Softbank Group Corp. · TSE:9984
Softbank — Q2 FY2024 Earnings Presentation
28 slides from Softbank's earnings presentation, Nov 12, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期決算 投資家向け説明会
2025年3月期 第2四半期決算 投資家向け説明会 2024年11月12日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（以下SBGと併せて「当社」）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申込みを含む、いかなる投資勧 誘を構成又は形成するものではありません。 本資料には、当社グループの推定、予測、目標及び計画を含む当社グループの将来の事業、将来のポジション及び業績に関する記述など当社グループの将来の見通しに関する記述、見解又は意見が含まれています。将来の見通しに関する記述には、特段の限定を付すことなく、「目標とする」、 「計画する」、
Slide 3: 本資料における為替換算レート・略称について
本資料における為替換算レート （円） 期中平均レート FY23/Q1 FY23/Q2 FY23/Q3 FY23/Q4 FY24/Q1 FY24/Q2 FY24/Q3 FY24/Q4 1米ドル 138.11 145.44 147.00 147.87 156.53 150.26 期末レート 2023/6月末 2023/9月末 2023/12月末 2024/3月末 2024/6月末 2024/9月末 2024/12月末 2025/3月末 1米ドル 151.41 142.73 略称について 本資料では、以下の略称は以下の意味を指す。なお、企業名から「株式会社」や「㈱」を省略している箇所がある。 略称
Slide 4: ese a
ese a
Slide 5: 連結業績概況
連結業績概況 FY23 FY24 (億円) Q1-Q2 Q1-Q2 増減額 増減率 売上高 32,271 34,699 +2,429 +7.5% 税引前利益 -9,074 14,611 +23,686 ー 当期純利益 -14,087 10,053 +24,140 ー (親会社所有者帰属分) (参考) 投資損益合計 -9,636 26,510 +36,146 ー 持株会社投資事業 -4,135 21,168 +25,303 ー ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 -5,833 5,998 +11,831 ー （子会社への投資に係る投資損益含まず） その他 333 -655 -988 ー アーム
Slide 6: 当期純利益およびSVF事業+持株会社投資事業のセグメント利益
当期純利益およびSVF事業+持株会社投資事業のセグメント利益 34,404 当期純利益 (親会社所有者帰属分) 30,336 11,796 （億円） 9,601 9,500 9,995 ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業と 持株会社投資事業の 2,311 セグメント利益 (税引前利益) 合計 -576 -795 -1,884 -1,663 -1,743 <ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業> -3,335 -4,076 子会社への投資に係る投資損益含む -7,834 -4,776 外部投資家持分の増減考慮後 -7,906 -9,311 <持株会社投資事業> -31,627 デリ
Slide 7: 持株会社投資事業
持株会社投資事業 (億円) FY23 FY24 P/L項目 FY24Q1-Q2摘要 Q1-Q2 Q1-Q2 持株会社投資事業からの投資損益 -4,135 21,168 資産運用子会社からの投資の実現損益 -883 4 資産運用子会社からの投資の未実現評価損益 300 80 ・Tモバイル株式6.7百万株の売却に伴う実現利益 +783億円 (詳細はp5-6参照) 投資の実現損益 55 -296 ・アリババ株式を活用した先渡売買契約の現物決済に伴う実現損失 -1,095億円 投資の未実現評価損益 -3,138 21,131 ・アリババの株価上昇に伴う、Q2末に引き続き保有する同社株式に係る公正価値の
Slide 8: Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値
Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値 $176.18 $206.36 $160.33 $163.22 株価 $140.05 FY24Q1の事象 所有株式数 43.3 92.1 92.1 ① 85.4 85.4 (百万株) +48.8 -6.7 ①DTのコールオプションの一部行使に伴 い、6.7百万株のTMo株式を670百万 ① 670 米ドルで売却 公正価値 条件付対価の条件充足に伴い ②残りの28.2百万株を対象としたDTの （百万米ドル） 受領したTMo株式 コールオプションは消滅 条件付対価 7,816 7,957 公正価値 ③20.0百万株のTMo株式を活用した株 17,615
Slide 9: FY24Q1-Q2 Tモバイル株式関連取引
FY24Q1-Q2 Tモバイル株式関連取引 FY23Q4末時点 Q1-Q2取引 FY24Q2末時点 連結財務諸表への影響 (百万米ドル) ①Q1: DTのコールオ P/L 92.1百万株の 85.4百万株のTMo • 投資の実現利益: +500 プションの一部行使に TMo株式所有 株式所有 • 投資の未実現損失(過年度計上額のうち実現損益への振替額): -390 伴い、当社が6.7百 • 投資に係るデリバティブ関連損失: -113 万株のTMo株式を B/S（FY23Q4末からの増減） 売却 (@$99.51) • 現金及び現金同等物: +670 • 投資有価証券: -1,098 • デ
Slide 10: ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値
ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値 €26.39 2021年9月、ドイツテレコム株式 €23.48 €22.50 225.0百万株を取得 株価 €21.75 €19.87 Tモバイル株式売却の対価として 所有株式数 225.0 225.0 225.0 225.0 225.0 (百万株) 6,633 5,925 公正価値（百万米ドル） 5,407 5,469 5,653 百万米ドル (i) ドイツテレコム株式 4,732 (FY23Q4末より +766百万米ドル) (ii) ドイツテレコム株式を活用したカラー取引* に係るデリバティブ金融負債 -149 -277 -310 -3
Slide 11: アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額
アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額 投資有価証券 (FVTPL)*1 デリバティブ金融資産負債 (純額) 先渡売買契約考慮後の $106.12 $106.12 アリババ株価 アリババ株式B/S計上額 24,947百万米ドル $72.36 $72.36 ( A + B ) 計$24,947M 株式評価益( C )のうち、 A 株式先渡売買契約に使 C $29,944M*1 評価益 (42,740億円) 用している株式に係る評 $24,814M 価益はデリバティブ評価 (37,571億円) 現物決済 8,755 損( D )とほぼオフセット 株式先渡売買契約の現物決済に使用 する
Slide 12: ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業
ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 (億円) FY23 FY24 P/L項目 Q1-Q2 Q1-Q2 FY24Q1-Q2摘要 SVF事業からの投資損益 1,811 6,104 当社子会社への投資に係る投資損益を含む SVF1、SVF2およびLatAmファンドからの 1,685 6,391 SVF1：8,964億円、SVF2：-2,765億円 投資損益 投資の実現損益* 8,558 -12,981 SVF1：-6,856億円、SVF2：-6,089億円 投資の未実現評価損益* -6,342 16,723 当期計上額 -6,335 5,830 SVF1：8,512億円、SVF2：-2,875億円
Slide 13: （参考）SVF1&2投資の状況
（参考）SVF1&2投資の状況 (十億米ドル) 活動開始来累計 FY24*1 Q2 Q1-Q2 投資額*2 リターン*2 損益 損益計上額 損益計上額 SVF1 89.5 112.1 22.6 3.0 5.8 エグジットした投資 44.1 65.8 21.7 0.0 -4.4 エグジット前の投資 45.4 43.9 -1.5 2.8 5.6 FY24にエグジットした投資の未実現評価損益過去計上額の振替 0.2 4.6 デリバティブ/受取利息/配当金 -0.0 2.4 2.4 0.0 0.0 SVF2 53.6 32.6 -21.0 0.9 -1.7 エグジットした投資 7.0 3.4 -3.6
Slide 14: SBG短信アーム事業とアーム開示値とのブリッジ
SBG短信アーム事業とアーム開示値とのブリッジ（FY24Q1-Q2業績） 調整項目① 調整項目② SBG短信 SBGがアーム買収時 アーム に行った取得原価配 会計基準の差 アーム事業 分により計上した無 （IFRS vs US GAAP） 開示値 （IFRS） 形資産の償却費 （US GAAP） ¥M $M $M $M $M 売上高 273,807 1,783 - - 1,783 Total revenue 売上原価 -66 - 1 -65 Cost of sales 営業費用 -1,734 221 41 A -1,472 Operating expenses その他損益 40 - 22 B
Slide 15: 連結P/L総括
連結P/L総括 (億円) FY23 FY24 P/L項目 Q1-Q2 Q1-Q2 増減 売上高 32,271 34,699 +2,429 1 ・アリババ株式に係る投資利益：1兆2,801億円 売上総利益 17,323 18,511 +1,188 ・Tモバイル株式に係る投資利益 (投資に係るデリバティブ関連損益および 投資損益 為替換算影響額を含む) ：5,662億円 持株会社投資事業からの投資損益 -4,135 1 21,168 +25,303 2 SVF1：8,419億円、SVF2：-2,326億円、LatAmファンド：192億円、 SVF事業からの投資損益 -5,833 2 5,998 +
Slide 16: 連結B/S総括 – 1
連結B/S総括 – 1 (億円) B/S 2024/ 2024/ 主な科目 増減 項目 3月末 9月末 114,414 103,583 -10,831 現金及び現金同等物 61,869 1 44,763 -17,106 1 持株会社投資事業 (SBGおよび資金調達を行う100%子会社等)：2兆2,545億円 流 (-1兆1,051億円) 動 デリバティブ金融資産 8,524 3,009 2 -5,514 資 その他の金融資産 7,780 9,633 3 +1,853 2 アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ金融資産の減少：-6,205億円 産 その他の流動資産 5,510 4,222 -
Slide 17: 連結B/S 投資有価証券（主な投資先）
連結B/S 投資有価証券（主な投資先） (億円) 2024/3月末 2024/9月末 増減 摘要 投資有価証券 90,620 87,511 -3,108 FVTPL 83,215 79,241 -3,974 ・2024年10月以降に決済日が到来するアリババ株式を利用した先 渡売買契約について、現物決済への使用を2024年9月末までに決定 37,571 30,244 -7,327 した同社株式1兆2,496億円を「売却目的保有に分類された資産」へ アリババ $24,814M $21,189M -$3,624M 振り替え ・先渡売買契約の一部を現物決済 上記が、同社株価上昇に伴う帳簿価額の増加を上
Slide 18: 連結B/S のれん・無形資産の内訳
連結B/S のれん・無形資産の内訳 (億円) B/S 2024/ 2024/ 増減 主な内訳 摘要 項目 3月末 9月末 償却費 為替変動 その他 57,099 56,054 * アーム 35,850 33,796 ― -2,055 ― の れ SBKK 9,139 9,139 ― ― ― ん LINEヤフー 4,783 4,783 ― ― ― ZOZO 2,140 2,140 ― ― ― テクノロジー 3,590 3,106 主な 内訳 アーム 3,383 2,951 -257 -176 ― 定額法 償却年数：8-20年 主 な 顧客基盤 5,923 5,618 無 ZOZO 2,646 2
Slide 19: 連結B/S総括 – 2
連結B/S総括 – 2 (億円) B/S 2024/ 2024/ 主な科目 増減 項目 3月末 9月末 140,203 151,629 +11,426 有利子負債 82,711 1 89,358 +6,646 1 SBG リース負債 1,498 1,591 +93 借入金*：8,914億円 (+4,284億円) 流動負債 社債*：6兆3,211億円 (+1,735億円) 銀行業の預金 16,432 17,179 +748 資金調達を行う100％子会社 営業債務及びその他の債務 27,105 25,633 -1,472 借入金*：2兆1,874億円 (-832億円) デリバティブ金融負債 1,9
Slide 20: 連結B/S総括 – 3
連結B/S総括 – 3 (億円) B/S 2024/ 2024/ 主な科目 増減 項目 3月末 9月末 132,372 128,072 -4,300 資本金 2,388 2,388 ― 1 親会社の所有者に帰属する純利益：+1兆53億円 資本剰余金 33,261 33,859 +598 2 自己株式の取得：-1,538億円 3 円高の影響で在外営業活動体の為替換算差額が減少：-1兆3,087億円 その他の資本性金融商品 1,932 1,932 ― 資 (海外を拠点とする子会社・関連会社を円換算する際に生じる為替換算差額 が、対米ドルの為替換算レートが円高となったことなどにより減少。詳細は 本
Slide 21: P/L・B/Sへの円高影響（概念図）
P/L・B/Sへの円高影響（概念図） P/L B/S エンティティー 種別 為替差損益 為替換算差額 外貨建現預金・ 貸付金 (投資を除く) SBG単体+ 為替差損 (p19-21参照) 国内資金調達子会社 外貨建負債 (借入金・社債) 為替差益 (p19-21参照) 機能通貨が外貨の 在外子会社・関連会社 純資産 (プラス) (例：SVF1/2 & LatAmファンド、アーム) 為替換算差額 (p17参照) 経理編 18
Slide 22: FY24Q1-Q2の円高影響
FY24Q1-Q2の円高影響 (2024年3月末¥151.41/$ → 2024年9月末¥142.73/$) FY24Q1-Q2 連結P/L 為替差益：2,890億円 SBG単体 グループ会社からの外貨建借入に係る為替差益：3,196億円、外貨建社債に係る為替差益：222億円 (米ドル建永久ハイブリッド債を含まない) FY23末 FY24Q2末 (参考) SBG単体残高 期末日レート：¥151.41/$ 期末日レート：¥142.73/$ 外貨建負債 (借入金・社債) $51.2Ｂ $44.8Ｂ (グループ会社からの借入を含む) 外貨建現預金・貸付金等 $13.8Ｂ $11.0Ｂ (投資を除く)
Slide 23: 再掲：FY24Q1の円安影響
再掲：FY24Q1の円安影響 (2024年3月末¥151.41/$ → 2024年6月末¥161.07/$) FY24Q1 連結P/L 為替差損：4,439億円 SBG単体 グループ会社からの外貨建借入に係る為替差損：4,716億円、外貨建社債に係る為替差損：301億円 (米ドル建永久ハイブリッド債を含まない) FY23末 FY24Q1末 (参考) SBG単体残高 期末日レート：¥151.41/$ 期末日レート：¥161.07/$ 外貨建負債 (借入金・社債) $51.2Ｂ $52.1Ｂ (グループ会社からの借入を含む) 外貨建現預金・貸付金等 $13.8Ｂ $10.7Ｂ (投資を除く) (う
Slide 24: FY24Q2の円高影響
FY24Q2の円高影響 (2024年6月末¥161.07/$ → 2024年9月末¥142.73/$) FY24Q2 連結P/L 為替差益：7,330億円 SBG単体 グループ会社からの外貨建借入に係る為替差益：7,912億円、外貨建社債に係る為替差益：523億円 (米ドル建永久ハイブリッド債を含まない) FY24Q1末 FY24Q2末 (参考) SBG単体残高 期末日レート：¥161.07/$ 期末日レート：¥142.73/$ 外貨建負債 (借入金・社債) $52.1Ｂ $44.8Ｂ (グループ会社からの借入を含む) 外貨建現預金・貸付金等 $10.7Ｂ $11.0Ｂ (投資を除く) (うち
Slide 25: 連結C/F総括
連結C/F総括 (億円) FY23 FY24 C/F項目 Q1-Q2 Q1-Q2 FY24Q1-Q2の主な内訳 1 SB Northstarにおける社債への投資があったものの、1,795億円のキャッシュ・イン・フロー (純額) +3,171 営業キャッシュ・フロー小計 ・法人所得税の支払額：-1,962億円 (主にSBKK) 営業活動 ・法人所得税の還付額：+1,631億円 (SBG単体がFY23に中間納付した法人所得税1,180億円 +888 1 +1,795 -1,962 法人所得税の支払額 について、767億円の還付を受領) によるCF +1,631 法人所得税の還付額 2 ・SBGおよ
Slide 26: 連結ベースの法人所得税の支払額（純額）
連結ベースの法人所得税の支払額（純額） (億円) FY24 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 5年計 Q1-Q2 連結ベース 7,574 3,245 5,893 5,259 8,168 30,139 331 国内 6,963 1,895 5,512 4,697 7,170 26,237 -45 SBGおよび国内 中間持株会社 4,458 -853 2,000 2,142 4,433 12,180 -781 (100%子会社) 国内事業会社 (主にSBKK、 2,505 2,748 3,512 2,555 2,737 14,057 736 LINEヤフー等) 海外 611 1,3
Slide 27: SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引
SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引 *1 出資持分 (外部投資家持分) SBG 孫 正義 FY24Q2末：― 百万米ドル ( ― 億円) FY23末：― 百万米ドル (― 億円) 普通株出資持分比率：17.25% (B) (A) 分配金 (出資の返還) 持分取得額：2,923百万米ドル 100% 173百万米ドル ①出資額：2,594百万米ドル (出資コミットメント：26億米ドル) ②調整金等：329百万米ドル 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：256百万米ドル (FY23末：215百万米ドル) 優先株出資 SVF2 SVF2 LLC 2021年6月23日*2
Slide 28: LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資
LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資 LatAm共同出資プログラム 資産運用子会社へのマネジメント出資 出資持分 (外部投資家持分) FY24Q2末：69百万米ドル (99億円) FY23末：93百万米ドル (141億円) SBG 孫 正義 運用委託金の貸付 SBG 孫 正義 普通株出資持分比率：17.25% 66.7% 33.3% (B) 分配金 (出資の返還) 2百万米ドル Delaware (A) 持分取得額：649百万米ドル 子会社 普通株出資持分比率：82.75% + 優先株出資 未収金プレミアム：58百万米ドル 100% SB Northstar 純