Slide 1: 2019年12月期 決算説明会
国際石油開発帝石株式会社 2019年12月期 決算説明会 2020年2月13日
Slide 2: 本日の議題
本日の議題 事業活動報告 中期経営計画2018-2022の進捗、今期見通し 2019年12月期 決算説明 2020年12月期 業績予想 Copyright © 2020 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 1
Slide 3: 注意事項
注意事項 当プレゼンテーションは、当社の計画と見通しを反映した、将来予想に関する記述に該当する情 報を含んでおります。かかる将来予想に関する情報は、現在入手可能な情報に鑑みてなされた 当社の仮定および判断に基づくものであり、これには既知または未知のリスク、不確実性およびそ の他の要因が内在しております。かかるリスク、不確実性およびその他の要因は、かかる将来予 想に関する情報に明示的または黙示的に示される当社の将来における業績、経営結果、財務内 容に関してこれらと大幅に異なる結果をもたらす可能性があります。かかるリスク、不確実性およ びその他の要因には下記のものが含まれますが、これらに限られるも
Slide 4: 事業活動報告
事業活動報告 代表取締役社長 上田 隆之
Slide 5: 2019年12月期 決算説明会 ハイライト
2019年12月期 決算説明会 ハイライト 2019年12月期 日量約58.6万バレル*（原油換算） ネット生産量 （2019年3月期（2018年4月-12月）比約51%増） *当社の年度平均ネット生産量と比較し、過去最高 決算：2019年12月期 （2019年4月～2019年12月（9ヶ月決算）） 決算 • 連結売上高10,000億円（2019年3月期調整後実績値と比較し25.0%増） • 親会社株主に帰属する純利益1,235億円（2019年3月期調整後実績値と比較し136.1%増） 業績予想：2020年12月期（2020年1月～2020年12月：12ヶ月決算） 業績予想 • 連
Slide 6: 2019年12月期 事業活動 ハイライト
2019年12月期 事業活動 ハイライト アゼルバイジャン共和国 カスピ海ACG鉱区における追加開発の最終投資決定 (4月) オーストラリア プレリュードFLNGプロジェクト 液化天然ガス(LNG)の出荷開始（6 月） オーストラリア北西大陸棚 探鉱鉱区（AC/P66）の落札(7月) 米国メキシコ湾キースリーキャニオン921/965、ウォーカーリッジ 881/925鉱区 権益の取得(7月) インドネシア共和国 アバディLNGプロジェクトにおいて、改定開発計画（POD）を本 年6月にインドネシア政府当局へ提出し、7月に承認を取得。また、生産分与契約 （PSC）期間延長等にかか
Slide 7: イクシスLNGプロジェクト 現況
イクシスLNGプロジェクト 現況 プロジェクトファイナンスの完工保証終了 2019年12月20日付でプロジェクトファイナンス契約上の財務的完工を達成し、完工保証が終了 生産状況 順調な生産を継続している状況 出荷カーゴ数 LNGカーゴ（2018年10月の初出荷時から2020年1月31日時点までの累計）：126カーゴ LNGカーゴ（2019年1月～12月）：104カーゴ 2018年10月～2019年3月 2019年4月～2019年12月 2020年1月 2020年1月末までの累計 LNG 31 84 11 126 陸上コンデンセート 4 16 2 22 海上コンデンセ
Slide 8: イクシスLNGプロジェクト 周辺探鉱鉱区
イクシスLNGプロジェクト 周辺探鉱鉱区 イクシスLNGプロジェクト周辺には20の探鉱鉱区を保有。これまでに、クラウン、ラセター、ミミア、バーンサイド等のガス構造を発見し、 これらのガス構造は少なくとも11鉱区に亘る 従前よりダーウィンに複数の追加トレインが建設可能な用地確保済 2020年にWA-343-P鉱区にて試掘井1坑を掘削予定。また、WA-533-P及びWA-532-P鉱区において2D震探の収録作業を実施予定 Copyright © 2020 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 7
Slide 9: アバディLNGプロジェクト
アバディLNGプロジェクト 生産規模： 十分な経済性を有するプロジェクト 天然ガス総生産量（LNG 換算） 年産 1,050 万トン 契約期間を2055年まで確保済 - LNG年産 950万トン規模 アバディガス田は世界有数の良好なガス田性状を - 鉱区周辺地域の現地需要向けにパイプラインガス 有し、効率的な生産が可能 供給を予定 年産950万トン規模のLNG、及びパイプラインガスを コンデンセート日量最大約 3.5 万バレル規模 20年以上にわたって供給可能な埋蔵量を確認済 十分な財務条件（間接税の免除、インベストメントク レジット、税引後利益配分比率といった
Slide 10: 当社の事業基盤となる主要海外プロジェクトの進捗
当社の事業基盤となる主要海外プロジェクトの進捗 アブダビ陸上鉱区 アブダビ海上油田 (生産中：アブダビ首長国) (生産中：アブダビ首長国) （上部ザクム油田・下部ザクム油田・サター油田・ウムアダルク油田） 目標生産能力 目標生産能力 日量約200万バレル 上部ザクム油田：日量約100万バレル ナダ 下部ザクム油田：日量約45万バレル サター油田：日量約2.5万バレル ウムアダルク油田：日量約2万バレル 進捗 進捗 4つの油田の生産能力を合計で日量約150万バレルに引き上げるべく、 2018年末までに目標生産能力日量約180万バレルを達成し、2020年
Slide 11: 国内天然ガス事業の取り組み
国内天然ガス事業の取り組み LNG 国産天然ガス 国産天然ガス・ LNG(気化ガス) 直江津LNG基地 天然ガス販売 サルーラ地熱IPP事業 2019年3月期販売量：21.7億m3* 2019年12月期販売量（9ヶ月決算）：15.1億m3* 2020年12月期（12ヶ月決算）販売量見通し：22.3億m3* LNG (気化ガス) 直江津LNG基地 2013年12月、直江津LNG基地の商業運転開始 2016年6月、富山ライン完成 当社パイプラインネットワーク 総延長約1,500キロメートル 2018年10月、ｲｸｼｽの第1船(ﾊﾟｼﾌｨｯｸ・ﾌﾞﾘｰｽﾞ)が入港
Slide 12: 再生可能エネルギー・CO2有効利用技術開発事業への取り組み
再生可能エネルギー・CO2有効利用技術開発事業への取り組み 再生可能エネルギー事業 インドネシア サルーラ地熱IPP事業 2018年5月から総定格出力約 330MWで商業運転中 インドネシア サルーラ地熱IPP事業 国内地熱事業 秋田県湯沢市小安地域での地熱発電所建設へ向けた環境ア セスメントの継続実施中。 同地域にて、系統連携（発電する電気の一般送配電事業者へ の送電・配電）関連諸契約の締結に向けた手続きを開始。2020 年に一斉噴気試験実施を予定。 秋田県小安地域 地熱開発 CO2有効利用技術開発事業 メタネーション NEDOのCO2有効利用技術開発事業として、
Slide 13: 2019年12月期 ネット生産量
2019年12月期 ネット生産量* 600 586 4% 500 主な増加要因 • イクシスプロジェクトのラン 42% 400 387 プアップ • プレリュードプロジェクト生産 (千BOE/D) 5% 開始 300 9% • シェールオイル生産・開発権 60% 益の取得 200 41% 100 13% 14% 0 7% 4% 19年3月期 19年12月期 (2018年4-12月) (2019年4-12月) 日本 アジア/オセアニア ユーラシア 中東・アフリカ 米州 ＊ 当社グループが締結している生産分与契約にかかる当社グループの原油及び天然ガスの生産量は、正味経済的取分に相当する数値を示して
Slide 14: 生産コスト、生産量・埋蔵量指標、埋蔵量の推移
生産コスト、生産量・埋蔵量指標、埋蔵量の推移 7,000 6,706 可採年数**** 原油換算1バレル当たりの生産コスト（ロイヤリティ除く） 6,000 7.0 5,300 5,212 4,970 2,620 5.9 5,000 4,693 US$/BOE 6.0 5.7 1,202 5.3 1,443 5.0 4,000 1,705 1,389 百万 BOE 4.0 31.3年 3,000 2,000 3,857 4,010 4,086 19.1年 3,264 3,304 1,000 0 リザーブリプレースメントレシオ（3年平均）***** 2016年3月 2017年3月 2018年3月
Slide 15: 中期経営計画2018-2022の進捗、今期見通し
中期経営計画2018-2022の進捗、今期見通し 代表取締役社長 上田 隆之
Slide 16: 中期経営計画 2018-2022 の進捗及び今期見通し①
中期経営計画 2018-2022 の進捗及び今期見通し① 2019年3月期～2019年12月期の実績 2020年12月期の取組み・見通し (中期経営計画1年目～2年目までの実績) (中期経営計画3年目) 石油・天然ガス イクシス：迅速かつ着実なランプアップ イクシス：安定操業の継続 上流事業の持続 アバディ：改定開発計画の承認取得・契約期 アバディ：FEEDに向けた準備作業 的拡大 間の延長 アブダビ：生産能力の増強に向けた作業を継 アブダビ：生産能力の増強に向けた作業を継 続 続 探鉱活動：アブダビ、イラク、ノルウェー、メキ ACG油田：追加開発に係る最終投資
Slide 17: 中期経営計画 2018-2022 の進捗及び今期見通し②
中期経営計画 2018-2022 の進捗及び今期見通し② 2019年3月期の実績 2019年12月期の実績 2020年12月期の見通し 2022年12月期の目標 2018年4月～2019年3月 2019年4月～2019年12月 2020年1月～2020年12月 （中期経営計画最終年度） ：12か月決算 ：9ヶ月決算 ：12ヶ月決算 原油価格・為替 70.86ドル・110.93円/ドル 64.27ドル・108.66円/ドル 60ドル・110円/ドル 60ドル・110円/ドル 前提 売上高 9,713億円 10,000億円 1兆2,040億円 1兆3,000億円程度 親会社株主に帰 961億円 1
Slide 18: 成長投資の進捗・株主還元について
成長投資の進捗・株主還元について 2019年3月期の実績 2019年12月期の実績 2020年12月期の見通し 2022年12月期の目標 2018年4月～2019年3月 2019年4月～2019年12月 2020年1月～2020年12月 （中期経営計画最終年度） ：12か月決算 ：9ヶ月決算 ：12ヶ月決算 開発投資額等 4,710億円 2,217億円 2,680億円 探鉱投資額 137億円 188億円 300億円 1兆7,000億円 その他 37億円 27億円 30億円 （5年間累計ガイダン ス） 成長投資 4,884億円 2,432億円 3,010億円 （合計） 3年間累計：10,326億
Slide 19: 2019年12月期 決算説明
2019年12月期 決算説明 取締役 副社長執行役員 財務・経理本部長 村山昌博
Slide 20: 決算期（事業年度の末日）の概要説明
決算期（事業年度の末日）の概要説明 決算期を3月31日から12月31日に変更。 決算期変更の経過期間となる2019年12月期(2019年度)は、2019年4月1日から2019年12月31日までの9ヶ月決算となる。 2019年12月期と比較するため、9ヶ月に調整した2019年3月期の数値を「2019年3月期調整後実績値」、2020年12月期と比較するため、 12か月に調整した2019年12月期の数値を「2019年12月期調整後実績値」とする。財務報告数値（決算短信等に記載の数値）、調整後 実績値(注1)の対象は以下の通り。 ＜財務報告数値（決算短信等に記載の数値）＞ 2018年 20
Slide 21: 2019年12月期 決算ハイライト
2019年12月期 決算ハイライト 19年3月期 19年12月期 (調整後実績値) (2019年4月-12月) 増減 増減率 売上高 （億円） 8,001 10,000 1,998 25.0% 原油売上高 6,751 7,640 888 13.2% 天然ガス売上高（LPG含む） 1,127 2,230 1,103 97.8% その他 122 128 6 5.0% 営業利益 （億円） 4,136 4,986 849 20.5% 経常利益 （億円） 4,456 5,110 654 14.7% 親会社株主に帰属する 523 1,235 712 136.1% 純利益 （億円） 1株当たり純利益 （円）
Slide 22: 原油売上高
原油売上高 19年3月期 19年12月期 (調整後実績値) (2019年4月-12月) 増減 増減率 売上高 (億円) 6,751 7,640 888 13.2% 販売量 (千bbl) 85,138 106,950 21,812 25.6% 海外平均単価 ($/bbl) 71.56 65.61 △ 5.95 △ 8.3% 国内平均単価 (¥/kl) 54,273 45,936 △ 8,337 △ 15.4% 平均為替 (¥/$) 110.76 108.88 1円88銭円高 1.7%円高 19年3月期 19年12月期 地域別販売量 (千bbl) (調整後実績値) (2019年4月-12月) 増減
Slide 23: 天然ガス売上高（LPG除く）
天然ガス売上高（LPG除く） 19年3月期 19年12月期 増減 増減率 (調整後実績値) (2019年4月-12月) 売上高 (億円) 1,115 2,199 1,084 97.2% 販売量 (百万cf) 157,925 345,182 187,257 118.6% 海外生産分平均単価 ($/千cf) 2.94 4.45 1.51 51.4% 国内分平均単価 (¥/m3) 51.65 53.27 1.62 3.1% 平均為替 (¥/$) 109.85 108.63 1円22銭円高 1.1%円高 19年3月期 19年12月期 地域別販売量 (百万cf) 増減 増減率 (調整後実績値) (201
Slide 24: 損益計算書
損益計算書 販売量の増加 +2,335 19年3月期 19年12月期 （億円） (調整後実績値) (2019年4月-12月) 増減 増減率 販売単価の下落 △195 為替 △148 売上高 8,001 10,000 1,998 25.0% その他 +6 売上原価 3,268 4,247 978 29.9% 原油売上原価： 2,977 （増減） +460 売上総利益 4,733 5,753 1,019 21.5% 天然ガス売上原価（注）： 1,173 （増減） +510 探鉱費 35 154 119 338.5% （注）LPGを含む。 販売費及び一般管理費 561 612 50 9.1% 主な要
Slide 25: 2019年12月期 純利益 増減要因分析
2019年12月期 純利益 増減要因分析 (億円) (億円) 3,500 3,000 2,335 6 2,500 △195 △148 2,000 1,500 189 88 1,235 △978 △121 △50 1,000 523 △193 △219 500 0 19年3月期 販売量 販売単価 その他 売上原価 探鉱費 販売費 その他 特別損失 法人税等 非支配株主 19年12月期 為替 (調整後実績値) の増加 の下落 の増加 及び 及び 営業外 （減損損失） （法人税等 に帰属する 親会社株主 親会社株主 探鉱関係 一般管理費 損益 調整額を 純損益 に帰属する に帰属する 売上高 の引当
Slide 26: 貸借対照表
貸借対照表 イクシス下流事業会社（持分法適用）の要 約財務情報（100%べース、内当社株式比 率は66.245%） （億円） 19年3月期末 19年12月期末 増減 増減率 ・流動資産 1,304億円 流動資産 4,577 4,198 △ 379 △ 8.3% ・固定資産 3兆7,200億円 有形固定資産 22,789 22,753 △ 36 △ 0.2% ・総資産 3兆8,504億円 無形固定資産 5,202 5,353 151 2.9% ※固定資産にはFID前投資、借入金の支払 生産物回収勘定 5,680 5,683 3 0.1% 利息分等が含まれる その他 10,385 11,180 7
Slide 27: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （ご参考） （億円） 19年12月期 19年3月期 税金等調整前当期純利益 5,102 4,940 減価償却費 1,356 1,068 減損損失 7 252 生産物回収勘定（資本支出）の回収額 322 331 生産物回収勘定（非資本支出）の増減額（△は増加） △ 54 46 法人税等の支払額 △ 3,374 △ 3,880 その他 △ 613 △ 372 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,747 2,385 有形固定資産の取得による支出 △ 1,097 △ 2,107 投資有価証券の取得による支出/売却による収入 21 △ 1,047 生産物回収勘定（資本支出）の支出
Slide 28: 2020年12月期 業績予想
2020年12月期 業績予想 取締役 副社長執行役員 財務・経理本部長 村山昌博
Slide 29: 2020年12月期 連結業績予想
2020年12月期 連結業績予想 前提 上期(1-6月) 下期(7-12月) 通期 Brent 油価（$/bbl） 60.0 60.0 60.0 為替レート（円/US$） 110.0 110.0 110.0 2019年12月期 2019年12月期 2020年12月期 通期 増減 増減率 （実績） (調整後実績※) （予想） 売上高 （億円） 10,000 11,712 12,040 328 2.8% 営業利益 （億円） 4,986 5,592 4,990 △602 △10.8% 経常利益 （億円） 5,110 5,846 5,360 △486 △8.3% 親会社株主に帰属する純利益 （億円）
Slide 30: 2020年12月期 販売量・投資額（予想）
2020年12月期（12ヶ月決算） 販売量・投資額（予想） 2019年12月期 2019年12月期 2020年12月期 増減 増減率 （実績） (調整後実績※) （予想） 原油 （千bbl）1 106,950 122,315 128,712 6,397 5.2% 天然ガス （百万cf）2 345,182 420,109 493,815 73,707 17.5% 販売量 うち海外分 288,940 340,034 410,601 70,568 20.8% 56,242 80,075 83,214 3,139 うち国内分 3.9% (1,507百万m3) (2,145百万m3) (2,229百万m
Slide 31: 原油価格・為替レートのセンシティビティ
原油価格・為替レートのセンシティビティ 油価・為替変動の2020年12月期 親会社株主に帰属する当期純利益に与える影響額 （注1） 期初時点：＋65億円（△65億円） 以下の通り、期中に変化します。 油価1ドル上昇（下落）した場合（注2） 第2四半期期初時点:＋45億円（△45億円） 第3四半期期初時点：＋25億円（△25億円） 第4四半期期初時点：＋10億円（△10億円） 為替（円/US$）1円 円安（円高）になった場合（注3） ＋22億円（△22億円） （注1） 原油価格（Brent）の期中平均価格が1ドル上昇（下落）した場合、為替が1円円安（円高）になった場合の、期初(2020年1月