Ecopetrol Sa · BVC:ECOPETROL
Ecopetrol Sa — Q3 2010 Earnings Presentation
27 slides from Ecopetrol Sa's earnings presentation, Oct 27, 2010
Slide 1: Resultados financieros y operacionales tercer trimestre 2010
Ecopetrol S.A. RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERACIONALES Tercer trimestre de 2010 Octubre 27 de 2010
Slide 2: Descargo de responsabilidad
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable del negocio y los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen información referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la compañía relaciona
Slide 3: Directivos que participan en la conferencia telefónica
DIRECTIVOS QUE PARTICIPAN EN LA CONFERENCIA TELEFÓNICA Javier Gutiérrez Camilo Marulanda Presidente VP Estrategia y Crecimiento Adriana Echeverri Mauricio Echeverry VP Financiero VP Jurídico Hector Manosalva Enrique Velásquez VP Ejecutivo de E&P VP de Exploración (E) Pedro Rosales Alejandro Giraldo
Slide 4: Agenda
AGENDA 1 Hechos relevantes tercer trimestre 2010 2 Resultados financieros tercer trimestre 2010 3 Perspectivas cuarto trimestre 2010 4
Slide 5: Importante avance de la estrategia en el tercer trimestre de 2010
IMPORTANTE AVANCE DE LA ESTRATEGIA EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2010: • Presencia de gas natural pozo Oripaya 1 en Colombia Nuevos descubrimientos • Presencia de hidrocarburos pozo Itauna en Brasil Crecimiento sostenido de la producción • Crecimiento producción Grupo 16,4%* Modernización refinerías y •
Slide 6: Plan de inversiones
PLAN DE INVERSIONES: CRECIMIENTO DEL 46%* EN INVERSIONES ORGÁNICAS ENERO – SEPTIEMBRE 2010 Inversión orgánica (USD millones) Adquisición activos de BP en Colombia 3.364 Socios • Ecopetrol 51% • Talisman Energy 49% 107 3% 171 5% Valor US$1.750 mn 288 9% + US$145 mn devolución 2.311 415 12% OCENSA 77
Slide 7: Upstream: éxito exploratorio y sólido crecimiento en producción
UPSTREAM: ÉXITO EXPLORATORIO Y SÓLIDO CRECIMIENTO EN PRODUCCIÓN Producción Grupo Empresarial Hitos del trimestre (KBPED) 632,1 543,0 1,9 Presencia de gas natural pozo Oripaya 1 en Colombia 7,5 25,4 1,3 7,2 25,7 Presencia de hidrocarburos pozo Itaúna en Brasil Exploración Aumentó a 10 el número
Slide 8: Downstream: expandiendo y modernizando nuestra infraestructura
DOWNSTREAM: EXPANDIENDO Y MODERNIZANDO NUESTRA INFRAESTRUCTURA Hitos del trimestre Margen bruto de refinación (USD/Barril) Inicio de operación plantas hidrotratadoras de diesel y gasolina Refinación en la refinería de B/meja 7,29 4,74 Petro – Finalizó fase de ingeniería conceptual del programa d
Slide 9: Volúmenes de ventas
VOLÚMENES DE VENTAS: CRECIMIENTO DE LAS EXPORTACIONES Y DIVERSIFICACIÓN DE DESTINOS Ventas Locales Exportaciones Tipo de producto 724 650 Crudo 248 Ventas Totales 302 347 724 375 Gas natural (kbped) 348 377 101 Productos 2009 Ene-Sep 2010 Destino exportaciones Costa del Golfo EE.UU. Crudo Productos
Slide 10: Consolidación organizacional
CONSOLIDACIÓN ORGANIZACIONAL: DESARROLLO DE NUESTRO TALENTO, MAYOR INVERSION SOCIAL Y AHORRO EN SUMINISTROS Hitos del trimestre Feria del Accionista Recursos • Acciones de desarrollo para el cierre de las Humanos competencias técnicas, organizacionales y de liderazgo • Ahorro de COP$448 mil millones
Slide 11: Agenda
AGENDA 1 Hechos relevantes tercer trimestre 2010 2 Resultados financieros tercer trimestre 2010 3 Perspectivas cuarto trimestre 2010 11
Slide 12: Resultados financieros
RESULTADOS FINANCIEROS* Ingresos totales (COP bn) Costos y gastos (COP bn) Ut. Operativa (COP bn) y Margen Operativo (%) 9,1 8,7 8,6 37% 8,5 32% 33% 7,4 6,4 60% 5,8 5,7 30% 30% 5,1 5,5 8% 67% 3,2 2,9 40% 2,2 2,7 2,7 25% 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Local
Slide 13: Resultados financieros por segmentos
RESULTADOS FINANCIEROS POR SEGMENTOS* 5,3 5,4 5,5 3,9 3,5 3,5 Ventas 2,6 2,7 1,7 Totales 0,72 0,73 0,79 (COP Billones) E&P Refinación Transporte Suministro y Mercadeo 1T-2010 2T-2010 3T-2010 2,0 1,9 1,8 Utilidad neta 0,2 0,1 (COP Billones) -0,2 -0,2 -0,2 0,07 0,04 -0,06 0,04 E&P Refinación Transport
Slide 14: Flujo de caja y balance general
FLUJO DE CAJA Y BALANCE GENERAL Inicial Fuentes Usos Final 17,0 -6,1 8,7 0,4 Flujo de caja* -1,5 -1,2 7,9 - 0,2 Jul-Sep -1,2 6,8 2010 (COP Bn) Inicial Operaciones Otros Caja Operaciones Capex Dividendos Dif. en Adquisiciones Caja Final Disponible cambio Activos Pasivos Indicadores Deuda 60,16 Efecti
Slide 15: Resultados financieros Grupo Empresarial: tercer trimestre 2010
RESULTADOS FINANCIEROS GRUPO EMPRESARIAL: TERCER TRIMESTRE 2010 % Propiedad Ingresos Utilidad Neta Compañía Ecopetrol (COP millardos) (COP millardos) Hocol 100 681* 36* Savia 50 81* 15* EXPLORACIÓN Ecopetrol América 100 25* -17* & PRODUCCIÓN Ecopetrol Brasil 100 0 -171* Ecopetrol Perú 100 0 -57* Ref
Slide 16: Agenda
AGENDA 1 Hechos relevantes tercer trimestre 2010 2 Resultados financieros tercer trimestre 2010 3 Perspectivas cuarto trimestre 2010 16
Slide 17: Perspectivas para el cuarto trimestre de 2010
PERSPECTIVAS PARA EL CUARTO TRIMESTRE DE 2010 Perforación de 23 pozos exploratorios total año 2010 • 18 en Colombia Exploración • 5 internacionales Adquisición de aprox.15,500 kms de sísmica total año 2010 Producción del Grupo promedio año 2010 estimada en 615 kbped Producción Puesta en marc
Slide 18: Energía para el futuro
ENERGÍA PARA EL FUTURO Todos los derechos reservados. Ninguna parte de esta presentación puede ser reproducida o utilizada en ninguna forma o por ningún medio sin permiso explícito de Ecopetrol. 18
Slide 19: Resultados operacionales
RESULTADOS OPERACIONALES* Producción (KBPED) Ventas (KBPED) Cargas a la refinería B/meja (KBD) 597,3 713,3 738,3 726,2 656,7 708,1 553,2 559,3 542,1 514,4 98,4 16% 99,8 99,5 94,9 334,0 319,5 360,5 362,6 50% 100,3 311,4 229,2 232,3 442,3 453,7 464,4 498,9 84% 414,1 345,3 379,3 388,6 377,8 363,6 50% 2
Slide 20: Plan de inversiones
PLAN DE INVERSIONES USD millones 6.925* 387 6.305 735 Adquisiciones Consolidación organizacional 4.824 2,363 1294 Transporte Refinación y petroquímicos 1,238 Producción 151 Exploración 103 613 571 517 435 3,558 1,760 1,255 1,962 2,189 922 951 515 473 2005 2006 2007 2008 2009 2010 * No incluye posibl
Slide 21: Producción Grupo Empresarial
PRODUCCIÓN GRUPO EMPRESARIAL Miles de barriles equivalentes de petróleo diarios (KBPED) 632,1 593,9 586,4 1,9 7,5 2 25,4 7,6 6,4 26 26,2 521 6 15 597,3 552,9 559,3 500 447 376 385 399 2005 2006 2007 2008 2009 1T-2010 2T-2010 3T-2010 K2 Savia Hocol Ecopetrol 21
Slide 22: Balance de reservas – MBOE
BALANCE DE RESERVAS – MBOE GRUPO EMPRESARIAL – SEC SIN REGALIAS IRR: 98% 65% 46% 351% 22
Slide 23: Accidentalidad
ACCIDENTALIDAD Indice de frecuencia de accidentes (# accidentes / millón horas laboradas) 5,8 2,6 1,8 1,7 1,5 1,2 2005 2006 2007 2008 2009 Ene-Sep 2010 23
Slide 24: Retornos sobre activos y capital
RETORNOS SOBRE ACTIVOS Y CAPITAL 24% 21% 20% 18% Rentabilidad 10% 9% 12% 12% 15% 13% 12% 9% 9% 11% 10% sobre Activos 8% 7% 9% 9% (ROA) 40% 39% 37% 34% 26% 26% 28% Rentabilidad 22% 18% 22% 24% 23% 23% 16% 21% sobre Capital 19% 17% 16% 16% (ROE) 24
Slide 25: Costos de operación
COSTOS DE OPERACIÓN 8,3 Costo de 7,2 7,2 levantamiento 6,4 7,3 5,2 (USD/BOE)* 2006 2007 2008 2009 Ene-Sep Ene-Sep 2009 2010 Costo de 5,8 6,0 4,5 5,6 5,5 refinación (USD/Bl) 3,5 2006 2007 2008 2009 Ene-Sep Ene-Sep 2009 2010 Costo de transporte 0,30 0,43 0,37 (centavos USD 0,35 0,40 0,42 /Bl-km)** 200
Slide 26: Perfil de la deuda Ecopetrol S.A. (no incluye filiales)
PERFIL DE LA DEUDA ECOPETROL S.A. (NO INCLUYE FILIALES) • Monto: COL$ 2,2 billones Crédito • Plazo: 7 años, incluyendo 2 de gracia Sindicado • Tasa: DTF + 4% T.A. • Amortización: Semestral • Monto: US$1.500 millones • Cupón: 7,625% • Precio de emisión: 99,642% Bono Externo • Fechas de pago de intere
Slide 27: Volúmenes de ventas
VOLÚMENES DE VENTAS Ventas Locales Exportaciones 650 724 547 475 Ventas Totales 302 347 148 216 (kbped) 327 331 348 377 2007 2008 2009 Ene-Sep 2010 Crudo Productos Gas Natural 347 302 2 20 51 Exportaciones 216 49 16 (kbped) 148 51 294 53 233 149 95 2007 2008 2009 Ene-Sep 2010 377 348 Ventas Locales