Espec Corp. · TSE:6859
Espec — Q3 FY2023 Earnings Presentation
22 slides from Espec's earnings presentation, Feb 20, 2024
Slide 1: 2023年度第3四半期決算説明
証券コード 6859 エスペック株式会社 2023年度（2024年3月期） 第3四半期決算説明 2024年2月20日 エスペック株式会社
Slide 2: 2023年度第3四半期 決算概要
2023年度第3四半期 決算概要 受注高は、特に国内市場のEV・バッテリー分野がけん引 主に標準製品の部品調達が改善し大幅に増収増益、過去最高を更新 前年同期比 予想比（2023年10月修正） すべての事業が増加、 装置事業、その他事業が上回り ■受注高 〇 特にサービス事業（主に受託 ○ 予想通り 試験）が増加 装置事業、サービス事業が上回り ■売上高 〇 すべての事業が増加 〇 予想通り 販管費は増加したが 売上高の上振れ、サービス事業の ■営業利益 〇 〇 主に増収により大幅増 原価率改善により上回る ■経常利益 親会社株主に帰属 〇 営業利益の増加により大幅増 〇 営業利益の増加により
Slide 3: 損益の状況
損益の状況 （百万円） 2022年度 2023年度 前年同期比 3Q累計実績 3Q累計実績 受注高 47,153 48,190 +2.2% 売上高 35,972 42,189 +17.3% 売上原価 23,627 27,026 +14.4% 原価率 65.7% 64.1% 1.6pt改善 売上総利益 12,345 15,163 +22.8% 販管費 9,929 10,951 +10.3% 営業利益 2,416 4,211 +74.3% 経常利益 2,695 4,447 +65.0% 親会社株主に帰属 1,708 3,085 +80.6% する四半期純利益 2
Slide 4: セグメント別の損益の状況
セグメント別の損益の状況 （百万円） 2022年度 2023年度 前年同期比 3Q累計実績 3Q累計実績 受注高 41,031 41,586 +1.4% 装置事業 売上高 30,866 36,322 +17.7% 営業利益 2,329 3,761 +61.5% 受注高 5,216 5,720 +9.6% サービス事業 売上高 4,672 5,364 +14.8% 営業利益 185 542 +193.0% 受注高 1,148 1,162 +1.3% その他事業 売上高 656 793 +20.8% 営業利益 △96 △89 - 受注高 △243 △279 - 連結消去 売上高 △222 △290
Slide 5: 営業利益の増減要因分析
営業利益の増減要因分析 ■ 販管費は増加したが、主に装置事業の増収効果により約18億円増加 装置事業 （百万円） サービス事業 その他事業 支 払 研 手 究 給 料 旅 の 数 開 費 れ 料 発 ・ 手 ん 及 そ 費 当 び 償 の 交 却 他 通 額 費 4,211 売上の増減による 原価率の変動による 販管費の増加 2,416 売上総利益の増減 売上総利益の増減 △1,022 +2,133 +684 2022年度 +1,795 2023年度 3Q累計 3Q累計 ※合計値は全体の売上総利益率を用いて算出しています。 4
Slide 6: 装置事業セグメント
装置事業セグメント （百万円） 2022年度 2023年度 前年同期比 3Q累計実績 3Q累計実績 受注高 41,031 41,586 +1.4% 売上高 30,866 36,322 +17.7% 営業利益 2,329 3,761 +61.5% 利益率(%) 7.5% 10.4% 環境試験器 ■ 国内では、受注高は前年同期比で汎用性の高い標準製品がやや減少したものの カスタム製品は自動車関連を中心に増加、売上高は標準製品・カスタム製品ともに増加 ■ 海外では、受注高は中国、欧州が減少し前年同期を下回ったものの 売上高は北米、欧州、韓国、台湾の増加により上回る エナジーデバイス装置 ■ 受注高・
Slide 7: サービス事業セグメント
サービス事業セグメント （百万円） 2022年度 2023年度 前年同期比 ３Q累計実績 3Q累計実績 受注高 5,216 5,720 +9.6% 売上高 4,672 5,364 +14.8% 営業利益 185 542 +193.0% 利益率(%) 4.0% 10.1% アフターサービス・エンジニアリング ■ 予防保全サービス・修理サービスともに堅調に推移し、受注高は前年同期並み、売上高は増加 受託試験・レンタル ■ 車載用バッテリーを中心に受託試験が好調に推移し、前年同期比で受注高・売上高ともに増加 6
Slide 8: その他事業セグメント
その他事業セグメント （百万円） 2022年度 2023年度 前年同期比 ３Q累計実績 3Q累計実績 受注高 1,148 1,162 +1.3% 売上高 656 793 +20.8% 営業利益 △96 △89 - 利益率(%) △14.7% △11.3% 環境保全・植物育成装置 ■ 受注高は、新たに手掛けている植物の水耕栽培と陸上養殖を組み合わせたアクアポニックス などの受注を獲得したものの、主に森づくりが減少し前年同期並み 売上高は、植物研究用装置や野菜の販売が堅調に推移し増加 7
Slide 9: 市場別売上構成比
市場別売上構成比 ■ 売上高は、電子部品・機器市場は約1.2倍、自動車はＥＶ・バッテリーを中心に 大幅に増加し約1.5倍、半導体市場は減少 電子部品・電子機器市場 単 体(装置事業） 自動車市場 半導体市場 研究機関 その他市場 100% 37 37 80% 39 41 39 60% 16 18 22 17 26 40% 16 14 16 11 8 6 6 8 5 6 20% 21 23 25 22 19 0% 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 8
Slide 10: 地域別売上構成比
地域別売上構成比 ■ 売上高は主に日本、北米、欧州が増加、中国は前年同期並み 2022年度3Q累計 2023年度3Q累計 海外売上高比率：58.0％ 海外売上高比率：58.1％ 6,735 9,351 18.7% 欧米 22.2% 15,104 中国 17,680 42.0% 41.9% 台湾 韓国 9,649 東南アジア 9,717 26.8% 23.0% その他 日本 199 422 595 796 0.6% 2,367 1,319 1.0% 2,230 1,991 1.7% 1.9% 6.6% 3.7% 5.3% 4.7% 計 35,972百万円 計 42,189百万円 （海外売上高：2
Slide 11: 2023年度 通期業績予想
2023年度 通期業績予想 ■ 2023年度通期予想は10月27日の修正から変更なし （百万円） 2022年度 2023年度 通期 3Q累計 業績予想（10/27修正） 実績 実績 4Q 通期 前期比 受注高 59,521 48,190 12,810 61,000 +2.5% 売上高 52,892 42,189 16,311 58,500 +10.6% 売上総利益 17,957 15,163 5,337 20,500 +14.2% 利益率(%) 34.0% 35.9% 32.7% 35.0% +1.0pt 販管費 13,590 10,951 4,049 15,000 +10.4% 販管費率(％
Slide 12: セグメント別の業績予想
セグメント別の業績予想 2022年度 2023年度 （百万円） 通期 3Q累計 業績予想（10/27修正） 実績 実績 4Q 通期 前期比 受注高 51,446 41,586 11,174 52,760 +2.6% 装置事業 売上高 45,031 36,322 14,028 50,350 +11.8% 営業利益 3,919 3,761 1,219 4,980 +27.0% 受注高 6,963 5,720 1,620 7,340 +5.4% サービス事業 売上高 6,788 5,364 1,886 7,250 +6.8% 営業利益 428 542 8 550 +28.5% 受注高 1,469 1
Slide 13: 2023年度 配当予想
2023年度 配当予想 一株当たり配当金と配当性向 (予想） （円） ※2 ※3 68 68 69 70 70 ※1 中間 期末 60 60 58 51 50 45 46 46 45 40 32 36 38 42 30 26 41 18 20 24 20 15 23 13 19 10 13 8 20 22 22 18 24 25 5 7 7 7 9 12 10 0 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 （年度） 配当性向 22% 29% 30% 29% 31% 37% 40% 36% 55% 59% 71% 46% 38% ※1.2017年度は創業70周
Slide 14: 配当基本方針
配当基本方針 継続性と連結配当性向を勘案して決定することを基本とする 配当性向30％に加え、予定必要資金の超過金額の1/3を目途に上乗せする また、必要な内部留保の水準を考慮しつつ、自己株式取得を機動的に実施する 業績連動による還元 年間配当金 余剰資金による還元 余剰資金 純利益の30% 余剰資金の3分の１ 税金・配当金 必 要 運転資金 連結配当性向30% 資 設備投資 金 戦略投資 ※安定配当として年20円の配当金を利益水準に関わらず維持するが、2期連続で最終赤字の 場合は見直しを行う 13
Slide 15: 2023年度 主な取り組み
2023年度 主な取り組み 装置事業 ・収益力の向上、製品納期正常化および受注残高の早期解消 ・グローバルに拡大するバッテリー市場への対応強化 サービス事業 アフターサービス：「スーパーサポートプラン」による予防保全サービスの拡大 受託試験 ：自動車を中心とする先端技術分野向け試験サービスの拡充 エリア戦略 日本：EV・自動化、IoT分野のニーズに適合した製品投入による販売拡大、買替需要の喚起 北米：インフレ抑制法（IRA）による自動車市場の需要拡大への対応 中国：グループ連携によるEV、IoT市場への販売拡大 欧州：製品ラインアップ拡充による自動車およびIoT市場の開拓 韓国：グローバル大企
Slide 16: 2023年度 ESGの主な取り組み
2023年度 ＥＳＧの主な取り組み ■E（環境） ・第８次環境中期計画（2022～2025年度）の推進 ・地球温暖化対策：低ＧＷP冷媒への置き換え 製造など事業活動におけるCO2排出量削減 ・生物多様性保全活動：エスペックミックの事業による貢献 「エスペック50年の森」運営による保全活動の推進 ・2030年度温室効果ガス排出量削減目標SBT認定（2023年7月取得） ■S（社会） ・人的資本の強化：管理職のマネジメント力強化、人事評価制度・教育制度、 1on1の実施、次世代幹部育成 ・ダイバーシティの推進：女性管理職の育成、シニア社員・外国人の活躍推進 ■G（ガバナンス） ・グループガバナンス
Slide 17: TOPICS 1
TOPICS 1 “次世代モビリティテストラボ（仮称）” バッテリー安全認証センター 愛知県にて新試験所の建設に着手 受託試験設備を拡充 ・2023年8月、愛知県常滑市に土地（7,500㎡） ・車載用バッテリーの安全性試験需要に対応 を購入し、新試験所の建設に着手 するためバッテリー安全認証センター（栃木県 ・大型化・高容量化が進む最先端の車載用 宇都宮市）の試験設備を増強 バッテリーの安全性試験に対応 ・充放電試験設備や釘刺し試験設備を20台設置 ・国連規則ECE-R100等、各種試験規格に対応 ・2025年2月開設予定 バッテリー安全認証センター "次世代モビリティテストラボ（仮称）"イメ
Slide 18: TOPICS 2
TOPICS 2 「熱変形計測システム」 半導体検査装置 高発熱負荷対応 販売・計測サービス開始 「バーンインチャンバー」拡充 ・2024年1月、温度環境下における半導体 ・2023年3月、-20℃～+150℃において許容 パッケージや実装基板の反り変形を可視化する 発熱量を4倍（当社従来装置比）に拡大した 熱変形計測システムの販売・計測サービスを開始 バーンインチャンバーを拡充 ・消費電力や発熱の増大による実装基板の接合 ・半導体が高発熱状態でも精密に温度制御可能 不良の課題解決に貢献 ・検査量を大幅に増加、検査時間短縮に貢献 熱変形計測システム構成図 高発熱負荷対応「バーンインチャンバー」
Slide 19: TOPICS 3
TOPICS 3 エスペックミック 川崎水族館（カワスイ）にて アクアポニックスを活用した共同研究を開始 2023年6月、エスペックミックが川崎水族館（カワスイ） 、日本大学生物資源科学部 熱帯資源 作物研究室と、アクアポニックスを活用した物質循環システムの実証実験に関する共同研究を開始 ※アクアポニックスとは 水耕栽培と陸上養殖を掛け合わせたシステム。 魚類の糞尿を微生物分解させ、野菜生育に必要な 栄養源として活用。化学肥料を使用しない、または 低減した野菜生産が可能。近年、環境に配慮した 農法として注目が高まっている。 「アクアポニックスを活用した物質循環システム」イメージ図 18
Slide 20: 社外からの評価
社外からの評価 ■2024年 2月・CDP 気候変動分野の調査で4年連続「Bスコア」、水セキュリティは「C-スコア」 ・東洋経済新報社「2024年版CSR企業ランキング」375位 ■2023年 12月・「Gomez IRサイトランキング2023」銅賞（業種別27位） ・「大和インターネット IR表彰2023」優良賞 ・「2023年度全上場企業ホームページ充実度ランキング」最優秀サイト 11月・日本経済新聞社「第5回日経SDGs経営調査」3.5つ星 ・日本経済新聞社「第7回日経スマートワーク経営調査」 3つ星 10月・日刊工業新聞社（経産省後援）「第19回企業力ランキング」157位 8月・「Go
Slide 21: TEL 06-6358-4744 FAX 06-6358-4795 e-mail ir-div@espec.jp
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。 実際の業績などは、今後の様々な条件・要素によりこの計画などとは 異なる場合があり、この資料はその実現を確約したり、保証するものでは ございません。 【お問い合わせ先】 エスペック株式会社 〒530-8550 大阪市北区天神橋3-5-6 TEL 06-6358-4744 FAX 06-6358-4795 e-mail ir-div@espec.jp サステナビリティ推進部 部長 中川 IR・広報グループ 大川・貝川 20
Slide 22: Quality is more than a word
Quality is more than a word ESOEC ESPEC CORP.