Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — IGD SIIQ — Q1 2013 Earnings Presentation
27 slides from Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ's earnings presentation, May 9, 2013
Slide 1: Presentazione Risultati al 31/03/2013
Conference call 9 maggio Ore 14,30 Presentazione Risultati al 31/03/2013
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation does not constitute an offer or an invitation to subscribe for or purchase any securities. The securities referred to herein have not been registered and will not be registered in the United States under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”),
Slide 3: Highlights
Highlights 3 RICAVI 30,4€ mn •Ricavi da gestione caratteristica (-1,1% vs 31/03/2012) EBITDA 21,3€ mn •EBITDA (gestione caratteristica) (-3,9% vs 31/03/2012) 70,1% •EBITDA margin (gestione caratteristica) (- 2 pti percentuali) Utile Netto del Gruppo 8,2 € mn (-1,4 % vs 31/03/2012) 9,5€ mn Funds From
Slide 4: Risultati economico finanziari
RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI
Slide 5: Conto Economico Consolidato
5 Conto Economico Consolidato GESTIONE PROGETTO CONSOLIDATO CARATTERISTICA "PORTA A MARE" €/000 31/03/2012 31/03/2013 % 31/03/2012 31/03/2013 % 31/03/2012 31/03/2013 % Ricavi da immobili di proprietà 27.275 27.066 (0,8)% 27.275 27.047 (0,8)% 0 19 n.a. Ricavi da immobili di proprietà di terzi 2.167 2
Slide 6: Margini per attività
6 Margini per attività GESTIONE PROGETTO CONSOLIDATO CARATTERISTICA "PORTA A MARE" €/000 31/03/2012 31/03/2013 % 31/03/2012 31/03/2013 % 31/03/2012 31/03/2013 % Margine da immobili di proprietà 23.700 23.086 (2,6)% 23.700 23.067 (2,7)% 0 19 n.a. Margine da immobili di proprietà di terzi 495 391 (21,
Slide 7: Ricavi Gestione Caratteristica: -1,1%
7 Ricavi Gestione Caratteristica: - 1,1 % BREAKDOWN DEI RICAVI TOTALI PER TOTALE RICAVI (€/000) TIPOLOGIA DI ASSET 30.745 Ricavi 30.440 8,9% 0,1% Totali 0,4% 1.303 - 1% 1.250 1,1% Ricavi da servizi Gestione Caratteristica - 1,1 % Ricavi da attività locativa 60,5% 29.442 29.190 29,0% 31/03/2012 31/03
Slide 8: Costi Diretti e Spese Generali Gestione Caratteristica
8 Costi Diretti e Spese Generali Gestione Caratteristica COSTI DIRETTI GESTIONE CARATTERISTICA (€ 000) Incremento dei Costi Diretti dovuto principalmente a: 6.808 6.350 + 7,2 % ALTRI COSTI DIRETTI •IMU + 0,3 €mn (+24%) riconducibile al ACCANTONAMENTI recepimento delle aliquote deliberate dai IMU (ex
Slide 9: Ebitda consolidato totale: 21,2 € mn
Ebitda consolidato totale: 21,2 € mn Ebitda (gest. Caratteristica): 21,3€ mn (- 3,9 %) 9 EBITDA CONSOLIDATO (€ 000) 305 528 50 94 22.193 21.216 Ebitda 31/03/2012 Delta ricavi Delta costi diretti Delta Incrementi, Delta spese Ebitda 31/03/2013 gestionali costo del venduto e generali altri EBITDA e EB
Slide 10: Utile Netto del Gruppo: 8,2 €mn
10 Utile Netto del Gruppo: 8,2€MN UTILE NETTO DEL GRUPPO (€ 000) VARIAZIONE DELL’UTILE NETTO (€ 000) 33 11 856 121 173 642 - 1,4 % Tax rate 7,9% 8.237 8.355 8.237 8.355 31/03/2012 31/03/2013 Utile netto del Delta Ebitda Delta Ebitda Delta Delta gestione Delta imposte Delta Utile netto del gruppo ges
Slide 11: Funds From Operations
11 Funds From Operations FFO (€/000) 31/12/2012 31/03/2013 D D% Utile ante imposte 9.059 8.897 -163 -1,8% Amm.ti e altri acc.ti 323 358 35 10,8% Variazioni fair value 483 275 -208 -43,0% Gestione straodinaria 173 413 240 139,3% Margine Lordo da attività di trading -183 -133 50 -27,4% Imposte corrent
Slide 12: Highlights Commerciali
12 Highlights Commerciali Ingressi Gallerie Commerciali Italia (L4L) 0,0 % vs 31/03/2012 Vendite Tenants Gallerie Commerciali Italia (L4L) - 5,9% vs 31/03/2012 Vendite nella Grande Distribuzione (stime ) -5% vs 31/03/2012 Ingressi Gallerie Commerciali Romania (L4L) + 0,2% vs 31/03/2012 9 maggio 2013
Slide 13: Come hanno performato le nostre Gallerie nel 1Q2013?
Come hanno performato le nostre Gallerie nel 1Q2013? 13 VENDITE E INGRESSI GALLERIE COMMERCIALI BREAKDOWN VENDITE GALLERIE ITALIA (mensile) 6,0% VENDITE INGRESSI 4,0% 3,6% 2,0% in valore 1,2% rete totale LFL rete totale LFL assoluto 0,0% delta ingressi gennaio febbraio marzo ITALIA -5,5% -5,9% 0% 0%
Slide 14: Andamenti Ipermercati/Supermercati al 31/03/2013
14 Andamenti Ipermercati/Supermercati al 31/03/2013 VENDITE IPERMERCATI/SUPERMERCATI ITALIA rete totale LFL rete totale LFL rete totale LFL rete totale LFL super + iper 0% -0,9% +0,3% -1,1% +2,4% +1,6% iper - 0,6% -1,1% +0,7% + 0,7% +3,3% +3,3% -0,6% -0,6% super +0,4% -0,7% 0% -2,7% +1,9% +0,7% Font
Slide 15: Tenants Italia
15 Tenants Italia Incidenza TOP 10 Tenant Merceologia Contratti fatturato TOTALE CONTRATTI Gruppo Miroglio abbigliamento 3,6% 34 Gallerie 999 abbigliamento 3,2% 10 Ipermercati 19 COMPAR calzature 1,8% 9 Totale 1.018 abbigliamento e 1,7% 3 attrezzature BREAKDOWN INSEGNE GALLERIE abbigliamento 1,6% 6
Slide 16: Tenants Romania
Tenants Romania 16 TOTALE CONTRATTI 589 BREAKDOWN INSEGNE GALLERIE per fatturato 26% 35% 39% Marchi internazionali Marchi nazionali Marchi locali 9 maggio 2013 Presentazione Risultati 1Q2013
Slide 17: Contratti Italia e Romania
Contratti Italia e Romania 17 SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA (% n. contratti) ( % valore) 120% Nr. 19 120% 100% 100% 100% 100% 80% Nr. 80% 501 Gallerie 60% 56% 60% 51% Gallerie Nr. Nr. Iper/Super 157 40% Iper/super 40% 211 Nr. 131 21% 19% 20% 13%
Slide 18: Prosegue il percorso di Sostenibilità 1/2
18 Prosegue il percorso di Sostenibilità….1/2 Dal 18 Aprile 2013 è on line il terzo Bilancio di Sostenibilità OBIETTIVO 2013 Integrare progressivamente la pianificazione della sostenibilità all’interno del Piano Industriale 28 febbraio 2013 Presentazione Risultati 2012
Slide 19: La certificazione UNI EN ISO 14001
La certificazione UNI EN ISO 14001 2/2 19 IGD SIIQ SPA (compresa la sede di Bologna) e, per Il perimetro della IGD Management, i Centri Commerciali Nel mese di marzo 2013 si certificazione CentroSarca di S.S. Giovanni (MI), Gran Rondò di è concluso positivamente il Crema (CR), I Bricchi di Isola d’A
Slide 20: Struttura finanziaria
STRUTTURA FINANZIARIA
Slide 21: Highlights Finanziari 1/2
Highlights Finanziari 1/2 21 31/12/2012 31/03/2013 GEARING RATIO 1,38 1,36 LOAN TO VALUE 57,2% 57,0% COSTO DEL DEBITO • Totale 4,29% 4,04% • “Adjusted” (esclusi oneri figurativi sul bond) 3,91% 3,82% INTEREST COVER RATIO 1,80X 1,88X • Totale • “Adjusted” (esclusi oneri figurativi sul bond) 2,00X 2,0
Slide 22: Highlights Finanziari 2/2
Highlights Finanziari 2/2 22 31/12/2012 31/03/2013 DURATA MEDIA DEL DEBITO A LUNGO 10,2 anni 9,9 anni TERMINE (escluso il Bond) QUOTA DEBITO A M/L TERMINE 56,3% 61,1% Se il Bond fosse considerato nel lungo termine per la parte già HEDGING SUL DEBITO A LUNGO TERMINE + BOND 76,1 % 76,3% rifinanziata (
Slide 23: Struttura finanziaria
Struttura finanziaria 23 COMPOSIZIONE POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (€ 000) 8.499 5.702 di cui 230€mln relativi al Bond Convertibile 620.258 1.085.899 281.272 181.572 Debito a breve Quota corrente dei debiti a Debito a lungo Corrispettivi potenziale Cassa e liquidità PFN lungo termine gallerie e rami
Slide 24: Rifinanziamento Convertible Bond e ulteriore fabbisogno
Rifinanziamento Convertible Bond (Scadenza 28/12/2013) 24 e ulteriore fabbisogno Emissione di un Senior Unsecured Bond Caratteristiche Nuove Obbligazioni •Offerta di Scambio di titoli obbligazionari convertibili “€230,000,000 3.50 per cent. Convertible bonds due 2013” con un titolo Senior di nuova
Slide 25: Posizione Finanziaria Netta
Posizione Finanziaria Netta 25 VARIAZIONE DELLA PFN € 000) 8.197 4.101 2.312 2.342 3.688 602 1.089.631 1.085.899 PFN 31/12/12 Utile netto Amm.ti, Sval e Var. fair Var. CCN Var. Altre Att/Pass nn CAPEX Var Patr netto PFN 31/03/13 value correnti e strumenti derivati 9 maggio 2013 Presentazione Risulta
Slide 26: Stato Patrimoniale riclassificato
26 Stato Patrimoniale riclassificato FONTI E IMPIEGHI (€ 000) 31/12/12 31/03/13 D D% Attivo Immobilizzato 1.889.979 1.890.030 51 0,0% Capitale Circolante Netto 75.713 79.814 4.101 5,4% Altre Passività Consolidate -68.520 -69.292 -772 1,1% TOTALE IMPIEGHI 1.897.172 1.900.552 3.380 0,2% Posizione Fina
Slide 27: www.gruppoigd.it
www.gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 M. +39 3386211738 claudia.contarini@gruppoigd.it Raffaele Nardi T. +39. 051 509231 raffaele.nardi@gruppoigd.it Elisa Zanicheli T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it