Slide 1: 2013年3月期 決算説明
VTホールディングス株式会社 (名証2部、⼤証JQ：7593) 2013年3⽉期 決算説明 2013年5⽉
Slide 2: Presentation of Financial Results for the Year Ended March 31, 2013
VT HOLDINGS CO., LTD (2nd Section of Nagoya Stock Exchange Osaka Securities Exchange (JQ): 7593) Presentation of Financial Results For the Year Ended March 31, 2013 May 2013
Slide 3: 2013年3月期 決算サマリー
2013年3⽉期 決算サマリー ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 3 売上⾼、利益ともに過去最⾼を更新 過去最⾼売上⾼には、2012年4⽉のM&Aが⼤きく寄与 営業利益、経常利益、当期純利益のすべての項⽬で過去最⾼益 財務体質の改善 ⾃⼰資本は、前期末⽐42億円増加し、202億円 ⾃⼰資本⽐率は、前期末⽐3.1％改善し、25.4％ 中間13円、期末17円、年間配当30円（前年⽐+10円） 当初26円の配当予想に対し、2012年2⽉15⽇に創業30周年記念配当4 円の増配を発表。 連結配当性向は、22.3％（前期は、15.8％）
Slide 4: Summary of Financial Results for the Year Ended March 2013
Summary of Financial Results for the Year Ended March ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Presentation of Financial Results 2013 For the Year Ended March 21, 2013 4 Both Sales and Income in New Record Highs The M&A in April 2012 largely contributed to record high sales Each of operating income, ordinary income and ne
Slide 5: 2013年3月期 P/L
2013年3⽉期 P/L ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 5 M&A効果で売上、利益ともに過去最⾼を更新 既存事業が順調に推移したことに加え、2012年4⽉にM&Aした⽇産サティオ埼⽟等が連結業績に寄与し、 売上⾼、営業利益、経常利益、当期純利益のすべてが過去最⾼に 営業利益 経常利益 1,400 140 当期純利益 売上⾼ 売上⾼ （億円） （億円） 売上⾼ 営業利益 経常利益 当期純利益 前期⽐ 1,200 1,183 120 +223 1,079 （+23.3%） 934 959 1,000 926 100 前期⽐ 882 営業利益 +11.4 78.1 （+17
Slide 6: Profits/Losses for the Year ended March 2013
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Profits/Losses for the Year ended March 2013 Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 6 M&A efforts drove both sales and income to new record highs. Each of sales, operating income and net income marked the highest in the company history mainly because NISSAN
Slide 7: 会社別 売上構成
会社別 売上構成 ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 7 ホンダカーズ東海と⽇産系4社の主要5社で全体の約78％ J-netレンタリース アーキッシュギャ 5.4% その他 1.9% PCI 0.2% J-netレンタリー ラリー 1.9% トラスト 4.4% アーキッシュギャ ス 4.9% ラリー 2.2% トラスト 3.9% その他 1.8% LCI 1.3% PCI 0.4% VTインターナ LCI 2.1% ショナル 0.6% ＶＴインターナ ショナル 0.8% フォードライフ中部 ホンダカーズ東海 ホンダカーズ東海 3.0% 16.1% フォードライフ中部 18.3%
Slide 8: Sales Composition by Company
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Sales Composition by Company Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 8 Five major companies: HONDA CARS TOKAI and four Nissan‐related companies account for about 78% of total sales. ARCHISH ARCHISH GALLERY 2.2% GALLERY 1.9% TRUST 3.9% J‐net rental Others 1.9%
Slide 9: 事業別・部門別売上高
事業別・部⾨別売上⾼ ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 9 ⾃動⾞販売関連事業の各部⾨が⼤幅増収 【事業別・部⾨別の売上推移】 【事業別・部⾨別売上⾼構成】 1,183 2013/3期 1,200 （億円） 1,079 レンタカー 住宅その他 4.6% 2.6% 1,000 959 934 926 前期⽐ 882 新⾞ +72 （+15.4％） 545 800 526 サービス 新⾞ 22.5% 420 429 473 49.2% 417 600 前期⽐ 中古⾞ +101 中古⾞ 304 （+49.9％） 21.1% 400 279 228 177 211 203 前期⽐ サ
Slide 10: Net Sales by Business and Section
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Net Sales by Business and Section Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 10 Each section in the car sales‐related business marked sales increase. [Sales Composition by Business and Section] [Trend in Sales by Business and Section] For the year ended March 201
Slide 11: 事業別・部門別粗利益
事業別・部⾨別粗利益 ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 11 連結粗利益 251億円の4割がサービス収益 【事業別・部⾨別の粗利推移】 粗利益率 【事業別・部⾨別粗利益構成】 400 60% 2013/3期 51.2% 50.4% 47.4% 47.4% 44.6% 住宅その他 レンタカー粗利率 レンタカー 350 40% 37.7% 37.6% 36.6% 38.2% 1.3% サービス粗利率 34.4% 8.8% 300 中古粗利率 18.8% 15.5% 20% 14.6% 17.1% 17.4% 12.8% 14.0% 14.4% 13.6% 12.8% 前期⽐ 新⾞
Slide 12: Gross Profit by Business and Section
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Gross Profit by Business and Section Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 12 Aftersales account for 40% of consolidated gross profit of 25.1 billion yen [Trend in Gross Profit by Business and Section] [Gross Profit Composition by Business and Gross profit m
Slide 13: 基盤収益カバー率
基盤収益カバー率 ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 13 主要ディーラー平均で109.1％ 基盤収益カバー率 【基盤収益カバー率】 ＝ 新⾞以外の粗利益÷販管費 ホンダカーズ東海 ⻑野⽇産 静岡⽇産 （新⾞以外の部⾨の利益で、販管費をどの程度カバー 三河⽇産 ⽇産サティオ埼⽟ 平均 できるかを表す指標） 120 （％） サービス粗利 中古⾞粗利 新⾞粗利 117.8 販管費 109.8 110 0 50 100 150 109.1 106.3 105.8 100%を超えれば、新⾞が売れなくても⾚字にならない 100 98.2 メーカー次第となる新型⾞の発売サイクル等、
Slide 14: Base Revenue Coverage Ratio
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Base Revenue Coverage Ratio Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 14 Average of the main dealers is at 109.1%. Base Revenue Coverage Ratio [Base Revenue Converge Rations] = Gross profit divided by SGA expenses in the sections excluding the new car sales sect
Slide 15: 国内市場とストック型ビジネスモデル
国内市場とストック型ビジネスモデル ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 15 新⾞登録台数は、エコカー補助⾦効果で、⼀時的に増加 【全国 新⾞・中古⾞ 登録台数】 【全国 乗⽤⾞保有台数】 600 1,200 7,000 （万台） （万台） 589 582 586 562 532 521 5,958 5,872 488 5,790 5,813 6,000 5,709 5,751 5,755 5,768 400 470 460 475 1,000 5,528 5,628 新⾞ ⾃動⾞の登録台数は、新⾞・中古⾞ 5,000 ともに⻑期的には、減少傾向 200 800 過去10年で
Slide 16: Japanese Market and Stock-based Business Model
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Japanese Market and Stock‐based Business Model Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 16 New car registrations temporarily increased due to incentives for eco‐friendly cars. [National Registrations of New and Used Cars] [National Number of Cars Owned ] 600 1,
Slide 17: 2013年3月期 B/S
2013年3⽉期 B/S ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 17 総資産795億円、純資産211億円 【要約Ｂ/Ｓの推移】 900 （億円） 総資産 795 800 716 676 678 700 660 657 流動資産 273 600 流動負債 183 159 266 231 206 430 500 418 前期末⽐ 418 428 378 +71（+15.9%） 443 ・Ｍ＆Ａに伴う⼟地の増 400 加とのれんの増加 300 固定負債 固定資産 500 152 493 521 446 450 449 128 200 148 151 144 133 純資産 100 16
Slide 18: Balance Sheets for the Year Ended March 2013
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Balance Sheets for the Year Ended March 2013 Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 18 79.5 billion yen in Total Assets and 21.1 billion yen in Net Assets [Trend in Balance Sheets in brief] 900 (100 millions of yen) Total Assets 795 800 716 676 678 700 660 65
Slide 19: 2013年3月期 C/F
2013年3⽉期 C/F ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 19 ⼀時的に営業キャッシュフローが減少 メーカーへの仕⼊れ代⾦⽀払いサイトが1カ⽉短縮となったことによるもの。影響額は、約45億円程度。 ※ FCF（フリーキャッシュフロー） ＝ 営業ＣＦ ＋ 投資ＣＦ 【連結キャッシュフローの推移】 125 112 (億円) 100 75 57 57 50 39 FCF 25 7 5 △4 0 -25 △ 43 財務CF -50 △ 31 △ 55 △ 61 △ 63 -75 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期
Slide 20: Cash Flows for the Year ended March 2013
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Cash Flows for the Year ended March 2013 Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 20 Operating cash flow declined temporarily. This is due to a shortening in a payment sight for purchase from makers. The amount affected is around 4.5 billion yen. Free Cash
Slide 21: グループ販売台数
グループ販売台数 ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 21 グループ販売台数は、新⾞、中古⾞ともに過去最⾼を更新 【ＶＴグループの⾃動⾞販売台数の推移】 【新⾞販売台数構成】 80,000 その他 輸⼊⾞イ 74,037 ンポーター （台） ディーラー 70,885 68,843 9% 1% 70,000 ホンダ 58,877 24% 60,000 55,511 56,429 55,813 2013/3期 44,648 50,000 中古⾞ 43,266 42,129 ⽇産 40,000 37,219 32,351 66% 33,771 35,471 30,000 1% 12%
Slide 22: Number of Cars Sold by the Group
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Number of Cars Sold by the Group Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 22 Number of car sold marked record highs in both new and used cars. [Trend in Number of Cars Sold by the VT Group] [Composition of Number of New Cars 80,000 Sold] Imported 74,037 car (Un
Slide 23: 車種別 [新車販売台数]
⾞種別 [新⾞販売台数] ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 23 2013年3⽉期 実績 （単位：台） ホンダ⾞ ⽇産⾞ 1 ＮＢＯＸ 2,546 1 ノート 3,573 2 ステップワゴン 665 2 セレナ 3,004 3 Ｎ-ＯＮＥ 619 3 モコ 2,234 4 フィット ハイブリッド 480 4 ルークス 1,450 5 フィット 432 5 マーチ 1,036 6 Ｎ-ＢＯＸプラス 311 6 キューブ 884 7 フリード ハイブリッド 295 7 エクストレイル 821 8 フィット シャトル ハイブリッド 281 8 ジューク 817 9 フリード 216
Slide 24: [Number of New Car Sold] by Model
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ [Number of New Car Sold] by Model Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 24 Results for the Year ended March 2013 (Unit: one car) Honda models Nissan models 1 N BOX 2,546 1 Note 3,573 2 Step Wagon 665 2 Serena 3,004 3 N‐ONE 619 3 Moco 2,234 4 Fit Hybrid 480 4
Slide 25: 主な子会社 ホンダカーズ東海
主な⼦会社 ホンダカーズ東海 ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 25 【売上⾼及び販売台数の四半期推移】 <愛知県尾張、 岐⾩県⻄濃> 80 8,000 ・新⾞ ２5拠点 （億円） 売上⾼（億円） 新⾞（台） 中古⾞（台） （台） ・中古⾞ １拠点 60 6,000 13/3期は、エコカー補助⾦、ＮＢＯＸのヒット等により、 上期から好調に推移 40 4,000 売上⾼、経常利益ともに過去最⾼を更新 売上⾼経常利益率 8.6％ （前年同期 7.5％） 20 2,000 連結売上⾼に対する構成⽐ 16.1％ 上場時の⺟体企業でもあり、ここで培われた運営ノウハウが 0 0 1Q 2
Slide 26: Main Subsidiary HONDA CARS TOKAI
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Main Subsidiary HONDA CARS TOKAI Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 26 [Quarterly Trend in Net Sales and Number of Cars Sold ] <Obari, Aichi Prefecture and 80 8,000 Seino, Gifu Prefecture> Net sales (100 million of yen) New cars (unit) Used cars (unit) (u
Slide 27: ホンダ車のトピックス
ホンダ⾞のトピックス ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 27 2013年3⽉期 7⽉ NBOX+ 新発売 Nシリーズ第2弾として、軽乗⽤⾞ 最⼤級の広さを実現した新型軽 乗⽤⾞「NBOX+」を発売（7/6） 11⽉ N one 新発売 Nシリーズ第3弾として、プレミアムな 軽⾃動⾞「N one」を発売予定（11/1） 2014年3⽉期 上期 アコードセダンハイブリッド 登場 上期 ＦＩＴ モデルチェンジ 上期 ＦＩＴシリーズのＳＵＶ 登場 下期 新型ミニバン 登場
Slide 28: Topics of Honda Cars
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Topics of Honda Cars Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 28 The year ended March 2013 July NBOX+ was launched . New K‐car “NBOX+,” as the second ACCORD ACCORD TOURER INSIGHT INSIGHT EXCLUSIVE of the series, was released, realizing a maximum size of interio
Slide 29: 主な子会社 長野日産自動車
主な⼦会社 ⻑野⽇産⾃動⾞ ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 29 【売上⾼及び販売台数の四半期推移】 <⻑野県全域> 100 10,000 ・新⾞ 31拠点 （億円） 売上⾼（億円） 新⾞（台） 中古⾞（台） （台） ・中古⾞ 5拠点 80 8,000 増収、減益 60 6,000 12/3期上期は震災後他のメーカーに⽐べ商品供給が早く 回復したこと等の特殊要因を含む 40 4,000 売上⾼経常利益率 10.3％ （前年同期 11.1％） 20 2,000 連結売上⾼に対する構成⽐ 21.1％ 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 30: Main Subsidiary NAGANO NISSAN AUTO
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Main Subsidiary NAGANO NISSAN AUTO Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 30 [Quarterly Trend in Net Sales and Number of Cars Sold] <Whole area of Nagano Prefecture> 100 10,000 ・New cars 31 bases (100 millions Net sales (100 millions of yen) New cars (unit) U
Slide 31: 主な子会社 静岡日産自動車
主な⼦会社 静岡⽇産⾃動⾞ ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 31 <静岡県中東部> 【売上⾼及び販売台数の四半期推移】 ・新⾞ 25拠点 80 8,000 ・中古⾞ 4拠点 （億円） 売上⾼（億円） 新⾞（台） 中古⾞（台） （台） 増収、増益 過去最⾼益 60 6,000 12/3期上期は震災後他のメーカーに⽐べ商品供給が早く 回復したこと等の特殊要因を含む 40 4,000 売上⾼経常利益率 7.9％ （前年同期 8.0％） 連結売上⾼に対する構成⽐ 19.1％ 20 2,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 11/3期
Slide 32: Main Subsidiary SHIZUOKA NISSAN AUTO
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Main Subsidiary SHIZUOKA NISSAN AUTO Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 32 <Mid‐east part of Shizuoka Prefecture> [Quarterly Trend in Net Sales and Number of Cars Sold] ・New cars 25 basses 80 8,000 ・Used cars 4 bases (100 millions Net sales (100 millions
Slide 33: 主な子会社 三河日産自動車
主な⼦会社 三河⽇産⾃動⾞ ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 33 <愛知県⻄三河> 【売上⾼及び販売台数の四半期推移】 ・新⾞ 11拠点 50 5,000 ・中古⾞ 2拠点 （億円） 売上⾼（億円） 新⾞（台） 中古⾞（台） （台） 40 4,000 増収、減益 12/3期上期は震災後他のメーカーに⽐べ商品供給が早く 30 3,000 回復したこと等の特殊要因を含む 20 2,000 売上⾼経常利益率 5.7％ （前年同期 8.0％） 連結売上⾼に対する構成⽐ 11.0％ 10 1,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 11
Slide 34: Main Subsidiary MIKAWA NISSAN AUTO
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Main Subsidiary MIKAWA NISSAN AUTO Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 34 <Nishimikawa, Aichi Prefecture> [Quarterly Trend in Sales and Number of Cars Sold] ・New cars 11 bases 50 5,000 (100 millions (Unit) ・Used cars 2 bases of yen) Net sales (100 millions
Slide 35: 主な子会社 日産サティオ埼玉
主な⼦会社 ⽇産サティオ埼⽟ ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 35 <埼⽟県東南部> 【売上⾼及び販売台数の四半期推移】 ・新⾞ 17拠点 50 2,500 ・中古⾞ 2拠点 （億円） 売上⾼（億円） 新⾞（台） 中古⾞（台） （台） 2012年4⽉2⽇に⼦会社化 40 2,000 当社グループのノウハウで収益改善し、半年⾜らずで⽇産 30 1,500 系トップディーラーに仲間⼊り 売上⾼経常利益率 6.7％ 20 1,000 （⼦会社化前の参考値△0.4％） 10 500 連結売上⾼に対する構成⽐ 10.2％ ⼦会社化前の為、未記載 ※グラフ内の2012年3⽉期の売上⾼・
Slide 36: Main Subsidiary NISSAN SATIO SAITAMA
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Main Subsidiary NISSAN SATIO SAITAMA Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 36 <Southeast part of Saitama Prefecture> [Quarterly Trend in Net Sales and Number of Cars Sold] ・New cars 17 bases ・Used cars 2 bases 50 2,500 (100 millions Net sales (100 millions o
Slide 37: 日産系販社 日産車のトピックス
⽇産系販社 ⽇産⾞のトピックス ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 37 2013年3⽉期 6⽉ NV350キャラバン 新登場 「キャラバン」をフルモデルチェンジ し、「NV350キャラバン」と改め新 発売（6/15） 8⽉ セレナ S-HYBRID 新発売 ⼈気のセレナに待望のハイブリッド モデルが登場（8/1） 9⽉ ノート フルモデルチェンジ ガソリン登録⾞クラスナンバー1の 低燃費でフルモデルチェンジ （9/3） 2014年3⽉期 6⽉ ＤＡＹＳ（デイズ） 新登場 ハイトワゴンタイプの新型軽⾃動 ⾞を発売予定 下期 ＤＡＹＺＲＯＯＸ（デイズルーク ス） 新登場 現⾏「ル
Slide 38: Topics of Nissan Cars by Nissan-related Companies
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Topics of Nissan Cars by Nissan‐related Companies Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 38 The year ended March 2013 June NV350 Caravan was put on Nissan LEAF market . “Caravan” was totally restyled and renamed “NV350 Caravan” for new launch (June 15) JUKE T
Slide 39: 主な子会社 英国CCR
主な⼦会社 英国ＣＣＲ ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 39 <英国ロンドン及びイングランド南⻄> 【売上⾼及び販売台数の四半期推移】 ・新⾞ 11拠点 20 2,000 （億円） 売上⾼（億円） 新⾞（台） 中古⾞（台） （台） 16 1,600 2012年4⽉2⽇に⼦会社化 12 1,200 三菱⾃動⾞ディーラーとしては、イギリス国内で最⼤規模の 8 800 ディーラー 売上⾼経常利益率 △3.7％ 4 400 （⼦会社化前の参考値 △5.5％） ⼦会社化前の為、未記載 連結売上⾼に対する構成⽐ 4.7％ 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ※グラフ
Slide 40: Main Subsidiary CCR MOTOR (UK)
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Main Subsidiary CCR MOTOR (UK) Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 40 [Quarterly Trend in Net Sales and Number of Cars Sold] <London and the southeast part of the UK> ・New cars 11 bases 20 2,000 (100 millions Net sales (100 millions of yen) New cars (unit)
Slide 41: 主な子会社 トラスト
主な⼦会社 トラスト ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 41 【売上⾼及び販売台数の四半期推移】 15 4,500 （億円） 売上⾼（億円） 中古⾞（台） （台） 増収、増益 10 3,000 アフリカ地域での陸送サービス、アフターサービスの強化に加 え、オセアニア地域や規制が緩和された⼀部アジア地域が 伸⻑し、増収増益 5 1,500 売上⾼経常利益率 8.2％ （前年同期 4.7％） 連結売上⾼に対する構成⽐ 3.9％ 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 11/3期 12/3期 13/3期 【売上⾼】 【経常利益】 46.6 3
Slide 42: Main Subsidiary TRUST
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Main Subsidiary TRUST Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 42 [Quarterly Trend of Net Sales and Number of Cars Sold] 15 4,500 (100 millions Net sales (100 millions of yen) Used cars (unit) (Unit) of yen) Both sales and income increased. 10 3,000 The growth
Slide 43: 主な子会社 J-netレンタリース
主な⼦会社 Ｊ-ｎｅｔレンタリース ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 43 直営店 30店舗 ＦＣ店 71店舗 計 101店舗 （2013年3⽉末時点） 新規出店の効果もあり、売上⾼、経常利益ともに過去最⾼を更新 予約サイトの強化、TVCMの継続実施等、個⼈顧客の獲得に注⼒ 売上⾼経常利益率 14.8％ （前年同期 13.7％） 連結売上⾼に対する構成⽐ 4.9％ ＜新規出店＞ 直営 蕨店、関店、北上尾駅前店 FC店 ⾶騨⾼⼭駅前案内所、甲斐店、⼩⼭喜沢店、徳島店、新潟店、⼩⾖島店 【売上⾼】 【経常利益】 80 10 8.6 (億円) (億円) 58.3 8 7.1 60
Slide 44: Main Subsidiary J-net rental & lease
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Main Subsidiary J‐net rental & lease Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 44 Directly‐managed stores 30 stores Jet‐net rental car store network Franchise stores 71 stores Current directly‐managed stores: 30 stores (as of March 2013) Total 101 stores Current
Slide 45: グループの自動車販売拠点数
グループの⾃動⾞販売拠点数 ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 45 （2013年3⽉31⽇現在） 店舗数 集計区分 会社名 ブランド別 新⾞ 中古⾞ 合計 代理店数 ホンダ ㈱ホンダカーズ東海 ホンダ 25 1 26 － ⻑野⽇産⾃動⾞㈱ ⽇産 31 5 36 － 静岡⽇産⾃動⾞㈱ ⽇産 24 4 29 － ⽇産 三河⽇産⾃動⾞㈱ ⽇産 11 2 13 － ㈱⽇産サティオ埼⽟ ⽇産 17 2 19 － スズキ 4 国内 ㈱フォードライフ中部 8 15 － その他のディーラー フォード 3 VTインターナショナル㈱ プジョー/シトロエン 1 1 － SAAB 13 輸⼊⾞ ピー
Slide 46: Number of Car Sales Bases in the Group
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Number of Car Sales Bases in the Group Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 46 (As of March 31, 2013) Number of Stores New Classification for tally Company names Brands Used Cars Total No. of Agents Cars Honda HONDA CARS TOKAI Co., LTD Honda 25 1 26 ‐ NAGAN
Slide 47: 2014年3月期 通期業績予想
2014年3⽉期 通期業績予想 ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 47 売上⾼、営業利益、経常利益は、過去最⾼を更新⾒込 収益⼒強化をさらに進め、既存会社、新規連結会社ともに堅調に推移する⾒込み。 なお、新規のM&Aについては、未確定要素が⼤きい為、以下の業績予想に含んでおりません。 【売上⾼】 +36 【営業利益】 +3 （+3.1％） （+5.0％） (億円) (億円) 1,183 1,220 78 82 959 66 12/3期 13/3期 14/3期 予想 12/3期 13/3期 14/3期 予想 【経常利益】 +3 【当期純利益】 +0.2 (億円) （+4.5％）
Slide 48: Full-year Earnings Forecast for the Year ending March 2014
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Full‐year Earnings Forecast for the Year ending March 2014. Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 48 New Records are expected in sales, operating income and ordinary income. By strengthening further profitability, both existing and newly consolidated compani
Slide 49: 事業別・部門別売上高 計画
事業別・部⾨別売上⾼ 計画 ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 49 新型⾞効果などもあり、各部⾨、堅調に推移する⾒通し 【事業別・部⾨別の売上推移】 前期⽐ 【事業別・部⾨別売上⾼構成】 1,220 +36 1,200 1,183 （+3.1％） 2014/3期 計画 （億円） 1,079 レンタカー 住宅その他 4.5% 2.1% 1,000 959 前期⽐ 934 926 新⾞ 882 +13 545 558 （+2.4％） 800 526 サービス 新⾞ 420 473 21.3% 45.7% 429 417 600 中古⾞ 前期⽐ 304 +17 321 （+5.6％
Slide 50: Sales Plans by Business and Section
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Sales Plans by Business and Section Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 50 Each section is projected to grow steadily in anticipation of new car sales growth. [Trend in Sales by Business and Section] [Sales Composition by Business and Section] 1,220 From t
Slide 51: 事業別・部門別粗利益 計画
事業別・部⾨別粗利益 計画 ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 51 中古⾞、レンタカーの構成⽐が上昇する⾒込み 【事業別・部⾨別の粗利推移】 粗利益率 【事業別・部⾨別粗利益構成】 400 60% 51.2% 50.4% 2014/3期 計画 47.4% 47.4% 44.6% 45.1% レンタカー粗利率 37.7% 37.6% 36.6% 38.2% 38.7% サービス粗利率 34.4% 住宅その他 350 30% レンタカー 18.8% 中古粗利率 14.6% 17.1% 17.4% 15.5% 15.9% 1.6% 14.4% 9.5% 新⾞粗利率 12.8% 12
Slide 52: Plan for Gross Profit by Business and Section
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Plan for Gross Profit by Business and Section Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 52 Shares of used cars and rental cars are expected to increase in the composition. [Trend in Gross Profit by Business and Section] [Gross Profit Composition by Business and
Slide 53: 財務体質の強化
財務体質の強化 ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 53 1.実質有利⼦負債の削減 2.⾃⼰資本の充実 4⽉に実施したＭ＆Ａに伴い、負債は増化した 左記の負債増などがあったが、業績が堅調に推移 が、⾃⼰資本蓄積も進んだため、ネットDEレシオ したことにより、⾃⼰資本⽐率は、前期末⽐3.1％ は、ほぼ前期並みを維持 プラスの25.4%を確保 ※実質有利⼦負債＝有利⼦負債－現預⾦ ※ネットDEレシオ＝実質有利⼦負債÷⾃⼰資本 引き続き⽬標の30％を⽬指す （実質負債資本倍率） 【実質有利⼦負債】 【⾃⼰資本の推移】 実質有利⼦負債 ネットDEレシオ ⾃⼰資本 （億円） （倍） （億
Slide 54: Strengthening of Financial Structure
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Strengthening of Financial Structure Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 54 1. Reduce net interest‐bearing debt 2.Improve the shareholders’ equity With the M&A activities in April, debt increased, but shareholders’ Despite the increase in debt, as shown at
Slide 55: 中期経営目標
中期経営⽬標 ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 55 売上⾼経常利益率 ８％以上 2013年3⽉期の売上⾼経常利益率6.5％ 当社グループ内で最も⾼い収益性を誇る⻑野⽇産⾃動⾞（経常利益率10.3％） をベンチマークに、グループ全社の収益性向上を図る Ｍ＆Ａにより⼦会社化した新会社の収益⼒を更に向上させること、中古⾞輸出事業と のシナジー創出、レンタカー事業の全国展開等がポイント ⾃⼰資本⽐率 30％以上 2013年3⽉期末の⾃⼰資本⽐率25.4％ ⾃⼰資本蓄積のための収益性向上策は、上記のとおり 投資効率を重視したＭ＆Ａにより、事業拡⼤と有利⼦負
Slide 56: Mid-Term Management Targets
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Mid‐Term Management Targets Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 56 Ratio of ordinary income to net sales of 8% or more. Ratio of ordinary income to net sales for the year ended March 2013 of 6.5% Aim to improve profitability group‐wide through making
Slide 57: 安定成長の実現に向けて
安定成⻑の実現に向けて ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 57 キャッシュフローの範囲内で継続的にM&Aに取組み、『事業規模の拡⼤』、『収益性の向 上』、『財務体質の強化』のすべてのテーマをバランスさせた成⻑シナリオを⽬指す 売上⾼ 売上⾼ 経常利益 経常利益 （億円） （億円） 2,000 200 1,800 1998年3⽉期（上場直前期）〜 2014/3期計画は、 180 2014年3⽉期（今期）の業績⾒込み 売上⾼、経常利益ともに過去最⾼ 1,600 160 1,400 売上⾼で17倍、 140 1,220 1,200 経常利益で27倍 1,079 1,183 120
Slide 58: Toward Realizing Stable Growth
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Toward Realizing Stable Growth Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 58 VT HOLDINGS aims to realize a growth scenario: to balance all themes, that is, “expansion in business scale,” “improvement in profitability” and “strengthening financial structure” by en
Slide 59: 第4回新株予約権について
第4回新株予約権について ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 59 1998年10⽉の上場以後、M&Aを拡⼤戦略の柱とした事業拡⼤を図ってまいりまし た。第4回新株予約権の⽬的は、拡⼤戦略の継続と財務内容の強化を両⽴すること にあります。 発⾏当時、既存株主の希薄化を考 慮し、⾏使価格を1200円に設定 株価の上昇が先⾏、権利⾏使 が⾏われれば、更なる資本増強 により、借り⼊れ余⼒の拡⼤につ ながり、機動的にM&Aを⾏う環 境へ ≪第三者割当による第4回新株予約権の発⾏概要≫ 決 議 ⽇ 平成24年11⽉12⽇ 割 ⽇ 平成24年11⽉27⽇ 当 発 ⾏ 新 株 予 約 権 3
Slide 60: Regarding the 4th Stock Acquisition Rights
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Regarding the 4th Stock Acquisition Rights Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 60 Since the listing in October 1998, VT HOLDINGS has been striving to expand its business through M&A as the pillar of the expansion strategy. The purpose of the fourth stock a
Slide 61: 配当政策について
配当政策について ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ 2013年3月期 決算説明 61 2013年3⽉期は、中間配当13円 + 期末配当17円 2013年3⽉期の配当は、2013年２⽉15⽇に３０周年記念配当４円の増配を発表し、 年間配当30円（前年⽐+10円）、連結配当性向22.3％ 今後も連結配当性向20％を⽬標に、業績に応じた配当を継続的に実施する⽅針 【１株当たり配当⾦(株式分割調整後)】 35 （円） 30 30 30 特別/記念配当 期末配当 4.0 25 中間 利益成⻑に 20 15.0 連動し 20 13.0 配当拡⼤ 4.0 15 15 5.0 8.0 10 6 5.0 15.0 3.6
Slide 62: Regarding Dividend Policy
ＶＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Regarding Dividend Policy Presentation of Financial Results For the Year Ended March 21, 2013 62 Dividends for the year ended March 2013: 13 yen in interim and 17 yen in end‐term Regarding dividends for the year ended March 2013, a dividend increase of 4 yen for the commemoration of the
Slide 63: VTホールディングス株式会社
ディーラーを超えるディーラーへ この資料は投資家の参考に資するため、VTホールディングス株式会社（以下､当社）の現状をご理 解いただくことを⽬的として当社が作成したものです。 当資料に記載された内容は、2013年5⽉20⽇現在において⼀般的に認識されている経済・社会 等の情勢および当社が合理的と判断した⼀定の前提に基づいて作成されておりますが、経営環境の 変化等の事由により、予告なしに変更される可能性があります。 投資を⾏う際は、投資家ご⾃⾝の判断でなさるようお願いいたします。 本資料に関するお問合せ先 VTホールディングス株式会社 管理部総務グループ ＴＥＬ： 052-203-9500 ＨＰ
Slide 64: A Dealer Beyond All Others
A Dealer Beyond All Others This material was prepared by VT HOLDINGS CO., LTD. (hereinafter referred to as the Company) to provide information to investors. The Company hopes that this material will help investors to understand the current situation of the Company. The contents described in this mat