Lukoil · RUS:LKOH
Lukoil — лукойл — Investor Presentation (May 2006)
36 slides from Lukoil's investor presentation, May 2006
Slide 1: ЛУКОЙЛ: трансформация в глобальную энергетическую компанию
ЛУКОЙЛ: трансформация в глобальную энергетическую компанию Май 2006
Slide 2: Заявления относительно будущего
Заявления относительно будущего • Некоторые заявления в настоящей презентации не являются историческими фактами, а представляют собой заявления относительно будущего. К таким заявлениям относятся, помимо прочего, – планы или прогнозы в отношении доходов, прибыли (убытка), прибыли (убытка) на акцию,
Slide 3: ЛУКОЙЛ: история стабильного качественного роста
ЛУКОЙЛ: история стабильного качественного роста Разведка Добыча газа Добыча нефти Газопеработка Нефтепеработка Сбыт Нефтехимия Торговля Транспорт Изменение основных производственных Изменение основных финансовых показателей за 5 лет показателей за 5 лет 60% 350% 280% 40% 210% 140% 20% 70% 0% 0% 2 За
Slide 4: Акции ОАО «ЛУКОЙЛ»: лидерство на рынке
Акции ОАО «ЛУКОЙЛ»: лидерство на рынке Динамика изменения котировок акций ЛУКОЙЛа, индекса РТС и индекса Global Oils 330% За 2005 год капитализация Компании выросла на 95,7%. 250% 170% 90% 31.12.2004 28.02.2005 30.04.2005 30.06.2005 31.08.2005 31.10.2005 31.12.2005 28.02.2006 30.04.2006 ЛУКОЙЛ Globa
Slide 5: Стратегическое партнерство с ConocoPhillips
Cтратегическое партнерство с ConocoPhillips Доля ConocoPhllips в акционерном капитале ОАО «ЛУКОЙЛ» 20% 15% Совместное предприятие в 10% Тимано-Печоре 5% 200 тыс. барр./сут в 2008 году 0% 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2004 2004 2005 2005 2005 2005 2006 Ирак, Западная Курна-2 500 тыс. барр
Slide 6: Программа выкупа собственных акций
Программа выкупа собственных акций ЛУКОЙЛ принял решение в течение 2006-2008 годов приобрести собственные акции на общую сумму не более 3 млрд долл. Выкуп собственных акций направлен на: • информирование рынка, о том, что по мнению менеджеров акции Компании недооценены; • сокращение числа акций в об
Slide 7: ЛУКОЙЛ – международная вертикально интегрированная нефтегазовая компания
ЛУКОЙЛ – международная вертикально интегрированная нефтегазовая компания Д оля группы «ЛУКОЙЛ» в мировых Д оля группы «ЛУКОЙЛ» в мировых Д оля группы «ЛУКОЙЛ» в мировой запасах и д обыче нефт и запасах и д обыче газа переработ ке и т орговле нефт ью 2,4% 0,5% 1,7% 2,2% 1,6% запасы запасы торговля 2,
Slide 8: Ресурсная база
Ресурсная база Доказанные запасы углеводородов, Капитализация на баррель млрд барр. н. э. запасов (2P), долл./барр. н. э. Exxon 21,6 Exxon ËÓÊÎÉË 20,3 ENI BP 17,6 Total Chevron 11,9 BP Shell 11,2 Repsol Total 10,7 Shell Conoco 7,9 Chevron ENI 6,8 Conoco Repsol 3,3 ЛУКОЙЛ 0 5 10 15 20 25 0 2 4 6 8 10
Slide 9: История развития ресурсной базы
История развития ресурсной базы Запасы группы «ЛУКОЙЛ», млрд барр. н. э. 40 За последние годы ЛУКОЙЛ создал очень мощную и эффективную 30 Возможные ресурсную базу, которая обеспечивает высокие темпы роста Вероятные добычи в долгосрочной перспективе. 20 В результате применения Доказанные современных
Slide 10: Рекордный рост ресурсной базы в 2005 году
9 млрд барр. н. э. 30 35 40 Запасы на 1 января 2005 года 34,20 Приобретение ЗАО "СеверТЭК" 0,13 Приобретение ООО "Геолбент" 0,20 +15% Приобретение Nelson Resources 0,33 (5,2 млрд барр. н. э.) Открытие месторождения им. 0,76 В. Филановского Прочая геологоразведка 0,93 36% Приобретение ОАО "Приморьене
Slide 11: Основные приобретения 2005 года
Основные приобретения 2005 года: активное развитие международной деятельности Oy Teboil Ab и Suomen Petrooli Oy Инвестиции группы «ЛУКОЙЛ» в (Финляндия) консолидацию и • Основные виды деятельности: управление приобретение компаний в сетью из 289 АЗС и 132 дизельных точек, 2005 году составили 2 874 о
Slide 12: Добыча углеводородов: итоги 2005 года
Добыча углеводородов: итоги 2005 года Добыча нефти, млн барр. 700 Добыча нефти группы «ЛУКОЙЛ» за 2005 год +4,6% +7,3% 30 (добыча дочерних обществ и доля в добыче 600 28 зависимых организаций) составила 664 млн 32 барр. (90,16 млн т), что на 4,6% больше по сравнению с 2004 годом. Добыча газа выросла
Slide 13: Экономическая ситуация
Экономическая ситуация 4 кв. 3 кв. 2005 2004 2005 2005 Внутренний рынок 24,44 15,09 Фактическая цена на нефть, долл./барр. 22,52 29,39 Фактическая цена 336,75 236,52 380,76 380,18 на нефтепродукты, долл./т 10,9 11,7 Инфляция, % 2,1 0,7 6,9 18,5 Укрепление рубля к доллару, % 1,1 1,3 Международный рын
Slide 14: Финансовые итоги
Финансовые итоги 4 кв. 3 кв. 2005 2004 млн долл. 2005 2005 56 215 34 058 Общая выручка 15 641 16 324 (3 487) (2 880) Операционные расходы (1 111) (877) Налоги кроме налога на прибыль (16 265) (8 753) (включая акцизы и экспортные (4 818) (4 417) пошлины) 9 388 6 034 Прибыль от основной деятельности 2
Slide 15: Сравнение выручки от реализации
Сравнение выручки от реализации 60 0,60 55,77 13,59 50 млрд долл. 6,46 40 +64,8% 1,27 33,85 30 20 Реализация за Улучшение Изменение в Изменение в Увеличение Реализация за 2004 год структуры объемах ценах прочей 2005 год реализации реализации реализации реализации 14
Slide 16: Структура реализации
Структура реализации 4 кв. 3 кв. 2005 2004 Структура реализации 2005 2005 Реализация на международном рынке к общему 83,2 80,4 84,2 83,5 объему реализации, % Реализация нефтепродуктов к общему объему 62,2 56,2 66,0 63,9 реализации, % Доля нефтепродуктов в объемах реализации 55,2 47,4 60,0 57,6 на эк
Slide 17: Переработка нефти в России более выгодна, чем ее экспорт
Переработка нефти в России более выгодна, чем ее экспорт Переработка нефти на российских Российская маржа переработки, долл./барр. НПЗ группы «ЛУКОЙЛ», тыс. т/сут 15 120 10 110 5 100 0 2004 90 2005 2006 2004 2005 -5 80 янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек янв фев мар апр май июн июл авг с
Slide 18: Привлекательность российского рынка растет
Привлекательность российского рынка растет Сравнение цены продажи нефти в России и на международном рынке, долл./т 300 Экспортные поставки альтернативным траснпортом (netback) 250 Цена внутреннего рынка 200 150 100 50 0 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2
Slide 19: Транспортные, коммерческие и административные расходы
Транспортные, коммерческие и административные расходы Рост транспортных расходов Сравнение коммерческих (2005 г. к 2004 г.) и административных расходов 30% 3,0 24% 20% 2,6 млрд долл. 11% 10% 2,2 3% 4% 1% -15% 0% 1,8 -10% 1,4 -20% 1,0 укрепление рубля к деятельности расходы за 2004 г. расходы за 2005
Slide 20: Операционные расходы
Операционные расходы 4 кв. 3 кв. 2005 2004 млн долл. 2005 2005 1 740 1 556 Расходы на добычу нефти 465 440 644 532 Расходы нефтепереработки 163 166 214 207 Расходы нефтехимии 36 68 889 585 Прочие операционные расходы 447 203 3 487 2 880 Итого 1 111 877 Стоимость приобретенной нефти и 19 398 10 124 5
Slide 21: Сокращение операционных расходов
Сокращение операционных расходов Затраты на добычу нефти Реальное укрепление рубля по отношению 2,92 к доллару 25% 2,75 20% 2,70 2,78 15% 2,58 2,66 10% 2,60 5% 2,56 2,62 2,63 2,56 2,9 0% 2,61 2,8 2,77 2003 2004 2005 2,51 2,77 2,86 2,7 2,61 2,55 2,57 2,66 2,6 За 2005 г. удельные затраты долл./барр. 2
Slide 22: Рост налоговых выплат
Рост налоговых выплат Сравнение НДПИ и экспортных пошлин 180 150 500 131 130 +134% 160 110 долл./т 90 140 66 430 70 56 +81% цена нефти, долл./т 50 37 120 30 налоги, долл./т 2004 2005 360 100 НДПИ Экспортные пошлины на нефть 80 290 60 40 220 20 0 150 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1
Slide 23: Текущие предложения по изменению НДПИ
Текущие предложения по изменению НДПИ (представленные в Государственную Думу) Налогообложение по ставке 0%: • при добыче нефти в Восточно-Сибирской нефтегазоносной провинции и на континентальном шельфе Российской Федерации до достижения накопленной добычи нефти 25 млн т или до достижения срока разра
Slide 24: Сравнение чистой прибыли
23 млн долл. 0 5 000 10 000 15 000 20 000 Чистая прибыль за 2004 год 4 248 Чистое увеличение выручки* 12 655 Прибыль от выбытия 265 активов Рост доли в прибыли 228 зависимых компаний Рост налогов, кроме налога на прибыль 7 512 Сравнение чистой прибыли +51,7% * Увеличение выручки за вычетом увеличени
Slide 25: Структура капитальных затрат
Структура капитальных затрат 4 кв. 3 кв. 2005 2004 млн долл. 2005 2005 2 918 2 289 Разведка и добыча 856 676 2 487 2 100 Россия 702 586 431 189 Международные проекты 154 90 673 379 Север Тимано-Печоры 205 175 216 325 Ямал 34 19 Каспийское море (в том числе 259 77 73 45 международные проекты) 1 129 1
Slide 26: Капитальные затраты в секторе разведки и добычи
Капитальные затраты в секторе разведки и добычи Капитальные затраты, Прирост, 2005 2004 млн долл. % Традиционные регионы 1 550 1 382 +12,2 Новые регионы 937 718 +30,5 Ямал 216 325 -33,5 Север Тимано-Печоры 673 379 +77,6 Каспийское море (российские проекты) 48 14 +242,9 Всего по России 2 487 2 100 +1
Slide 27: Непрерывный рост эффективности
Непрерывный рост эффективности Динамика выручки Динамика чистой прибыли 60 7 6 50 +206% +315% 5 млрд долл. 40 млрд долл. 4 30 3 20 2 10 1 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005 Цена нефти Юралс, долл./барр. 65 55 45 +120% 35 25 15 26 2001 2002 2003 2004 2005
Slide 28: Стабильный темп роста добычи углеводородов
Стабильный темп роста добычи углеводородов Добыча углеводородов * Добыча углеводородов * 4,5 4,5 4 4 3,5 3,5 3 3 Газ млн барр. н. э./сут млн барр. н. э./сут 2,5 2,5 Новые регионы 2 2 1,5 1,5 1 1 Традиционные Нефть 0,5 регионы 0,5 0 0 2005 2007П 2009П 2011П 2013П 2015П 2005 2007П 2009П 2011П 2013П 20
Slide 29: Газовая стратегия группы «ЛУКОЙЛ»
Газовая стратегия группы «ЛУКОЙЛ» Прогноз добычи газа группы«ЛУКОЙЛ», млрд фут 3 3 000 К 2015 году ЛУКОЙЛ 2 400 планирует увеличить добычу 1 800 газа в 11 раз до почти 3 трлн 1 200 фут3. Основными регионами роста станут Большехетская 600 впадина и Каспийский 0 регион. 2005 2006П 2007П 2008П 2009П 20
Slide 30: Переоценка стоимости газовых активов
Переоценка стоимости газовых активов Газовый баланс, млрд м3 Спрос на Законтрактованные 1 200 российский газ в поставки газа в Европу Европе из России Дефицит 900 российского газа в Средняя Азия (оптим.) Европе Средняя Азия (песс.) 600 Независимые в РФ 300 Добыча Газпрома Потребление внутри РФ и в Б
Slide 31: Добыча газа: итоги 2005 года и квартала 2006 года
Добыча газа: итоги 2005 года и 1 квартала 2006 года Среднесуточная добыча Среднесуточная добыча природного газа, млн фут3/сут нефтяного газа, млн фут3/сут 1000 550 750 450 +266% 500 350 250 0 250 2003 2004 2005 1 кв. 2006 2003 2004 2005 1 кв. 2006 В апреле в эксплуатацию введено первое из 7 месторож
Slide 32: Дальнейшая модернизация НПЗ
Дальнейшая модернизация НПЗ Изменение структуры выпуска нефтепродуктов на НПЗ Компании 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2005 2008П 2011П 2014П Мазут Дизельное топливо Авиакеросин Бензин низкооктановый Бензин высокооктановый • Начата реконструкция и модернизация Нижегородского НПЗ Сроки ввода стандартов ЕВРО
Slide 33: Расширение сбытовой сети
Расширение сбытовой сети Сбытовая сеть группы «ЛУКОЙЛ» на Среднесуточная реализация 01.01.2006 нефтепродуктов через 1 АЗС П ри бал тик а Росс ия ОАО «ЛУКОЙЛ», т/сут 8 181 1 694 Европ а 3 141 7 1 578* 34 6 +70% Страны ближнего зарубежья 5 СШ А 412 4 1 965 16 Всего 4 3 5 830 АЗС 2002 2003 2004 2005 19
Slide 34: Итоги 2005 года в сравнении с крупнейшими международными компаниями
Итоги 2005 года в сравнении с крупнейшими международными компаниями Рентабельность акционерного ROACE, % капитала, % Exxon Exxon Shell Total Total Shell ЛУКОЙЛ BP BP Conoco Conoco ЛУКОЙЛ Chevron Chevron ENI ENI Repsol Repsol 0 5 10 15 20 25 30 35 0 10 20 30 40 Капитальные расходы в разведке и Затрат
Slide 35: Стратегия Компании
Стратегия Компании • Увеличение выручки – увеличение объема добычи нефти – увеличение объема переработки нефти – увеличение экспорта нефти и нефтепродуктов • Снижение издержек – закрытие убыточных скважин – введение новых высокодебитных скважин – сотрудничество с эффективными сервисными компаниями •
Slide 36: Стратегические задачи
Стратегические задачи • Главная задача — поддержание доходности на вложенный капитал на уровне 15-17%; • Повышение основных финансовых показателей примерно в 3 раза по сравнению с текущими к 2014-2015 гг.; • Достижения показателя выплаты дивидендов в 40% от чистой прибыли; • Сохранение темпа прирост