Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012

Kawasaki Heavy Industries — Investor Presentation (April 2016)

43 slides from Kawasaki Heavy Industries's investor presentation, Apr 27, 2016

  1. Slide 1: 中期経営計画「中計2016」（2016〜2018年度）

    ABC商事株式会社御中 ○△□サイト内コージェネレーション 中期経営計画「中計2016」（2016〜2018年度） ソリューションのご提案 2016年4⽉27⽇

  2. Slide 2: Ⅰ.中期経営計画「中計2013」の振り返り

    Ⅰ.中期経営計画「中計2013」の振り返り © 2 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 2

  3. Slide 3: 業績の推移

    業績の推移 （億円） 売上高・営業利益の推移 （億円） 税前ROICの推移 959 12.0% 18,000 1,000 10.4% 872 16,000 10.0% 9.4% 14,000 723 800 8.1% 12,000 8.0% 600 6.1% 10,000 15,410 420 6.0% 14,861 8,000 13,854 400 6,000 4.0% 12,888 4,000 200 2.0% 2,000 0 0 0.0% 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 

  4. Slide 4: 財務体質の改善

    財務体質の改善 有利子負債・フリー・キャッシュ・フローの推移 NET D/Eレシオの推移 （億円） （億円） 140.0% 4,846 5,000 4,446 1,000 4,143 3,984 131.9% 741 120.0% 4,000 800 602 3,000 600 100.0% 109.3% 2,000 400 80.0% 83.9% 82.5% 1,000 118 200 60.0% 0 0 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 40.0% ▲ 1,000 ▲ 200 20.0% ▲ 2,000 ▲ 400 ▲ 3,000 ▲ 530 ▲ 600 0.0% 2

  5. Slide 5: 中計2013の目標達成状況

    中計2013の目標達成状況 （億円） 2013年度 2014年度 2015年度 2015年度 達成状況 実績 実績 実績 当初目標 営業利益 723 872 959 900 ○ 収益性 営業利益率 5.2% 5.8% 6.2% 5.6% ○ 経常利益 606 842 932 850 ○ 経常利益率 4.3% 5.6% 6.0% 5.3% ○ 税前ROIC 8.1% 10.4% 9.4% 11.0% △ 安定性 自己資本比率 23.3% 25.9% 26.6% 23.4% 〇 有利子負債 4,446 4,143 3,984 4,300 〇 NET D/Eレシオ 109.3% 83.9% 82.5

  6. Slide 6: Ⅱ.2025年事業イメージ

    Ⅱ.2025年事業イメージ © 6 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 6

  7. Slide 7: 中期経営計画「中計2016」の位置づけ

    中期経営計画「中計2016」の位置づけ グループミッション・グループビジョン 中計2016 • 10年先の事業イメージ  10年先を見据えた足元3年間の施策・計画 • 2025年度の数量イメージ  中長期的な成長のための投資・基盤固め  経営環境の変化や事業課題に対処 Kawasaki事業ビジョン2020を見直し グループミッション・グループビジョンの実現 10年先の事業イメージ 中計2016 実行計画 （2016～2018年度） 2016年度 2018年度 2025年度 © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved

  8. Slide 8: 目指す企業像

    目指す企業像 グループミッション 世界の人々の豊かな生活と地球環境の未来に貢献する “Global Kawasaki” グループビジョン 当社グループの主な事業分野 ロボ・メック 航空輸送システム 陸・海輸送システム エネルギー環境 ROBO・MECH （産業機器から改称）  技術で新たな価値を創造  顧客や社会の可能性を切り開く製品・サービス  持続的な企業価値向上  事業環境の変化に対する適応力  高水準なキャッシュ・フロー  収益性と安定性を両立するポートフォリオ  事業を通じた社会課題解決  持続的な成長投資  安定した株主還元  多様な人財の育成と活用 © 201

  9. Slide 9: 2025年にかけて想定される事業環境

    2025年にかけて想定される事業環境 経済成長 社会的課題 技術革新・新興国経済成長の取り込み 先進国 高齢化・労働人口の減少 安定成長 グローバル化の進展  国境を越えたヒト・モノ・カネの移動の活発化  企業間競争の激化 新興国 人口増加・所得水準の向上 社会インフラの不足 高度成長 環境リスクの高まり © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 9

  10. Slide 10: 成長を牽引する主な製品・サービス

    成長を牽引する主な製品・サービス 航空輸送システム エネルギー環境  民間航空機  分散型発電  民需ジェットエンジン  Oil & Gas 陸・海輸送システム ROBO・MECH  海外向け鉄道車両  産業用ロボット  医療用ロボット © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 10

  11. Slide 11: 成長を牽引する主な製品・サービスの売上高イメージ

    成長を牽引する主な製品・サービスの売上高イメージ （億円） 【ロボット（メディカロイド含む）】 10,000 人共存・協調ロボット、医療用ロボットの 拡大 【エネルギー】 8,000 国内向けに加えて、海外向けガスタービ ン、ガスエンジンを積極的に拡大 【海外向け鉄道車両】 6,000 都市化を背景として増加する鉄道インフ ラ案件の取り込み 【民需ジェットエンジン】 4,000 新規プロジェクトの回収期（エンジン本体 に加え、アフターマーケット売上が増加） 2,000 【民間航空機】 中長期的な需要拡大に伴う安定的な 成長 0 2013年度 2015年度 2020年度 2025年度 © 201

  12. Slide 12: 着実な収益性向上

    着実な収益性向上 事業分野別売上高構成比および営業利益率の推移 2025年度（イメージ） ■航空輸送システム ■ROBO・MECH 2018年度（目標） ■エネルギー環境 30% 30% 4% 2015年度 ■陸・海輸送システム 27% 営業利益率 ■その他 3% 2012年度 営業利益率 9%以上 29% 38% 5% 5.7% 26% 39% 営業利益率 6.2% 17% 20% 20% 38% 営業利益率 3.2% 16% 14% 18% 13% 13% 各事業の収益性向上 高収益を実現する事業ポートフォリオ  コア・コンピタンスの強化  収益性の高い事業の売上構成比率向上  高度

  13. Slide 13: 将来の新製品・新事業

    将来の新製品・新事業 © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 13

  14. Slide 14: ICT/IoTを活用した新たな製品・サービス

    ICT/IoTを活用した新たな製品・サービス © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 14

  15. Slide 15: 2025年の事業イメージ

    2025年の事業イメージ 全社  重点投資分野である航空輸送、ロボット、エネルギーを中心とした成長  高収益、持続的成長、安定性を兼ね備えたポートフォリオによる企業価値向上 航空輸送システム 陸・海輸送システム  世界の航空需要の伸びに伴う確実な成長  海外（特に新興国）需要を取り込み成長  システムインテグレーター・モジュールサプライヤー  技術力とブランド力による高付加価値製品の展開  アフター・MRO※事業による高収益  グローバル生産体制 ※Maintenance, Repair, Overhaul エネルギー環境 ROBO・MECH  分散型発電・Oil & Gas

  16. Slide 16: 2025年度の数量イメージ

    2025年度の数量イメージ 2012年度実績 2015年度実績 2018年度目標 2025年度イメージ 税前ROIC 6.1% 9.4% 11.0% 14%以上 営業利益率 3.2% 6.2% 5.7% 9%以上 ROE 9.5% 10.6% 14.0% 15%以上 営業キャッシュ・フロー 281億円 860億円 1,400億円 2,000億円以上 総資産回転率 0.87倍 0.95倍 1.00倍 1倍以上 （参考値：売上高） （12,888億円） （15,410億円） （17,400億円） （24,000億円） 16.0% 営業利益率および税前ROICの推移 14%以上 12.0% 11.0

  17. Slide 17: Ⅲ.中期経営計画「中計2016」（全社計画）

    Ⅲ.中期経営計画「中計2016」（全社計画） © 17 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 17

  18. Slide 18: 中計2016の基本方針

    中計2016の基本方針 中計2016期間中の経営環境  米国経済は拡大、その他先進国はゆるやかに成長  新興国の足元の成長率は鈍化→2018年度には再び成長軌道に  為替は円安修正局面（中計前提レート110円/ドル）  原油価格は足元は低水準で推移→2017年末にWTIは60ドルに回復 基本方針① 基本方針② 基本方針③ Kawasaki-ROIC経営のさらなる推進 中長期的な成長に向けた投資 事業構造の変革  Kawasaki-ROIC経営の進捗状況  研究開発  船舶海洋事業  全員参加型のKawasaki-ROIC経営  設備投資  油圧機器事業  リスクマネジメン

  19. Slide 19: 基本方針①Kawasaki-ROIC経営の進捗状況

    基本方針①Kawasaki-ROIC経営のさらなる推進 -Kawasaki-ROIC経営の進捗状況 【Action】 【進捗状況の具体例】 BU単位のコア・コンピタンスの強化を Action 1： Action 1  ボーイング777X向け新工場の建設を開始 通じた成長戦略の立案・実施  医療用ロボットの開発に本格着手  ロボットビジネスにおけるラインビルダー事業への参入 ROICを中心としたあるべき財務指標の Action 2 設定と具体的な達成シナリオの策定 Action 1・2・5：  「中期経営計画2016・2025年事業イメージ」の策定 総合経営を活かしたシナジー効果の追求

  20. Slide 20: 基本方針①全員参加型のKawasaki-ROIC経営

    基本方針①Kawasaki-ROIC経営のさらなる推進 -全員参加型のKawasaki-ROIC経営 個々のカンパニーの特性に合わせた指標（KPI※）の設定 ※Key Performance Indicator、業務目標の達成度合いを測る定量的な指標 効率性  KPIの設定とそのフォローアップを通じ て全員参加型のKawasaki-ROIC経営 を推進  効率性、成長性のさらなる追求ととも に、リスクマネジメントにも活用 KPIの活用 成長性 リスク マネジメント © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 20

  21. Slide 21: 基本方針①リスクマネジメントの強化

    基本方針①Kawasaki-ROIC経営のさらなる推進 -リスクマネジメントの強化 入札・受注前 受注後 完工後 フロントエンド 状況変化の 完工後の エンジニアリングの徹底 早期把握・原因分析 フォローアップ  プロジェクトB/S、キャッシュ・フローの  プロジェクトの総括 フォロー  ノウハウの蓄積 潜在リスクの洗い出し  KPIを活用した異常値のチェック 重要プロジェクト管理体制  専門部署による徹底チェック リスクコントロール 生産  リスクボリューム（損失額）の測定 財務 営業  リスクシナリオと対応策の策定・実施 次プロジェクトへの 大型 フィードバック プロジェクト

  22. Slide 22: 基本方針②設備投資

    基本方針②中長期的な成長に向けた投資 -設備投資 中計期間（累計）別設備投資（取得ベース）の推移 中計2016（見通し） ■航空輸送システム 中計2013（実績） ■ROBO・MECH 10% ■エネルギー環境 中計2010（実績） 17% ■陸・海輸送システム 25% 合計 45% 38% 約2,800億円 ■その他 合計 24% 19% 2,441億円 27% 5% 合計 1,978億円 15% 24% 5% 13% 27% 6% 主な設備投資案件 中計2010（実績） 中計2013（実績） 中計2016（見通し）  油圧機器増産設備  787派生型および増産対応  777X向け新工

  23. Slide 23: 基本方針②研究開発

    基本方針②中長期的な成長に向けた投資 -研究開発 中計期間（累計）別研究開発費の推移 中計2016（見通し） ■航空輸送システム ■ROBO・MECH 中計2013（実績） 10% 20% ■エネルギー環境 中計2010（実績） 10% 15% ■陸・海輸送システム 合計 ■その他 13% 12% 35% 約1,500億円 合計 20% 1,256億円 22% 20% 40% 合計 1,187億円 15% 42% 13% 13% 主な研究開発案件 中計2010（実績） 中計2013（実績） 中計2016（見通し）  787向け生産技術  民間航空機向け生産・組立技術  将来民間航空機 

  24. Slide 24: 基本方針②水素ビジネスの展開

    基本方針②中長期的な成長に向けた投資 -水素ビジネスの展開 水素エネルギー社会実現に向けて 水素サプライチェーン実証開始（2020年） 技術研究組合 発電･コジェネ市場 CO2フリー水素サプライ チェーン推進機構 〔略称「ＨｙＳＴＲＡ」 （ハイストラ）〕を設立 海外水素輸送・貯蔵 燃料電池車市場 水素エネルギーサプライチェーン つくる はこぶ ためる つかう 液化プラント 大型液化水素運搬船 荷役基地 水素ガスタービン © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 24

  25. Slide 25: 基本方針③船舶海洋事業（1）

    基本方針③事業構造の変革 -船舶海洋事業（1）  坂出工場・NACKS・DACKS※の一体運営による収益最大化  神戸工場は潜水艦関連を中心に安定的な事業運営  オフショア船事業の縮小 ※NACKS・DACKS：中国企業との合弁による持分法適用会社 © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 25

  26. Slide 26: 基本方針③船舶海洋事業（2）

    基本方針③事業構造の変革 -船舶海洋事業（2） ガス船 商船＋ガス船 潜水艦 オフショア船 一体運営による収益最大化 増艦対応 事業縮小 坂出工場 （マザーファクトリー） NACKS DACKS 神戸工場 技術開発 量産による収益拡大 人財育成 持分法利益・配当 図面代他の支援対価 新技術・新船型の 開発・建造 高付加価値船への シフト 操業・収益急拡大 潜水艦の建造・修理を ノルウェー向け 革新的な LNG船・二元燃料船・ 2018年半ばの 中心に運営 オフショア作業船の 生産・管理技術 メガコンテナ船等の 第2ドック稼働 増艦対応（16隻→22隻） 建造に集中 研修生受入 建造 人財交流

  27. Slide 27: 基本方針③油圧機器事業（1）

    基本方針③事業構造の変革 -油圧機器事業（1）  油圧のTOP BRAND “Kawasaki” の追求  ショベル以外の建機・農機分野への事業展開  ロボットビジネスセンターとの一体運営によるシナジーと 効率性の追求 © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 27

  28. Slide 28: 基本方針③油圧機器事業（2）

    基本方針③事業構造の変革 -油圧機器事業（2） 油圧のTOP BRAND “Kawasaki” の追求 ロボットビジネスセンターとの一体運営による シナジーと効率性の追求  人員・設備の効率的な活用  高圧油圧機器市場での高シェアの維持・拡大  中国油圧機器生産拠点（KPM（蘇州））におけるロ  世界最先端技術を活かした製品の開発・展開 ボット生産  ロボットビジネスセンターの一部機能の西神戸工 場移転 ショベル以外の建機・農機分野への事業展開 油圧機器  中国ショベル市場への依存度の低減  ホイールローダー、農業機器向け製品の拡充 油圧機器&ロボット  高効率・低騒音・コンパ

  29. Slide 29: 財務戦略

    財務戦略  中計2013期間中：Kawasaki-ROIC経営の推進による資本効率向上、高水準の営業利益→財務体質強化  中計2016期間中：将来の成長に向けた高水準な投資キャッシュ・フロー→中長期的な成長 (億円) GROSS有利子負債 NET有利子負債 自己資本 NET D/Eレシオ（右軸） 7,000 投資余力 140% 131.9% 1,000億円以上 6,000 成長の加速 120% 109.3% M&A等に活用 5,000 100% 83.9% 82.5% 営業キャッシュ・フロー 4,000 70～80% 80% 1,100億円以上/年 3,000 60% 投資キャッシュ・フロ

  30. Slide 30: 株主還元方針

    株主還元方針 配当政策  資本コストを上回る安定的な利益→企業価値の向上  持続的な研究開発、設備投資→長期的な株主価値の向上  将来の業績見通しや財務状況等を総合的に勘案→中長期的な連結配当性向の基準は30% 50.0% 連結配当性向の推移 43.5% 40.0% 35.8% 34.0% 32.3% 27.0% 25.9% 30.0% 19.3% 20.0% 10.0% 2016年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 （見通し） 当期純利益（億円）※ 259 233 308 386 516 460 490 1株当たり配当金（円） 3 5

  31. Slide 31: 数量目標

    数量目標 （億円） 2012年度 2015年度 2018年度 実績 実績 目標 営業利益 420 959 1,000 営業利益率 3.2% 6.2% 5.7% 収益性 経常利益 393 932 970 経常利益率 3.0% 6.0% 5.5% 税前ROIC 6.1% 9.4% 11.0% ROE 9.5% 10.6% 14.0% 自己資本比率 23.0% 26.6% 30%以上 安定性 NET D/Eレシオ 131.9% 82.5% 70～80% 営業キャッシュ・フロー 281 860 1,400 総資産回転率（倍） 0.87 0.95 1.00 成長性 受注高 13,695 16,936 1

  32. Slide 32: 経営資源投入計画

    経営資源投入計画 （億円・人） 2012年度 2015年度 2018年度 実績 実績 目標 研究開発費 417 436 500 設備投資※1 786 763 900 減価償却費※2 483 490 600 国 内 25,222 25,897 27,700 海 外 8,788 8,708 9,300 期末従業員数 34,010 34,605 37,000 ※1：有形・無形固定資産の新規計上額 ※2：有形・無形固定資産の減価償却実施額 © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 32

  33. Slide 33: Ⅳ.中期経営計画「中計2016」（セグメント別計画）

    Ⅳ.中期経営計画「中計2016」（セグメント別計画） © 33 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 33

  34. Slide 34: 船舶海洋

    船舶海洋 ＜カンパニービジョン＞ 低温・高圧ガス技術、潜水艦技術と海外事業を核に事業展開する世界有数の造船･海洋エンジニアリンググループ 中計2016期間中の見通し 経営環境 事業運営方針 2018年度目標達成へ向けて  海上荷動きの伸び鈍化と新造船の大量供給  10年先を見据えた技術・製品開発に注力  NACKS・DACKSの売上増・収益力の強化 による船腹過剰の長期化 （LNG燃料推進船/LNG燃料供給船、IoT活 （DACKS第2ドック稼働開始等）  環境規制強化を背景とする船舶の燃料転換 用、液化水素運搬船、新型潜水艦、潜水艦  国内事業の固定費削減、既受注船のコスト への胎

  35. Slide 35: 車両

    車両 ＜カンパニービジョン＞ 最強のチームワークと最高水準の技術と品質で、世界のお客様に夢と感動を届け、もっとも信頼される鉄道車両システムメーカー 中計2016期間中の見通し 経営環境 事業運営方針 2018年度目標達成へ向けて  国内：新車需要は横ばいの中、ライフサイクル全  国内：総合重工の強みを活かした高い技術力と  JR向け新幹線、国内私鉄向け電車、北米向け通 般を通じての価値提供や高付加価値部品の需 シナジーに基づく高付加価値製品、ライフサイク 勤車両の売上本格化、アジア向け拡販 要が伸長 ル全般を通じた価値提供による他社との差別化  既受注案件の徹底したコストダウン  北

  36. Slide 36: 航空宇宙

    航空宇宙 ＜カンパニービジョン＞ 日本の航空宇宙業界におけるリーディングカンパニーとして、品質、コスト、納期における国際競争力を有する航空機メーカー 中計2016期間中の見通し 経営環境 事業運営方針 2018年度目標達成へ向けて 【防需】 【防需】 【防需】  防衛予算の大幅な増加は期待できない  既受注開発案件・量産契約の着実な推進  XC-2の開発完遂、P-1/C-2の着実な量産契  複数年度一括調達契約等の新たな動き  新規プロジェクトの受注拡大 約の推進 【民需】 【民需】 【民需】  航空旅客・貨物輸送量は年率約5%増の中長  787-10の開発推進、増産対応  K

  37. Slide 37: ガスタービン・機械

    ガスタービン・機械 ＜カンパニービジョン＞ 輸送システム分野・エネルギー環境分野でグローバルに事業を展開する機器・システムメーカー 中計2016期間中の見通し 経営環境 事業運営方針 2018年度目標達成へ向けて 【航空エンジン】 【航空エンジン】 【航空エンジン】  民間航空機市場は今後も堅調に成長  開発能力の向上等による航空エンジン業界でのプレ  増産に向けた、サプライチェーン全体の生産能力の計  新型エンジンは今後順次量産に移行、2018年度以降 ゼンスアップ 画的増強 にアフターマーケット増 【エネルギー環境】 【エネルギー環境】 【エネルギー環境】  世界最高効率・環境性

  38. Slide 38: プラント・環境

    プラント・環境 ＜カンパニービジョン＞ エネルギー環境分野を中心に、高い製品開発力とエンジニアリング能力を基盤とした技術・品質により、地球環境保全に貢献し且つ顧客 満足度の高い製品・サービスを提供する、特色あるプラントメーカー 中計2016期間中の見通し 経営環境 事業運営方針 2018年度目標達成へ向けて 【国内】  収益性の向上：規模よりも採算性を重視した選  選別受注の徹底による採算性向上  ごみ処理施設の更新需要は安定的に推移 別受注の徹底、上流工程におけるリスクマネジメ  仕損じ・補償工事費等、不良コストの削減  石炭火力発電所向け搬送・灰処理設備の出件 ントの徹底、見積り

  39. Slide 39: モーターサイクル&エンジン

    モーターサイクル&エンジン ＜カンパニービジョン＞ Kawasaki, working as One の理念のもと、顧客価値に根ざした高いブランド力、他社を圧倒する製品競争力、業界最高水準の効率経営をコア・コンピ タンスとし、パワースポーツ市場および汎用エンジン市場における高付加価値の領域をメインフィールドとして成長し続けるメーカー 中計2016期間中の見通し 経営環境 事業運営方針 2018年度目標達成へ向けて 【モーターサイクル】  高いブランド価値の実現  顧客価値に根ざした高いブランド力を活かした価格設  先進国経済は緩やかに回復するが、競合他社の価格 他社と一線を画した高価格で

  40. Slide 40: 精密機械

    精密機械 ＜カンパニービジョン＞ 自動車、建設機械、電子機器などの産業界や医療分野において、競合他社を圧倒する性能、品質を実現した油圧機器やロボットを中核製品として、 トータルソリューションを創造・提供する世界トップブランドのモーションコントロールメーカー 中計2016期間中の見通し 経営環境 事業運営方針 2018年度目標達成へ向けて 【油圧機器】 【油圧機器】 【油圧機器】  中国建機市場の低迷  ショベル分野の高シェアの維持・拡大  大手グローバル建機メーカー内製品の取り込み、およびショ  世界の建設機械市場は2016年度に底を打ち緩やかに回復  ショベル以外の建機・農機分野へ

  41. Slide 41: セグメント別数量計画①

    セグメント別数量計画① （億円） 受注高 売上高 営業利益 2012年度 2015年度 2018年度 2012年度 2015年度 2018年度 2012年度 2015年度 2018年度 実績 実績 目標 実績 実績 目標 実績 実績 目標 船舶海洋 1,057 983 1,400 903 948 1,100 41 ▲79 15 車 両 1,244 1,321 2,000 1,299 1,466 2,000 22 92 140 航空宇宙 2,834 4,642 3,000 2,391 3,518 3,200 148 456 240 ガスタービン・機械 2,555 2,889 2,900 2,07

  42. Slide 42: セグメント別数量計画②

    セグメント別数量計画② 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率（倍） ((税引前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2012年度 2015年度 2018年度 2012年度 2015年度 2018年度 2012年度 2015年度 2018年度 実績 実績 目標 実績 実績 目標 実績 実績 目標 船舶海洋 17.3% ▲38.4% 6.1% 4.6% ▲8.3% 1.3% 0.80 0.61 0.70 車 両 4.6% 11.7% 13.1% 1.7% 6.3% 7.0% 0.79 0.85 1.00 航空宇宙 15.9% 33.9% 11.2% 6.1% 1

  43. Slide 43: ご注意

    ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり、 リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控え下さるようお 願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異な る結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、対 米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度等があります。 © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTR

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