SLC Agricola S.A. · BMFBOVESPA:SLCE3
SLC Agricola — Reunião Pública APIMEC 2014
48 slides from SLC Agricola's conference presentation, Nov 14, 2014
Slide 1: Reunião Pública
Reunião Pública Aurélio Pavinato – CEO Ivo Marcon Brum – CFO e IRO 14 de novembro de 2014 1
Slide 2: A Empresa
A EMPRESA
Slide 3: Visão Geral da Companhia
VISÃO GERAL DA COMPANHIA 318 MIL HA 364(1) MIL HA 69 ANOS DE ALTA ÁREA ÁREA EXPERIÊNCIA PRODUTIVIDADE PRÓPRIA PLANTADA (1) Área plantada estimada para a Safra 2014/15 3
Slide 4: Nosso Modelo de Negócio
NOSSO MODELO DE NEGÓCIO Operação agrícola em terras desenvolvidas próprias Agricultura + Apreciação da terra Operação agrícola em terras arrendadas Agricultura (com baixo investimento) Parceria através de Joint Ventures Aquisição de terras brutas para transformação e venda Agricultura + Ganhos na tr
Slide 5: Grupo SLC Estrutura de Controle
GRUPO SLC ESTRUTURA DE CONTROLE Holdings Familiares 100% FREE-FLOAT GRUPO SLC (BOVESPA) 100% 100% 100% 49% 51% 5
Slide 6: SLC Agrícola Estrutura de Controle
SLC AGRICOLA SLC AGRICOLAESTRUTURA CURRENT OWNERSHIPDE CONTROLE STRUCTURE ajustar 50% 81,3% 50,1% ajustar 50% 18,7% 49,9% 6
Slide 7: Estrutura Corporativa
ESTRUTURA CORPORATIVA Acionistas Conselho de Administração Conselho Fiscal Eduardo Jorge José Gallo Luiz F. C Lima Osvaldo Schirmer Logemann Logemann Conselheiro Conselheiro Conselheiro Presidente Vice-presidente Independente Independente Independente Aurélio Pavinato CEO Comitê de Gestão de Riscos
Slide 8: Estrutura Corporativa Fazenda
ESTRUTURA CORPORATIVA FAZENDA Diretor de Produção Gerente Regional Gerente Regional Centro-Oeste Nordeste Gerente da Fazenda Coordenadores Armazenagem Produção Estoque Administrativo Manutenção RH SSO e Algodoeira 3a6 Coordenadores de Lavoura 8
Slide 9: Localização e Diversificação
LOCALIZAÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO Fazenda Planeste (1) (2) Área Plantada:39.450 Fazendas da SLC LandCo Fazenda Parnaíba (1) (2) JV com o grupo Dois Vales JV com a Mitsui Co. Área Plantada:50.710 (1) Unidades com 2ª safra Fazenda Parnaguá (2) Inclui terras da SLC LandCo Área Plantada:8.528 Fazenda Perdize
Slide 10: Estrutura Modelo
ESTRUTURA MODELO FAZENDA PLANALTO - MS Oficina Armazenagem Armazenagem de Defensivos de Algodão Refeitório Clube Algodoeira Barracão de Armazenagem Máquinas e Misturador de Fertilizantes Alojamento Armazenagem Escritório Armazenagem de Grãos Residências de Sementes 10
Slide 11: Estratégia de Hedge
ESTRATÉGIA DE HEDGE 2014 2015 % Valor % Valor 93,2 2,2850 56,8 2,4053 100,0 85,6 43,4 77,1 99,3 13,31 70,2 11,83 11
Slide 12: Diversificação e Flexibilidade no Portfólio de Culturas
DIVERSIFICAÇÃO E FLEXIBILIDADE NO PORTFOLIO DE CULTURAS ÁREA PLANTADA 2014/15 (1) (364 K ha) RECEITA LÍQUIDA PROJETADA(1) (2015) 5% 11% 5% 8% (1) Milho Milho 38,7 mil ha 27% Algodão 38% 98,6 mil ha 49% Algodão Soja 57% Soja 208 mil ha (1)OUTROS: CAFÉ, TRIGO , MILHO SEMENTE, MILHO PIPOCA, CANA-DE-AÇÚ
Slide 13: Custo de Produção
CUSTO DE PRODUÇÃO Depreciação Sementes Manutenção 9% 10% 4% Beneficiamento 5% Fertilizantes Combustíveis 20% 4% Mão de obra 11% Defensivos e Pulverização 27% Outros 9% 13
Slide 14: Custo de Produção
CUSTO DE PRODUÇÃO Custos R$ por hectare CPV TOTAL (R$/ha) 2013/14 2014/15(1) ∆% Algodão 1ª safra 5.739 5.865 2,2 Algodão 2ª safra 4.371 4.292 -1,8 Soja 1.985 2.025 2,0 Milho 1ª safra 2.698 Fixs (2) 2.712 0,5 (2) Milho 2ªVariáveis safra 1.474 1.487 0,9 60% Custo por Moeda(2) 4% 8% 50% 56% 53% 1% 40%
Slide 15: Desempenho Operacional
DESEMPENHO OPERACIONAL
Slide 16: Produtividade - Algodão
PRODUTIVIDADE - ALGODÃO MÉDIA 5 ANOS: 2009/10 A 2013/14 – kg/ha melhor SLC Agrícola - 2ª Safrafazenda 1.398(2,60)1.748 (3,25) SLC Agrícola - melhor fazenda 1.748 SLC Agrícola - 1ª Safra 1.640 SLC Agrícola - 2ª Safra 1.408 Brasil 1.436 China 1.370 US 916 Índia 532 Fonte: USDA e SLC Agrícola 16
Slide 17: Produtividade - Soja
PRODUTIVIDADE - SOJA MÉDIA 5 ANOS: 2009/10 A 2013/14 – kg/ha SLC Agrícola - melhor fazenda 3.719 SLC Agrícola 2.990 Brasil 2.910 US 2.868 Argentina 2.631 China 1.768 Fonte: USDA e SLC Agrícola 17
Slide 18: Produtividade - Milho
PRODUTIVIDADE - MILHO MÉDIA 5 ANOS: 2009/10 A 2013/14 – kg/ha SLC Agrícola - 1ª Safra 9,388 (148) SLC Agrícola - melhor fazenda 10.375 SLC Agrícola - 1ª Safra 9.291 SLC Agrícola - 2ª Safra 6.577 Brasil 4.702 US 9.376 EU-27 6.802 China 5.675 Fonte: USDA e SLC Agrícola 18
Slide 19: Eficiência Operacional
EFICIÊNCIA OPERACIONAL Trator Evolução na área com cv/ha agricultura de precisão (ha) 0,33 182.061 0,28 0,27 96.740 76.193 2011/12 2012/13 2013/14 2011/12 2012/13 2013/14 19
Slide 20: Eficiência Operacional
EFICIÊNCIA OPERACIONAL Despesas Gerais e Administrativas(1) Hectares (R$ por hectare plantado) por funcionário ( produção, beneficiamento e administrativo) -25% +26% 161 138 144 128 113 103 2012 2013 2014 2011/12 2012/13 2013/14 (1) Despesas Administrativas: excluído despesas com Honorários da Admin
Slide 21: Estado da Arte na Gestão e na Tecnologia
ESTADO DA ARTE NA GESTÃO E NA TECNOLOGIA PRINCIPAIS FATORES PARA EFICIÊNCIA OPERACIONAL 21
Slide 22: Sustentabilidade
SUSTENTABILIDADE PROJETOS SOCIAIS 2012/13 Bicampeã 2012/2013 Prêmio top cidadania ABRH/RS 13.870 146 Pessoas Projetos atendidas Certificações – padrões de sustentabilidade ISO 14.001, OHSAS 18.001 e NBR 16.001 22
Slide 23: Visão Geral do Mercado
VISÃO GERAL DO MERCADO
Slide 24: Variação dos Preços das Commodities
Variação dos Preços das Commodities De Janeiro de 2013 a Outubro de 2014 (1º Contrato) 140 130 120 110 100 90 61,96 US¢ / libra 80 Algodão = 84 70 9,13 US$/bushel 60 Soja = 68 50 3,21 US$/bushel 40 Milho = 51 1T13 31/03/132T1330/06/133T1330/09/13 31/12/12 4T13 31/12/13 1T14 31/03/142T14 30/06/14 3T1
Slide 25: Algodão
ALGODÃO EVOLUÇÃO DOS MERCADOS DE ALGODÃO NA SLC % Exportação Direta % Exportação via Tradings % M. Interno 100% 5% 90% 19% 24% 33% 37% 34% 80% 41% 40% 48% 53% 53% 70% 66% 69% 66% 66% 60% 82% 50% 81% 67% 48% 40% 67% 63% 53% 30% 59% 52% 47% 47% 20% 34% 31% 34% 34% 10% 18% 13% 9% 7% 0% Atualizado até o
Slide 26: Algodão - Basis SLC
ALGODÃO BASIS SLC 12,0 10,0 8,0 Basis SLC - Brasil 5,2 6,0 Adicional de Basis Venda Direta 4,7 5,0 4,0 8,3 2,0 4,5 2,3 3,2 1,6 0,0 -0,3 -1,4 -2,5 -2,0 -4,3 -4,8 -6,5 -6,5 -4,0 -6,0 1,20 -8,0 1,00 0,80 Atualizado até 10/11/2014. Fonte: SLC Agrícola 0,60 26
Slide 27: Contexto de Oferta e Demanda Soja e Milho
CONTEXTO DE OFERTA E DEMANDA SOJA E MILHO HISTÓRICO DE CRESCIMENTO HISTÓRICO DE CRESCIMENTO DE DEMANDA DE PRODUTIVIDADE 5,5% 4,6% 3,6% 3,4% 3,1% 2,9% 1,6% 1,6% 1,3% 1,3% 0,9% 0,8% Últimos 30 anos Últimos 20 anos Últimos 10 anos Últimos 30 anos Últimos 20 anos Últimos 10 anos SOJA MILHO SOJA MILHO Fo
Slide 28: Demanda Potencial de Soja e Milho em 2023
DEMANDA POTENCIAL DE SOJA E MILHO EM 2023 DEMANDA POTENCIAL EM RELAÇÃO À ÁREA EM 2023 DEMANDA ADICIONAL ÁREA ADICIONAL ATUAL BRASILEIRA (CENÁRIOS) (MILHÕES DE TONS) (MILHÕES DE HA) (2012/13) CAGR SOJA MILHO SOJA MILHO SOJA MILHO 4% 92 302 34 54 1,2x 3,6x 3% 56 183 21 33 0,8x 2,2x 2% 24 75 9 14 0,3x
Slide 29: Criação de Valor através da Terra
CRIAÇÃO DE VALOR ATRAVÉS DA TERRA
Slide 30: O Mercado de Terras no Brasil
O MERCADO DE TERRAS NO BRASIL Oeste da Bahia -Terra bruta: USD 1.600 ha Mato Grosso -Fazenda Panorama: USD 6.600/ha -Pastagem: USD 3.700/ha -Fazenda Paiaguás: USD 7.100/ha Goiás -Terra bruta: USD 2.700/ha Mato Grosso do Sul -Pastagem: USD 4.300/ha -Pastagem: USD 3.800/ha -Fazenda Pamplona: USD 6.900
Slide 31: Apreciação de Ativos
APRECIAÇÃO DE ATIVOS EVOLUÇÃO DO VALOR DO PORTFOLIO (R$/MILHÕES) 2007 693 Total do Portfólio – CAGR 24% 2008 1.076 876 Mesmas Fazendas – CAGR 13% 2009 1.470 989 2010 1.474 963 2011 1.756 1.083 2012 2.316 1.268 2013 2.679 1.351 2014 3.189 1.624 Fonte:Laudo de avaliação Delloite 31
Slide 32: Potencial de Valorização da Terra
POTENCIAL DE VALORIZAÇÃO DA TERRA (MIL US$/HECTARE) Piauí 0,9 2,1 Maranhão 1,9 3,7 Bahia 2,8 8,9 Mato Grosso 3,4 9,8 Córdoba 14,0 Santa Fé 16,0 Indiana 17,6 Illinois 19,5 Iowa 21,2 Cerrado Terra agrícola Pastagem Fonte: Informa Economics / FNP (Out/14), USDA, Compañia Argentina de Tierras. Obs: No B
Slide 33: Infraestrutura
INFRAESTRUTURA PRINCIPAIS PROJETOS PARA OS PRÓXIMOS 5 ANOS 33
Slide 34: Processo de Transformação da Terra
PROCESSO DE TRANSFORMAÇÃO DA TERRA 34
Slide 35: Performance Financeira
PERFORMANCE FINANCEIRA
Slide 36: Resultados Financeiros - Receita Líquida
RESULTADOS FINANCEIROS RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) (Excluído efeito do ativo biológico) 984 1.035 920 749 796 2010 2011 2012 2013 9M14 36
Slide 37: Resultados Financeiros - EBITDA
RESULTADOS FINANCEIROS EBITDA E MARGEM EBITDA (R$/MM) (Excluído efeito do Ativo Biológico) 550 40% 37% 35% 450 30% 30% 350 23% 25% 21% 292 290 25% 250 234 227 20% 161 15% 150 10% 50 5% 50 2010 2011 2012 2013 9M14 0% 37
Slide 38: Resultados Financeiros - Lucro Líquido
RESULTADOS FINANCEIROS LUCRO LÍQUIDO E MARGEM LÍQUIDA (R$/MM) 350 16% 18% 16% 300 14% 250 12% 200 8% 8% 10% 150 8% 5% 6% 100 3% 160 96 4% 50 2% 0 59 38 53 0% 2010 2011 2012 2013 9M14 38
Slide 39: Resultados Financeiros - Terras Apreciação Líquida
RESULTADOS FINANCEIROS TERRAS - APRECIAÇÃO LÍQUIDA (R$ MM)(1) 17,4% 18,0% 428 16,8% 375 11,3% 269 15,8% 159 179 -2,5% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 -40 Apreciação do hectare médio (excluídas eventuais variações na área) (1) Ajustado pela participação da SLC Agrícola na subsidiária LandCo . 39
Slide 40: Dívida Líquida
DIVÍDA LÍQUIDA Taxas de juros anuais Consolidado (R$ mil) Linhas de financiamento Indexador 3T14 3T14 Aplicados no Imobilizado Finame - BNDES Pré e TJLP 5,49% 138.083 Fundos Constitucionais Pré 7,39% 21.884 Financiamento de Investimento US$ + Libor 5,33% 17.239 Subtotal 177.206 Aplicados no Capital
Slide 41: Indicadores Financeiros - NAV
INDICADORES FINANCEIROS VALOR LÍQUIDO DOS ATIVOS – NAV (R$ MM) R$ Milhões 9M14 Fazendas SLC Agrícola 2.376 Fazendas SLC LandCo 486 Infraestrutura ( exceto terras) 888 Contas a Receber(exceto derivativos) 128 Estoques e Ativos Biológicos 860 Caixa 255 Subtotal 4.992 Fornecedores 169 Dívida Bruta 1.26
Slide 42: Indicadores Financeiros - Retorno sobre o Capital Investido
INDICADORES FINANCEIROS RETORNO SOBRE O CAPITAL INVESTIDO (R$ MM) 2011 2012 2013 9M14 Resultado Operacional Ajustado 257 145 150 131 Apreciação de terras líquida(1) 179 270 374 428 Resultado Operacional 349 343 490 525 Capital investido(2) 2.572 3.059 3.753 4.653 Retorno sobre o Capital 13,6% 11,2%
Slide 43: Estratégia de Crescimento
ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO
Slide 44: Histórico de Área Plantada
HISTÓRICO DE ÁREA PLANTADA (E 1º INTENÇÃO 2014/15) 75 32 364 380 340 300 260 220 171 180 140 100 75 60 32 20 (20) 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15* Área Própria Área Arrendada Área Plantada 318 mil ha 102,4 mil ha
Slide 45: Estratégia de Crescimento e de Ganhos de Eficiência
ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO E DE GANHOS DE EFICIÊNCIA CRESCIMENTO EFICIÊNCIA Crescimento Redução de Aumento de Banco de Terras Landco custos com Novas através das JV’s área de 31 mil hectares 56 mil tecnologia culturas hectares e arrendamentos 2º safra avançada 45
Slide 46: SLC Agrícola S.A.
SLC AGRICOLA S.A. Selo “Assidiidedle Arie C-SP Ouro
Slide 47: Contato
ri@sicagricola.com.br +55 51 3230.7799 +55 51 3230.7864 www.slicagricola.com.br/ri Rua Bernardo Pires, 128 e 4° andar 90620-010 © Porto Alegre, RS ® Brasil ~__FFFFFCFFOCFOFOCFOFOFOFOFHFOHEHEHEHEHr—
Slide 48: Disclaimer
DISCLAIMER Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas inte