Coca-Cola Bottlers Japan Holdings Inc. · TSE:2579
Coca-Cola Bottlers Japan — Coca-Cola West — Q1 2011 Earnings Presentation
38 slides from Coca-Cola Bottlers Japan's earnings presentation, May 6, 2011
Slide 1: 2011年12月期 第1四半期 決算説明会
2011年12月期 第１四半期 決算説明会 2011年５月６日 コカ・コーラ ウエスト株式会社 （2579） ［連絡先］ ＩＲ室 TEL 092-641-8590 FAX 092-632-4304 ［URL］ http://www.ccwest.co.jp/ ［E-mail］ junko-kubo@ccwest.co.jp
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 Ⅰ．第１四半期 決算概要 Ⅱ．第２四半期 計画 【参考】 手売りマーケットシェアの推移 ブランド別・チャネル別 構成比 パッケージ別販売数量／チャネル別・パッケージ別 販売数量 業績の推移／経営指標の推移 日本のコカ・コーラシステム／コカ・コーラ関連企業 1
Slide 3: 本日のサマリー
本日のサマリー ¾販売数量 ： 各販売チャネルにおいて、ＯＢＰＰＣ戦略を徹底したことにより、 特にチェーンストアでの売上拡大が貢献し、販売数量は前年を 上回り、ほぼ計画通りとなった。 ［第１四半期］ 対計画 △0.9％、 対前年＋3.5％ 第１四半期 決算概要 ¾決 算 ： コカ・コーラ事業において販売数量が計画通り進捗したこと、 また全社的なコスト削減の取り組みが進んだこと等により、 営業利益は前年を上回り、ほぼ計画どおり着地した。 ［第１四半期］ 営業利益 13億円 （対計画＋1億円、対前年＋22億円） 年初計画どおりとする。 第２四半期 ¾販売数量 ： 47,512千ケース （対前年 ＋
Slide 4: Ⅰ．第1四半期 決算概要
Ⅰ．第１四半期 決算概要 3
Slide 5: 第1四半期決算 － 販売数量
第１四半期決算（１－３月） － 販売数量 ■３月中旬以降 販売が伸び、第１四半期の販売数量は対前年プラスとなった。 2011年 計画比 前年比※ （単位：千ケース、％ ） 第1四半期 実績 増減 増減率 増減 増減率 販 売 数 量 38,448 △337 △0.9 +1,294 +3.5 ※ 販売体制変更の影響等により前年に遡って訂正しています。 販売数量 月別の推移 （前年比） （％ ） 10 +6.2 5 +3.2 +0.5 0 1月 2月 3月 4
Slide 6: 第1四半期決算 － ブランド別 販売数量
第１四半期決算（１－３月） － ブランド別 販売数量 第１四半期 計画比 前年比※ （単位：千ケース、％ ） 実績 増減 増減率 増減 増減率 コカ・コーラ 2,680 △67 △2.5 +102 +4.0 コカ・コーラゼロ 1,237 △80 △6.0 +113 +10.1 ファンタ 1,423 △143 △9.1 △102 △6.7 コ ジョージア 9,878 △278 △2.7 +96 +1.0 ア 爽健美茶 2,270 △99 △4.2 +7 +0.3 ８ アクエリアス 2,840 +165 +6.2 +307 +12.1 い･ろ･は･す 1,389 +514 +58.7 +637 +
Slide 7: 第1四半期決算 － チャネル別 販売数量
第１四半期決算（１－３月） － チャネル別 販売数量 第１四半期 計画比 前年比※1 （単位：千ケース、％ ） 実績 増減 増減率 増減 増減率 スーパーマーケット ※2 8,819 +172 +2.0 +592 +7.2 コンビニエンスストア 4,820 +259 +5.7 +405 +9.2 チェーンストア 計 13,638 +430 +3.3 +997 +7.9 ベンディング 12,172 △179 △1.4 △639 △5.0 ※1 販売体制変更の影響により、 前年に遡って訂正しています。 またアペックス西日本社への リテール 2,545 +8 +0.3 +46 +1.8 オペレーショ
Slide 8: チャネル別の状況 － スーパーマーケットにおける小容量PET
チャネル別の状況 － スーパーマーケットにおける小容量ＰＥＴの販売状況 ■スーパーマーケットで、効果の高い売場にクーラーとラックの設置を進めた結果、 即時消費パッケージ商品（小型ＰＥＴ商品）の売上が拡大 スーパーマーケット※での 「クーラー」 ・ 「ラック」 純増台数 クーラー ラック 859 台 5,951 台 スーパーマーケット※での小型ＰＥＴボトル（～500ｍｌ） 販売数量 （前年比） +15% +11.1% +9.4% 小型PET +10% トータル +5% +3.0% +5.0% +0.9% +6.2% +0% △4.6% △5% △2.0% △3.6% △7.8% △10% 201
Slide 9: チャネル別の状況 － 業態別自動販売機の販売状況
チャネル別の状況 － 業態別自動販売機の販売状況 ■自動販売機ＶＰＭは、業態や設置場所に応じたＶＰＭアップ策を実行したことに より、昨年下期以降、回復傾向にある。１月は天候不順の影響を受けたものの ２、３月は対前年プラスに転じた。 自動販売機 フルサービス缶 ＶＰＭ 前年比 前年比 （％) 業態 1月 2月 3月 累計 職域（オフィス等） △0.9 ＋1.0 ＋1.0 ＋0.4 職域（工場 等） ＋0.5 ＋2.3 △0.9 ＋0.5 大規模小売店 △0.5 ＋1.4 △0.2 ＋0.2 交通 ＋1.3 ＋6.7 ＋0.1 ＋2.5 学校 △0.7 ＋3.8 ＋1.8 ＋1.6 娯楽施設 △4
Slide 10: SCMにおける活動（第1四半期）
ＳＣＭにおける活動 （第1四半期） ・お客さま起点のサプライチェーンモデル構築に向けたプロジェクトの 立ち上げ お客さま ・ＯＢＰＰＣ戦略に添った供給体制の整備 起点のSCM →営業との連携強化による廃棄商品の削減 の実現 →新パッケージの検討 （1.25L ＰＥＴ 等） ・震災支援および最盛期供給確保に向けたＳＫＵ絞り込みによる 生産能力拡大 ・原材料市況高騰への対応 ローコスト ・炭酸ＰＥＴインラインブローの対応準備 （鳥栖工場／京都工場） 供給体制 ・大型アセプティック・壜ラインの更新着手 （基山工場） の実現 ・生産ラインの歩留まり向上 ・環境対応 ・水原単位削減に向けた現状分析と目標
Slide 11: 第1四半期決算（1-3月）
第１四半期決算（１-３月） （単位：千ケース、百万円、 ％） 2011年 計画比 2010年 前年比 第1四半期 計画 第1四半期 実績 増減 増減率 実績 増減 増減率 販売数量※ 38,448 38,784 △337 △0.9 37,153 +1,294 +3.5 売上高 86,465 89,500 △3,034 △3.4 77,633 +8,832 +11.4 売上総利益 43,190 45,000 △1,809 △4.0 35,508 +7,682 +21.6 営業利益 1,377 1,200 +177 +14.8 △ 891 +2,268 - 経常利益 1,340 1,000 +34
Slide 12: 増減要因（計画との比較）
第１四半期決算（１-３月） － 増減要因（計画との比較） 2011年 （単位：億円） 計画 増減 第1四半期 実績 主な増減要因 増減額 ・販売数量減少の影響 △14.1 売上高 895 864 △30 ・他ボトラー販売の減 △10.7 ・健康食品事業 △5.8 ・販売数量減少の影響 △11.8 売上総利益 450 431 △18 ・健康食品事業 △5.2 販管費の増減 ・販促費・広告宣伝費の減 +1.7 ・販売手数料の減 +1.9 営業利益 12 13 +1 ・人件費の減 +1.1 ・販売機器関連費用の減 +3.1 ・健康食品事業 +5.5 経常利益 10 13 +3 ・営業外損益の増減 +
Slide 13: 営業利益増加の要因（計画との比較）
第１四半期決算（１-３月） － 営業利益増加の要因（計画との比較） ・販売機器関連活動の見直し ＋5 （単位：億円） ・人員減による人件費の減 ＋1 他 その他活動 限界利益 の見直し 減少 ＋9 △8 13 12 （+１） 取引納価の 販促関連活動 低下 の見直し △5 ＋4 ＳＣＭ効果 ＋1 2011年 計画 第１四半期 実績 廃棄の減 ＋1 12
Slide 14: 増減要因（前年との比較）
第１四半期決算（１-３月） － 増減要因（前年との比較） 2011年 （単位：億円） 前年 増減 第1四半期 実績 主な増減要因 増減額 ・販売数量増加の影響 +2.4 売上高 776 864 +88 ・他ボトラー販売の増 +3.4 ・健康食品事業 +82.9 ・販売数量増加の影響 +9.3 売上総利益 355 431 +76 ・健康食品事業 +67.2 販管費の増減 ・人件費の減 +9.5 ・販促費・広告宣伝費の増 △8.5 営業利益 △9 13 +22 ・減価償却費の減 +2.5 ・販売機器関連費用の増 △4.2 ・健康食品事業 △57.4 経常利益 △9 13 +22 ・特別損益の増減（
Slide 15: 営業利益増加の要因（前年との比較）
第１四半期決算（１-３月） － 営業利益増加の要因（前年との比較） コカ・コーラ事業では、販売数量が前年を上回ったこと、また全社的な効率化や 構造改革等によりコスト削減が進み、対前年で13億円の増益となった。 健康食品事業を合わせた営業利益は、対前年22億円増益の13億円となった。 コカ・コーラ事業 （+13） （単位：億円） ■効率化等によるＳＣＭ効果 ： ＋6 健康食品 ・商品廃棄の減 ＋3 事業 ・自社製造拡大による原価低減 ＋2 ・歩留まり向上 ＋1 人員配置・ その他 コスト増 ＋9 13 ■その他（SCM） ： ＋5 人事制度の ・製造固定費の減 ＋3 変更等による △4 （+22
Slide 16: Ⅱ．第2四半期 計画
Ⅱ．第2四半期 計画 15
Slide 17: 第2四半期 販売数量計画
第２四半期（４-６月） 販売数量計画 ブランド別販売計画 チャネル別販売計画 （単位：千ケース、％ ） （単位：千ケース、％ ） 第2四半期 前年比※1 第2四半期 前年比※1 計画 増減 増減率 計画 増減 増減率 コカ・コーラ 3,770 +194 +5.4 スーパーマーケット ※2 13,195 +579 +4.6 コカ・コーラゼロ 1,773 +96 +5.7 ファンタ 2,254 +64 +2.9 コンビニエンスストア 4,757 +274 +6.1 コ ジョージア 9,720 +285 +3.0 チェーンストア 計 17,952 +853 +5.0 ア 爽健美茶 3,403 +22
Slide 18: ブランド戦略
ブランド戦略 重点活動 新商品/リニューアル コミュニケーション コカ・コーラ サマーミュージック ハピネスマシーン キャンペーン （ハッピー缶自動販売機プロモーション） →若年層ターゲット ハッピー缶プロモーション サマーミュージックキャンペーン コカ・コーラゼロ 「Coke Zero ＆ Snacks」 キャンペーン →家庭内需要の掘り起こし 2.0LPET サマーミュージックキャンペーン Coke Zero & Snacks ジョージア 夏季限定商品の投入 夏季限定商品 ボトル缶の強化 サマープロモーション （６月～８月） ボトル缶 サマープロモーション 17
Slide 19: ブランド戦略
ブランド戦略 重点活動 新商品/リニューアル コミュニケーション ｢旬｣キャンペーン “爽食”プログラム 爽健美茶 ｢旬｣キャンペーンの展開 “爽食”プログラムの継続 ビタミンガード 希釈タイプ アクエリアス 新商品・リニューアルの投入 →希釈タイプ →ビタミンガード “水分補給”の機能訴求 綾鷹 店頭サンプリング 「急須でいれたような味わい」 の伝達 →サンプリング実施（店頭・街頭） 18
Slide 20: チャネル戦略 － チェーンストア
チャネル戦略 － チェーンストア 利益を伴った売上・シェアの拡大 5月 価格ガイドラインの見直しによる売上単価の改善 （チラシ特売・500PET価格の見直し） 6月 バンドル販売・マルチ販売・クロスマーチャンダイジング実施による単品低価格化の歯止め 夏季 パッケージ×価格の多様化による業態別（スーパー／ディスカウンター）の品揃え差別化 クーラー、ラックの活用による売場獲得と小型パッケージ商品の販売強化 →ＯＢＰＰＣ戦略の徹底によるお客さまの購買機会を捉えた売場づくり 【コールドプレイ】 クーラー 3,400台 純増 【ドライプレイ】 ラック 23,000拠点 獲得 ＜レジ前＞ ＜惣菜コーナー＞
Slide 21: チャネル戦略 － ベンディング
チャネル戦略 － ベンディング 業態別ＯＢＰＰＣ戦略の徹底・・・“お客さまにとって魅力ある自動販売機づくり” →ロケーションや季節（春から夏）に応じた品揃え・価格の展開 職域（工場）／大規模小売店／ 職域（オフィス）／交通 競合併設／競合低売価 学校／アウトドア 特徴 ： 付加価値ニーズが大きい 特徴 ： 価格弾力性が高い 特徴 ： 低価格ロケーション 炭酸 ジョージア コカ・コーラ/アクエリアス ジョージア 炭酸 ジョージア 500ml 300ml 280ml 410ml 500ml @ ¥120 +30%ml @ ¥120 350ml @¥100 170ml @ ¥100 @ ¥150 @
Slide 22: チャネル戦略 － ベンディング
チャネル戦略 － ベンディング 自動販売機プレダトリーとＭ＆Ａの推進 アペックス西日本社との業務提携の推進 自動販売機の一社管理の推進 →節電を意識する企業への提案 自動販売機ＶＰＭの向上と優良ロケーションの獲得 →３Ｄ-ＶＩＳ自動販売機の活用 →企業生産拠点の当社エリアへの移行に伴い 増大する機会を獲得 オロオロ自動販売機の設置強化・拡大展開 ３Ｄ-ＶＩＳ自動販売機 21
Slide 23: SCMにおける活動予定（第2四半期）
ＳＣＭにおける活動予定 （第２四半期） ■ ＳＫＵ集約による連続生産の拡大（震災対応）から、通常生産体制へ ・お客さま起点サプライチェーンの実行計画・パイロット計画の策定 お客さま ・営業のＯＢＰＰＣ戦略と連動した供給体制の構築 起点のSCM →販売供給計画会議の継続による、最盛期対策 の実現 ・ＳＫＵ集約による連続生産拡大（震災対応）から通常生産体制へ ・容器の軽量化、ラベルの薄肉化 ローコスト ・炭酸ＰＥＴインラインブローの稼動 （鳥栖工場／京都工場） 供給体制 ・大型アセプティックライン・壜ラインの更新、稼動 （基山工場） の実現 ・生産ラインの歩留まり向上の継続的な取組み ・環境対応
Slide 24: 第2四半期 業績予想
第２四半期（４-６月） 業績予想 （単位 ： 百万円、％） 2011年 2010年 前年比 第２四半期 計画 第２四半期 実績 増減 増減率 売 上 高 103,300 91,549 +11,750 +12.8 売 上 総 利 益 50,800 40,818 +9,981 +24.5 営 業 利 益 3,700 2,172 +1,527 +70.3 経 常 利 益 3,600 2,363 +1,236 +52.3 当 期 純 利 益 2,100 1,563 +536 +34.3 23
Slide 25: 第2四半期計画 － 営業利益 達成シナリオ
第２四半期計画（４-６月） － 営業利益 達成シナリオ （前年との比較） 第２四半期および通期の業績計画は、年初計画どおりとする。 コカ・コーラ事業では、震災の影響を鑑みた営業活動・ＳＣＭ施策を展開しつつ、 中期経営計画をベースとした今年の取組みを実行し、年初計画の達成を目指す。 （単位：億円） コカ・コーラ事業 （+3） 健康食品 事業 ＋12 その他の 資材価格 人件費の減 コスト増 の上昇等 △2 ＋4 △4 37 ＳＣＭ効果 販売数量の ＋4 （+15） 拡大 ＋1 22 前年 2011年 実績 第2四半期 計画 24
Slide 26: ［参考］
［参 考］ 25
Slide 27: 手売りマーケットシェアの推移
手売りマーケットシェアの推移 （自動販売機除く） （単位： ％、ポイント ） 100％ その他 39.4% 40.8% 40.7% 39.0% 37.9% D社 8.0% +2.0 6.0% +0.3 6.4% +0.3 6.9% +1.2 7.5% +2.2 C社 7.0% +0.3 7.1% +0.4 6.8% △0.2 7.1% +0.6 7.0% +0.4 B社 8.4% △0.2 7.9% 6.9% △1.1 8.1% △0.6 8.1% △0.3 △0.8 A社 17.0% ＋0.0 17.1% 16.6% ＋0.3 15.8% ＋0.4 16.5% △0.2 +0.1 ＣＣＷ 2
Slide 28: ブランド別・チャネル別構成比
第１四半期決算（１-３月） － ブランド別・チャネル別構成比 2010年 2011年 100％ その他 32％ 33％ 34％ 34％ 47％ ブランド アクエリアス 47％ 6％ 5％ 6％ 7％ 爽健美茶 6％ 7％ 6％ 6％ 7％ 7％ ジョージア 6％ 6％ ファンタ 40％ 41％ 39％ 26％ 39％ 26％ コカ・コーラゼロ 4％ 5％ 4％ 4％ 4％ 4％ 3％ 3％ 3％ 3％ 3％ 3％ コカ・コーラ 7％ 8％ 7％ 7％ 8％ 7％ 販売数量 売上高 売上総利益 販売数量 売上高 売上総利益 100％ 2％ 2％ 8％ 6％ 8％ 6％ その他 14％ 4％ 14
Slide 29: パッケージ別 販売数量
第１四半期決算（１-３月） － パッケージ別 販売数量 （単位：千ケース、％） 第１四半期 計画比 前年比※ 実績 増減 増減率 増減 増減率 小型（1,020ml 以下） 8,560 +170 +2.0 +911 +11.9 PET 大型（1,021ml 以上） 6,180 +315 +5.4 +383 +6.6 計 14,740 +485 +3.4 +1,295 +9.6 缶（ボトル缶含む） 12,368 △294 △2.3 △81 △0.7 その他 3,052 △109 △3.5 +173 +6.0 シロップ、パウダー 8,287 △419 △4.8 △92 △1.1 合 計 38,44
Slide 30: チャネル別・パッケージ別 販売数量
第１四半期決算（１-３月） － チャネル別・パッケージ別 販売数量 （単位：千ケース、％） ■チェーンストア 第１四半期 計画比 前年比※ 実績 増減 増減率 増減 増減率 大型（1,021ml 以上） 5,734 +245 +4.5 +338 +6.3 小型（1,020ml 以下） 4,411 +59 +1.4 +458 +11.6 缶 3,248 +12 +0.4 +103 +3.3 その他 245 +114 +87.2 +99 +67.2 合 計 13,638 +430 +3.3 +997 +7.9 （単位：千ケース、％） ■ベンディング 第１四半期 計画比 前年比※ 実績 増減 増減率
Slide 31: 第2四半期計画 － パッケージ別 販売計画
第２四半期計画（４-６月） － パッケージ別 販売計画 （単位：千ケース、％） 第２四半期 前年比※ 計画 増減 増減率 小型（1,020ml 以下） 11,397 +1,584 +16.1 PET 大型（1,021ml 以上） 8,658 △357 △4.0 計 20,055 +1,227 +6.5 缶（ボトル缶含む） 14,427 +263 +1.9 その他 3,850 +45 +1.2 シロップ、パウダー 9,179 △120 △1.3 合 計 47,512 +1,416 +3.1 ※ 販売体制変更の影響等により前年に遡って訂正しています。 30
Slide 32: 第2四半期計画 － チャネル別・パッケージ別 販売数量
第２四半期計画（４－６月） － チャネル別・パッケージ別 販売数量 （単位：千ケース、％） ■チェーンストア 第２四半期 前年比※ 計画 増減 増減率 大型（1,021ml 以上） 7,983 △208 △2.5 小型（1,020ml 以下） 5,591 +760 +15.7 缶 4,017 +340 +9.2 その他 361 △40 △9.9 合 計 17,952 +853 +5.0 （単位：千ケース、％） ■ベンディング 第２四半期 前年比※ 計画 増減 増減率 大型（1,021ml 以上） 44 △76 △63.3 小型（1,020ml 以下） 4,462 +809 +22.1 缶 8,
Slide 33: 業績の推移
業績の推移 （単位： 百万円） 2011年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 計画 売上高 117,991 164,731 207,827 226,111 247,737 240,825 253,248 245,874 327,821 409,521 395,556 369,698 375,764 408,000 営業利益 12,533 15,160 17,449 16,634 16,704 19,638 16,860 11,830 12,321 16,056 10,521
Slide 34: 経営指標の推移
経営指標の推移 ＜営業利益／営業利益率＞ ＜純資産／自己資本比率＞ （％） （％） （百万円） （百万円） 100 10 純資産（百万円） 16,056 営業利益（百万円） 300,000 自己資本比率（％） 営業利益率（％） 15,000 250,463 254,025 12,321 8 250,000 12,003 234,521 222,816 226,267 90 10,521 82.1 84.4 6 200,000 80.5 10,000 80 150,000 3.2 4 3.8 3.9 100,000 5,000 70 2.7 2,242 2 65.3 50,000 68.2 0.
Slide 35: 日本のコカ・コーラシステム － 出資関係
日本のコカ・コーラシステム － 出資関係 出資 （ ） は持株比率 （2010年12月末現在） ⑤ ＴＣＣＣ／ＣＣＪＣと ボトラー各社の共同出資会社 コカ・コーラ （4.1％） コカ・コーラ ウエスト㈱ ビジネスサービス㈱ （15.0％） （CCBSC) （ＣＣＷ） ① ㈱コカ・コーラ ⑥ （25.0％） 東京研究 ザ コカ・コーラ （100％） 開発センター カンパニー （CCTR&D） 南九州コカ・コーラ （TCCC） ④ ボトリング㈱ コカ・コーラ カスタマー ② マーケティング㈱ コカ・コーラ （CCCMC） （21.5％） セントラルジャパン㈱ 日本 コカ・コーラ㈱ ⑦ （CCCJ）
Slide 36: コカ・コーラ関連企業とその役割
コカ・コーラ関連企業とその役割 ①コカ・コーラウエスト株式会社 (CCW社) ⑤コカ・コーラ ボトラー社 (CCBC) 2006年7月にコカ･コーラウエストジャパン株式会社（CCWJ）と近 日本には、12のボトラー社があり各担当地域別に製品の製造 畿コカ･コーラボトリング株式会社の経営統合により、日本最大のボ および販売を行う。 トラー「コカ・コーラウエストホールディングス株式会社（CCWH）」が誕 生。 2007年3月には、南九州コカ・コーラボトリング株式会社と資 本業務提携を行う。 2009年1月1日に、CCWHとCCWJ、近畿社、 ⑥コカ・コーラ ビジネスサービス株式会社 (CCBSC)
Slide 37: 用語の解説
用語の解説 用語 解説 チャネル ・ベンディング 自動販売機を通じてお客さまに商品を届けるビジネスのこと（小売業） ・チェーンストア スーパーマーケットにおけるビジネスのこと（卸売業） ・コンビニエンスストア／ＣＶＳ コンビニエンスチェーン店の手売りマーケットにおけるビジネスのこと ・リテール 一般食料品店、酒屋などの手売りマーケットにおけるビジネスのこと ・フードサービス 外食マーケットにおいて、シロップ販売を行うビジネスのこと ベンディング関係 ・レギュラー方式設置自販機 お得意さまが管理されている､当社無償貸与の自販機（当社がお得意様へ卸売した商品を販売） ・フルサービス方式設置自販機
Slide 38: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 この資料に掲載しております当社の計画および業績の見通し、戦略な どは、発表日時点において把握できる情報から得られた当社の経営 者の判断に基づいています。あくまでも将来の予測であり、下記に掲 げております様々なリスクや不確定要素により、実際の業績と大きく異 なる可能性がございますことを、予めご承知おきくださいますようお願 い申し上げます。 ・市場における価格競争の激化 ・事業環境をとりまく経済動向の変動 ・資本市場における相場の大幅な変動 ・上記以外の様々な不確定要素 37