Kyocera Corporation · TSE:6971
Kyocera — H1 FY2025 Earnings Presentation
37 slides from Kyocera's earnings presentation, Oct 30, 2024
Slide 1: 2025年3月期 上期 決算説明会
この資料に含まれる将来の見通しに関する記述は、現時点で入手できる情報に鑑みて、 当社が予想を行ったものであり、潜在的リスクや不確実性を含んでいます。 最終ページに記載の「将来の見通しに関する記述等について」にご留意ください。 2025年3月期 上期 決算説明会 2024年10月30日 代表取締役社長 谷本 秀夫 © 2024 KYOCERA Corporation
Slide 2: 目次
1 2025年3月期 上期 決算概要 2 2025年3月期 業績予想 3 中期経営計画の進捗と今後の方向性 4 政策保有株式に関する方針の変更 5 企業価値向上に向けた経営改革 1 © 2024 KYOCERA Corporation
Slide 3: 1 2025年3月期 上期 決算概要
1 2025年3月期 上期 決算概要 2 2025年3月期 業績予想 3 中期経営計画の進捗と今後の方向性 4 政策保有株式に関する方針の変更 5 企業価値向上に向けた経営改革 注：2025年3月期より、「その他の事業」に含まれるエネルギーソリューション事業及び「本社部門損益等」に含まれる エネルギー関連出資に伴う持分法損益等を「ソリューションセグメント」の「その他」として業績管理することとし ました。これに伴い、同条件での比較を行うため、2024年3月期の業績についても同様の管理区分にて表示しています。 2 © 2024 KYOCERA Corporation
Slide 4: 2025年3月期 上期 実績(1)
2025年3月期 上期 実績(1) (単位：百万円) 2024年3月期 2025年3月期 増減金額 増減率 上期 上期 売上高 985,290 998,588 13,298 1.3% 54,002 37,876 -16,126 -29.9% 営業利益 (5.5%) (3.8%) 77,867 51,820 -26,047 -33.5% 税引前利益 (7.9%) (5.2%) 親会社の所有者に 56,487 36,078 -20,409 -36.1% 帰属する中間利益 (5.7%) (3.6%) EPS(円) 平均為替 米ドル 89.15 141円 71.58 153円 注:（ ）内の数字は売上
Slide 5: 2025年3月期 上期 実績(2)
2025年3月期 上期 実績(2) (単位：百万円) 2024年3月期 2025年3月期 増減金額 増減率 上期 上期 設備投資額 65,963 68,933 2,970 4.5% (6.7%) (6.9%) 有形固定資産 54,077 57,154 3,077 5.7% 減価償却費 (5.5%) (5.7%) 研究開発費 50,757 57,932 7,175 14.1% (5.2%) (5.8%) 注:（ ）内の数字は売上高比率 • 減価償却費 ： 前期に実施した設備投資の影響により増加 • 研究開発費 ： 通信インフラ機器関連事業における増加が主因 4 © 2024 KYOCERA Co
Slide 6: 2025年3月期 上期 セグメント別売上高
2025年3月期 上期 セグメント別売上高 (単位：百万円) セグメント別 2024年3月期 上期 2025年3月期 上期 増減 売上高 金額 構成比 金額 構成比 金額 率 コアコンポーネント 282,402 28.7% 281,678 28.2% -724 -0.3% 産業・車載用部品 109,165 11.1% 113,857 11.4% 4,692 4.3% 半導体関連部品 158,916 16.1% 151,741 15.2% -7,175 -4.5% その他 14,321 1.5% 16,080 1.6% 1,759 12.3% 電子部品 174,758 17.7% 180,923
Slide 7: 2025年3月期 上期 セグメント別利益
2025年3月期 上期 セグメント別利益 (単位：百万円) セグメント別 2024年3月期 上期 2025年3月期 上期 増減 利益 金額 売上高比 金額 売上高比 金額 率 コアコンポーネント 30,466 10.8% 17,295 6.1% -13,171 -43.2% 産業・車載用部品 11,737 10.8% 10,983 9.6% -754 -6.4% 半導体関連部品 18,767 11.8% 5,634 3.7% -13,133 -70.0% その他 -38 ー 678 4.2% 716 ー 電子部品 9,860 5.6% 47 0.0% -9,813 -99.5% ソリューション
Slide 8: 2025年3月期 上期 実績サマリー
2025年3月期 上期 実績サマリー 売上高 税引前利益 (億円) (億円) 1 9,9866 9,853 61 -12 779 1 518 132 -49 ～ 2024.3期 上期 コア コンポーネント 電子部品 ソリューション その他 ～ ～ 2025.3期 上期 2024.3期 上期 コア コンポーネント 電子部品 ソリューション その他 ～2025.3期 上期 コアコンポーネントは横ばいとなったものの、電子部品、 ソリューションは円安の影響を主因に増益となった一方、 ソリューションは円安の影響を主因に増収 コアコンポーネント・電子部品は、半導体部品有機材料 事業及びKAVX* グループ
Slide 9: コアコンポーネント 2025年3月期 上期 セグメント別業績
コアコンポーネント 2025年3月期 上期 セグメント別業績 売上高 事業利益(利益率) 4,000 (億円) 700 (億円) 3,500 600 2,824 2,867 2,817 3,000 500 2,500 305 400 268 2,000 (10.8%) (9.3%) 173 300 1,500 (6.1%) 1,000 200 500 100 0 0 2024.3期 2024.3期 2025.3期 2024.3期 2024.3期 2025.3期 FY24 上期上期 FY24 下期下期 FY25 上期上期 FY24 上期 上期 FY24 下期 下期 FY25 上期 上期 ＜vs
Slide 10: 電子部品 2025年3月期 上期 セグメント別業績
電子部品 2025年3月期 上期 セグメント別業績 4,000 売上高 事業利益(利益率) 3,500 (億円) (億円) 3,000 410 2,500 310 2,000 1,748 1,775 1,809 1,500 210 99 1,000 (5.6%) 110 500 -33 0.5 0 10 FY24 上期 2024.3期 FY24 下期 2024.3期 FY25 上期 2025.3期 -90 FY24 上期 2024.3期 2024.3期 2025.3期 上期 下期 上期 上期 下期 上期 ＜vs 2024.3期 上期（前上期比） +3.5%＞ ＜vs 2024.3期 上期（前上
Slide 11: ソリューション 2025年3月期 上期 セグメント別業績
ソリューション 2025年3月期 上期 セグメント別業績 売上高 事業利益(利益率) 7,000 (億円) 1,000 (億円) 5,645 5,462 6,000 5,371 800 5,000 4,000 600 385 314 333 (6.8%) 3,000 400 (5.8%) (6.1%) 2,000 200 1,000 0 0 2024.3期 2024.3期 2025.3期 2024.3期 2024.3期 2025.3期 FY24 上期上期 FY24 下期下期 FY25 上期上期 FY24 上期 上期 FY24 下期 下期 FY25 上期 上期 ＜vs 2024.3期 上期（前上
Slide 12: 2 2025年3月期 業績予想
1 2025年3月期 上期 決算概要 2 2025年3月期 業績予想 3 中期経営計画の進捗と今後の方向性 4 政策保有株式に関する方針の変更 5 企業価値向上に向けた経営改革 注：2025年3月期より、「その他の事業」に含まれるエネルギーソリューション事業及び「本社部門損益等」に含まれる エネルギー関連出資に伴う持分法損益等を「ソリューションセグメント」の「その他」として業績管理することとし ました。これに伴い、同条件での比較を行うため、2024年3月期の業績についても同様の管理区分にて表示しています。 11 © 2024 KYOCERA Corporation
Slide 13: 2025年3月期 業績予想(1)
2025年3月期 業績予想(1) (単位：百万円) 2025年3月期予想 増減金額 2024年3月期 前回予想 (4月公表) 今回予想 (10月公表) 前期比 前回予想比 売上高 2,004,221 2,050,000 2,020,000 15,779 -30,000 営業利益 92,923 110,000 68,000 -24,923 -42,000 (4.6%) (5.4%) (3.4%) 税引前利益 136,143 150,000 100,000 -36,143 -50,000 (6.8%) (7.3%) (5.0%) 親会社の所有者に 101,074 112,000 71,000 -3
Slide 14: 2025年3月期 業績予想(2)
2025年3月期 業績予想(2) (単位：百万円) 2025年3月期予想 増減金額 2024年3月期 前回予想 (4月公表) 今回予想 (10月公表) 前期比 前回予想比 161,684 200,000 160,000 -1,684 -40,000 設備投資額 (8.1%) (9.8%) (7.9%) 有形固定資産 111,724 120,000 120,000 8,276 ー 減価償却費 (5.6%) (5.9%) (5.9%) 104,290 120,000 120,000 15,710 ー 研究開発費 (5.2%) (5.9%) (5.9%) 注:（ ）内の数字は売上高比率 第3四半期以
Slide 15: 2025年3月期 セグメント別売上高予想
2025年3月期 セグメント別売上高予想 (単位：百万円) 2025年3月期予想 事業セグメント別 2024年3月期 増減金額 前回予想 (4月公表) 今回予想 (10月公表) 売上高 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 前期比 前回予想比 コアコンポーネント 569,145 28.4% 580,000 28.3% 559,000 27.7% -10,145 -21,000 産業・車載用部品 224,574 11.2% 232,000 11.3% 234,000 11.6% 9,426 2,000 半導体関連部品 314,649 15.7% 315,000 15.4% 291,000 1
Slide 16: 2025年3月期 セグメント別利益予想
2025年3月期 セグメント別利益予想 (単位：百万円) 2025年3月期予想 事業セグメント別 2024年3月期 増減金額 前回予想 (4月公表) 今回予想 (10月公表) 利益 金額 売上高比 金額 売上高比 金額 売上高比 前期比 前回予想比 コアコンポーネント 57,226 10.1% 61,000 10.5% 38,000 6.8% -19,226 -23,000 産業・車載用部品 26,409 11.8% 29,000 12.5% 25,000 10.7% -1,409 -4,000 半導体関連部品 30,375 9.7% 31,000 9.8% 12,000 4.1% -18,3
Slide 17: 2025年3月期 配当金について
2025年3月期 配当金について ①中間配当金 前中間配当金(株式分割後基準)と同額の1株当たり 25 円 ②期末配当金（予想） 前期末配当金と同額の1株当たり 25 円を予想 【1株当たり配当金及び配当性向の推移】 配当性向 中間配当金 （円） 期末配当金 （円） 高水準の株主還元を維持 99.2% 69.9% 56.1% 43.8% 50 50 50 45 25 25 25 22.5 22.5 25 25 25 2022.3期 2023.3期 2024.3期 2025.3期 (今回予想) ※全ての期において、2024年1月1日に実施した株式分割後の基準で算出しています。 16 © 2024
Slide 18: 3 中期経営計画の進捗と今後の方向性
1 2025年3月期 上期 決算概要 2 2025年3月期 業績予想 3 中期経営計画の進捗と今後の方向性 4 政策保有株式に関する方針の変更 5 企業価値向上に向けた経営改革 注：2025年3月期より、「その他の事業」に含まれるエネルギーソリューション事業及び「本社部門損益等」に含まれる エネルギー関連出資に伴う持分法損益等を「ソリューションセグメント」の「その他」として業績管理することとし ました。これに伴い、同条件での比較を行うため、2024年3月期の業績についても同様の管理区分にて表示しています。 17 © 2024 KYOCERA Corporation
Slide 19: 中期経営計画(～2026年3月期)の進捗状況
中期経営計画(～2026年3月期)の進捗状況 京セラグループ 30.0% 12,000 コアコンポーネント 30.0% 30,000 （億円） （億円） 25,000 25.0% 10,000 25.0% 25,000 売上高 20,253 20,042 20,200 売上高 7,800 20,000 20.0% 8,000 20.0% 5,924 14.0% 5,691 5,590 15,000 税引前利益率 15.0% 6,000 18.0% 15.0% 8.7% 税引前利益率 10,000 6.8% 10.0% 4,000 6.8% 10.0% 5.0% 15.1% 10.1% 5,00
Slide 20: コアコンポーネント 事業ポートフォリオと今後の方向性
コアコンポーネント 事業ポートフォリオと今後の方向性 事業ポートフォリオ (2024年3月期) 今後の方向性 ※円の面積は当社売上高 ◆ 有機パッケージ事業の収益性改善 需要がAIにシフトし受注減少・稼働率低下 ✓ 市況に応じた人員体制、設備投資のコントロール TAMが大きく高成長が 見込まれるFCBGAで、 2023.3期 ✓ プロセス改革による生産ラインの効率化、品質向上 再度収益性向上を図る 有機パッケージ → 本格的な収益性改善には2年程度かかる見込み 半導体製造装置 向け部品 ◆ 次世代ハイエンドFCBGA向けの技術開発 市 場 産機向け部品 ✓ AI専用ASIC等 次世代ハイエンド
Slide 21: 電子部品 事業ポートフォリオと今後の方向性
電子部品 事業ポートフォリオと今後の方向性 事業ポートフォリオ (2024年3月期) 今後の方向性 ※円の面積は当社売上高 ◆ KAVXグループの事業立て直し 市況軟化・シェア低下 ✓ MLCC競合企業に対抗すべく、京セラのリソース(技術・ 2023.3期 人材)を投下し、抜本的に生産技術・設備力を強化 MLCC KAVXグループの ✓ 来年の車載市況回復を見据えたグローバル販売活動 収益性改善を図る タンタル 2023.3期 → 本格的な収益性改善には2年程度かかる見込み コンデンサ 市 車載市場を中心に市況が低迷し 場 タイ新工場の稼働率が低下 ◆ MLCC及びタンタルコンデンサ事業の強化
Slide 22: ソリューション 事業ポートフォリオと今後の方向性
ソリューション 事業ポートフォリオと今後の方向性 事業ポートフォリオ (2024年3月期) 今後の方向性 ※円の面積は当社売上高 ◆ 高成長・高収益に向けた事業別施策の実行 ✓ 新規課題への積極的な取り組みによる 事業拡大・収益性向上 新規事業 ドキュメントソリューション / プリンティングデバイス / (次の成長事業の種) 切削工具 / KCCS / ディスプレイ ✓ 更なる構造改革による収益性改善 事業間の スマートエナジー プリンティング 通信機器 / スマートエナジー / 空圧・電動工具 市 更なる融合 デバイス 場 成 KCCS (ICT・エンジニアリング) ◆ ドキュメントソリュー
Slide 23: 4 政策保有株式に関する方針の変更
1 2025年3月期 上期 決算概要 2 2025年3月期 業績予想 3 中期経営計画の進捗と今後の方向性 4 政策保有株式に関する方針の変更 5 企業価値向上に向けた経営改革 22 © 2024 KYOCERA Corporation
Slide 24: 政策保有株式に関する方針の変更
政策保有株式に関する方針の変更 KDDI株式の売却を実施する方針に変更 ① 第二電電(現KDDI)設立以降、両社の事業状況も大きく変化しており、 株式の保有について再考すべき時期にきていること ② 今後の資金需要を見据え、売却も資金調達手段として必要であること 2種類のKDDI株式活用による最適な資本構成の追求 背景 KDDI株式を担保とした借入 ＋ KDDI株式の売却 <主な資金需要> コアコンポーネント 半導体の微細化等、技術要求の高度化に対応するための最先端設備導入や技術開発へ継続投資 電子部品 先端設備導入等のオーガニック投資、及び抜本的なシェア向上のための戦略的M&Aや資本提携 ソリ
Slide 25: 5 企業価値向上に向けた経営改革
1 2025年3月期 上期 決算概要 2 2025年3月期 業績予想 3 中期経営計画の進捗と今後の方向性 4 政策保有株式に関する方針の変更 5 企業価値向上に向けた経営改革 24 © 2024 KYOCERA Corporation
Slide 26: 京セラグループの現状
京セラグループの現状 • 過去10年間はM&Aの効果もあり売上高が増加傾向 • 直近5～6年は投資が先行しており、その回収はまだ先 2兆200億円 (億円) (%) 2兆42億円 20,000 20 売上高 1兆4,474億円 13.3% 13.9% 15,000 15 設備投資+研究開発投資 売上高比率 10.1% 10,000 10 6.8% 税引前利益率 7.3% 5.0% 5,000 5 5.0% ROE (自己資本利益率) 3.2% 2.2% 0 0 2014.3期 2015.3期 2016.3期 2017.3期 2018.3期 2019.3期 2020.3期 2021.3期 202
Slide 27: 資本市場から見た京セラ
資本市場から見た京セラ 当社PBR(株価純資産倍率)推移 当社に対する資本市場の評価 (倍) 1.5 ✓ 手掛ける事業が多いが、全社利益を牽引する 1.4 ドライバーが見えない 1.3 ✓ 金融資産が時価総額の過半を占めており、 1.2 株価上昇にはコア事業への積極投資と 1.1 それに伴う成長期待が重要 1.0 0.9 <今後の取り組み> 0.8 0.7 • セグメント毎の事業戦略とともに、京セラ 0.6 グループ全体の目指すべき方向性を明示 0.5 • 事業ポートフォリオの見直し等も含む 資本効率を意識した経営改革を実践 26 © 2024 KYOCERA Corporation
Slide 28: 企業価値向上に向けた経営改革の概要
企業価値向上に向けた経営改革の概要 【方針】 「コアコンポーネント」 「電子部品」 「ソリューション」の3つのセグメント単位で 事業ポートフォリオマネジメントを強化し、利益をより重視する経営を行う。 1. 事業ポートフォリオ分析を実施し、コア事業とノンコア事業に分ける。 2. ノンコア事業の一部撤退を実行し、コア事業へリソースを集中させる。 3. コア事業の成長及び収益性向上のため、政策保有株式の売却資金を有効活用する。 まずはROE 7% ・ PBR 1倍以上を達成し、更なる向上を目指す。 27 © 2024 KYOCERA Corporation
Slide 29: 目指すべき方向性
目指すべき方向性 各セグメントの事業価値向上を通じて、 様々な経営環境変化に対応するサステナブルな事業ポートフォリオを構築 当社想定資本コスト 6% ※円の面積は当社売上高 2024.3期 ROIC 約 2% ROIC 先行投資やM&Aを 8%以上 加速させる上で 一定の規律が必要 電子部品 2024.3期 ROIC ROIC 約 8% 15%程度 市 コアコンポーネント 場 ROIC 成 約 4% 長 2024.3期 大型の新規投資や 率 ROIC 約 6% ROIC ノンコア事業見極め 10%以上 のため、今後は KDDI株式 (配当金イメージ) 投資効率 ↓ (ROEやROIC) ノンコ
Slide 30: 経営改革実現に向けたガバナンス体制の強化
経営改革実現に向けたガバナンス体制の強化 取締役会 社内 社外 現在検討中の主要議題 (月1回) 取締役10名 ◆ 事業ポートフォリオ分析 監査役4名 (市場成長率/シェア/ROIC等) 上程 ◆ 大型投資やM&Aを含む成長戦略 (ポートフォリオ分析に基づき オフサイト会議 (不定期) 経営委員会 (月2回) 投資領域・対象企業を選定) 取締役10名 取締役6名 ◆ 政策保有株式の縮減方針や資金使途 監査役4名 監査役2名 (あらゆる選択肢に対し、ROE改善効果や 執行役員3名 執行役員6名 事業成長/リスク規模等を網羅的に検証) 報告 指示 報告 指示 ◆ 取締役任期の1年への短縮 中期経営
Slide 31: 【ご参考】四半期業績推移
【ご参考】 2024年3月期1Q～2025年3月期2Q 四半期業績推移 30 © 2024 KYOCERA Corporation
Slide 32: 四半期業績推移
四半期業績推移 売上高 営業利益 (億円) 営業利益率 (億円) 00 5,115 4,794 5,059 5,074 4,989 4,997 1,000 00 5.4% 5.6% 5.1% 4.2% 3.4% 2.6% 500 00 257 283 258 210 169 131 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2024.3期 2025.3期 2024.3期 2025.3期 税引前利益 当期利益 税引前利益率 (億円) 当期利益率 (億円) 000 10.5% 970 9.4% 9.6% 7.8% 6.7% 7.4% 5.4% 505 477
Slide 33: コアコンポーネント セグメント別 四半期業績推移
コアコンポーネント セグメント別 四半期業績推移 売上高 事業利益 1,800 (億円) 事業利益率 (億円) 1,600 332 1,483 1,498 1,433 1,369 1,384 1,400 1,341 282 10.3% 11.2% 10.0% 8.6% 9.0% 1,200 563 580 568 232 産業・ 529 574 571 3.4% 車載用部品 1,000 182 167 800 150 138 55 124 132 117 600 産業・ 半導体 62 72 846 838 781 車載用部品 58 関連部品 743 719 736 400 82 75 49 半
Slide 34: 電子部品 セグメント別 四半期業績推移
電子部品 セグメント別 四半期業績推移 1,400 売上高 事業利益 (億円) 事業利益率 (億円) 1,200 270 1,000 902 912 878 897 897 846 220 800 170 600 6.4% 4.8% 120 3.6% 400 1.2% 70 58 41 200 31 20 11 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2024.3期 2025.3期 -30 -11 2024.3期 2025.3期 -80 -65 注：事業利益率は百万円単位で算出 33 © 2024 KYOCERA Corporation
Slide 35: ソリューション セグメント別 四半期業績推移
ソリューション セグメント別 四半期業績推移 売上高 事業利益 3,500 (億円) 事業利益率 (億円) 2,908 3,000 2,723 2,737 2,757 2,705 2,648 8.3% 7.3% 753 300 5.9% 5.7% 2,500 5.3% 4.9% 792 758 859 749 機械工具 804 240 250 2,000 41 200 200 1,263 157 157 1,500 60 ドキュメント 1,036 1,093 1,130 1,172 144 133 1,150 150 ソリューション 機械工具 50 42 35 152 34 1,000 100
Slide 36: 将来の見通しに関する記述等について
将来の見通しに関する記述等について この資料に含まれる将来の見通しに関する記述は、現時点で入手できる情報に鑑みて、当社が予想を行い、所信を表明したものであり、既知及び未知のリスク、不確実な要因及 びその他の要因を含んでいます。これらのリスク、不確実な要因及びその他の要因は下記を含みますが、これらに限られるものではありません。 (1) 日本及び世界経済の一般的な状況 (2) 当社が事業や輸出を行う国における経済、政治、法律面の諸条件の想定外の変化 (3) 為替レートの変動が当社の事業実績に及ぼす影響 (4) 当社製品が直面する激しい競争による圧力 (5) 当社の生産活動に用いられる原材料のサプラ
Slide 37: © 2024 KYOCERA Corporation
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