Slide 1: 2019年8月期 第2四半期 決算説明会
2019年8月期 第２四半期 決算説明会 2019年4月25日 証券コード：9264
Slide 2: 目次
目次 会社概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・３ 連結決算の概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・7 通期業績見通し ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・13 成長戦略 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・18 参考資料 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・31 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 3
Slide 4: 会社概要
会社概要 社会インフラを支える水と空気のプロフェッショナル集団 社 名 ポエック株式会社 Puequ Co., LTD. 上場証券取引所 東京証券取引所 JASDAQ市場（証券コード：9264） 設 立 1989年1月25日 本 社 〒721-0973 広島県福山市南蔵王町2-1-12 代 表 者 代表取締役社長 来山（きたやま）哲二 代表取締役副社長 釆女（うねめ）信二郎 資 本 金 546,604千円（2019年2月現在） 従 業 員 数 73名/連結184名（2018年8月現在） 事 業 所 仙台・北陸・東京・名古屋・大阪・岡山・広島・福山・松山・高松・福岡 連 結 子 会 社 株式会社
Slide 5: 事業内容
事業内容 「環境・エネルギー事業が売上の5割」を占める 環境・エネルギー事業 動力・重機事業 環境・水処理機器の販売 プラント設備 大型船舶エンジン台版 修理・メンテナンス 37.3％ ボイラー・圧力容器等 エンジン台版 19/8期２Ｑ 機械加工部品 連結売上高 ポンプ 46.9％ 2,788百万円 プレート＆シェル 防災・安全事業 小型精密部品 熱交換器 15.8％ 消防機器販売・設置工事 電気不要の 景観配慮型防潮壁 スプリンクラー消火装置 水中撹拌機 「ナイアス」 スプリンクラー （SEAWALL） 5
Slide 6: 事業拠点概要
事業拠点概要 拠点展開エリア（全国9事業所 2 出張所 連結子会社2社） 2019年北陸出張所 人員体制を強化し 大阪営業所 岡山営業所 営業所へ昇格。 東洋精機産業 北陸営業所 仙台営業所 福山本社 福山営業所 広島営業所 東京営業所 福岡営業所 高松出張所 三和テスコ 名古屋営業所 松山出張所 6
Slide 7: 連結決算の概要
連結決算の概要 7
Slide 8: 主要な経営指標等
主要な経営指標等 18/8期２Ｑ 18/8期 19/8期２Ｑ 実績 実績 実績 売上高（千円） 2,721,030 5,730,807 2,788,187 経常利益又は経常損失（千円） 52,201 159,641 72,934 親会社株主に帰属する四半期（当期）純利益（千円） 44,126 128,740 48,459 純資産額（千円） 1,128,674 1,271,994 1,424,427 総資産額（千円） 7,517,937 7,273,676 7,655,984 1株当たり四半期（当期）純利益金額 28.31 76.02 25.66 自己資本比率（％） 15.0 17.5 18.6
Slide 9: 連結損益計算書（P/L）
連結損益計算書（P/L） 単位：千円 前年同 18/8期２Ｑ 19/8期２Ｑ 通期連結 進捗率 前期通期連結 四半期比 実績 実績 業績予想 （％） 実績 （％） 売上高 2,721,030 2,788,187 102.5 5,782,000 48.2 5,730,807 売上総利益 505,149 513,817 101.7 ー ー 1,095,766 販売管理費 440,036 446,057 101.4 ー ー 898,361 営業利益 65,113 67,760 104.1 281,000 24.1 197,404 経常利益又は経常損失 52,201 72,934 ー 264,000
Slide 10: 連結貸借対照表（B/S）
連結貸借対照表（B/S） 単位：千円 前年同 18/8期２Ｑ 19/8期２Ｑ 四半期比 実績 実績 （％） 資 流動資産 3,989,502 3,937,276 101.0 産 固定資産 3,528,435 3,718,708 105.4 の 部 うち有形固定資産 2,712,332 2,918,079 107.6 資産合計 7,517,937 7,655,984 101.8 流動負債 3,125,814 3,594,648 115.0 負 債 固定負債 3,263,449 2,636,909 80.8 の 部 負債合計 6,389,263 6,231,557 97.5 資本金 429,058
Slide 11: セグメント別損益状況
セグメント別損益状況 単位：千円 前年同 18/8期２Ｑ 18/8期 19/8期２Ｑ 売上高 四半期比 実績 実績 実績 （％） 環境・エネルギー事業 1,138,037 2,559,177 1,308,361 115.0 動力・重機等事業 876,797 2,016,098 1,039,124 118.5 防災・安全事業 706,196 1,155,531 440,700 62.4 合計 2,721,030 5,730,807 2,788,187 102.5 前年同 18/8期２Ｑ 18/8期 19/8期２Ｑ セグメント利益又は損失 四半期比 実績 実績 実績 （％） 環境・エネルギー事業
Slide 12: 売上高の増減要因
売上高の増減要因 単位：百万円 環境・エネルギー 動力・重機等 防災・安全 ＋162 △265 +170 2,788 2,721 船舶・プラ 前期病院向け 人員体制の 補助金案件を 整備により ント機器需 刈り取った反 メンテナン 要拡大 動が影響して ス売上拡大 減少 18/8期 19/8期 2Q累計 2Q累計 12
Slide 13: 通期業績見通し
通期業績見通し 13
Slide 14: 2019年8月期通期連結業績予想
2019年8月期通期連結業績予想 単位：千円 19/8期２Ｑ 19/8期２Ｑ 19/8期 進捗率 実績 業績予想 業績予想 （％） 売上高 2,788,187 2,758,000 5,782,000 48.2 売上総利益 513,817 ー ー ー 販売管理費 446,057 ー ー ー 営業利益 67,760 53,000 281,000 24.1 経常利益又は経常損失 72,934 43,000 264,000 27.6 親会社株主に帰属する 四半期（当期）純利益 48,459 27,000 170,000 28.5 現時点において、当社グループの事業状況・見込に大きな変動はなく、2018
Slide 15: 株主還元ー配当
株主還元ー配当 基本方針 ■将来の事業展開に必要な内部留保を見据えた株主還元 ■業績を考慮しながら安定配当を継続して実施 ■年1回の期末配当として剰余金の配当を行う 単位：円 配当金推移 50 14期連続配当 25 0 06/8期 07/8期 08/8期 09/8期 10/8期 11/8期 12/8期 13/8期 14/8期 15/8期 16/8期 17/8期 18/8期 19/8期 （注）１．当社は、2017年9月29日付で普通株式1株につき400株の株式分割を行っておりますが、2006年の期首に当該株式分割が行わ れたと仮定し、算出しております。 15
Slide 16: 株主還元ー株主優待
株主還元ー株主優待 基本方針 ■当社株式への投資の魅力を高め、中長期的に保有してい ただける株主様の増加を図る事を目的として、株主優待制 度を実施 概要 ■保有株式数に応じて優待ポイントを贈呈（200株以上） ■食品・電化製品・旅行・雑貨等2,000点以上の商品と交換 ■当社株式を2年以上保有すると1.1倍のポイントを付与 16
Slide 17: 株主還元
株主還元 成長と株主還元を両立させる 16/8期 17/8期 18/8期 19/8期 実績 実績 実績 目標 配当性向 88.6 51.1 53.8 50％以上 100.0% 50.0% 0.0% 16/8期 17/8期 18/8期 19/8期 目標 17
Slide 18: 成長戦略
成長戦略 18
Slide 19: EPSの最大化
目指すべき姿 ■全上場企業のうち、※ステークホルダー満足度及び貢献度トップの企業 ■経営資源（ヒト・モノ・カネ等）の適正配分による超効率的経営 ■技術を見つけ、育て、活かす社会インフラを支えるプロフェッショナル集団としての 更なる加速的成長 付加価値を 高める投資 加速的な成長 収益基盤の強化 EPSの最大化 + 株主還元強化 ※EPS：一株当たり利益 ※ステークホルダー：株主、従業員、取引先、金融機関等 19
Slide 20: 収益拡大施策イメージ
収益拡大施策イメージ M&Aによる+αの効果 水素ステーション市場 防災・安全 原子力関連施設 介護施設+病院の開拓 産業機械・プラント機器分野 高い成長 ステージへ 動力・重機 で新規開拓・付加価値の増大 安定成長 防潮・防音壁市場展開 環境・エネルギー セットメーカー開拓に 人材投資→営業基盤底上 よる熱交換器の拡販 19/8期 20/8期 21/8期 20
Slide 21: 収益拡大策ー環境・エネルギー事業
収益拡大策ー環境・エネルギー事業 水処理機器 国内 約3,000億円 メンテナンス体制整備・受注機会拡大 リピート受注の拡大、顧客の囲い込みを広範囲で 展開 →以上の結果 シェア10％獲得 新規販売、買い替え、メンテナンスなどあらゆ を目指す るシーンにおいても需要を獲得できる体制を活 かした安定的な収益を確保。 売上 売上 約300億円 約20億円 想定市場 当社実績 目標 規模（国内） 18/8期 出典：市場規模：一般社団法人日本産業機械工業会「産業機械」2019年3月号_ 21
Slide 22: 収益拡大策ー環境・エネルギー事業 防潮壁・熱交換器
収益拡大策ー環境・エネルギー事業 売上高イメージ 防潮壁 市場浸透・新市場の開拓営業 ・メーカー、外注先、当社の連携した一体 的営業展開。 ・高い透明度と優れた耐候性や耐久性を活か し、防音壁市場へ参入。 (東海地区市場規模 数千億円 ※静岡県2,000億円) 熱交換器 営業体制整備・市場への浸透営業 ・冷凍設備やケミカルセットメーカーへ 重点営業。 18/8期 19/8期 20/8期 21/8期 ・優秀な人材獲得、体制強化。 防潮壁 熱交換器 22
Slide 23: 利益拡大策ー動力・重機等事業
利益拡大策ー動力・重機等事業 船舶関連・プラント機器・産業機器 売上高・セグメント利益イメージ 受託製造事業 徹底した原価管理・低減策の実施 ・原価管理体制、材料・外注発注体制を見直 し、外注・購買製造コスト売上高比2％削減。 ・責任体制の明確化を図り、製造ロス50％削減。 ・外注先のM&Aにより、製造工程の内製化を図り、 付加価値率を向上。 単位:百万 19/8期 20/8期 21/8期 売上高 セグメント利益 23
Slide 24: 収益拡大策ー防災・安全事業
収益拡大策ー防災・安全事業 消火装置ナイアス 介護施設・病院・流通店舗における消火装置として導入促進 消火 現有市場へのさらなる浸透 装置 広範囲型2号消火栓として導入促進 原子力関連施設の消火装置として導入促進 消火 新市場の開拓 装置 市 場 水素ステーションでの冷却装置として導入促進 展 冷却 燃料電池市場の拡大に伴う成長期待 海外進出（東南アジア他） 開 装置 新市場の開拓 震災多発諸国での市場開拓 M&Aも視野に防災設備会社との連携を促進 冷却・ 震災時の生活用水貯水機能 消火・ （長期間酸化しにくい）を 消火 装置 企業間連携による販路開拓 ＰＲ・活用 装置 19/8期 20/8期
Slide 25: EPS 選択と集中による効率的な経営
選択と集中による効率的な経営 ＥＰＳ（一株当たり利益）の最大化 16/8期 17/8期 18/8期 19/8期 実績 実績 実績 目標 EPS 78.0 105.2 68.6 ※85.5 （一株当たり利益） ※2019年4月15日現在発行株数より算出 150.0 100.0 50.0 0.0 16/8期 17/8期 18/8期 19/8期 目標 25
Slide 26: M&A投資による戦略的な飛躍を目指して
M&A投資による戦略的な飛躍を目指して 技術を見つけ、育て、活かす ■M&Aで技術を「見つけ」、当社内で「育て」、企業価値へと「活かす」 成長戦略 ■ポンプの安定収益を基盤に、収益性の高い自社商品の事業化を進めていく ■単なる利益の合計だけでなく、大きな付加価値を生み出す 効 果 ■会社・事業同士の連携や一体化により、売上増進、コスト削減を図る ■技術力の強化 ■後継者不在型M&Aを推進 社会貢献 全国的に経営者の高齢化や後継者不足が問題 中長期的な事業の存続困難に直面している企業からの事業の引継を図る ■地域経済の活性化 雇用継続、既存従業員の維持 ■取引先・金融機関との関係継続 26
Slide 27: M&Aで事業規模の拡大と収益源の多様化を実現
M&A投資による戦略的な飛躍を目指して M&Aで事業規模の拡大と収益源の多様化を実現 1989 ポンプの販売・メンテナンス事業を開始 2009 オガタ工業買収 撹拌機製造技術を取得 1997 山尾産業（株）水処理部門営業権譲 環境・ 受 エネルギー 2007 「フィンランド熱交換器」 事業 独占製造販売権取得 2002 オーゼットから営業権、製造権、特許権を譲 り受け、オゾン脱臭装置の販売を開始 2011 セイブン 販売チャンネルと人材の獲得 1997 「ナイアス」販売開始 防災・安全 2009 「ナイアス」が 事業 （一財）日本消防設備安全 2019 センターの評定品となる ㈱ミモト 200
Slide 28: さらなる売上・利益成長を加速させるための未来への投資
M&A投資による戦略的な飛躍を目指して さらなる売上・利益成長を加速させるための未来への投資 Ｍ＆Ａ投資額 最大総額※15億円 期間 2019年１月～2021年12月 ※2018年12月14日開示「第三者割当による第３回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行及びファシリティ契約（行使停止指定条項付）の締結 に関するお知らせ」参照 28
Slide 29: 資金調達
資金調達 積極的なM&Aの実施による付加価値・業績の向上 積極的な 調 達 M&Aの実施 額 新市場 新製品 開拓 開発 ㈱ミモト 市場へ 株式取得※ の浸透 販路 原価 拡大 低減 19/8期 20/8期 21/8期 ※基本合意書締結 29
Slide 30: 有望事業への投資
有望事業への投資 株式会社アムノス 事業内容：再生医療に関わる調査、研究開発、製造・販売および輸出入 投資目的と期待 2018年６月 再生医療周辺産業の市場規模は、 米国FDA登録 2020年には国内市場950億円、世界市場1.1兆円 2050年には国内市場1.3兆円、世界市場15兆円と、 今後大きな成長が予測される。 韓国現地 韓国での 諸外国での 子会社設立準備中 市場展開 市場展開 2019年4月15日現在 2019年後半～2020年前半 当社出資比率14.6％ 将来利益を取込み、当社企業価値増大のための継続投資 出典：市場規模：2018年9月 近畿経済産業局地域経済部 バイオ・医療機器
Slide 31: 参考資料
参考資料 31
Slide 32: メンテナンスで顧客を囲い込むイメージ
メンテナンスで顧客を囲い込むイメージ 新規販売、買い替え、メンテナンスの相乗効果で安定的な収益を確保 ポンプ事業売上高推移のイメージ （売上高） 新規販売、買い替えの お客様から メンテナンスを受注 メンテナンスで開拓した お客様から 買替注文を受注 （時間軸） メンテナンスの売上がストックで積みあがる 16 32
Slide 33: ナイアスー商品概要
ナイアスー商品概要 電気不要のスプリンクラー消火装置「ナイアス」 世界初の圧力水槽方式の加圧送水装置 ・2003年 ニュービジネス大賞受賞 ・2009年 （一財）日本消防安全センター認定品 ・南極・昭和基地にも10基導入 電源・水道 20分間 水槽内の水は非常 工事不要 放水可能 用にも使用可能 窒素ガスの圧力で放 火災発生から消防 水槽内の水は窒素ガ 水。災害時に水道や 車が到着するまでの スで封印。水が腐敗 電気がストップしても 間に十分な放水が せず、震災・災害時 確実に作動。 可能。 には非常用水として 南極・昭和基地に 使用可能。 導入された「ナイアス」 33
Slide 34: 熱交換器ー商品概要
熱交換器ー商品概要 高温・高圧仕様にも対応する 「プレート＆シェル熱交換器」 独自の構造で、高効率＆コンパクトな性能を実現 • フィンランドのバーテルス社よりプレート＆シェル熱交換器の国内独占 製造販売権を取得 • 化学、製薬、食品などの各種プラントから、冷凍設備、船舶設備な ど、幅広い業界から高い評価 三和テスコの技術で従来製品の1/5に小型化 精度の高い温度管理 建屋の建築費の削減 他社より大幅に安い が可能 が可能 価格を実現 34
Slide 35: 防潮壁ー商品概要
防潮壁ー商品概要 美しさと安全の共存 防潮壁用枠付透明窓「シーウォール」 美しい景観と クリアに見える 優れた耐候性・ メンテナンスが 安全性の両立 防潮壁 耐久性 容易な構造 衝撃に強い 高い壁の防潮堤は 高い透明度を持つアクリ F15戦闘機のキャノピーや 汎用工具で分解で ル。非常時には海の様子 大型水族館の水槽にも使 きる。容易にアクリル 閉塞感があり、景 や逃げ遅れた人の有無を われるアクリルの高い透明 板の交換が可能。 色が見えない。 伝えることが可能。 性と耐衝撃性。 35
Slide 36: 防潮壁ー施工事例
防潮壁ー施工事例 岩手釜石市 釜石港 大分県 別府 36
Slide 37: 本資料に記載されている業績予想・計画ならびに将来予測は、本資料の 発表日現在において入手可能な情報および、将来の業績に影響を与える 不確実な要因に係る本資料発表日現在における仮定、を前提としていま す。実際の業績は、今後様々な要因によ…
本資料に記載されている業績予想・計画ならびに将来予測は、本資料の 発表日現在において入手可能な情報および、将来の業績に影響を与える 不確実な要因に係る本資料発表日現在における仮定、を前提としていま す。実際の業績は、今後様々な要因によって大きく異なる結果となる可能 性があります。