Slide 1: 2020年3月期 決算説明資料
axa 7LDJ\ 2020463 ABA ae a 20204 5H 138 thts 7 LDJ\ KUREHA 7
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ.2020年3月期 業績 Ⅱ.2021年3月期 業績予想 ・概要 ( 2) ～ ( 4) ・2021年3月期の見通しについて (23) ・セグメント別実績 ( 5) ～ ( 9) ・その他の収益、費用明細 (10) ・当初予想との比較 (11) ～ (12) ・財政状態計算書 (13) ・キャッシュフロー (14) ・主要指標 (15) ～ (16) ・株主還元に関する考え方 (17) ・連結対象会社の概要 (18) ～ (19) ・PGA事業について (20) ・PVDF事業について (21) ・新型肺炎の影響 (22) （1）
Slide 3: 2020年3月期 決算の概要（1）
2020年3月期 決算の概要（1） （単位：億円） ＜前期比での主な差異要因＞ 2019/3 2020/3 増減額 2020/3 増減額 実績 実績 （率） 当初計画 （率） 〔売上収益〕 売上収益 1,483 1,424 -59 1,520 -96 建設関連、環境事業、家庭用品が増収と (-4.0%) (-6.3%) なったものの、機能製品、化学製品、業務 セグメント別 174 160 -14 170 -10 用包材が減収となり、あわせて減収。 営業利益計 (-8.0%) (-5.8%) 調整 1 0 -1 0 〔営業利益〕 その他の収益 6 134 128 100 34 構造改革費用を計上
Slide 4: 2020年3月期 決算の概要（2）
2020年3月期 決算の概要（2） 2019年3月期 実績 機能 化学 樹脂 建設 その他 全社 （単位：億円） 売上収益 457 273 451 124 176 1,483 セグメント別営業利益 46 33 67 7 21 174 調整 1 その他の収益(+) 6 その他の費用(－) 9 … 固定資産除売却損 8億円 営業利益 172 金融収益(+) 7 金融費用(－) 4 税引前利益 174 親会社利益 139 2020年3月期 実績 機能 化学 樹脂 建設 その他 全社 （単位：億円） 売上収益 418 243 435 145 183 1,424 セグメント別営業利益 37 21 63
Slide 5: 2020年3月期 決算の概要（3）セグメント別 前期比較
2020年3月期 決算の概要（3） ＜セグメント別 前期比較＞ 2019/3 2019/3 【売上収益】 【セグメント別営業利益】 （億円） 2020/3 （億円） 2020/3 67 457 451 435 63 418 60 400 46 273 243 40 37 33 176 183 27 200 145 21 21 124 20 11 7 0 0 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 合計 : 2019/3 1,483億円 2020/3 1,424億円 合計 : 2019/3 174億円 2020/3 160億円 ＜セ
Slide 6: 機能製品 セグメント別連結業績
【機能製品】 セグメント別 連結業績 （単位：億円） ＜前年同期比＞ 減収・減益 2019年 2020年 機能樹脂 3月期 3月期 増減 PGA自社製フラックプラグ、 LiB用バインダー向け （率） PVDFの売上が増加したものの、PPS、工業用 機能樹脂 285 274 -11 途向けPVDFの売上が減少し、あわせて減収。 (-4%) PGAの損益改善などにより、増益。 炭素製品 61 56 -5 炭素製品 (-9%) 炭素繊維の売上が減少し、減収・減益。 その他 111 89 -23 その他 グループ会社の機能樹脂加工品の売上が減少 (-20%) し、減収・減益。 売上収益 457 418
Slide 7: 化学製品 セグメント別連結業績
【化学製品】 セグメント別 連結業績 （単位：億円） ＜前年同期比＞ 減収・減益 2019年 2020年 農薬 3月期 3月期 増減 農業・園芸用殺菌剤の売上が減少し、 （率） 減収・減益。 農薬 83 58 -26 医薬品 (-31%) 売上は前年並みとなるも、経費減などにより、 医薬品 50 49 -1 増益。 (-1%) 工業薬品 無機および有機薬品の売上が減少し、 工業薬品 76 69 -7 減収・減益。 (-9%) その他 64 67 3 (5%) 売上収益 273 243 -30 (-11%) 営業利益 33 21 -12 (-36%) （6）
Slide 8: 樹脂製品 セグメント別連結業績
【樹脂製品】 セグメント別 連結業績 （単位：億円） ＜前年同期比＞ 減収・減益 2019年 2020年 家庭用品・釣糸 3月期 3月期 増減 家庭用ラップ「NEWクレラップ」、釣糸「シー （率） ガー」の売上が増加し、増収・増益。 家庭用品 205 213 8 業務用包材 (4%) 熱収縮多層フィルムの減収およびボトル事 釣糸 29 30 1 業の譲渡により、減収・減益。 (4%) 業務用包材 162 141 -21 (-13%) その他 55 51 -5 (-8%) 売上収益 451 435 -17 (-4%) 営業利益 67 63 -4 (-6%) （7）
Slide 9: 建設関連 セグメント別連結業績
【建設関連】 セグメント別 連結業績 （単位：億円） ＜前年同期比＞ 増収・増益 2019年 2020年 建築工事および土木工事の増加により、 3月期 3月期 増減 増収・増益。 （率） 建設関連事業 203 224 21 (10%) 連結売上消去 -79 -79 -0 － 売上収益 124 145 20 (16%) 営業利益 7 11 5 (72%) （8）
Slide 10: その他関連 セグメント別連結業績
【その他関連】 セグメント別 連結業績 （単位：億円） ＜前年同期比＞ 増収・増益 2019年 2020年 環境事業は産業廃棄物処理の増加および 3月期 3月期 増減 ひめゆり総業㈱の新規連結により、増収・増益。 （率） 環境事業 120 128 8 運送事業は売上、利益ともに前年並み。 (7%) 病院事業は増収・利益横ばい。 運送事業 83 82 -2 (-2%) 病院事業 37 40 3 (8%) その他 19 22 3 (16%) 連結売上消去 -83 -89 -6 － 売上収益 176 183 6 (4%) 営業利益 21 27 6 (30%) （9）
Slide 11: その他の収益、その他の費用明細
その他の収益、その他の費用明細 ＜その他の収益・費用の明細＞ 2019年3月期 2020年3月期 （単位：億円） その他の収益 補助金収入 3 その他の収益 固定資産売却益 102 （地域復興実用化補助金等) （本社別館土地売却益等） 6 億円 その他 3 134 億円 割安購入益 15 （ひめゆり総業㈱の新規連結） 事業譲渡益 12 （ブローボトル事業の譲渡） その他 6 その他の費用 固定資産除売却損 8 その他の費用 事業構造改革費用 106 その他 2 （PGA事業） 9 億円 114 億円 固定資産除売却損 6 その他 2 （10）
Slide 12: 2020年3月期 当初予想との比較（1）
2020年3月期 当初予想（2019年5月）との比較（1） 2020年3月期 当初予想 機能 化学 樹脂 建設 その他 全社 （単位：億円） 売上収益 505 270 450 125 170 1,520 セグメント別営業利益 60 27 61 4 18 170 調整 0 その他の収益(+) 100 … 固定資産売却益 92億円 その他の費用(－) 10 … 固定資産除却損 7億円 営業利益 260 金融収益(+) 7 金融費用(－) 7 税引前利益 260 親会社利益 195 2020年3月期 実績 機能 化学 樹脂 建設 その他 全社 （単位：億円） 売上収益 418 243 435 145
Slide 13: 2020年3月期 当初予想との比較（2）
2020年3月期 当初予想（2019年5月）との比較（2） ＜セグメント別 当初予想比較＞ 【売上収益】 【セグメント別営業利益】 （億円） 当初予想 （億円） 当初予想 当期実績 当期実績 61 63 600 505 60 450 435 60 418 400 40 37 270 243 183 27 27 200 145 170 21 18 125 20 11 4 0 0 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 合計 : 当初予想 1,520億円 当期実績 1,424億円 合計 : 当初予想 170億円 当期実績 160億円
Slide 14: 財政状態計算書
財政状態計算書 １．資産の部 ２．負債・資本の部 （単位：億円） 2019年 2020年 2019年 2020年 増減 増減 3月末 3月末 3月末 3月末 現金・現金同等物 60 73 13 営業・その他債務 240 194 -46 営業・その他債権 307 283 -24 有利子負債 390 373 -17 棚卸資産 383 382 -1 引当金 68 78 10 その他流動資産 37 52 14 その他負債 153 157 4 流動資産 計 788 790 2 負債 計 852 803 -49 有形固定資産 1,176 1,198 22 資本金 182 182 - 無形固定資産 11 8
Slide 15: キャッシュフロー
キャッシュフロー （単位:億円） 2019年 2020年 増減 3月期 3月期 税引前当期利益 174 179 5 減価償却費および償却費 103 121 18 その他 △44 △149 △105 営業キャッシュフロー 234 152 △82 投資キャッシュフロー △84 55 138 ※2020年3月期 固定資産の売却による収入 108億円 財務キャッシュフロー △155 △194 △39 現金及び現金同等物に係る為替変動による影響 △0 △0 0 現金及び現金同等物の増減額 △5 13 18 現金及び現金同等物の期首残高 65 60 △5 現金及び現金同等物の期末残高 60 73 13 （
Slide 16: 主要指標（1）
主要指標（1） （単位：億円） 2019年3月期 2020年3月期 上期 下期 年間 上期 下期 年間 増減額（率） 実績 実績 実績 実績 実績 実績 設備投資額 58 74 132 74 75 149 18 (13%) 減価償却実施額 50 53 103 60 61 121 18 (17%) 研究開発費 25 28 53 29 31 60 7 (14%) 有利子負債残高 459 390 390 489 373 373 -17 (-4%) 為替レート（円/$） 期中平均 110.3 111.6 110.9 108.6 108.8 108.7 期末 113.6 111.0 111.0 107.
Slide 17: 主要指標（2）
主要指標（2） ＜一株あたり利益、配当性向、総還元性向、ROE、ROA、D/Eレシオ＞ 70% 800 円/株 60% 600 50% 40% 配当性向 400 （左軸） 30% 総還元性向 20% （左軸） 200 10% 一株あたり利益 （右軸） 0% 0 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 10% 0.8 0.7 8% 0.6 6% 0.5 0.4 ROE （左軸） 4% 0.3 ROA 0.2 （左軸） 2% 0.1 D/Eレシオ （右軸） 0% 0 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 （16）
Slide 18: 株主還元に関する考え方
株主還元に関する考え方 利益の配分については、中長期的な成長の実現に向け企業体質の強化を図るとともに将来の事 業展開に備え、内部留保を充実すること、および、安定的、継続的な配当を実施することを基本 方針としています。 ＜年間配当および配当性向の推移＞ （円） 250 60% 165 170 年間配当 50% （円/1株） 200 110 120 110 110 125 150 100 40% 30% 配当性向 （％） 100 20% 50 10% 0 0% 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 記念配当 記念配当 1
Slide 19: 連結対象会社の概要（1）
連結対象会社の概要 （1） （単位：億円） 19年3月期 20年3月期 増減 売上収益 総資産 売上収益 総資産 売上収益 総資産 ㈱クレハ 830 1,982 763 1,923 -67 -58 ㈱クレハトレーディング・グループ２社 227 132 216 123 -10 -9 機能製品 ㈱クレハ 325 306 -19 ㈱クレハトレーディング・グループ２社 106 91 -15 クレハエクストロン㈱ 45 37 30 46 -15 9 Kureha Europe・グループ4社 20 11 20 9 -1 -2 Kureha America Inc.・グループ3社 65 268 75 269
Slide 20: 連結対象会社の概要（2）
連結対象会社の概要 （2） （単位：億円） 19年3月期 20年3月期 増減 売上収益 総資産 売上収益 総資産 売上収益 総資産 建設関係 クレハ錦建設㈱・グループ４社 179 120 199 116 19 -4 ㈱クレハエンジニアリング 24 18 25 19 2 1 連結調整 -79 -79 計 124 145 20 その他 ㈱クレハ環境・グループ2社 106 106 115 259 9 154 ※ ㈱クレハ分析センター 13 7 13 8 -1 1 クレハ運輸㈱・グループ2社 83 65 82 57 -2 -8 ㈱クレハトレーディング 1 1 0 クレハサービス㈱・グループ2社 18
Slide 21: PGA事業について
PGA事業について ＜売上収益・営業利益の推移＞ 2019年度の振り返り 50 5 （単位：億円） • 2019年度のシェールオイル・ガス生産は堅調に推移。フラック 0 プラグ市場は約600,000本と推定。 40 -5 • KESのPGA製フラックプラグは、比較的低温の油井での拡販 30 代理店向け が遅れるも、中高温の油井を中心に販売が拡大。 -10 （左軸） • 代理店向け素形材販売は在庫調整が終了し、2019年度 -15 20 KES売上 第1四半期を底として下期に回復。 -20 （左軸） 10 • 競合激化により、PGA製フラックプラグの販売価格は低下を -25 営業利益 余儀なくさ
Slide 22: PVDF事業について
PVDF事業について 販 売 韓国・中国大手電池メーカー向けを中心に、市場シェアは40％超 中国大手EV車メーカーの生産減少により売上収益は目標未達ながら、韓国・中国大手電池メーカーへの販売・採用 は拡大 生 産 いわき事業所では昨年１月の増強後、フル稼働を継続。 中国・常熟工場は、中国のEV車生産減少と新型肺炎感染防止のための休業により稼働率低下 バインダーの高品質化と市場の成長に向け、いわき事業所では特殊ポリマー生産能力を増やすべくモノマー工程の増強 に着手。常熟工場では2020年第1四半期に特殊ポリマーの量産を開始予定 新工場建設は新型肺炎の影響で検討に時間を要し
Slide 23: 新型肺炎の影響（2020年3月期）
新型肺炎の影響（2020年3月期） 生産への影響 いわき事業所： 3月に中国から輸入する原料のリードタイムが長期化しPVDF工場は減産 樹脂加工事業所： 影響無し 国内グループ会社： 影響無し 海外グループ会社： 中国は1月30日より当局指導により休業 PVDF工場（常熟市） 2月11日に生産再開 炭繊工場（上海市） 2月13日に生産再開 米国（PGA）、オランダ及びベトナム（業務用包材）影響無し 各工場は、各国の法令及び当局の指導に基づき感染症対策を実施し生産を継続 業績への影響 機能製品: 春節後、中国及び韓国顧客のEV車、電池生産が減少しPVDFは販売減少、 PVDF、炭素繊維の操業度低
Slide 24: 2021年3月期の見通しについて
2021年3月期の見通しについて 連結業績予想 • 新型コロナウイルス感染症による影響を合理的に算定することが困難であ ることから現時点では未定とします。 • 業績予想の算定が可能となった時点で速やかに開示します。 配当金 • 連結業績予想の公表時に発表予定です。 設備投資計画 • 中長期の事業の見通しに基づき策定しており、着実に実行していきます。 （23）
Slide 25: 本資料取り扱い上のご注意
本資料取り扱い上のご注意 • 本資料はあくまで当社をより深くご理解いただくための資料で あって、本資料による投資等何らかの行動を勧誘するもので はありません。 • 本資料は、現時点で入手可能な情報に基づいて当社の判 断により作成されておりますが、実際の業績が様々な要素に より計画とは異なる結果となり得ることをご承知おきください。 • 本資料のご利用に関しましては、ご自身の判断と責任にてお 願いいたします。 （24）