantenimento massima flessibilità nel periodo 15€mn c.82€mn 32€mn 17€mn 15€mn 35€mn Investimenti non committed Investimenti committed 21
Slide 22: Restyling La Favorita Mantova - completato
Restyling La Favorita Mantova - completato • Totale rinnovo del layout interno della galleria • Nuovo sistema di illuminazione led ad alta efficienza energetica • Migliorata la connessione tra centro commerciale, cinema e palazzetto dello sport adiacenti • Installazione di pannelli fotovoltaici sui
Slide 23: Progetto mixed-use Porta a Mare – Officine Storiche residenziale
Progetto mixed-use Porta a Mare – Officine Storiche residenziale • 42 appartamenti totali • 17 unità vendute; c.7€mn cash in nel 2022 • 15 proposte vincolanti; c.6,7€mn cash in atteso 23
Slide 24: Restyling in corso
Restyling in corso Leonardo (Imola - Bo) Portogrande (Ap) Restyling completo Restyling totale di galleria, facciata, galleria parcheggio Inizio lavori: 2022 Inizio lavori: 2023 Fine lavori: fine 2023 Fine lavori: 2Q 2024 24
Slide 25: Risultati economico finanziari
3 Risultati economico finanziari
Slide 26: Net rental Income
Net rental Income Var. vs 2021R +5,7€mn +5,3% Like for like Di cui: Var. vs 2021 • 10,9 €mn variazione perimetro ricavi net rental • +0,7 €mn costi perimetro ceduto income -4,5€mn +7,1% -3,7% -10,2 3,1 2,6 118,5 114,0 108,3 Net rental income 2021 Variazione perimetro Net rental income 2021 restated
Slide 27: Migliorano Ebitda caratteristico e marginalità
Migliorano Ebitda caratteristico e Var. vs 2021R marginalità +6,3€mn +6,5% Var. vs 2021 -3,9€mn -3,6% €mn EBITDA 2021 2022 MARGIN 70,8% 71,6% Gest. Caratt EBITDA 2021 2022 MARGIN 72,4% 73,5% freehold 27 Alcune somme dei numeri riportati potrebbero presentare scostamenti non significativi in relazion
Slide 28: La gestione finanziaria
La gestione finanziaria -12,2% IFRS16 e oneri non ricorrenti Gest. Finanz. Adj * : -3,8 mln vs 2021 (-12,2%) * Gestione finanziaria adj: al netto dell’IFRS16 (1,2€mn) e IFRS9, oneri di scambio non ricorrenti 28 Alcune somme dei numeri riportati potrebbero presentare scostamenti non significativi in
Slide 29: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) Var. vs 2021R +10,7€mn Di cui: Di cui: +18,9% -10,9 €mn variazione ricavi, +3,8 €mn gestione finanziaria adj +0,7 €mn costi perimetro ceduto 2,0 €mn minori locazioni passive -0,4 €mn di negative carry 2021 Var. vs 2021 su masterlease concluso +2,5€mn +3,8% 0,7 3,4 -8,2 6,
Slide 30: Indicatori Patrimoniali Epra
Indicatori Patrimoniali Epra Alcune somme dei numeri riportati potrebbero presentare scostamenti non significativi in relazione ad arrotondamenti 30
Slide 31: Le attività di gestione finanziaria messe in campo
Le attività di gestione finanziaria messe in campo 1° Finanziamento green Rinnovate al 2025 Finanziamento bancario senior unsecured linee committed unsecured (215€mn) (60€mn con garanzia Sace pienamente disponibili) (21€mn) 31
Slide 32: PFN e LTV
PFN e LTV PFN FY2021 PFN 31/12/22 € 987 mn € 976,94 mn Strumenti finanziari a Strumenti finanziari a lungo termine Strumenti finanziari lungo terminea 991,01 lungo1.145,11 termine 1.145,11 Strumenti finanziari a breve termine 13,00 Cash flow IQ Cash flow IIQ Dividendi Cash flow IIIQ Cash flow IVQ Ca
Slide 33: Debt Maturity
Debt Maturity Bond scad nov 2024 Unsecured senior green loan €215mn 3+(1+1 opz.) Scadenze prevalentemente a 18 mesi • IGD sta già lavorando al rifinanziamento delle scadenze dei prossimi 18 mesi nell’ottica di rifinanziarsi sempre con congruo anticipo ed in linea con il profilo investment grade. E’
Slide 34: Dividendo e Outlook
5 Dividendo e Outlook
Slide 35: Dividendo proposto
Dividendo proposto 0,21€ 0,30€ 49,3% FFO che rappresenta 0,09€ 10,9% Dividend * yield** *Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all’Assemblea degli Azionisti del 13 aprile; data pagamento dividendo: x maggio 2023 35 ** sul prezzo di chiusura alla data del 22/02/2023
Slide 36: Outlook 2023
Outlook 2023 IGD stima risultati operativi in crescita anche nel 2023. Ricavi netti da attività locativa in aumento del 3/4% a perimetro omogeno rispetto al 2022 grazie anche a: • aumento occupancy, • Indicizzazione contratti all’inflazione • entrata a reddito di diversi progetti tra i quali Officin
Slide 37: Final Remarks
Final Remarks 1 Il modello di business ha pienamente recuperato dalla pandemia e i risultati operativi sono previsti in crescita anche nel 2023 2 IGD si conferma «dividend remunerazione agli Azionisti company» con un’attraente 3 IGD è impegnata a mantenere una rigorosa disciplina finanziaria: rifina
Slide 38: Allegati
6 Allegati
Slide 39: Conto Economico Consolidato
Conto Economico Consolidato CONSOLIDATO GRUPPO (a) (c) Δ FY_ 2021 FY_2022 (c)/(a) Ricavi da attività locativa freehold 132,7 129,3 -2,6% Ricavi da attività locativa leasehold 12,3 7,9 -35,8% Totale Ricavi da attività locativa 145,1 137,3 -5,4% Locazioni passive 0,0 0,0 -88,4% Costi diretti da attivi
Slide 40: Stato Patrimoniale riclassificato
Stato Patrimoniale riclassificato 40
Slide 41: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) Δ% Funds from Operations CONS_2021 CONS_ 2022 Δ 2021 vs 2021 EBITDA Gestione Caratteristica 107,3 103,4 -3,9 -3,6% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -10,4 -8,2 2,161 -20,9% Gest. Finanziaria Adj* -31,0 -27,2 3,8 -12,2% Gestione Partecipazione/Straordinaria Adj * 0,0 0,
Slide 42: Altri Indicatori
Altri Indicatori EPRA Performance Measure 31/12/2022 31/12/2021 EPRA NRV (€'000) 1.133.860 1.197.354 EPRA NRV per share € 10,28 € 10,85 EPRA NTA 1.125.979 1.189.467 EPRA NTA per share € 10,20 € 10,78 EPRA NDV 1.110.002 1.151.244 EPRA NDV per share € 10,06 € 10,43 EPRA Net Initial Yield (NIY) 6,0% 5,
Slide 43: EPRA Net Asset Value
EPRA Net Asset Value 31/12/2022 31/12/2024 EPRA NDV 1.171.758 EPRANTA 1.171.758 EPRA NDV 1.121.800 EPRANRV 1.171.758 EPRANRV 1.121.800 EPRA NTA 1.121.800 EPRA Net Asset Value IFRS Equity attributable to shareholders Exclude: v) Deferred tax in relation to fair value gains of IP 18.175 18.175 17.161
Slide 44: Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito
Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito 31/12/2021 31/12/2022 Breakdown del debito* Gearing ratio 0,84X 0,87X Durata media del debito a lungo 2,4 anni 2,7 anni Hedging debito a lungo + bond 93,8% 84,3%** Quota debito a M/L termine 96,4% 92,6% Linee di credito non committed concesse 15
Slide 45: Contratti e key tenants Italia
Contratti e key tenants Italia Incidenza Gallerie TOP 10 Tenant Merceologia monte Contratti canoni N 262 N 241 N 175 N 723 abbigliamento 2,7% 10 abbigliamento 2,6% 13 elettronica 2,3% 10 Durata media residua: 4,1 anni abbigliamento 2,1% 11 Totale contratti: 1.401 di cui 91 rinnovi con lo stesso tena
Slide 46: Contratti e key tenants Romania
Contratti e key tenants Romania Incidenza TOP 10 Tenant Merceologia monte Contratti canoni Winmarkt supermercato 10,9% 11 N 322 N 79 N 76 N 24 N 44 abbigliamento 7,4% 6 abbigliamento 4,5% 11 abbigliamento 3,7% 7 drogheria 2,7% 5 farmacia 2,1% 4 uffici 2,0% 1 Durata media residua: 4,5 anni gioielleri
Slide 47: Merchandising & Tenants Mix
Merchandising & Tenants Mix Italia Romania Merchandising Mix* Tenant Mix* *elaborazione interna su metri quadrati 47
Slide 48: Prossimi appuntamenti
Prossimi appuntamenti CORPORATE IR (ad oggi confermati) 13 aprile Assemblea degli azionisti (prima 22 marzo Euronext STAR Conference convocazione) 4 maggio Risultati al 31/03/2023 10 ottobre 2023 Italian Excellences Mid Corporate Conference Intesa Sanpaolo 2 agosto 13-15 6th MidCap CEO Conference Ex
Slide 49: Raffaele Nardi, Director of Planning, Control and Investor Relations
Raffaele Nardi, Director of Planning, Control and Investor Relations T. +39. 051 509231 Raffaele.nardi@gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it Federica Pivetti, IR Team T. +39. 051 5