Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Q2 2016 Earnings Presentation

33 slides from Skyline Investments's earnings presentation, 2016

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון – דוחות כספיים ליום 30.6.2016

   ‫מצגת לשוק ההון‬ ‫דוחות כספיים ליום ‪30.6.2016‬‬ ‫‪WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM‬‬

2. Slide 2: מידע צופה פני עתיד

   ‫מידע צופה פני עתיד‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪( Skyline Investments Inc.‬לשעבר‪Skyline International :‬‬ ‫כל מידע צופה פני עתיד מכוון אך ורק לתאריך שאליו הוא מתייחס‪ .‬למעט התחייבות לגלות‬ ‫‪"( )Development Inc‬החברה") כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫מידע כנדרש על פי דיני ניירות הערך החלים על החברה‪ ,‬הח

3. Slide 3: דגשים לדוחות הכספיים ליום 30 ביוני 2016

   ‫דגשים לדוחות הכספיים של החברה לתקופה שהתסיימה ביום ‪ 30‬ביוני‪2016 ,‬‬ ‫ההון העצמי של החברה עמד ליום ‪ 30‬ביוני‪ 2016 ,‬על כ‪ 174-‬מיליון דולר קנדי (כ‪ 517 -‬מליון שקל)‪.‬‬ ‫•‬ ‫היקף ההון הושפע לחיוב מהתחזקות דולר קנדי בשיעור של כ ‪ 5.6%‬למול השקל במהלך הרבעון‬ ‫•‬ ‫מנגד‪ ,‬ההון הושפע לשלילה משערוך

4. Slide 4: כרטיס ביקור

   ‫כרטיס ביקור‬ ‫סקייליין הוקמה והחלה את פעילותה בשוק הנדל"ן הקנדי בשנת‬ ‫•‬ ‫ל‪ 30.06.2016-‬לחברה עתודות קרקע פרטיות לפיתוח‬ ‫•‬ ‫‪ .1998‬מישורים חברה לפיתוח (בשליטתו של גיל בלוטרייך ‪)52.68%‬‬ ‫בהיקף של כ‪ 5,400 -‬יח"ד‬ ‫הינה בעלת השליטה בחברה עם החזקה של כ‪50%-‬‬ ‫ל‪ 30.06.2016-‬שווי הנכסים של החבר

5. Slide 5: מבנה בעלות

   ‫מבנה בעלות‬ ‫‪0.86%‬‬ ‫‪26.54%‬‬ ‫ציבור‬ ‫‪2.58%‬‬ ‫גיל בלוטריך*‬ ‫‪1.20%‬‬ ‫בלייק לאיין**‬ ‫‪3.46%‬‬ ‫‪70.31%‬‬ ‫‪65.36%‬‬ ‫‪S‬‬ ‫‪C‬‬ ‫‪K‬‬ ‫‪A‬‬ ‫‪Y‬‬ ‫‪N‬‬ ‫‪L‬‬ ‫‪A‬‬ ‫‪I‬‬ ‫‪D‬‬ ‫‪N‬‬ ‫‪A‬‬ ‫‪E‬‬ ‫‪I‬‬ ‫‪S‬‬ ‫‪R‬‬ ‫‪A‬‬ ‫‪E‬‬ ‫‪L‬‬ ‫‪29.69%‬‬ ‫‪L‬‬ ‫‪T‬‬ ‫‪D‬‬ ‫‪.‬‬ ‫* בעל השליטה בחברה ובמישו

6. Slide 6: אסטרטגיה ומדיניות עסקית

   ‫אסטרטגיה ומדיניות עסקית‬ ‫טווח‬ ‫טווח‬ ‫זיהוי‬ ‫ארוך‬ ‫קצר ‪ -‬בינוני‬ ‫ההזדמנות‬ ‫המשך שיפור תזרים המזומנים‪.‬‬ ‫שיפור הביצועים והמיצוב של הנכס‬ ‫איתור נכס מניב הכולל פוטנציאל‬ ‫בחינת הזדמנות למימוש או החזקה‬ ‫המניב ויצירת ערך מוסף‬ ‫השבחה או הזדמנות עסקית *‪**/‬‬ ‫לטווח ארוך‬ ‫* בתחום אתרי הנופש‪

7. Slide 7: מגזרי פעילות

   ‫מגזרי פעילות (ליום ‪ ;30.6.16‬במיליוני ‪)₪‬‬ ‫ייזום וקרקעות‬ ‫נדל"ן מניב‬ ‫מלונאות ואירוח בארה"ב‬ ‫מלונאות ואירוח בקנדה‬ ‫‪Port McNicoll‬‬ ‫מסחרי ‪Blue Mountain -‬‬ ‫‪Hyatt Arcade‬‬ ‫‪Horseshoe Resort‬‬ ‫‪Deerhurst‬‬ ‫מסחרי ‪Pantages -‬‬ ‫‪Renaissance‬‬ ‫‪Deerhurst Resort‬‬ ‫‪Blue Mountain‬‬ ‫מסחרי

8. Slide 8: נכסים עיקריים בקנדה

   ‫נכסים עיקריים בקנדה‬

9. Slide 9: כלכלת קנדה

   ‫כלכלת קנדה‬ ‫תמ"ג בקנדה (מיליארדי דולר קנדי)‬ ‫ע"פ מדדי השוואה בינלאומיים של איכות‬ ‫חיים‪ ,‬מדורגת בין המדינות הראשונות‬ ‫‪1700‬‬ ‫בעולם‬ ‫‪1600‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫בירת אונטריו היא טורונטו‪ ,‬אשר מהווה את‬ ‫מרכז הכלכלה‪ ,‬הפיננסים והבנקאות של‬ ‫‪1400‬‬ ‫קנדה; בשטח המחוז נמצאת גם אוטווה‪ ,‬עיר‬ ‫‪2012‬‬ ‫

10. Slide 10: DEERHURST RESORT

    ‫‪DEERHURST RESORT‬‬ ‫אתר נופש יוקרתי בחבל ‪ Muskoka‬הממוקם ליד העיר ‪ .Huntsville‬האתר כולל כ‪ 400-‬חדרים (כ‪ 100-‬חדרים בבעלות‬ ‫•‬ ‫החברה)‪ ,‬שני מגרשי גולף‪ ,‬אולמות כנסים‪ ,‬ספא‪ ,‬בריכות‪ ,‬מסעדות‪ ,‬שדה תעופה פרטי‪ .‬האתר אירח את פסגת ה‪.G-8-‬‬ ‫הבעלים הקודם השקיע כ‪ *70-‬מיליון דולר קנדי באת

11. Slide 11: DEERHURST RESORT – Lakeside Lodge

    ‫‪DEERHURST RESORT – Lakeside Lodge‬‬ ‫היקף מכירות‬ ‫סך יחידות‬ ‫תאריך‬ ‫במיליוני דולר קנדי‬ ‫שנמכרו‬ ‫‪23.3‬‬ ‫‪67‬‬ ‫מרץ ‪2016‬‬ ‫‪27.4‬‬ ‫‪79‬‬ ‫יוני ‪2016‬‬ ‫‪29.9‬‬ ‫‪86‬‬ ‫אוגוסט ‪2016‬‬ ‫ביום ‪ 20‬ביוני ‪ ,2016‬דיווחה החברה כי התקשרה עם תאגיד בנקאי בקנדה לקבלת מסגרת אשראי בהיקף של כ ‪ 32‬מילי

12. Slide 12: HORSESHOE RESORT

    ‫‪HORSESHOE RESORT‬‬ ‫אתר סקי‪ ,‬גולף ואירוח הפעיל בכל עונות השנה‪ ,‬במרחק שעת נסיעה מטורונטו‪ .‬האתר כולל‪ 2 :‬מגרשי גולף מהמובילים‬ ‫•‬ ‫בקנדה על פני כ‪ 900-‬דונם‪ 25 .‬מסלולי סקי אלפיני ו‪ 67.5-‬ק"מ של מסלולי ‪ 141 .cross-country‬חדרי מלון‪ 5 ,‬מסעדות‪.‬‬ ‫האתר נרכש ב‪ 2008-‬בכ‪ 37-‬מיליון דולר ק

13. Slide 13: SKYLINE

    SKYLINE IN VES TM ENT S a"ma2 D'/7'V_D'092

14. Slide 14: HYATT REGENCY ARCADE

    ‫‪HYATT REGENCY ARCADE‬‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫אתר מורשת היסטורי אשר הוקם בשנת ‪ .1890‬ממוקם במרכז העסקים של דאון טאון ‪ Cleveland‬ארה"ב‪.‬‬ ‫•‬ ‫הנכס כולל מלון בן ‪ 293‬חדרים‪ ,‬המנוהל על ידי ‪ ,Hyatt‬קניון מקורה בשטח של כ‪ 4,200-‬מ"ר וכן אולמות‬ ‫כנסים‪ ,‬ספא‪ ,‬חדר כושר ומסעדות‬ ‫היסטורית הנכס‪ ,‬טרו

15. Slide 15: RENAISSANCE CLEVELAND HOTEL

    ‫(‪)1‬‬ ‫‪RENAISSANCE CLEVELAND HOTEL‬‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫אתר מורשת היסטורי אשר הוקם בשנת ‪ .1918‬הנכס ממוקם במרכז העסקים של דאון טאון ‪ Cleveland‬ארה"ב‪ ,‬בסמוך‬ ‫•‬ ‫לכיכר המרכזית של העיר‬ ‫המלון כולל ‪ 491‬חדרים‪ 34 ,‬אולמות כנסים (בעלי מיצוב תחרותי מוביל באזור) בהיקף משמעותי של כ ‪ 6,000‬מ"ר וכן

16. Slide 16: SKYLINE

    16 SKYLINE

17. Slide 17: BEAR VALLEY

    ‫‪BEAR VALLEY‬‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫אתר סקי הממוקם בקליפורניה‪ ,‬ארה"ב‪.‬‬ ‫•‬ ‫רכישת האתר הושלמה בדצמבר ‪ 2014‬בתמורה כוללת בסך של כ‪ 3.7 -‬מיליון דולר ארה"ב‪ ,‬ממקורותיה העצמיים של החברה‬ ‫•‬ ‫במהלך ‪ 10‬השנים שקדמו לרכישתו‪ ,‬הושקעו בנכס כ‪ *27 -‬מיליון דולר ארה"ב‬ ‫•‬ ‫ממועד הרכישה בוצעו על ידי הנ

18. Slide 18: מימושים עיקריים בשנה האחרונה

    ‫מימושים עיקריים בשנה האחרונה‬ ‫ממאי ‪ 2015‬ועד יוני ‪ 2016‬דיווחה החברה על מימושים ו‪/‬או התקשרה בהסכמי מכר בסך של כ‪ *356 -‬מיליון ש"ח‬ ‫‪5.2015‬‬ ‫‪10.2015‬‬ ‫‪5.2016‬‬ ‫החברה מכרה את חלקה‬ ‫החברה התקשרה בהסכם עקרונות למכירת‬ ‫מכירה של ‪ 65‬מגרשים באתר‬ ‫במלון ‪ King Edward‬בתמורה‬ ‫אחזקותיה במלו

19. Slide 19: אירועים אחרים בשנה האחרונה

    ‫אירועים אחרים בשנה האחרונה‬ ‫‪9.2015‬‬ ‫‪3.2016‬‬ ‫‪6.2016‬‬ ‫‪7.2016‬‬ ‫החברה השלימה גיוס של‬ ‫החברה השיגה מימון לרכישה והשבחת‬ ‫התקבל אישור לשינוי יעוד‬ ‫מניית סקייליין‬ ‫כ‪ 128 -‬מליון ‪( ₪‬כ‪43 -‬‬ ‫מלון רנסנס של כ‪ 29-‬מיליון דולר ארה"ב‬ ‫לקרקע חקלאית ב‪Deerhurst-‬‬ ‫נכנסה למדד‬ ‫מיליון דולר ק

20. Slide 20: נתונים פיננסים

    ‫נתונים פיננסים‬

21. Slide 21: יצירת ערך לבעלי המניות לאורך זמן

    ‫יצירת ערך לבעלי המניות לאורך זמן‬ ‫התפתחות הון עצמי (המיוחס לבעלי המניות במיליוני דולר קנדי) **‬ ‫‪180.0‬‬ ‫‪159‬‬ ‫‪160.0‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪156‬‬ ‫‪140.0‬‬ ‫‪129‬‬ ‫מועד הנפקה בבורסה בת"א (רגע לפני)‬ ‫‪120.0‬‬ ‫‪115‬‬ ‫‪103‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪80.0‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪66‬‬ ‫‪60.0‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪40.0‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪24‬‬

22. Slide 22: נתונים עיקריים מדוח רווח והפסד

    ‫(‪ ;30.06.16‬מיליוני ‪)₪‬‬ ‫נתונים עיקריים מדוח רווח והפסד‬ ‫לשנת ‪2015‬‬ ‫לשישה חודשים שהסתיימו ביום ‪ 30‬ביוני‪2015 ,‬‬ ‫לשישה חודשים שהסתיימו ביום ‪ 30‬ביוני‪2016 ,‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪294‬‬ ‫‪135‬‬ ‫‪234‬‬ ‫הכנסות‬ ‫(‪)253‬‬ ‫)‪(125‬‬ ‫)‪(219‬‬ ‫עלות ההכנסות‬ ‫רווח לפני הוצאות מכירה‪ ,‬שיווק‬ ‫‪41‬‬ ‫‪1

23. Slide 23: נתונים עיקריים מהמאזן

    ‫(‪ ;30.6.16‬מיליוני ‪)₪‬‬ ‫נתונים עיקריים מהמאזן‬ ‫הערה‬ ‫ערך‬ ‫סעיף‬ ‫מזה כ‪ 160-‬מליון ‪ ₪‬בגין מלאי‪ ,‬כ‪ 113 -‬מיליון ‪ ₪‬בגין נכסים מוחזקים למכירה וכ‪ 36-‬מיליון ‪₪‬‬ ‫‪409‬‬ ‫רכוש שוטף‬ ‫בגין מזומן ושווה מזומן‬ ‫‪36%‬‬ ‫שיעור מסך מאזן‬ ‫‪265‬‬ ‫נדל"ן להשקעה‬ ‫‪24%‬‬ ‫שיעור מסך מאזן‬ ‫‪416‬‬ ‫

24. Slide 24: עודפי שווי – נכסים שאינם מקבלים ביטוי מלא במאזן

    ‫עודפי שווי ‪ -‬נכסים אשר אינם מקבלים ביטוי מלא במאזן (מיליוני ‪)₪‬‬ ‫עלות בספרים‬ ‫הערות‬ ‫עודף שווי על עלות‬ ‫שווי הוגן‬ ‫אתר‬ ‫ל ‪30.06.16‬‬ ‫קרקע להקמה‬ ‫‪21‬‬ ‫**‪21‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪DHR‬‬ ‫של ‪ 162‬יח"ד‬ ‫בניין הכולל ‪ 40‬יח"ד‬ ‫אשר שווק בעבר כיח"ד ‪time share‬‬ ‫‪18‬‬ ‫*‪18‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪HSR‬‬ ‫מלונות ה

25. Slide 25: תזרים NOI מנכסים מניבים

    ‫נתונים לגבי תזרים המזומנים של החברה מנכסים מניבים‬ ‫ל‪ 12-‬חודשים שהסתיימו ביום ‪30.06.2016‬‬ ‫הערה‬ ‫ערך במיליוני ‪*₪‬‬ ‫סעיף‬ ‫רבעונים שלישי עד רביעי של ‪ 2015‬ורבעון ראשון ושני של ‪2016‬‬ ‫‪32.6‬‬ ‫רווח מפעולות רגילות בהתאם לדוחות כספיים‬ ‫הכנסות בניכוי הוצאות מפעילויות שאינן בעלות אופי תזרימי ח

26. Slide 26: תזרים NOI מאוחד לשנה שהסתיימה ב-30 ביוני 2016

    ‫נתונים לגבי תזרים המזומנים של החברה מנכסים מניבים‬ ‫ל‪ 12-‬חודשים שהסתיימו ביום ‪30.06.2016‬‬ ‫הערה‬ ‫ערך במיליוני ‪**₪‬‬ ‫סעיף‬ ‫תזרים ‪ NOI‬המייצג בגין הפעילות המניבה‪ ,‬עומד על כ‪ *96 -‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫‪+73‬‬ ‫תזרים ‪ NOI‬מאוחד לשנה שהסתיימה ביום ‪ 30‬ביוני ‪2016‬‬ ‫נטרול בגין חלק המיעוט ב‪ Rena

27. Slide 27: נכסים לא משועבדים ליום 30 ביוני 2016

    ‫נכסים לא משועבדים ליום ‪ 30‬ביוני‪2016 ,‬‬ ‫הערה‬ ‫שווי במיליוני ‪****₪‬‬ ‫שם הנכס‬ ‫בהתאם להערכת שמאי מחודש דצמבר ‪2015‬‬ ‫‪167‬‬ ‫‪Horseshoe resort‬‬ ‫בהתאם להערכת שמאי בסמוך למועד רכישת האתר – אוגוסט ‪2014‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪Bear Valley resort‬‬ ‫בהתאם להערכת שמאי מחודש דצמבר ‪2015‬‬ ‫‪36‬‬ ‫קרקעות בסמי

28. Slide 28: סיכום

    ‫סיכום‬ ‫לחברה תזרימים‬ ‫מודל עסקי ייחודי‬ ‫חוסן פיננסי‪ ,‬מבנה‬ ‫תפעוליים בהיקף‬ ‫המייצר סינרגיה‬ ‫הון יציב ורזרבות‬ ‫משמעותי מפעילותה‬ ‫מיטבית בין פעילות‬ ‫הוניות בהיקף‬ ‫השוטפת‬ ‫המלונאות והנופש‬ ‫משמעותי‬ ‫לבין פעילות הייזום‬ ‫הנהלה מקומית‬ ‫המכירה היטב את‬ ‫מלאי משמעותי של‬ ‫סביבה‬ ‫הסביבה העסק

29. Slide 29: תודה רבה!

    ‫תודה רבה!‬ ‫‪WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM‬‬ ‫לשאלות ו‪/‬או הבהרות ניתן לפנות לואדים שוב‪ ,‬סמנכ"ל הכספים של החברה‬ ‫בטלפון‪( 03-9126792 :‬שלוחה‪.)2263 :‬ניתן גם לשלוח מייל לכתובת‪ir@skylineinvestments.com :‬‬

30. Slide 30: נספחים

    ‫נספחים‬ ‫‪30‬‬

31. Slide 31: ריכוז נכסים עיקריים מניבים ומלונאות

    ‫ריכוז נכסים עיקריים מניבים ומלונאות (מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪Renaissance‬‬ ‫‪Pantages‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪)1(BMT‬‬ ‫‪BVR‬‬ ‫‪)2(Hotel‬‬ ‫‪Hyatt Hotel‬‬ ‫‪(5)Hotel‬‬ ‫‪HSR‬‬ ‫‪DHR‬‬ ‫שם האתר‪/‬נכס‬ ‫אונטריו‪ ,‬קנדה‬ ‫קליפורניה‪ ,‬ארה"ב‬ ‫קליבלנד‪ ,‬ארה"ב‬ ‫קליבלנד‪ ,‬ארה"ב‬ ‫אונטריו‪ ,‬קנדה‬ ‫אונטריו‪ ,‬קנדה‬ ‫אונטר

32. Slide 32: מכירות יח"ד ועתודות קרקע באתרי הנופש

    ‫מכירות יח"ד ועתודות קרקע באתרי הנופש‬ ‫סה"כ‬ ‫שם האתר‬ ‫‪363‬‬ ‫(‪) 3‬‬ ‫‪134‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪59‬‬ ‫‪90‬‬ ‫סה"כ שווי בספרים במיליוני ש"ח (מרכיב קרקע בלבד ללא עלויות בנייה )‬ ‫יח"ד בהתאם לתוכנית האב נכון ליום ‪( 30.06.16‬תחת סעיף מלאי ונדל"ן‬ ‫‪5,362‬‬ ‫‪1,896‬‬ ‫(‪) 6‬‬ ‫‪762‬‬ ‫(‪)4‬‬ ‫‪1,594‬‬ ‫(‪) 5‬

33. Slide 33: עונתיות לשיווק יח"ד ועתודות קרקע באתרי הנופש

    ‫עונתיות לשיווק יח"ד ועתודות קרקע באתרי הנופש‬ ‫הערות‬ ‫רבעונים עיקריים בהם מתקיימת לרוב מכירת יח"ד‪/‬קרקעות‬ ‫שם האתר‬ ‫האתר פעיל בעיקר בחודשי הקיץ‬ ‫המכירות מתקיימות לרוב ברבעון השלישי‬ ‫אתר סקי וגולף‪ ,‬אשר עיקר פעילותו היא בחודשי החורף‬ ‫המכירות מתקיימות במהלך הרבעון הרביעי והראשון של השנה‬ ‫באת

Skyline Investments — Q2 2016 Earnings Presentation on 6ix