Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631
Japan Steel Works — FY2014 Earnings Presentation
28 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, May 16, 2014
Slide 1: 2014年3月期 決算説明資料
証券コード 5631 2014年3月期 決算説明資料 2014年5月16日 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 佐藤 育男 0
Slide 2: ご注意
ご注意 ・ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であ ると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 ・ 注意書きが無い場合、「前回予想値」は2013年11月14日に開示した数値、「中計数値」は2012年5月18日に JGP2014中期経営計画として開示した数値です。 1
Slide 3: 目次
目 次 P2 目次 P3 事業部門の構成と製品 P4 第1 部 2 0 1 4 年3 月期 決算 P5 （1） 決算概要 P6 （2） 営業利益変動要因分析 P7 （3） セグメント別売上高・営業利益・受注高の状況 P8 （4） 素形材・エネルギー事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 P9 （5） 産業機械事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 P10 （6） 設備投資・減価償却費、財務体質の推移 P11 第2 部 2 0 1 5 年3 月期 業績予想 P12 （1） 2015年3月期の業績予想 P13 （2） 営業利益変動要因分析 P14 （3） セグメント別売上高・営業利益・
Slide 4: 事業部門の構成と製品
事業部門の構成と製品 不動産 事業ｾｸﾞﾒﾝﾄ 素形材・エネルギー事業 産業機械事業 その他事業 製品事業部 鉄鋼事業部 産業機械事業部 特機本部 室蘭製作所 広島製作所 横浜製作所 生産拠点 【鋳鍛鋼製品】 【鋼板・鉄構製品】 【樹脂機械】 ○社有地 ○石油精製用圧力容器 ○樹脂製造・加工機械 ○成形機 有効活用 ○電力・原子力 ・造粒機 ・フィルムシート装置 ・プラスチック射出成形機 ・二軸混練押出機（TEX) ・中空成形機 ○その他 ○クラッド鋼板・鋼管 ・製鉄用鉄鋼ロール 製 品 ・金型用鋼 【その他機械】 ○軽合金射出成形機 ○IT関連機器 【風力発電機器】 ・レーザアニール（ELA
Slide 5: 第1部 2014年3月期 決算
12h 2014463A RA RE JSW BARR
Slide 6: （１）決算概要
（１） 決算概要 （単位：億円） 13.3期 14.3期 前回 前期比 実績 前回予想 実績 予想比 （C）-（A） (A) （B) （C) (C)-(B) 受注高 1,846 2,100 1,865 19 △ 235 売上高 2,206 2,000 1,887 △ 319 △ 113 営業利益 166 85 88 △ 78 3 （率） 7.6% 4.3% 4.7% 経常利益 171 86 97 △ 74 11 純利益 82 50 55 △ 27 5 1株当たり 純利益（円） 22.33 13.48 14.92 △ 7.41 1.44 1株当たり 配当金（円） 10.0 5.0 5.0 △ 5
Slide 7: （２）営業利益変動要因分析
（２） 営業利益変動要因分析 ▲78 166億円 減価償却費・ 為替差益 経費等減 12 34 88億円 △77 生産・ 売上減 △33 コスト改善・ △10 △4 代価減 原材料費等 エネルギー価格 増 上昇 13.3期 14.3期 実績 実績 6
Slide 8: （３）セグメント別売上高・営業利益・受注高の状況
（３） セグメント別 売上高・営業利益・受注高の状況 （単位：億円） 素形材・エネルギー事業 13.3期 14.3期 前回 前期比 実績 前回予想 実績 予想比 （C)-(A) （A) （B) (C) (C)-(B) 受注高 613 710 571 △ 42 △ 139 売上高 882 734 676 △ 206 △ 58 営業利益 △5 △ 30 △ 36 △ 31 △6 (率) -0.6% -4.1% -5.3% 産業機械事業 14.3期 13.3期 前回 前期比 実績 前回予想 実績 予想比 （C)-(A) （A) （B) (C) (C)-(B) 受注高 1,210 1,364 1,26
Slide 9: （４）素形材・エネルギー事業：主要製品別
（４） 素形材・エネルギー事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 （単位：億円） 売上高・営業利益 受注高 13.3期 14.3期 前回 13.3期 14.3期 前回 前期比 前期比 実績 前回予想 実績 予想比 実績 前回予想 実績 予想比 （C)-(A) （F)-(D) （A) （B) （C) (C)-(B) （D) （E) （F) (F)-(E) 電力・原子力 374 261 226 △ 148 △ 35 183 277 226 43 △ 51 石油精製用圧力容器 43 43 41 △2 △2 37 53 46 9 △7 クラッド鋼板・鋼管 293 273 267 △ 26 △6
Slide 10: （５）産業機械事業：主要製品別
（５） 産業機械事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 （単位：億円） 売上高・営業利益 受注高 13.3期 14.3期 前回 13.3期 14.3期 前回 前期比 前期比 実績 前回予想 実績 予想比 実績 前回予想 実績 予想比 （C)-(A) （F)-(D) （A) （B) （C) (C)-(B) （D) （E) （F) (F)-(E) 樹脂製造・加工機械 370 315 283 △ 87 △ 32 282 387 324 42 △ 63 成形機（連結） 409 500 470 61 △ 30 467 500 457 △ 10 △ 43 その他 377 312 318 △ 59 6
Slide 11: （６）設備投資・減価償却費、財務体質の推移
（６）設備投資・減価償却費、財務体質の推移 （単位：億円） 【設備投資・減価償却費の推移】 300 設備投資額 減価償却費 192 200 160 140 125 100 82 75 55 52 0 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 予想 【キャッシュ・フローの状況】 【財務体質の状況】 （単位：億円） （単位：億円） 純資産 有利子負債 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー フリーキャッシュ・フロー 純有利子負債 D/Eレシオ 300 1,600 0.70 237 1,392 1,400 1,343 200 0.60 179 115 1,200 100 0.50 58
Slide 12: 第2部 2015年3月期 業績予想
2ab 20153 AHA Rte Pe JSW BARR 11
Slide 13: （１）2015年3月期 業績予想
（１） 2015年3月期 業績予想 （単位：億円） 14.3期 15.3期 予想 前期比 実績 通期 上期 下期 （B）-（A） (A) （B) 受注高 1,865 920 1,130 2,050 185 売上高 1,887 920 1,080 2,000 113 営業利益 88 40 55 95 7 （率） 4.7% 4.3% 5.1% 4.8% 経常利益 97 45 55 100 3 純利益 55 30 30 60 5 1株当たり 純利益（円） 14.92 8.10 8.10 16.19 1.27 1株当たり 配当金（円） 5.0 2.5 2.5 5.0 0.0 12
Slide 14: （２）営業利益変動要因分析
（２） 営業利益変動要因分析 7 為替差益 生産・ 売上増 13 88億円 27 95億円 △18 コスト改善・ △7 △6 エネルギー価格 原材料費等 △3 代価減 減価償却費・ 上昇 増 経費等増 14.3期 15.3期 実績 予想 13
Slide 15: （３）セグメント別売上高・営業利益・受注高の計画
（３）セグメント別 売上高・営業利益・受注高の計画 （単位：億円） 素形材・エネルギー事業 14.3期 15.3期 前期比 実績 予想 （B)-(A) （A) （B） 受注高 571 690 119 売上高 676 712 36 営業利益 △ 36 △ 15 21 (率) -5.3% -2.1% 産業機械事業 14.3期 15.3期 前期比 実績 予想 （B)-(A) （A) （B） 受注高 1,266 1,339 73 売上高 1,183 1,267 84 営業利益 121 121 0 (率) 10.2% 9.6% 14
Slide 16: （４）素形材・エネルギー事業 業績予想：主要製品別
（４）素形材・エネルギー事業 業績予想：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 （単位：億円） 売上高・営業利益 受注高 14.3期 15.3期 14.3期 15.3期 前期比 前期比 実績 予想 実績 予想 （B)-(A) （D)-(C) （A) （B) （C) （D) 電力・原子力 226 290 64 226 250 24 石油精製用圧力容器 41 60 19 46 75 29 クラッド鋼板・鋼管 267 185 △ 82 194 215 21 風力発電機器 17 55 38 3 30 27 その他 72 39 △ 33 49 36 △ 13 連結会社他 53 83 30 53 84 3
Slide 17: （５）産業機械事業 業績予想：主要製品別
（５）産業機械事業 業績予想：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 （単位：億円） 売上高・営業利益 受注高 14.3期 15.3期 14.3期 15.3期 前期比 前期比 実績 予想 実績 予想 （B)-(A) （D)-(C) （A) （B) （C) （D) 樹脂製造・加工機械 283 360 77 324 395 71 成形機（連結） 470 510 40 457 530 73 その他 318 300 △ 18 414 317 △ 97 連結会社他 112 97 △ 15 71 97 26 合計 1,183 1,267 84 1,266 1,339 73 営業利益 121 121 0 1
Slide 18: （６）受注残高の状況
（６） 受注残高の状況 セグメント別受注残高の推移 電力・原子力受注残高の推移 （単位：億円） （単位：億円） 素形材・エネルギー 産業機械 不動産その他 電力・原子力 3,000 1,000 2,378 2,500 743 7 2,018 1,997 2,047 800 2,000 7 7 7 973 600 552 552 512 1,500 882 965 1,037 400 1,000 1,397 200 500 1,128 1,024 1,002 0 0 12.3期末 13.3期末 14.3期末 15.3期末 12.3期末 13.3期末 14.3期末 15.3期末 予想 予想 17
Slide 19: おわりに① 「JGP2014」の進捗状況
おわりに① 「JGP2014」の進捗状況 JGP2014 ◇総括 （億円） 3,000 素形材・エネルギー事業 産業機械事業 ・素形材・エネルギー事業は、足元、底打ち。 不動産その他事業 新規事業 産業機械事業は、リーマンショック前の水準 営業利益(JGP2014) ● 営業利益（実績) を上回り、拡大基調。 2,500 2,500 ・グループ企業の再編とアライアンスの構築 2,400 2,250 が進展。 2,213 2,206 ・新製品・新規事業による業績寄与が不十分。 (2,000) 2,000 1,887 1,380 ◇素形材・エネルギー事業 1,301 1,139 1,280 270
Slide 20: おわりに② 「グローバル＆ニッチトップ企業グループ」への飛躍
おわりに② 「グローバル＆ニッチトップ企業グループ」への飛躍 顧客のバリューチェーンの要衝においてトップシェアを目指す JGP2014 JGP2017 （億円） 3,000 素形材・エネルギー事業 産業機械事業 ２５００億円 不動産その他事業 新規事業 への再挑戦 営業利益(JGP2014) ● 営業利益（実績) 2,500 2,500 2,400 2,250 2,213 2,206 (2,000) 2,000 1,887 産業機械事業 1,380 「攻めの経営」による 1,301 1,139 1,280 270 成長機会の発掘と 239 1,230 事業伸長の加速 1,500 200 (1,
Slide 21: おわりに③ 「JGP2017」のアクションプラン
おわりに③ 「JGP2017」のアクションプラン 現有事業の収益力拡大 素形材・エネルギー事業 ○製品・サービスの差別化推進 (1)受注の確保・拡大 ・電力・原子力製品におけるNo.1地位の堅持 ○トータルコスト競争力の強化 ・クラッド製品の販路拡大 ○サービス＆ソリューション事業の開拓 ・溶接構造物、海洋開発関連製品、水素関連製品 ○成長市場における展開強化 の取り組み強化 ○グループとしての総合力発揮 (2)トータルコスト競争力の強化 ○アライアンスによる成長の加速 ・生産設備・要員の最適化 ・プロセス改革による生産性の向上 ・アライアンスによるコスト競争力の補完 新規事業の育成・早期戦力
Slide 22: 参考資料
SeaH JSW BARR 21
Slide 23: 【参考】12.3期から15.3期の受注高推移
【参考】 12.3期から15.3期の受注高推移 【受注高推移】 （単位：億円） 素形材・エネルギー事業 産業機械事業 不動産その他事業 3,000 JGP2014 2,550 2,600 20 20 2,500 2,300 2,100 20 1,993 2,050 26 1,865 21 2,000 23 1,846 22 27 1,390 1,440 1,210 1,500 1,188 1,364 1,339 1,210 1,266 1,000 1,070 1,140 1,140 500 780 710 690 613 571 0 12.3期 13.3期 14.3期 14.3期 15.3期
Slide 24: 【参考】12.3期から15.3期の売上高推移
【参考】 12.3期から15.3期の売上高推移 【売上高推移】 （単位：億円） 素形材・エネルギー事業 産業機械事業 不動産その他事業 3,000 JGP2014 2,500 2,400 2,500 20 2,213 2,206 2,250 20 24 22 20 2,000 2,000 2,000 1,887 26 21 27 1,280 1,380 1,139 1,230 1,500 1,301 1,238 1,267 1,183 1,000 500 1,050 1,000 1,100 1,100 882 734 676 712 0 12.3期 13.3期 14.3期 14.3期 15.3
Slide 25: 【参考】営業利益・当期純利益推移
【参考】 12.3期から15.3期の営業利益・当期純利益推移 【営業利益・当期純利益推移】 （単位：億円） 素形材・エネルギー事業 産業機械事業 不動産その他事業 400 調整額 営業利益 当期純利益 JGP2014 350 300 270 7 250 239 1 7 200 200 7 166 162 115 8 152 150 7 132 10 11 8 160 167 85 88 95 126 100 125 120 122 121 121 90 82 110 50 115 60 70 50 55 32 0 -15 -4 -5 -30 -13 -9 -9 -36 -19 -17 -8 -
Slide 26: 【参考】主要製品別受注高の推移
【参考】主要製品別受注高の推移 （単位：億円） 10 .3 期 1 1.3期 12 .3 期 1 3.3期 14 .3 期 1 5.3 期予想 1 3.3期中計 14 .3 期中計 1 5.3期中計 電力・原子力 585 528 299 183 226 250 415 470 480 石油精製用圧力容器 28 38 49 37 46 75 90 80 80 クラッド鋼板・鋼管 203 370 228 200 194 215 220 250 250 風力発電機器 272 △ 109 19 80 3 30 190 190 190 その他 60 105 111 75 49 36 95 90 80 連
Slide 27: 【参考】主要製品別売上高の推移
【参考】主要製品別売上高の推移 （単位：億円） 10.3期 11.3期 12 .3期 13.3期 14.3期 15.3期予想 13.3期中計 14.3期中計 15.3 期中計 電力・原子力 458 433 490 374 226 290 405 460 470 石油精製用圧力容器 250 284 55 43 41 60 60 80 80 クラッド鋼板・鋼管 182 147 317 293 267 185 310 250 250 風力発電機器 188 90 39 11 17 55 15 160 165 その他 70 102 89 123 72 39 150 90 75 連結会社他 71 73 6
Slide 28: JSW BARR
JSW BARR