Kyoei Steel Ltd. · TSE:5440

Kyoei Steel — FY2018 Earnings Presentation

29 slides from Kyoei Steel's earnings presentation, May 2018

  1. Slide 1: KYOEI STEEL

    KYOEI STEEL 2018743 FHA AG AAAS 20184F5A9 oe HSI MAIS

  2. Slide 2: 本日の内容

    本日の内容 第１部 2018年３月期 決算報告 第２部 2019年３月期の見通し 第３部 成長戦略に基づく取り組み KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  3. Slide 3: 第１部 2018年３月期 決算報告

    第１部 2018年３月期 決算報告 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  4. Slide 4: 2018年３月期 業績

    2018年３月期 業績 2017年4月1日～2018年3月31日 （単位：億円） 前年同期対比 直近予想 2017年3月期 2018年3月期 金額 比率 （2018/1/31） 売上高 1,460 1,913 +453 +31.0% 1,890 営業利益 80 43 ᇞ37 ᇞ46.6% 34 経常利益 79 41 ᇞ38 ᇞ48.5% 30 当期純利益 48 35 ᇞ13 ᇞ27.2% 27 前期対比は増収減益も、直近予想対比は増収・増益で着地 4 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  5. Slide 5: セグメント別業績推移

    セグメント別業績推移 売上高 営業利益 2,500 120 環境リサイクル 1,913 80 100 2,000 海外鉄鋼 62 10 1,460 80 10 1,500 769 国内鉄鋼 65 43 60 466 9 1,000 40 15 73 500 1,078 925 20 33 0 0 2017/3期 2018/3期 2017/3期 2018/3期 ※ 営業利益合計との差異は消去又は全社費用 海外鉄鋼事業は、前期対比増収・増益 5 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  6. Slide 6: 経常利益の変動要因 （前期対比）

    経常利益の変動要因 （前期対比） 経常利益が 前期対比 ▲３８億円となった主な要因 （億円） 2017年3月期 90 79億円 メタルスプレッド 80 出荷単価 ＋134億円 原料単価 ▲148億円 ▲14 ▲14億円 70 ｴﾈﾙｷﾞｰ費 2018年3月期 +2 60 41億円 ▲13 ▲38億円 50 その他 コスト 79 +4 +2 40 ▲17 +2 ▲1 ▲2 ▲1 30 ▲30 41 20 数量増 国内鉄鋼事業 10 （その他） 海外子会社 環境ﾘｻｲｸﾙ事業 製造原価 原価差額 販管費 経常利益 営業利益 その他 6 KYOEI STEEL LTD. All rights res

  7. Slide 7: 2018年３月期の配当について

    2018年３月期の配当について 期末:普通配当 20円＋記念配当 10円 年間配当 40円 （配当性向 49.8％） 記念配当を実施、前期対比10円増配 7 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  8. Slide 8: 第２部 2019年３月期の見通し

    第２部 2019年３月期の見通し KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  9. Slide 9: 2019年３月期（通期） 業績予想

    2019年３月期（通期） 業績予想 （億円） 2018年３月期（実績） 2019年３月期（予想） 上期 下期 通期 上期 下期 通 期 （対前期） 売上高 865 1,047 1,913 1,100 1,250 2,350 (+22.9%) 営業利益 17 26 43 23 42 65 (+52.6%) 経常利益 14 27 41 20 40 60 (+46.9%) 当期純利益 10 25 35 14 26 40 (+14.8%) 中間 期末 通期 中間 期末 通期 配当性向 １株当たり配当金（円） 10.0 30.0 40.0 10.0 20.0 30.0 32.5% ※ 想定為替レート ＝

  10. Slide 10: セグメント別業績予想

    セグメント別業績予想 売上高 営業利益 （億円） （億円） 2,500 2,350 環境リサイクル 90 10 65 70 80 1,913 2,000 8 海外鉄鋼 3 70 62 43 1,040 60 25 1,500 769 50 9 国内鉄鋼 40 15 1,000 30 20 45 1,230 33 その他 500 1,078 10 0 ▲2 0 ▲10 2018/3期 2019/3期 2018/3期 2019/3期 ※ 営業利益合計との差異は消去又は全社費用 国内鉄鋼事業・海外鉄鋼事業ともに増収・増益 10 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved

  11. Slide 11: 経常利益予想の変動要因 （通期：予想vs前期実績）

    経常利益予想の変動要因 （通期：予想vs前期実績） 2019年３月期の経常利益予想が 前期対比 ＋１９億円となる要因 メタルスプレッド （億円） 出荷単価 ＋168億円 160 原料単価 ▲86億円 ＋82億円 140 +6 ｴﾈﾙｷﾞｰ費 2019年3月期 120 60億円 ▲4 その他 100 コスト +82 80 ▲40 2018年3月期 +7 ▲17 +19億円 60 41億円 ▲44 ▲1 ▲8 ▲2 ▲4 40 60 20 41 運送費 その他 0 国内鉄鋼事業 海外関係会社 環境ﾘｻｲｸﾙ事業 数量増 製造原価 原価差額 （その他） 経常利益 営業利益 11 KYOEI STEE

  12. Slide 12: 第３部 成長戦略に基づく取り組み

    第３部 成長戦略に基づく取り組み KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  13. Slide 13: ３つの成長戦略

    ３つの成長戦略 ① 国内鉄鋼市場での勝ち残り ② 海外鉄鋼事業の推進 ③ 環境リサイクル事業の拡大 売上高 営業利益 （億円） （億円） 3,000 180 160 138 2,350 2,500 118 140 14 70 1,913 7 1,814 120 16 2,000 80 62 3 72 1,610 1,040 100 環境リサイクル 1,460 65 70 10 1,500 421 769 80 10 海外鉄鋼 65 43 8 460 466 60 125 25 1,000 108 9 国内鉄鋼 40 73 15 1,317 1,230 45 500 1,076 1,078 20

  14. Slide 14: 国内鉄鋼事業 （1）

    国内鉄鋼事業 （1） ◆ 国内小形棒鋼シェア （生産量） （万㌧） 900 850 843 851 共英製鋼 800 （関東S含む） 16.5% 16.6% 17.1% 700 13.4% 12.8% 600 6.3% 6.3% 5.4% 5.3% 500 4.9% 5.1% 400 300 2016/3期 2017/3期 2018/3期 （出典）日本鉄鋼連盟資料 （速報値） （2018/3期は当社数値） 国内小棒のトップシェアを堅持 14 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  15. Slide 15: 国内鉄鋼事業 （2）

    国内鉄鋼事業 （2） ◆ ㈱吉年の事業譲受完了 （2018年2月1日） • 目的： ネジ節鉄筋用カプラーの安定調達 ベトナム鋳物事業（共英産業子会社のVJE)とのシナジー • 特徴： 汎用継手から産業機械・自動車・鉄道車両用特殊部品 まで多品種・小ロットでの製造可能な技術力 （創業300年の歴史） 鉄鋼周辺事業への取り組み、新しい事業の柱へ 15 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  16. Slide 16: 海外鉄鋼事業： ベトナム （1）

    海外鉄鋼事業： ベトナム （1） ◆ ベトナムの鋼材需要（条鋼類） ※ 予想 ※VSA（ベトナム鉄鋼連盟）公表数値を基に当社推定 16 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  17. Slide 17: 海外鉄鋼事業： ベトナム （2）

    海外鉄鋼事業： ベトナム （2） ◆ VIS社に追加出資・連結子会社化 出資比率を20％ ⇒ 65％に引き上げ、連結子会社化 （5/14 株式取得完了予定） ・ 目的： ベトナム北中部市場におけるマーケットプレゼンスの向上 → KSVC社と合わせ年産58万トン・北中部で第３位メーカーへ ・ KSVC社とのシナジー効果： - 得意分野の棲み分け （KSVC社 → ハウジング、 VIS社 → プロジェクト） - KSVC社の材料安定調達 株式譲渡契約調印式 17 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  18. Slide 18: 海外鉄鋼事業： ベトナム （3）

    海外鉄鋼事業： ベトナム （3） ◆ 北中部市場におけるシェア （2017年実績に基づく） 製品生産量 シェア （千㌧） 1 Hoa Phat Steel 2,156 32.0% 2 TISCO 749 11.1% KSVC + VIS 579 8.6% 3 Vietnam Germany (Viet-Duc) 445 6.6% 4 Thai Trung Steel 407 6.0% 5 SSE Steel 318 4.7% 6 Truong Bien 318 4.7% 7 Vietnam Italy Steel JSC 299 4.4% 8 Kyoei Steel Vietnam Compa

  19. Slide 19: 海外鉄鋼事業： ベトナム （4）

    海外鉄鋼事業： ベトナム （4） ◆ VIS社の概要 (1) 名称 Vietnam Italy Steel Joint Stock Company (2) 所在地 フンエン省 (3) 事業内容 鉄鋼製品（棒鋼・線材)・半製品の製造・販売 (4) 資本金 7,383億ベトナムドン (3,470百万円） (5) 主要株主 当社（65％：5月14日取得完了予定） Thai Hung Trading JSC (6) 生産能力 製鋼(45万トン/年）・圧延(30万トン/年） (7) 業績(2017年12月期) ・ 売上高 61,051億ベトナムドン （30,477百万円） ・ 税引前利益 553億ベトナ

  20. Slide 20: 海外鉄鋼事業： ベトナム （5）

    海外鉄鋼事業： ベトナム （5） ◆ ベトナム北中部エリア Hoa Phat（フンエン省） Tisco （タイゲン省） Hoa Phat（ハイズオン省） ● ● ●● ● VIS：圧延（フンエン省） VIS：製鋼（ハイフォン市） ★ KSVC（ニンビン省） 20 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  21. Slide 21: 海外鉄鋼事業： ベトナム （6）

    海外鉄鋼事業： ベトナム （6） ◆ チー・バイ・インターナショナル・ポート （TVP）社の開港 ・ 2018年1月22日開港式典挙行 ・ VKS社の原材料荷揚げ、保管 ・ 従来岸壁の２倍強の荷揚げ能力（3,000トン/日）で 差別化を図る 貨物ヤード(6.8万㎡) 第１期エリア 25.8万㎡ 21 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  22. Slide 22: 海外鉄鋼事業： 米国

    海外鉄鋼事業： 米国 ◆ ビントン・スチール社の状況と今後の施策 ・ 米国保護貿易政策（通商拡大法232条（Section 232）発動） → 好調な地合に加え需給タイト化により小棒市況には追い風 ・ 製販拡大への取り組み - 製鋼生産能力拡大（約10％） - 圧延ラインの設備投資計画 - 政府インフラ関係工事案件獲得努力、顧客訪問強化など ・ 当社技術の導入による製造コスト削減効果 好調な米国需要を背景に 生産能力増強へ 22 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  23. Slide 23: 海外鉄鋼事業の状況

    海外鉄鋼事業の状況 ◆ 海外鉄鋼事業の売上高と営業利益 （億円） VIS連結化 （億円） 1,200 35 売上高 営業利益 1,000 VIS資本参加(20%) 30 TVP開港(2018.1) 25 800 VKS 製鋼・第２ 圧延工場稼働 Vinton買収 20 KSVC連結化 600 開始 (2016.12) VKS連結化 15 400 KSVC設立 10 200 5 0 0 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期（予） ※2013/3期、2014/3期は参考値（VKSとKSVCの単純合算） ３つの成長戦略のうち、

  24. Slide 24: 製品出荷量推移 （国内・海外）

    製品出荷量推移 （国内・海外） ◆ 当社グループの製品出荷量推移 （千㌧） 海外 （ﾍﾞﾄﾅﾑ+⽶国） 国内 （共英+関東S） 4,000 3,323 3,500 2,965 3,000 2,662 2,357 2,338 2,429 2,500 1,578 2,081 1,284 999 2,000 637 657 788 478 1,500 1,000 1,603 1,720 1,680 1,641 1,662 1,682 1,745 500 0 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 (2013/3) (2014/3) (2015

  25. Slide 25: 鉄鋼事業の展開

    鉄鋼事業の展開 ◆ 当社グループ鉄鋼事業の拠点と製品出荷量 米国 日本 22万㌧ ★ 175万㌧ テキサス ★ 枚方・山口 ★ 名古屋・関東S ベトナム 135万㌧ 北部・南部 世界３極体制で鉄鋼事業を展開 25 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  26. Slide 26: 中長期経営ビジョンと今後の課題

    中長期経営ビジョンと今後の課題 ◆ 「国内外で年間製品出荷量300万トン」 は 今期達成の見通し 課題 ◆ 世界３極体制による収益力強化 ◆ 環境リサイクル事業の質的強化 ◆ 人材の育成 26 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  27. Slide 27: （参考） 当社グループの海外拠点： ベトナム(1)

    （参考） 当社グループの海外拠点： ベトナム(1) ◆ 事業拠点 （ベトナム南部） KSVC社 VIS社(圧延) VIS社(製鋼) ビナ･キョウエイ･スチール（VKS）社 所 在 地： ベトナム国・バリアブンタウ省 ハノイ ◎ ★★ 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） ★ 生産能力： 製鋼50万トン／年、 圧延90万トン／年 設 立 年： 1994 年 出資比率： 45.0％ チー･バイ･インターナショナル･ポート（TVP）社 所 在 地： ベトナム国・バリアブンタウ省 ホーチミン ◎ 事業内容： 港湾事業 ★ 設 立 年： 1997年 出資比率： 53.7％ VKS社, TVP社

  28. Slide 28: （参考） 当社グループの海外拠点： ベトナム(2)

    （参考） 当社グループの海外拠点： ベトナム(2) ◆ 事業拠点 （ベトナム北部） KSVC社 VIS社(圧延) VIS社(製鋼) キョウエイ･スチール･ベトナム（KSVC）社 所 在 地： ベトナム国・ニンビン省 ハノイ ◎ ★★ 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） ★ 生産能力： 圧延25万トン／年 設 立 年： 2011年 出資比率： 60.0％ ベトナム･イタリー・スチール（VIS）社 所 在 地： ベトナム国・フンエン省、ハイフォン省 ホーチミン 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） ◎ ★ 生産能力： 製鋼45万トン／年、 圧延30万トン／年 設 立 年： 200

  29. Slide 29: （参考） 当社グループの海外拠点： 米国

    （参考） 当社グループの海外拠点： 米国 ◆ 事業拠点 （米国） ビントン･スチール社 所 在 地： 米国テキサス州エル･パソ郡ビントン 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、鉄球） 生産能力： 製鋼25万トン/年、 圧延20万トン/年（棒鋼） 鍛造 5万トン/年（鉄球） 設 立 年： 1962年 出資比率： 100％ KYOEI STEEL America LLC （米国事業会社の株式保有を 目的とする当社子会社） 参3 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

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