Mitsui-soko Holdings Co., Ltd. · TSE:9302
Mitsui-soko — FY2012.3 Earnings Presentation
17 slides from Mitsui-soko's earnings presentation, May 10, 2012
Slide 1: 2012年3月期決算説明会
2012年3月期決算説明会 三井倉庫株式会社 2012年5月10日
Slide 2: 2012年3月期 決算説明会目次
2012年3月期 決算説明会目次 説明資料内容 2012年3月期 決算内容 1 ･･･ 5 2013年3月期 決算見通し 6 ･･･ 15 補足資料（別冊）
Slide 3: 2012.3期決算内容 （1）決算概要
2012.3期決算内容 （1）決算概要 1 （単位：百万円） 連結合計 2011.3 2012.3 増減額 増減率 売上高 96,766 107,344 ＋10,578 ＋10.9% 営業利益 6,548 6,731 ＋183 ＋2.8% 経常利益 4,772 5,251 ＋479 ＋10.0% 当期利益 2,534 2,151 △382 △15.1% 営業CF 8,104 9,682 ＋1,578 ＋19.5% 投資CF △17,910 15,388 ＋33,298 ― 財務CF 11,154 9,606 △1,547 △13.9% 自己資本 49,255 50,136 ＋880 ＋1.8%
Slide 4: 2012.3期決算内容 （2）売上高
2012.3期決算内容 （2）売上高 2 単位：百万円 連結合計 2011.3期 2012.3期 増減額 増減率 主な要因 運送貨物取扱いの増加のほか、 国内物流 44,259 45,834 ＋1,574 ＋3.6% 保管残高の増加が寄与 新航路開設効果により、コンテ 港湾運送 13,229 14,218 ＋989 ＋7.5% ナ貨物取扱いが増加 中国、東南アジアは堅調なる ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙﾈｯﾄﾜｰｸ 13,066 11,923 △1,142 △8.7% も、米国、台湾の落込み大 三井倉庫エアカーゴが通期で寄 航空 2,726 12,230 ＋9,503 ＋348.6% 与 BPO事業の稼働率
Slide 5: 2012.3期決算内容 （3）営業利益
2012.3期決算内容 （3）営業利益 3 単位：百万円 連結合計 2011.3期 2012.3期 増減額 増減率 主な要因 減価償却費の経年減 国内物流 2,812 3,472 ＋659 ＋23.5% 港湾運送 896 979 ＋82 ＋9.2% ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙﾈｯﾄﾜｰｸ 118 △149 △267 ― 航空 △31 366 ＋397 ― その他物流 △295 18 ＋313 ― ビル管理費の削減、減価償却費 不動産 7,522 7,273 △249 △3.3% の減少 三井倉庫エアカーゴのれん償 全社 △4,474 △5,227 △753 ― 却、コンサル費用増加等 営業利益合計 6,5
Slide 6: 2012.3期決算内容 （4）営業外損益・特別損益
2012.3期決算内容 （4）営業外損益・特別損益 4 単位：百万円 連結合計 2011.3期 2012.3期 増減額 営業外損益 △1,776 △1,480 ＋296 内金融収支 △1,308 △1,201 ＋106 経常利益 4,772 5,251 ＋479 特別利益 1,366 2,566 ＋1,199 内不動産売却益 893 2,560 ＋1,666 特別損失 2,280 3,542 ＋1,261 内固定資産売却損・撤去費等 1,248 2,806 ＋1,558 当期利益 2,534 2,151 △382
Slide 7: 2012.3期決算内容 （5）キャッシュフローの状況
2012.3期決算内容 （5）キャッシュフローの状況 5 （百万円） 60,000 ＋10,851 △2,307 △5,806 △1,117 50,000 40,000 ＋21,376 ＋418 30,000 ＋6,883 51,934 20,000 ＋4,275 10,000 17,361 0 期初残高 税引前利益 減価償却費 除却損等 資産売却 有利子負債 その他 設備投資 配当 期末残高 単位：百万円 連結合計 2011.3期 2012.3期 増減額 増減率 営業キャッシュフロー 8,104 9,682 ＋1,578 ＋19.5% 内減価償却費 6,908 6,883 △24 △0.4%
Slide 8: （1）ロジスティクスシステム事業
2013.3期決算見通し （1）ロジスティクスシステム事業 6 三洋電機ロジスティクスの全株式を取得（2012年4月2日） 三井倉庫ロジスティクスとして連結子会社化 家電分野を中心とした３PL事業での確固たる地位の確立 消費者物流領域をカバーする物流事業展開 当社事業とのシナジー効果 配送センター型ビジネスへの本格参入 国際一貫物流サービスと国内物流サービスの統合 Setting delivery／消費者物流によるサービス業務の拡大 三井倉庫ロジスティクス拠点 （坪） 三井倉庫ロジスティクス 2012年３月末 東京 4,615 純資産 11,025 百万円 札幌 5,097 総資産 29,55
Slide 9: （2）航空事業（国際輸送事業）
2013.3期決算見通し （2）航空事業（国際輸送事業） 7 JTBエアカーゴ（三井倉庫エアカーゴ）の全株式取得（2011年3月1日） TASエクスプレスの連結子会社化 基本合意書締結（2012年3月26日） ステップ１：TASエクスプレスの株式45.5%の取得 ステップ2：三井倉庫エアカーゴとの合併（2012年7月1日予定） （当社持株比率64.2％、トヨタ自動車35.8％） 売上規模倍増によるコストメリット追求 海上と航空の統合によるシナジー効果 TASエクスプレス 2012年3月末見込 三井倉庫エアカーゴ 2012年３月末 純資産 約 4,000 百万円 純資産 1,970 百万円 総資
Slide 10: （3）新業務セグメント（2012年4月～）
2013.3期決算見通し （3）新業務セグメント（2012年4月～） 8 ＜旧セグメント＞ ＜新セグメント＞ 〔 売 上 〕 〔 営業利益 〕 国内物流 国内物流 45,755 3,476 港湾運送 港湾運送 14,218 979 グローバルネットワーク グローバルネットワーク 11,923 △149 航空 国際輸送 17,110 495 航空 12,230 366 その他物流 ＮＶＯ 4,880 129 ＮＶＯ L/S ３ＰＬ ロジスティクスシステム 1,489 △108 ＢＰＯ BPO 5,147 △46 不動産 不動産 12,077 7,273 全社・共通 全社・共通 △377 △5,1
Slide 11: （4）決算見通し概要
2013.3期決算見通し （4）決算見通し概要 9 （単位：百万円） 連結合計 2012.3 2013.3 増減額 増減率 売上高 107,344 158,000 ＋50,655 ＋47.2% 営業利益 6,731 7,400 ＋668 ＋9.9% 経常利益 5,251 5,600 ＋348 ＋6.6% 当期利益 2,151 3,200 ＋1,048 ＋48.7% 営業CF 9,682 11,000 ＋1,317 ＋13.6% 投資CF 15,388 △39,000 △54,388 ― 財務CF 9,606 △9,000 △18,606 ― 自己資本 50,136 52,000 ＋1,863
Slide 12: （5）売上高
2013.3期決算見通し （5）売上高 10 単位：百万円 連結合計 2012.3期 2013.3期 増減額 増減率 主な要因 前年並み取扱数量、単価を見込 国内物流 45,755 46,000 ＋244 ＋0.5% む 前年並み取扱数量を見込む 港湾運送 14,218 14,000 △218 △1.5% 米国経済の回復、タイ洪水の影 ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙﾈｯﾄﾜｰｸ 11,923 13,600 ＋1,676 ＋14.1% 響からの回復を見込む TASエクスプレスとの合併効果 国際輸送 17,110 28,000 ＋10,889 ＋63.6% を見込む 三井倉庫ロジスティクスの通期 ﾛｼﾞｽﾃｨｸｽ
Slide 13: （6）営業利益
2013.3期決算見通し （6）営業利益 11 単位：百万円 連結合計 2012.3期 2013.3期 増減額 増減率 主な要因 間接材コスト等の削減効果を見 国内物流 3,476 3,600 ＋123 ＋3.5% 込む 利鞘縮小 港湾運送 979 600 △379 △38.7% ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙﾈｯﾄﾜｰｸ △149 100 ＋249 ― 国際輸送 495 1,400 ＋904 ＋182.6% ﾛｼﾞｽﾃｨｸｽｼｽﾃﾑ △108 2,200 ＋2,308 ― BPO △46 200 ＋246 ― 大規模改修工事による減価償却 不動産 7,273 6,600 △673 △9.3% 費の増加 のれ
Slide 14: （7）営業外・特別損益
2013.3期決算見通し （7）営業外・特別損益 12 単位：百万円 2013.3期 連結合計 2012.3期 増減額 上期 下期 通期 営業外損益 △1,480 △800 △1,000 △1,800 △319 内金融収支 △1,201 △600 △600 △1,200 ＋1 経常利益 5,251 2,700 2,900 5,600 ＋348 特別利益 2,566 ― ― ― △2,566 内不動産売却益 2,560 ― ― ― △2,560 特別損失 3,542 100 200 300 △3,242 内固定資産売却損、撤去費等 2,806 100 200 300 △2,506 当期利益 2,
Slide 15: （8）財務見通し
2013.3期決算見通し （8）財務見通し 13 単位：百万円 2013.3期 連結合計 2012.3期 増減額 増減率 上期 下期 通期 営業キャッシュフロー 9,682 4,600 6,400 11,000 ＋1,317 ＋13.6% 内減価償却費 6,883 3,400 3,900 7,300 ＋416 ＋6.0% 内のれん償却費 295 800 900 1,700 ＋1,404 ＋474.9% 投資キャッシュフロー 15,388 △34,900 △4,100 △39,000 △54,388 ― 設備投資額 5,806 5,000 4,000 9,000 ＋3,193 ＋55.0% 株式
Slide 16: （9）主な設備投資
2013.3期決算見通し （9）主な設備投資 14 医薬品専用倉庫建設 （神戸市須磨区） 土 地： 約2,700坪 施 設： 4階建て、延べ床約5,400坪 竣工予定： 2012年11月 総投資額： 約35億円（内、13.3期支払額約19億円） 株式会社神戸港国際流通センターの倉庫・事務所買取 （神戸市中央区） ・ 建物面積：4,000坪、取得価額：約16億円 箱崎ビル維持更新工事 ・ 大規模修繕計画の最終年度にあたり、約28億円を予定 その他 ・ 約27億円（情報システム5億円、その他22億円） 設備投資全体で90億円を予定
Slide 17: （10）財務戦略
2013.3期決算見通し （10）財務戦略 15 財務戦略 資金収入 2013年3月期以降の３ヵ年で400億円の営業キャッシュフローを予定 設備投資による支出 減価償却費と同額を投資すると仮定すると、３ヵ年で200億円 有利子負債残高 2013年3月期末 1,200億円を見込む。 中期的には、有利子負債/営業CF倍率は7倍を目指す 配当方針 連結営業利益をベースに算出した「実質当期純利益」の30％を目処に配当する方針 中間4.50円、期末4.50円、年間9.00円を予定
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