Nexity Sa · EURONEXT:NXI
Nexity Sa — FY2009 Earnings Presentation
49 slides from Nexity Sa's earnings presentation, Feb 24, 2010
Slide 1: Résultats annuels 2009
Leader de l’immobilier Promotion & Services Résultats annuels 2009 Conférence de presse 24 février 2010
Slide 2: Avertissement
AVERTISSEMENT Les informations figurant dans ce document n'ont fait l'objet d'aucune vérification indépendante. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est donnée quant au caractère exact, exhaustif ou adéquat des informations ou avis exprimés ci-après. Ni la Société, ni ses actionnair
Slide 3: Index
INDEX 1. Points-clés 2. Résultats annuels 2009 3. Stratégie métiers 4. Perspectives
Slide 4: Points-clés
Levallois Perret (92) – Immeuble Courcellor II Points-clés Résultats annuels 2009
Slide 5: Redressement de l'activité économique
REDRESSEMENT DE L’ACTIVITÉ ÉCONOMIQUE Prévision de croissance France 2010 : 1,4%(1) (%) PIB 1 0,5 0 -0,5 -1 -1,5 2007 2008 2009 Source : INSEE – note de conjoncture 12 février 2010 (1) Source : Ministère de l’Economie Points-clés 5
Slide 6: Un déficit de logements qui se creuse
UN DÉFICIT DE LOGEMENTS QUI SE CREUSE Mises en chantier Minimum pour résorber la crise Un déficit estimé à 900.000 du logement = 500.000 logements(1) 466.000 450.000 Faiblesse des mises en 400.000 chantier des particuliers 365.000e du fait de la crise 350.000 333.000 Faiblesse du stock des 250
Slide 7: Incertitude sur les taux d'intérêt
INCERTITUDE SUR LES TAUX D’INTÉRÊT Taux d’emprunt immobilier (%) Stabilité des taux obligataires Les taux de crédits immobiliers aux particuliers à 10 ans autour de 3,50% Ensemble des marchés aujourd’hui 6 5,62 Incertitude à moyen terme liée 5,09 5,07 à l’évolution des endettements 5 publics 4,6
Slide 8: Des normes plus exigeantes
DES NORMES PLUS EXIGEANTES Consommation d’énergie primaire (Cep) imposée dans le neuf en kWhep(1)/m²/an Logement économe = 50 A BBC 51 à 90 B Haute performance 91 à 150 C énergétique et Très haute performance énergétique 151 à 230 D RT 2005 231 à 330 E 331 à 450 F > 450 G Logement énergétivore 1er j
Slide 9: Chiffres clés
CHIFFRES CLÉS 2008 2009 Chiffre d’affaires 2.683 M€ 2.838 M€ Résultat opérationnel courant 246 M€ 206 M€ Marge opérationnelle Groupe 9,2% 7,3% Résultat net part du Groupe 132 M€ 104 M€ hors dépréciation des goodwills et impact Eurosic (et CFF en 2008) Par action (1) 2,50 € 1,96 € Juste valeur des go
Slide 10: Chiffres clés
CHIFFRES CLÉS Backlog (en milliards €, 31 Déc. 09) 14 mois d’activité promotion 3,1 2,6 Tertiaire Logement 2008 2009 Liquidité au 31 Déc. 2009 31.12.2009 Trésorerie financière nette(1) 105 M€ Montant lignes de crédit autorisées non tirées 530 M€ dont mobilisable sur lignes de crédit corporate 380 M€
Slide 11: Résultats annuels 2009
La Défense (92) – Immeuble Basalte, Salle des Marchés Résultats annuels 2009 Villeneuve-le-roi (94) – Parc en Seine
Slide 12: Compte de résultat
COMPTE DE RÉSULTAT M€ 2008 2009 Chiffre d’affaires 2.682,9 2.837,9 Résultat opérationnel courant 245,8 206,4 Marge opérationnelle courante 9,2% 7,3% Résultat financier (49,9) (39,3) Impôts (60,9) (59,8) Mises en équivalence hors Eurosic et CFF 0,3 (1,7) Intérêts minoritaires (3,7) (1,4) Résultat net
Slide 13: Chiffre d'affaires
CHIFFRE D’AFFAIRES Chiffre d’affaires +6% (M€) +132 -22 2.838 2.683 +45 5 5 530 552 344 476 1.782 1.827 2008 2009 Logement Tertiaire Services & Autres Distribution Résultats annuels 2009 13
Slide 14: Résultat opérationnel courant
RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT Marge opérationnelle courante 2009 Résultat opérationnel courant 2009 (%) (M€) 8,2 206 M€ (9,8)* 7,4 7,3 34 (11,6)* 6,4 (9,2)* (5,8)* 35 149 -12 Logement Tertiaire Services & Groupe Distribution Logement Tertiaire Services & Autres Distribution * Marge opérationnelle co
Slide 15: Cash-flow
CASH-FLOW Cash-Flow opérationnel libre(1) (M€) 235 191 80 (111) 2006 2007 2008 2009 (1) Autofinancement des activités opérationnelles corrigé de l’impôt versé, des intérêts payés, des variations de BFR et des investissements opérationnels Résultats annuels 2009 15
Slide 16: Besoin en fonds de roulement
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT BFR – 31 décembre 2009 (M€) Logement : -56 M€ • Fortes ventes de logements 633 en cours de construction en 2009 83 577 et faible reconstitution de stocks • Stock achevé de 236 logements 85 au 31 décembre • Taux de précommercialisation -138 M€ de 77% en moyenne au démarra
Slide 17: Évolution de la dette financière nette
ÉVOLUTION DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE Dette financière nette(1) – 2006-2009 (M€) 105 +668 265 561 563 2006 2007 2008 2009 (1) Endettement financier moins trésorerie nette Résultats annuels 2009 17
Slide 18: Bilan consolidé
BILAN CONSOLIDÉ Structure financière – 31 décembre 2009 (M€) Actif Passif Goodwill Capitaux propres Eurosic 1.047 Provisions Autres actifs 1.897 161 128 BFR 577 Trésorerie nette 105 121 31 décembre 2009 (1) Trésorerie moins endettement financier Résultats annuels 2009 18
Slide 19: Eurosic
EUROSIC Faits marquants 2009 Allongement de la durée des baux : gain de plus de 6 mois de maturité moyenne : 6 ans Livraison de Quai 33 à Puteaux (92) et travaux de construction sur l’immeuble Jazz à Boulogne (92) et sur l’immeuble 52 Hoche à Paris (8ème) Cash-Flow courant par action : 2,39 €, +14
Slide 20: Stratégie métiers
Villeneuve-le-Roi (94) – Parc en Seine Stratégie métiers Résultats annuels 2009
Slide 21: Logement : relancer l'offre
LOGEMENT : RELANCER L’OFFRE Logement – nombre de lancements commerciaux Sécurisation du foncier 177 via l’accélération des signatures 160 de promesses unilatérales +68 de vente 90 92 160 lancements prévus en 2010, correspondant à + de 13.000 lots Logements compacts, prix moyens unitaires conte
Slide 22: Promouvoir des solutions nouvelles
PROMOUVOIR DES SOLUTIONS NOUVELLES Projet Construction-Innovation avec Arcelor Mittal : Construction modulaire à structure acier et panneaux assemblés en usine Offre à destination des primo- accédants Forte baisse des prix de revient Jusqu’à 20% de l’offre de Nexity à terme Vecteur d’élargissement
Slide 23: Accompagner et sécuriser les projets
ACCOMPAGNER ET SÉCURISER LES PROJETS Apporter conseil et sécurité aux investisseurs Offre de produits d’investissement locatif Scellier assortis des meilleures offres de gestion et de garanties locatives : synergies avec le pôle Service Développement de la formation, des outils et des équipes de v
Slide 24: Accompagner et sécuriser les projets
ACCOMPAGNER ET SÉCURISER LES PROJETS Ermont Eaubonne (95) : Féréal • 107 logements mis en vente • Prix/m² = 4.000 € • Surface moyenne = 58,78 m² • 90 logements réservés durant le premier week-end Apollonia • 126 logements mis en vente • Prix/m² = 4.000 € • Surface moyenne = 65 m² • 100 logements r
Slide 25: Favoriser l'accession
FAVORISER L’ACCESSION Produits d’entrée de gamme en résidence principale Primo-accession avec des solutions de financement innovantes : Prêt à Taux Zéro simple et doublé Pass lissé Pass Foncier® Zones ANRU à taux de TVA réduit Marseille (95) – Cadran Sud Stratégie métiers 25
Slide 26: S'inscrire en amont des tendances
S’INSCRIRE EN AMONT DES TENDANCES Anticiper les évolutions dans le domaine du développement durable 100% des nouveaux projets approuvés en 2010 répondront aux normes « BBC(1) » (obligation : 2013) Prise en compte des normes dès la conception pour limiter les surcoûts Industrialisation poussée des
Slide 27: S'inscrire en amont des tendances
S’INSCRIRE EN AMONT DES TENDANCES Batignolles Paris 17ème : « Quintessence » • 117 logements dont 20 logements en habitat social • Prix de lancement/m² = 8.850 € • Surface moyenne = 56,72 m² • 1ère tranche de 58 lots - 48 logements réservés durant le premier week-end • 2ème tranche de 17 lots - 14
Slide 28: Tertiaire : anticiper la reprise de l'investissement
TERTIAIRE : ANTICIPER LA REPRISE DE L’INVESTISSEMENT Calendrier des livraisons de bureaux neufs (en m2) 1000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0.0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Livré Commercialisé Disponible Faiblesse des livraisons d’imm
Slide 29: Répondre aux enjeux des investisseurs internationaux
RÉPONDRE AUX ENJEUX DES INVESTISSEURS INTERNATIONAUX Offre de localisations adaptées à la demande d’aujourd’hui Premières couronnes des métropoles Proximité des moyens de transport en commun Offre principalement HQE Exigence de développement durable Gage de liquidité pour les investisseurs Pas d
Slide 30: Répondre aux besoins des utilisateurs
RÉPONDRE AUX BESOINS DES UTILISATEURS Optimiser les fonciers Apporter des solutions techniques nouvelles Gérer des projets hautement complexes Respect des délais La Défense (92) – Basalte Stratégie métiers 30
Slide 31: Apporter des solutions nouvelles en régions
APPORTER DES SOLUTIONS NOUVELLES EN RÉGIONS Développement d’une offre pour les entrepreneurs et les PME en régions Constructions à ossature bois « Ywood » Rapidité de mise en œuvre : de 3 à 6 mois Approche répondant aux exigences du développement durable « Concept Ywood en région » Stratégie mét
Slide 32: Services : focus client
SERVICES : FOCUS CLIENT Lamy-Saggel – Taux de marge 2008-2009 opérationnelle courante Changement de l’équipe de direction 6,6% Nouvelle organisation régionale 5% Restructuration du réseau d’agences Nouvelle plateforme informatique Nouveau siège hors de Paris Offre de produits Identité de marque 2008
Slide 33: Perspectives
Villeneuve-le-Roi (94) – Parc en Seine Perspectives Résultats annuels 2009
Slide 34: Backlog au 31 décembre 2009
BACKLOG AU 31 DÉCEMBRE 2009 Backlog (M€, hors TVA, hors Iselection, incl. Italie) 13,5 mois d’activité 3.100 2.600 970 556 2.130 2.044 31 déc. 2008 31 déc. 2009 Backlog Backlog Logement Tertiaire Perspectives 34
Slide 35: Développement
DÉVELOPPEMENT Promotion logement : Acteurs de niche en France Europe Tertiaire : Positions foncières opportunistes Services : Compléter le maillage Opportunités dans les métiers proches Une capacité financière forte pour saisir des opportunités Perspectives 35
Slide 36: Guidance 2010
GUIDANCE 2010 Logement : 10% de part de marché sur la base d’un marché attendu autour de 90.000 logements neufs Tertiaire : reprise progressive des commandes attendue en 2010 Chiffre d’affaires consolidé 2010 attendu autour de 2,5 milliards € Objectif de marge opérationnelle courante de 7%
Slide 37: Nexity, une marque unique au service des clients
Nexity Une marque unique au service des clients Perspectives 37
Slide 38: Annexes
Annexes Résultats annuels 2009
Slide 39: Goodwill
GOODWILL Evolution du goodwill – 2009 (M€) -122 M€ 1.169 -59 -19 -46 +2 1.047 175 Distribution 116 en réseau 110 91 Franchises Services 607 561 Tertiaire 52 52 Logement 225 227 31.12.2008 31.12.2009 Annexes 39
Slide 40: Une démographie toujours favorable
UNE DÉMOGRAPHIE TOUJOURS FAVORABLE Nombre de ménages – France (en millions) Une population française en hausse en 2009 : 827.000 naissances 35 Croissance moyenne Espérance de vie : +2 mois annuelle +1,1% 64,7 millions d’habitants, 29,7 en hausse de 346.000 personnes 30 27,1 25,7 23,8 Des ménages
Slide 41: Logement : marché 2009 & perspectives 2010
LOGEMENT : MARCHÉ 2009 & PERSPECTIVES 2010 Réservations de logements neufs Nombre de (1985 - 2009) réservations 3030.000 000 Nombre de nouveaux logements réservés 2020.000 000 par trimestre 1010.000 000 0 Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Moyenne 85/09 : 120.000
Slide 42: Forte baisse de l'offre de logements neufs
FORTE BAISSE DE L’OFFRE DE LOGEMENTS NEUFS Offre commerciale de logements neufs Délai d’écoulement de l’offre commerciale (nombre d’appartements) (nombre de mois de vente) 100.000 95.343 88.332 -39% 25 75.000 67.745 20 58.367 7,6 50.000 44.801 55% 15 mois 39.510 32.076 31.129 10 25.000 35% 5 9%* .0
Slide 43: Distribution : accompagner les parcours immobiliers
DISTRIBUTION : ACCOMPAGNER LES PARCOURS IMMOBILIERS Favoriser la vente des logements neufs Au sein du réseau des Caisses d’Epargne : Isélection Dans les agences immobilières : Century 21 et Guy Hoquet l’Immobilier Offre de services à l’habitat Transactions dans l’ancien Partenariats avec les gra
Slide 44: Investissement : approche opportuniste
INVESTISSEMENT : APPROCHE OPPORTUNISTE Investisseur & asset manager Principalement des bureaux en région parisienne Co-investissement : tours de table d’investisseurs avec Nexity minoritaire Développement de synergies groupe : Alfortville (94) promotion, gestion locative, commercialisation Près de
Slide 45: Villes & Projets : régénération urbaine
VILLES & PROJETS : RÉGÉNÉRATION URBAINE Partenaire des villes pour la mise en œuvre de grands projets Conception du projet urbain (études) Co-pilotage du projet par des équipes pluridisciplinaires Création de droits à construire Promotion par les filiales spécialisées de Nexity Bilan 2009 Nouvel
Slide 46: Créateur de valeur à long terme
CRÉATEUR DE VALEUR À LONG TERME « Villes & Projets » : principales opérations en portefeuille ILE-DE-FRANCE Ermont Eaubonne : 83.000*m² Gennevilliers : 35.000*m²(1) Boulogne : 68.000*m²(1) Ermont Eaubonne (95) – Quartier Etoile St-Ouen : 244.000*m²(1) Nanteuil-le-Haudoin : 69.000*m² LYON St-Priest :
Slide 47: Eurosic : indicateurs de performance
EUROSIC : INDICATEURS DE PERFORMANCE Revenu locatif Cash-flow courant par action (M€) +11% dont (€) +6% LFL 81,0 +14% 2,39 72,8 2,10 1,87 2008 2009 2007 2008 2009 Proforma ANR par action* LTV (€) 50,2% 57,3% 39,57 -23% 30,60 Patrimoine Dette nette 31 déc. 2008 31 déc. 2009 31 déc. 2008 31 déc. 2009
Slide 48: Progression des parts de marché
PROGRESSION DES PARTS DE MARCHÉ Part de marché Nexity en 2009 Evolution des parts de marché Nexity 10,2% 9,2% 8,6% 16,7% 8,4% 11,3% 16,3%* 9,4% 12,3%* 5,8% 7,4% 8,0% 7,7% 4,7%* 7,2%* 2005 2006 2007 2008 2009 Source : Meedat * Part de marché en 2008 Annexes 48
Slide 49: Évolution des prix
ÉVOLUTION DES PRIX Evolution 2008-2009 des ventes brutes en nombre et prix au m2 TOUT CLIENT ZONE A ZONE B1 ZONE B2 ZONE C Fin déc. Fin déc. Fin déc. Fin déc. Fin déc. Fin déc. Fin déc. Fin déc. Fin déc. Fin déc. Ecart Ecart Ecart Ecart Ecart 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 Cumul N