Value Partners Group Limited · HKEX:806
Value Partners — H1 2013 Earnings Presentation
15 slides from Value Partners's earnings presentation, Aug 13, 2013
Slide 1: 2013 中期业绩
惠理集团有限公司 （于开曼群岛注册之有限责任公司） 香港联合交易所上市公司 股份代号：806 HK 2013 中期业绩 截至2013年6月30日止期间 业绩简报, 2013年8月13日
Slide 2: 免责声明
免责声明 本档由惠理集团有限公司（「本公司」）拟备，仅供是次介绍之用。 本文所载资料未经独立第三方核实；对于任何由第三方提供的数据或意见之公平、准确性、完整性或正确性，并无任何明确或隐含之声明或保证，亦不 宜依赖该等数据或意见之公平、准确性、完整性或正确性。本文所载之数据及意见仅就演讲当日而提供，可能在未经通知下改变，亦不会在演讲当日以 后更新，以反映及后可能发生之重大发展。本公司及任何关联组织、董事、职员、雇员、顾问或代表，不论其有否涉及人为疏忽，概不就使用此档或其 他相关内容引致的损失，而承担任何责任。本文所载之数据并不旨在提供专业意见，亦不应就此或其他目的而予以依赖。如有需要，阁下应寻求
Slide 3: RMAF ti Be
Ls Le RMAF ti Be By Fi A 47 BURL BK MW je # Ke Mis QO Value Partners Group SS
Slide 4: 业绩重点
业绩重点 变动% 净销售额: • 2012上半年: 71百万美元 • 资金流入主要来自现有股票基金 5.53亿美元 678.9% • 大中华高收益债券基金 • 新成立的QFII A股基金 • 来自中国及台湾业务的认购额 管理资产: • 2012年12月: 85.09亿美元 85.88亿美元1 0.9% 收益: • 管理费总额: +27.5% • 表现费总额: +1,611.0% 3.586亿港元 34.5% • 净管理费率: 62基点 (+1基点) 纯利: • 投资亏损总额为1.018亿港元(2013年上半年), 主要是 由于集团的初投资金及于旗下基金的投资录得公平值 3.3百万港
Slide 5: 策略性的业务发展
策略性的业务发展 增长动力 产品 2013年上半年 特点 净销售额 加强分销渠道 惠理高息股票基金 3.09亿美元 • 投资于亚太区的高息股 惠理中华新星基金 1.22亿美元 • 专注于大中华的小型及中型股 及 中华汇聚基金 • 投资于A、B及H股市场 稳健强积金基金 一只大中华股票强积金基金 6,000万美元 • 为一间业内领先的退休金计划供货商管理 资金流入 • 最大的主动管理强积金基金 扩展产品类别 惠理大中华高收益债券基金 1.77亿美元 • 市场上唯一认可基金专注于大中华巿场 高收益债券投资 • 于2013年6月获香港证监会认可 QFII A股私募基金1 5,000万美元 • 于20
Slide 6: 大中华业务发展
大中华业务发展 我们的中国销售 捕捉来自中国的外流资金 管理更多国内本土财富 扩大产品范畴,以涵盖不同资产类别和地区 2013年5月于北京成立联 与内地的一线分销商合作 络处，以促进惠理的中国 与内地机构投资者磋商中 销售及业务发展计划 上海外商独资公司(WOFE) 促进惠理的中国销售及业务发展 计划 ，以及投资研究 于2012年8月正式展开业务 截至2013年6月30日，贷款组合约 为7,700万港元 惠理集团 香港总部 新推出的大中华股票基金1令管理资产 于2013年6月底增至16亿新台币。 1. 此等基金并非证监会认可基金，不提供予香港公众人士。 5
Slide 7: 近期奖项及嘉许
近期奖项及嘉许 Institutional Investor 旗下Alpha杂志 : 2013年对冲基金100强 排名 机构／基金 地区 机构／基金资本 (百万美元) 2013 2012 2013 2012 60 66 Fir Tree Partners US 8,700 7,200 60 56 Marathon Asset Mgmt US 8,700 8,090 62 68 Value Partners 惠理基金 Hong Kong 8,509 7,154 63 46 Transtrend Netherlands 8,500 9,500 64 49 CarVal Investors US 8
Slide 8: FT] Je
IA WF FT] Je ER WA ae Value Partners Group ib Me Cae
Slide 9: 财务概览
财务概览 (百万港元) 2013上半年 2012上半年 变动% 费用收入 358.6 266.6 +34.5% 分销及顾问费开支 (120.4) (86.4) +39.4% 费用收入净额 238.2 180.2 +32.2% 其他收入 25.8 25.4 +1.6% 净收入总额 264.0 205.6 +28.4% 开支总额 (137.9) (116.8) +18.1% 经营利润（未计算其他收益／亏损） 126.1 88.8 +42.0% 其他（亏损）／收益－净额 (99.5) 14.4 -791.0% 经营利润（已计算其他收益／亏损） 26.6 103.2 -74.2% 分占联营公司亏损 (
Slide 10: 总收入净额分析
总收入净额分析 (百万港元) 2013上半年 2012上半年 收益 358.6 266.6 管理费 291.0 228.3 表现费 15.4 0.9 其他收益： 认购费 47.3 37.4 贷款组合的利息收入 4.5 - 贷款组合的费用收入 0.4 - 分销及顾问费开支 (120.4) (86.4) 管理费回扣 (74.7) (50.6) 表现费回扣 - (0.0) 认购费回扣 (45.7) (35.8) 其他收入 25.8 25.4 总收入净额 264.0 205.6 9
Slide 11: 其他（亏损）／收益 - 净额分析
其他（亏损）／收益 - 净额分析 (百万港元) 2013上半年 2012上半年 投资物业之公平值变动 4.0 15.0 投资（亏损）／收益净额 (84.0) 0.6 持作出售投资之亏损 (17.8) -- 外汇亏损净额 (1.7) (1.2) 其他总（亏损）／收益－净额 (99.5) 14.4 10
Slide 12: 开支总额分析
开支总额分析 (百万港元) 2013上半年 2012上半年 薪酬及福利开支 96.3 76.1 固定薪金及员工福利 59.5 58.7 花红 31.2 15.4 员工回扣 1.4 1.2 股份基础报酬开支 4.2 0.8 其他开支 41.6 40.7 其他固定经营开支 26.9 28.3 销售及市场推广 9.5 7.7 折旧 2.9 2.9 非经常开支 2.3 1.8 开支总额 137.9 116.8 11
Slide 13: 优化成本管理
优化成本管理 固定成本覆盖率 (资产管理业务） 百万港元 300 2.7倍 200 216.3 100 78.8 0 固定开支 Fixed expenses Net 净管理费收入 management fees 备注：固定开支主要包括资产管理业务的固定薪金及福利、租金、投资研究、及其他行政和办公室开支。 12
Slide 14: 强健的资产负债表
强健的资产负债表 合并资产负债表 (百万港元) 30/6/2013 30/6/2012 强劲现金流 资产 无借贷或负债 投资 1,456.9 57% 1,632.8 55% 流动比率为12.6倍 现金 822.9 32% 888.1 30% 应收款项 83.3 3% 179.1 6% 其他 186.3 8% 282.6 9% 总资产 2,549.4 2,982.6 负债 应付及应计款项 (120.7) (265.4) 权益 2,428.7 2,717.2 私人及机密文件 13
Slide 15: 投资者关系联络
投资者关系联络 惠理集团有限公司 香港中环干诺道中41号盈置大厦9楼 www.valuepartners.com.hk 王毅诗女士 (Icy Wong) 余翠珊女士(Teresa Yu) 首席财务及投资者关系总监 市场拓展及传讯 电邮： icywong@vp.com.hk 电邮： teresayu@vp.com.hk 电话： (852) 2143 0464 电话： (852) 2143 0320 14