Kao Corporation · TSE:4452
Kao — Investor Day (June 2023)
27 slides from Kao's investor day presentation, Jun 22, 2023
Slide 1: 花王グループ ケミカル事業 成長戦略説明会
花王グループ ケミカル事業 成長戦略説明会 片寄 雅弘 2023年6月22日 花王株式会社 上席執行役員 ケミカル事業部門統括
Slide 2: このプレゼンテーション資料はPDF形式で当社ウェブサイトの『投資家情報』に掲載しています。
2 このプレゼンテーション資料はPDF形式で当社ウェブサイトの『投資家情報』に掲載しています。 www.kao.com/jp/corporate/investor-relations/library/business-strategy-presentations/ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報 及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨の ものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 2
Slide 3: 1. ケミカル事業の概要 2. 成長戦略 3. 具体的な取り組み
3 1. ケミカル事業の概要 2. 成長戦略 3. 具体的な取り組み
Slide 4: 1. ケミカル事業の概要
4 1. ケミカル事業の概要 2. 成長戦略 3. 具体的な取り組み
Slide 5: 花王グループにおけるケミカル事業の位置づけ
5 花王グループにおけるケミカル事業の位置づけ 2022年セグメント別売上・営業利益 構成比 外側：売上構成比（％） 内側：営業利益構成比（％） ➢ ケミカル事業：天然油脂原料からつくる油脂製品や、それを原料とする界面活性剤、油脂誘導体、高機能ポリマー、香料など、 多岐にわたる工業用製品を幅広い産業の多様なニーズに対応してグローバルに提供
Slide 6: 価値創造へのアプローチ
6 価値創造へのアプローチ 「基盤技術研究」 と 「製品開発研究」 を融合 コア技術 『精密界面制御技術』 を核とした多種多様な技術資産の組み合わせによって、 社会・生活者・産業界のニーズを捉えた 独創的な製品・商品やサービス を創出
Slide 7: めざす姿
7 めざす姿 未来の「人と社会と地球のきれい」 を、ケミカルの力で実現 常に選ばれる存在 “産業の未来づくり” と “サステナブルな社会づくり” に なくてはならない価値を提供 価値創造 花王が持つ様々な強みと 顧客・パートナーの強みを集積した共創を通じて、 環境・社会課題の解決に努め、産業界の新たな価値と社会的インパクトを創出する。 エコケミカル製品の深化と 新たなエコソリューションの提案により、 顧客・産業界・社会の脱炭素と循環型経済への転換に向けた取り組みに貢献する。
Slide 8: WIRES I EF
WIRES I EF Bits ; +a RAA BR Ry Btw + mR RM (7 assy B) TERRE amtemen Bhs RHE Let + AEMSR RIDA / YY AR WSR RA RH “REA RURAL LGR beens Sr ct here SOMA - ORAL + EM EDRs eH Rhy 4 3 + ai efeme | Fey RMS A peer a py hema oa tan TER 7 ERR A BR eG RRS - SREB soe WEEE senna Casi cu BR Be baru bea -ar7)—-bRiRA
Slide 9: 事業構成
9 事業構成 主な製品と用途 主な供給先 市場競争力 コアとなる強み 高級アルコール 技術 油脂事業 衣料用洗剤 シャンプー、ハミガキ ・触媒/プロセス技術 花王・他の家庭品メーカー ・有機合成技術 油脂関連製品を プラスチック製品 世界市場 安定供給 １位 三級アミン 事業別売上 殺菌剤、食器用洗剤 化学工業全般 グローバル供給体制 パーソナルケア製品 香料メーカー 高級アルコール 幅広い油脂組成分の 界面活性剤 情報材料 三級アミン 活用力 合成香料・調合香料 加工食品メーカー （コンシューマー製品 事業 食品用乳化剤 での活用を含む） 機能材料 機能材料事業 2022 コンクリート減水剤
Slide 10: 代表的な素材・製品
10 代表的な素材・製品 世界トップグループ 日本トップグループ 油脂誘導体 ⚫天然高級アルコール プラスチック ⚫低燃費タイヤ用シリカ分散剤 ⚫三級アミン ・ゴム 洗剤・化粧品 ⚫柔軟剤基材 農林 ⚫農薬用機能性展着剤 界面活性剤 ⚫硫酸塩型アニオン界面活性剤 ⚫豆腐用乳化にがり 食品 ⚫ケーキ用加工油脂 香料 ⚫合成香料（HCA1, MDJ2, ラクトンなど） 鋳物 ⚫鋳物用フランバインダー デジタル ⚫トナーバインダー 印刷材料 金属 ⚫鉄鋼用洗浄剤 半導体・ ⚫ハードディスク用研磨剤・洗浄剤 道路・土木 エレクトロニクス ⚫コンクリート製品用高機能減水剤 ⚫半導体後工程用洗浄剤 ・建築
Slide 11: 成長の軌跡
11 成長の軌跡 2022 実績 売上高 営業利益 海外売上比率 4,025憶円 295憶円 65％ 中国2工場 統合 ベトナム 4500 脂肪酸事業 営業拠点 構造改革 4000 ロシア・ウクライナ危機 西チミグラフ社 靴底ウレタン ブラジル 米コリンズ社 3500 営業拠点 買収 繊維薬剤 事業撤退 事業撤退 新型コロナ感染 リーマンショック 3000 欧州ケミカル 欧州通貨危機 統括会社 香料事業 2500 中国生産拠点 （独コグニス社） 設立 買収 独ケムY社 ITバブル崩壊 2000 買収 米ハイポイントケミカル社 アジア通貨危機 買収 1500 バブル崩壊 1000 500 0 1
Slide 12: ケミカル事業のグローバル拠点
12 ケミカル事業のグローバル拠点 ➢ 海外子会社 26 ➢ 従業員数 3,958名 、花王（上海）化工有限公司、葫芦島錦星鋳造材料有限公司、 （2022年末時点） 花王(上海）貿易有限公司 （スペイン、イタリア、フランス） 地域別売上 欧州 日本 2022 4,025億円 米州 アピカル花王 、花王アメリカインク、花王ケミカルズ アメリカズ コーポレーション アジア
Slide 13: 2. 成長戦略
13 1. ケミカル事業の概要 2. 成長戦略 3. 具体的な取り組み
Slide 14: 花王ケミカル事業の強みと事業戦略
14 花王ケミカル事業の強みと事業戦略 花王の強み ◆独自技術で付加価値を生み出すニッチ製品群、シェアが高く市場をリードできる製品群 ◆幅広い産業分野への展開力、グローバル成長を可能にする事業基盤 ◆コンシューマープロダクツ事業とのシナジー *研究資産（特に基盤技術）の最大活用 *生産設備、原料、拠点の共有 *両事業における技術・知見の相互転用 ⁻ 産業界の顧客との取引で磨かれた技術・知見をコンシューマー事業で活用 ⁻ コンシューマー事業で蓄積された技術・知見をケミカル事業で活用 事業戦略 ⚫成長基盤の強化、新領域への事業拡大の加速 ⚫環境価値、社会価値の高い素材やソリューションの積極的な展開
Slide 15: ° BAISUSRa
° BAISUSRa SAR OIET, ELMSREORA Baba, Ates2—— AAO NYFS99, RBORVE WAS SHENG SHAN BLAM BeNOR LORE (RISE, wee. BANE, BL) FRC RRO SE ERAOMIE FHEBOT( LIFES. MABOMDCOER FYIMARMO mB CCA EK MAC, HL -FERROWBAOM IE MITOLA, RMOKEAOMIE
Slide 16: 中期経営計画 K25：成長戦略
16 中期経営計画 K25：成長戦略 環境課題・社会課題の解決を通じて、事業を成長させる 価値創出 新しい土俵 次の稼ぐ土俵 稼ぐ土俵 事業育成 ソリューション 事業拡大 強い事業に集中 ◆新機能材料 ◆衛生（殺菌・洗浄） 疎水化CNF2複合材、など ◆油脂誘導体 製品 アルコール、三級アミン、香粧品原料 ◆アグロケミカル ◆バイオテクノロジー製品 ◆スペシャリティ ケミカル ◆道路・モビリティ 2. CNF:セルロース ナノファイバー 1 香料、トナー・トナーバインダー、電子材料 ◆デジタル ソリューション ◆プロセス ケミカル 基礎インフラ（土木・建築）、潤滑、 1. インクジェット, 半
Slide 17: 中期経営計画 K25：数値目標
17 中期経営計画 K25：数値目標 ＊M&Aを除く 2021年 2022年 2025年 戦略・新規事業の拡大で増益を目指す 外円：売上 売上 実績 実績 計画 戦略・新規 内円：営業利益 3,143億円 4,025億円 4,200億円 9% 15% 9% 23% 2021年 2022年 2025年 海外 2021 2025 実績 実績 目標 3,143億円 4,200億円 売上比率 61% 65% 70% 基盤事業 2021年 2022年 2025年 戦略・新規 実績 実績 目標 売上比率 戦略・新規事業の利益率目標：15％ 9% 9% 15% 2021年 2022年 2025年 営業利益
Slide 18: 中期経営計画 K25：進捗
18 中期経営計画 K25：進捗 2020年度 2021年度 2022年度 2025年度 実績 実績 実績 計画 K25 1年目 K25 2年目 売上 2,692億円 3,143億円 4,025億円 4,200億円 売上海外比率 59% 61% 65% 70% 営業利益 277億円 296億円 295億円 345億円 10.3% 9.4% 7.3% 8.2% EBITDA* 416億円 444億円 455億円 525億円 参考）油脂価格 751 1,240 1,460 1,150 （US$/MT） ＊EBITDA=営業利益＋減価償却費＋償却費 「K25」 2年目（2022年度）の成果 ① 海外
Slide 19: 中期経営計画 K25：重点取り組み
19 中期経営計画 K25：重点取り組み 事業に影響を与える要因 世界景気の動向 油脂・石化原料の市況 化学物質に対する規制 重点取り組み① 重点取り組み② 重点取り組み③ 強い事業の盤石化 オンリーワン技術の着実な展開 エコケミカル製品のグローバル展開 経済環境、原料変動の影響を最小化できる事業体へ転換（高付加価値事業体への転換）
Slide 20: 3. 具体的な取り組み
20 1. ケミカル事業の概要 2. 成長戦略 3. 具体的な取り組み
Slide 21: スマート農業と環境保全に貢献する『機能性展着剤』
21 スマート農業と環境保全に貢献する『機能性展着剤』 機能性展着剤 有効成分の浸透促進、濡れ性改良、など農薬本来の力を引き出すケミカルス 市場 ✓ 市場規模（機能性展着剤） 1,000億円 ✓ 伸長率 CAGR 6%以上 ✓ 各国農業政策の変化 未添加 機能性展着剤添加 （食料増産/減農薬・減肥料/省力化/デジタル化） ✓ 温暖化、気候変動による病虫害被害の拡大 無添加 花王の機能性展着剤 添加 戦略・強み 売上 300 ① 日本のパイオニア、50年以上の実績、技術知見を蓄積 散布液 ② 精密界面制御技術の高度活用、特徴ある製品の開発 液滴 250 ③ パームプランテーションとの協業基盤を活
Slide 22: 花王の機能性展着剤の添加効果比較
22 花王の機能性展着剤の添加効果比較 水分の蒸発抑制効果 横風による飛散(ドリフト)防止効果 ↑↑ ↑↑ ↑↑ ↑↑ 横風により水分が蒸発 花王展着剤が 横風により液滴が飛散 薬剤の飛散防止効果あり 水分蒸発を抑制 水滴が縮小 水滴を保持
Slide 23: インフラ強靭化に貢献する『高耐久アスファルト改質剤』
23 インフラ強靭化に貢献する 『高耐久アスファルト改質剤』 廃PETアスファルト改質剤 「廃PETの有効活用」 と 「高耐久舗装」 の両立を実現、資源循環社会の構築に貢献 市場ポテンシャル ✓ 市場規模 日本：250億円 海外：1,000億円 ✓ 伸長率（アスファルト舗装、グローバル）CAGR 5％ 市場創造に向けた戦略 ① 舗装市場における潜在ニーズの掘り起こし （高耐久、長寿命、環境貢献、など） ➁ 日本での実績作り、公道への拡大、海外への展開 ➂ プロモーション活動の戦略的展開 売上 強み 200 ① トナー事業で培った 『ポリエステル分子設計』 技術の応用展開 国内での実績拡大 15
Slide 24: caniitest si
24 caniitest si '=4a—k5yv7Z 5000) 4
Slide 25: デジタル社会に貢献するソリューション
25 デジタル社会に貢献するソリューション 「アナログ印刷のデジタル化」と 「高洗浄性」と「低環境負荷」を実現、 インクジェット インク 半導体薬剤 「印刷業界の環境負荷低減」に貢献 半導体の高性能化に貢献 市場 市場 ✓ 市場規模（インクジェット インク市場）5,000億円 ✓ 市場規模（薬剤市場）3,500億円 ✓ 伸長率 CAGR 8% ✓ 伸長率 CAGR 8% （商業印刷・ラベル・パッケージ印刷分野 CAGR 20%） 戦略・強み 戦略・強み 印刷モジュール ① 強い製品ポートフォリオの構築 ① 商業印刷・ラベル・パッケージ印刷分野に注力 ・パワー半導体用洗浄剤 ② 高信頼カスタマイ
Slide 26: 脱炭素の取り組み
26 脱炭素の取り組み 自社のカーボンフットプリントの削減 社会の脱炭素化に貢献 CO2排出量を2030年までに55%削減 エコケミカル製品の利用で、社会全体のCO2排出削減に貢献 （Scope 1＆2、2017年比） 『エコケミカル製品』 比率：22年：72% ⇨ 30年：85% 低炭素素材 顧客使用時 ・バイオマス活用 ・省燃費、省エネ、省資源 ・リサイクル原料 ・高耐久、長寿命 ・バイオ技術による製品生産 ・工程改善、生産性向上 【具体的アクション】 バイオIOS アスファルト改質材 金属部品用 低燃費タイヤ用薬剤 ①低炭素エネルギー活用 ➁生産プロセスの効率化 （廃PET活用） 防錆洗
Slide 27: KAO
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